Лукойл акции

пора и Лукойлу стрелять

Дамы и господа кто что думает по этому поводу? Вновь откупные недельки на очень хорошем объеме. Заправили ракету и идем на 6к за папирус?

Александр, я думаю, что нужно следить за нефтью. Пока что нефть стремительно валится вниз. Если она продолжит валиться, то ракета под сильным сомнением.

Лукойл потратит на приобретение акций больше, чем запланировал - Sberbank CIB

«ЛУКОЙЛ» провел телефонную конференцию, на которой в центре внимания был выкуп долей миноритариев в рамках погашения казначейских акций. Ниже мы анализируем основные моменты конференции.

Обратный выкуп акций. Масштабы и сроки нового обратного выкупа акций будут рассматриваться в августе, после того как станут известны результаты обязательного предложения о выкупе долей миноритариев (35 млн акций). Оно было выставлено в связи с тем, что «ЛУКОЙЛ» планирует погасить казначейские акции, аккумулированные по время последнего обратного выкупа. Выкуп акций у миноритариев проводит Lukoil Securities Limited, дочерняя компания «ЛУКОЙЛа», а затем материнская компания должна будет купить акции у своей «дочки» для их погашения. Цена предложения о выкупе акций миноритариев была установлена на уровне 5 450 руб. ($85) за акцию, что выше текущих котировок.

Таким образом, возможно, что прочие акционеры также предъявят свои акции к выкупу, и мы допускаем, что «ЛУКОЙЛу», видимо, придется приобрести акции более чем на $2,5 млрд. В этом случае (с учетом текущей программы обратного выкупа) в текущем году компания потратит на приобретение акций больше, чем было запланировано (50% свободного денежного потока после выплаты дивидендов). Мы полагаем, что новая программа обратного выкупа акций будет принята после завершения обязательного выкупа у миноритариев, а основные покупки в рамках новой программы ожидаются в следующем году.

Налогообложение. Компания также сообщила, что перевела на режим НДД ряд своих месторождений, в том числе Пякяхинское. Это позволит продлить налоговые каникулы до 2026 года и обеспечит дополнительный потенциал роста в будущем.

Sberbank CIB
читать дальше на смартлабе

Дамы и господа кто что думает по этому поводу? Вновь откупные недельки на очень хорошем объеме. Заправили ракету и идем на 6к за папирус?

Новый buyback Лукойла может стать позитивным сигналом для акций - Промсвязьбанк

ЛУКОЙЛ вынесет на утверждение новую программу buyback только в августе, по результатам публичной оферты

ЛУКОЙЛ только в августе планирует утвердить параметры новой программы buyback, сообщил первый вице-президент компании Александр Матыцын в ходе телефонной конференции. Действующая программа выкупа акций выполнена более чем на 90%. «По сравнению с первоначальными планами мы идем ускоренными темпами, исходя из фактически заработанного дополнительного свободного денежного потока», — подчеркнул топ-менеджер.

Напомним, что в августе 2018 года компания объявила о начале обратного выкупа собственных акций. Целью программы является уменьшение капитала компании, а срок ее действия — с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года. В рамках программы компания на открытом рынке планировала выкупить акции на общую сумму до $3 млрд или около 5,2%. Программ завершилась почти досрочно. Если параметры новой программ будут близки к старой, то это позитивный сигнал для акций ЛУКОЙЛа.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Новый выкуп Лукойла может стать следующим катализатором для акций - Атон

Лукойл: телеконференция по итогам 1К19        

Выкуп акций: детали следующей программы появятся к концу августа 2019. Соответствующее объявление будет сделано после заявленного погашения 35 млн акций (при условии одобрения собранием акционеров). Компания будет и далее придерживаться практики распределения располагаемого FCF в пропорции 50:50 между инвестициями (органический рост) и повышением доходности для акционеров (через выкуп).

Добыча / капзатраты в 2019: добыча углеводородов должна вырасти на 1% г/г, капзатраты в этом случае достигнут 500 млрд руб. ($7.7млрд по текущему курсу). Показатель может быть скорректирован с учетом решения ОПЕК+ в июне; напомним, в 3К18 ЛУКОЙЛ увеличил добычу нефти приблизительно на 50 тыс барр. в сутки после смягчения ограничений ОПЕК.

НЕЙТРАЛЬНО — долгосрочные цели были подтверждены, объявление о следующем выкупе акций намечено на конец августа 2019, по планам монетизации газа пока представлено мало деталей (должны появиться во 2П19) — эти факторы, вероятно станут следующими катализаторами акций после погашения 35 млн акций. Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ЛУКОЙЛу, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.5x (против 3.6x у российских нефтяных компаний).

Атон
читать дальше на смартлабе

лукойл скоро закончит коррекцию

есть ощущение, что лукойл надо вскорости сбрасывать на уровне 5353 и подбирать только через пару лет
читать дальше на смартлабе

Лукойл - капзатраты в 2020 г могут превысить $8 млрд, в случае новых проектов

вице-президент Лукойла по корпоративному развитию и работе с инвесторами Павел Жданов, в ходе телефонной конференции:

«Что касается будущих периодов, возможно некое увеличение над базовым планом. Базовый план мы ранее озвучивали — порядка 8 миллиардов долларов в зависимости от курса; если будут дополнительные проекты для реинвестирования, может быть превышение над этим бюджетом»

Капитальные затраты в 2019 по плану составят 500 миллиардов рублей

источник
читать дальше на смартлабе

Лукойл - выполнил программу buy back более чем на 90%, будет рассматривать новую

Первый вице-президент по экономике и финансам Лукойла Александр Матыцын, выступая в ходе телефонной конференции:

«В части обратного выкупа акций объявленная в прошлом году программа уже выполнена более чем на 90%»

На собрание акционеров вынесен вопрос об уменьшении уставного капитала путем приобретения 35 миллионов акций компании в рамках публичной оферты, в которой могут принять участие все акционеры… С учетом того, что в оферте имеют право принять участие все акционеры, сумма средств на приобретение акций с рынка в рамках оферты может быть значительной. Поэтому мы планируем определить параметры следующей программы обратного выкупа и вынести ее на рассмотрение правления только после подведения итогов публичной оферты в августе текущего года

источник
источник
читать дальше на смартлабе

«Лукойл» выполнил программу buy back более чем на 90%
МОСКВА, 30 мая — ПРАЙМ. «Лукойл» более чем на 90% выполнил программу buy back, общий объем которой составляет 3 миллиарда долларов, сообщил в ходе телефонной конференции первый вице-президент по экономике и финансам компании Александр Матыцын.

«В части обратного выкупа акций объявленная в прошлом году программа уже выполнена более чем на 90%», — сообщил Матыцын.

В конце августа прошлого года «Лукойл» объявил о начале программы обратного выкупа акций на открытом рынке на общую сумму до 3 миллиардов долларов со сроком действия с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года. Приобретение акций в рамках buy back осуществляется Lukoil Securities Limited на регулируемых торговых площадках через профессиональных международных брокеров в соответствии со всеми требованиями применимого законодательства.

По словам Матыцына, «Лукойл» вынесет на рассмотрение новую программу buy back не ранее августа, после подведения итогов публичной оферты.

«На собрание акционеров вынесен вопрос об уменьшении уставного капитала путем приобретения 35 миллионов акций компании в рамках публичной оферты, в которой могут принять участие все акционеры… С учетом того, что в оферте имеют право принять участие все акционеры, сумма средств на приобретение акций с рынка в рамках оферты может быть значительной. Поэтому мы планируем определить параметры следующей программы обратного выкупа и вынести ее на рассмотрение правления только после подведения итогов публичной оферты в августе текущего года», — сообщил Матыцын.

че за хрень началась?

Turnet, нормальный отскок, тест поддержки канала с хаёв. Желательно ниже 5200 не провалиться. Ближайшие сопротивления 5350 и 5430.

б$блосы в яшу полетели?

че за хрень началась?

Turnet, вынесут новую программу байбэк только в августе, по результатам публичной оферты

че за хрень началась?

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Тимофей Мартынов, я слишком мало акций зашортил 28-го. Можно было больше.
А 29-го вышел из лонга в среднем по 5200. Рано вышел. Можно было дольше подержать.
Но, тут уже фиг знает, от какой цены он уйдёт в коррекцию.

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Тимофей Мартынов,
Татнефть еще сильнее выросла. Тарить Татнефть после ребаланса — лучшая идея!

Анастасия К, кстати да, согласен.
Там же максимальный отток по идее должен был быть

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Тимофей Мартынов, а вы прокатились на акциях Лукойла при балансировке 28 мая?
Их можно было днём или утром 28 мая зашортить. В последние 5 минут перед закрытием торгов, либо на постмаркете выкупить шорт и купить акции в лонг. 29 мая вечером продать.

Лыжник, я лох, нигде не прокатился. Хотя идея такая была.

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Тимофей Мартынов, а вы прокатились на акциях Лукойла при балансировке 28 мая?
Их можно было днём или утром 28 мая зашортить. В последние 5 минут перед закрытием торгов, либо на постмаркете выкупить шорт и купить акции в лонг. 29 мая вечером продать.

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Тимофей Мартынов,
Татнефть еще сильнее выросла. Тарить Татнефть после ребаланса — лучшая идея!

Лукойл торгуется на 5% ниже аналогов в нефтегазовом секторе - Атон

Финансовые результаты Лукойла за 1К19 в рамках прогнозов, FCF остается высоким   

Финансовые результаты ЛУКОЙЛа за 1К19 в целом совпали с ожиданиями: выручка составила 1 851 млрд руб. (-1% против АТОНа, -1% против консенсуса), EBITDA — 298 млрд руб. (+2% против АТОНа, +3% против консенсуса), чистая прибыль — 149 млрд руб. (+0% против АТОНа, -1% против консенсуса). Хотя показатели ожидаемо отразили снижение цен на нефть кв/кв и замедление объемов переработки в Европе, они были поддержаны позитивным лагом экспортной пошлины и переходом некоторых месторождений на НДД с НДПИ (добыча 1.1 млн т в 1К19, 5.5% от общего объема), а также более сильной динамикой газовых активов и смещением фокуса добычи на более рентабельные месторождения. Компенсация по обратному акцизу (на сырье и демпфирующий коэффициент) составила 14 млрд руб. (против нашей оценки 10 млрд руб). FCF достиг 146 млрд руб., что соответствует снижению на 31% кв/кв на фоне наращивания оборотного капитала, но все же в 3x выше г/г.

В целом мы считаем результаты умеренно позитивными для акций компании — они показывают положительную динамику EBITDA кв/кв (+7%, рентабельность +3 пп кв/кв), на которой благоприятно отразились не только общие для сектора тенденции, но и позитивное изменение в структуре производства нефти и минимальное негативное влияние налогового маневра во внутренней переработке. FCF оставался стабильным г/г, поддерживая потенциал ЛУКОЙЛа в отношении прибыли для акционеров. Напомним, что компания распределяет свой располагаемый FCF в пропорции 50:50 между проектами роста и своей программой обратного выкупа. Во время телеконференции (30 мая) мы сосредоточимся на информации о потенциальной следующей программе обратного выкупа и стратегии по монетизации газа и увеличения присутствия в сегменте нефтехимии. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ЛУКОЙЛу, который торгуется на 5% ниже аналогов в нефтегазовом секторе по EV/EBITDA 2019П 3.3x.

Атон
читать дальше на смартлабе

Лукойл - ожидания отыграны - Фридом Финанс

«ЛУКОЙЛ» (+2,75%) отчитался за 1-й квартал по МСФО.

Компания сохранила уровень добычи углеводородов на уровне предыдущего квартала (1,82 млн барр в сутки). Нарастить добычу не удалось из-за внешних ограничений. На финансовые показатели существенно повлияла динамика цены на нефть. Выручка сократилась на 10%, до 1,85 трлн. Однако показатель EBITDA увеличился до 298 млрд руб. из-за роста объемов высокомаржинальных продуктов. Это также привело к росту операционного денежного потока, что в связи со снижением объема капзатрат, привело к росту свободного денежного потока до 183 млрд руб.

Отчетность оправдала ожидания инвесторов. Но близких драйверов для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе не просматривается. На мой взгляд, вероятен переход в широкий боковой тренд с границами 4800-5300 руб. до середины лета.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
читать дальше на смартлабе

«Лукойл»: повышение рекомендации до «покупать»

Аналитики ВТБ Капитал

Лукойл объявил финансовые результаты по МСФО за 1к19, которые мы расцениваем как сильные. С учетом операционных и финансовых показателей компании мы пересмотрели оценку прогнозной цены ее акций на 12-месячном горизонте в большую сторону, с 99 долл. до 102 долл. Такая цена в сочетании с недавним отставанием акций Лукойла и дивидендной доходностью в 5% предполагает полную доходность в 34%. Исходя из этого мы повышаем рекомендацию по данной бумаге с Держать до Покупать. Мы продолжаем придерживаться позитивного взгляда на фундаментальные характеристики Лукойла, отмечая, в том числе, повышение уровня корпоративного управления компании. Мы также считаем, что обратный выкуп акций является одним из ключевых факторов, определяющих их динамику как в начале года, так и в дальнейшем.

Сильные результаты за 1к19 по МСФО. Выручка Лукойла за 1к19 составила 28,0 млрд долл., немного превысив наш прогноз. Это объясняется более высоким, чем мы ожидали, объемом закупок нефти (на 7% выше нашего прогноза) и более высокими темпами роста в нефтехимическом и газовом сегментах, которые нивелировались неожиданным увеличением товарных запасов нефтепродуктов. В части расходов компания продемонстрировала более эффективный, чем мы предполагали, контроль над расходами в сегменте добычи (в долларовом выражении операционные расходы на баррель добычи за исключением добычи в рамках проекта Западная Курна – 2 снизились на 8% к/к), а также получила более высокие льготы по НДПИ. В результате EBITDA за 1к19 достигла 4,5 млрд долл., что на 3% выше консенсус-прогноза. Доход от курсовой разницы в размере 29 млн долл. позитивно отразился на чистой прибыли, которая составила 2,3 млрд долл. Свободный денежный поток до изменений в оборотном капитале составил 2,8 млрд долл. при капзатратах на сумму 1,5 млрд долл. (последние сократились на 14% к/к за счет высокой базы сопоставления и завершения в 4к18 основных строительных работ на месторождениях им. Корчагина и Филановского.

Предстоящий выкуп акций. Одной из причин относительно слабой динамики акций Лукойла в последнее время (за период с 1 апреля акции компании отстали от индекса РТС Нефть и газ на 20%) может быть предстоящее завершение обратного выкупа (из запланированных 3 млрд долл. компания на данный момент выкупила акций на 2,75 млрд долл.) и отсутствие ясности в отношении размера предстоящего нового выкупа. Отметим, что текущая финансовая политика Лукойла, о приверженности которой компания заявляла неоднократно, предусматривает направление на обратный выкуп акций 50% свободного денежного потока (после выплаты дивидендов) сгенерированного при цене на нефть выше 50 долл./барр. Мы полагаем, что при условии сохранения до конца года благоприятной макроэкономической конъюнктуры параметры предстоящего выкупа будут примерно такими же, как и нынешнего. Таким образом, на наш взгляд, это событие опять окажет существенное влияние на динамику акций. Объявленный недавно тендер мы расцениваем как часть будущего выкупа акций, который, скорее всего, поддержит котировки в краткосрочной перспективе.

Повышение рекомендации до Покупать. Заложив в нашу модель объявленные операционные и финансовые показатели, мы повысили оценку прогнозной цены акций Лукойла на 12-месячном горизонте на 3%, до 102 долл., что соответствует полной доходности в 34% (с учетом дивидендной доходности 5% и недавнего отставания акций от рынка). Как следствие, мы повысили рекомендацию по акциям компании с Держать до Покупать. Основными факторами риска с точки зрения стоимости акций мы считаем потенциальное снижение цен на нефть и неблагоприятные изменения в системе регулирования сектора.

Согласитесь коллеги, тарить Лукойл после даты ребалансировки была довольно простая и хорошая идея

Afterparty на Лукойле





Просто гигантский объем вчера прошел на постмаркете по основным голубым фишкам на российском рынке.

Особенно отличились акции Лукойла, где объем торгов на постмаркете составил 4.3 млн бумаг, что равно примерно недельному объему торгов этими акциями.  А в деньгах дневной объем торгов акциями Лукойла сегодня составил 33 млрд руб, что равняется обычному ежедневному обороту по всем акциям, которые торгуются на Мосбирже.

Источник: Подорожник.Инвест
читать дальше на смартлабе

У Лукойла могут появиться существенные драйверы роста в краткосрочной перспективе - ИК QBF

«Лукойл» представил финансовую отчетность за 1 квартал 2019 года, согласно которой основные финансовые показатели ожидаемо увеличились на фоне роста цен на нефть и более слабого рубля, чем за аналогичный квартал годом ранее.

Выручка компании увеличилась на 13,5% г/г до 1,9 млрд руб., а чистая прибыль подскочила на 36,8% г/г до 149,2 млрд руб. благодаря контролю над издержками. Капзатраты «Лукойла» снизились до 97,4 млрд руб., что позволило увеличить свободный денежный поток в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 145,9 млрд руб. Несмотря на столь значительный рост финансовых показателей, «Лукойл» не спешит существенно увеличивать дивиденды и исполняет роль «дивидендного аристократа», незначительно ежегодно повышающего дивиденды при любой рыночной конъюнктуре уже в течение 20 лет. Дивидендная доходность акций ниже среднего по сектору и составляет около 5%.

У «Лукойла» могут появиться существенные драйверы роста в краткосрочной перспективе. На общем собрании акционеров «Лукойла» 20 июня акционеры рассмотрят вопрос о погашении казначейских акций, выкупленных в рамках масштабной программы buyback. В рамках процедуры погашения «Лукойл» осуществит добровольный выкуп 35 млн акций по цене 5450 руб. за акцию, что предполагает премию 5% к текущим котировкам. Это окажет поддержку акциям в краткосрочной перспективе, которые падали на фоне приближения окончания программы buyback и снижения веса в индексе MSCI Russia из-за уменьшения количества акций в свободном обращении (FIF). Необходимо отметить, что погашение акций Лукойла может вызвать обратный эффект: коэффициент FIF увеличится, а вес в MSCI Russia будет восстановлен. На этом фоне акции могут принести инвестору 10% в среднесрочной перспективе с учетом дивидендов в июле.

Иконников Денис
ИК QBF
читать дальше на смартлабе