Лукойл акции

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Спрашиваю, не потому, что считаю, что они должны стоить 3000 и ниже, а потому что сам не разобрался

Тимофей Мартынов, Необязательно. Дивы выросли в 2 раза, количество акций по-моему уменьшилось. Растут дивы — растут акции. Пример Кока-Колы классический. Курс акций растёт адекватно росту див за 32 года — и дивы и курс выросли у Колы примерно в 23 раза.

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Спрашиваю, не потому, что считаю, что они должны стоить 3000 и ниже, а потому что сам не разобрался

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

iPatrick, да, об этом подумал. Есть что-то еще?

Тимофей Мартынов,
Дивы были в 3 раза меньше

iPatrick, ну так они и по итогам 2020 будут меньше

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

iPatrick, да, об этом подумал. Есть что-то еще?

Тимофей Мартынов,
Дивы были в 3 раза меньше

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

iPatrick, да, об этом подумал. Есть что-то еще?

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

ЛУКОЙЛ МСФО 1кв2020 Убыток, ОПЕК, алмазы и газ

Чистый убыток за 1кв2020 45,784 млрд. руб против прибыли 149,79 млрд. руб за 1кв2019. Хотя выручка минус 10% до 1,666 трлн. руб.
Потихоньку набежало по всем статьям
Операционная прибыль рухнула в 4,84 раза до 40,125 млрд руб.
Курсовые разницы от пересчета иностранных операций составили 315,622 млрд руб. И их могут впоследствии реклассифицированы в состав прибылей.
В результате падения мировых цен на углеводороды в марте 2020 стоимость запасов нефти и нефтепродуктов за 1кв2020 была списана до чистой стоимости реализации (92 млрд руб в составе статьи «Стоимость приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки»).

На что можно обратить внимание сегодня:
— Добыча газа минус 18% в основном из-за сокращения спроса на газ со стороны Китая в связи с коронавирусом (40% от проектной мощности в Узбекистане).
— Суд с ФАС по поводу продажи в 2017 алмазного актива не окажет существенного негативного влияния на финансовое состояние. Хотя речь идет о странных $1,05 млрд выплаченных Открытию (на 24.05.2017 это 59,4 млрд руб).
— снизил добычу в Ираке на Западная Курна-2 на 70 тыс. б/с в рамках сделки ОПЕК+, а в России на 310 тыс. б/с.
— ЛУКОЙЛ по итогам стресс-теста признал обесценение по активам на 37 млрд руб., из них 29 млрд. руб. — переработка за рубежом.
— увеличил производство нефтепродуктов на своих НПЗ на 1,4% до 16 млн т. Минус 21% высокосернистого мазута, +3 % выход светлых нефтепродуктов до 74%.
— купили долю в проекте Marine XII в Республике Конго.
— Капитальные затраты +33,7 % до 130 млрд руб за год (при этом незавершенного капитального строительства +17,3 % на 433,953 млрд руб).
— Краткосрочные кредиты и займы за 3мес +32,4 % до 172,5 млрд руб.
— Долгосрочная задолженность по кредитам и займам за 3мес +22,2 % до 516,8 млрд руб.
— 06.05.2020 ЛУКОЙЛ выпустил неконвертируемые облигации на 1,5 млрд долл. (109,09 млрд руб.), купон 3,875%.

Базовый убыток на акцию составил минус 71,11 руб. (а за 1кв2019 была прибыль 215,71 руб)
Денежные средства и их эквиваленты +12,6 % до 500,653 млрд руб. Радует, что 434,034 млрд руб — в долларах!
Свободный денежный поток минус 61,9 % до 55,5 млрд руб.
Отчет за 2кв уже испортил май… Но магия потенциального отскока и новые FCF-ные дивиденды пересилят отчет. Зато к концу июля будет интересно.

Прогнал «Лукойл» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/neft-i-gaz/lukoil

Подводим итоги 1 кв. 2020 года для российского нефтегаза

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подводим итоги 1 кв. 2020 года для российского нефтегаза

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.