Число акций ао | 444 793 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 320,7 млрд |
Выручка | 510,3 млрд |
EBITDA | 131,5 млрд |
Прибыль | 78,6 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 4,1 |
P/S | 0,6 |
P/BV | 0,5 |
EV/EBITDA | 4,9 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русгидро Календарь Акционеров | |
27/04 отчёт РСБУ за 1кв 2024 года | |
29/05 отчёт МСФО за 1кв 2024 года | |
24/07 операционные результаты за 2кв и 1п 2024 года | |
31/07 отчёт РСБУ за 2кв и 1п 2024 года | |
29/08 отчёт МСФО за 2кв и 1п 2024 года | |
23/10 Операционные результаты за 3кв и 9мес 2024 годао | |
30/10 отчёт РСБУ за 3кв и 9мес 2024 года | |
28/11 отчёт МСФО за 3кв и 9мес 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Мы понижаем целевую цену акции «РусГидро» на 24,4% — до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Мы видим большое число рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям компании показывать положительную динамику. Главная проблема – тепловая генерация на Дальнем Востоке.Адонин Алексей
Основной проблемой для «РусГидро» всегда были и остаются дальневосточные активы, и несмотря на то, что менеджмент, похоже, прикладывает большие усилия для решения этих вопросов, света в конце туннеля не видно.
Низкая рентабельность тепловой генерации «РАО ЭС Востока» была одной из основных проблем в последнее время. Сейчас, когда прошло более года с момента принятия закона о выравнивании цен на электроэнергию в ДФО, стало очевидно, что компания стала зависима от субсидий, которые идут через нее для снижения тарифов.
Согласно закону, цена в отдельных регионах устанавливаются на относительно низком уровне (в 2018 г. – 4,3 руб/кВт.ч) и «РусГидро» получает компенсацию выпадающих доходов из платежей первой ценовой зоны. С одной стороны, сам механизм несложен, но уровень тарифа фиксируется лишь на год вперед, а объем субсидий слабо прогнозируем даже на краткосрочный период. Кроме того, неясно, будет ли программа продлена до 2028 г. – на данный момент она утверждена лишь до 2020 г.
Мы считаем, что данная неопределенность делает инвестиции в акции компании рискованными – отсутствие ясности касательно будущих тарифов сильно затрудняет прогнозирование будущих как денежных потоков компании, так и прибыли, из которой компания платит дивиденды.
© Interfax 17:55 22.10.2018
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на 24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» — ИК «Велес Капитал»
Москва. 22 октября. ИНТЕРФАКС — «Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на
24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию „ДЕРЖАТЬ“. Мы видим большое число
рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям РусГидро
показывать положительную динамику. Главная проблема — тепловая генерация на
Дальнем Востоке», — указывает аналитик ИК «Велес Капитал» Алексей Адонин.
Основной проблемой для РусГидро, по мнению эксперта ИК, всегда были и
остаются дальневосточные активы, и несмотря на то, что менеджмент, похоже,
прикладывает большие усилия для решения этих вопросов, света в конце туннеля не
видно.
«Низкая рентабельность тепловой генерации РАО ЭС Востока была одной из основных
проблем в последнее время, — указывает Алексей Адонин. — Сейчас, когда прошло
более года с момента принятия закона о выравнивании цен на электроэнергию в ДФО,
стало очевидно, что компания стала зависима от субсидий, которые идут через нее
для снижения тарифов. Согласно закону, цена в отдельных регионах устанавливаются
на относительно низком уровне (в 2018 г. — 4,3 руб/кВт.ч) и РусГидро получает
компенсацию выпадающих доходов из платежей первой ценовой зоны. С одной стороны,
сам механизм несложен, но уровень тарифа фиксируется лишь на год вперед, а объем
субсидий слабо прогнозируем даже на краткосрочный период. Кроме того, неясно,
будет ли программа продлена до 2028 г. — на данный момент она утверждена лишь до
2020 г. Мы считаем, что данная неопределенность делает инвестиции в акции
компании рискованными — отсутствие ясности касательно будущих тарифов сильно
затрудняет прогнозирование будущих как денежных потоков компании, так и прибыли,
из которой компания платит дивиденды».
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании
или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно
для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных
бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За
содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности
не несет.
>
Выработка электроэнергии электростанциями Группы РусГидро по итогам 9 месяцев 2018 года +5,3% г/г и составила 99,6 млрд кВт'ч.
В третьем квартале 2018 года выработка +3,9% и составила 32,3 млрд кВт'ч.
Выработка электроэнергии гидроэлектростанциями, входящими в Группу РусГидро, по итогам 9 месяцев +5,1% и достигла 76,6 млрд кВт'ч.
В третьем квартале рост составил 4,3%, выработка – 26 млрд кВт'ч.
Положительную динамику выработки показали тепловые станции Группы на Дальнем Востоке – за 9 месяцев они произвели 22,7 млрд кВт'ч электроэнергии, что больше аналогичного периода 2017 года на 6,2%. За третий квартал тепловые станции Группы выработали 6,2 млрд кВт'ч, рост составил 2,4%. Объекты генерации Субгруппы РАО ЭС Востока за 9 месяцев выработали 24,6 млрд кВт'ч, что выше прошлого года на 7,3%. Отпуск теплоэнергии вырос на 4,6% и составил 19 574 тыс. Гкал.
Выработка ветряных, солнечных и геотермальных электростанций РусГидро по итогам 9 месяцев – 314 млн кВт.ч.
http://www.rushydro.ru/press/news/106911.html
Сочувствую инвесторам русгидро, сам раньше верил и топил за нее, еще в начале лета, но Тимофей (спасибо ему) отговорил своим мозговиком, смог за лето подняться чуть, но вот теперь думаю вернуться к гидре. Прям дичь какая-то 0,56… даже не верится, а ведь будет и ниже.
Сергей Мелихов, не, инвесторам сочувствовать не надо, а вот спекулянтам можно.
В понедельник отчёт за 9 месяцев. Посмотрим.
Дивиденды уже будут выше ОФЗ при этом сокращается capex.
Вода льётся, деньги идут.
мимо проходил, согласен с тобой, я бы сам прикупил, да нет средств свободных, гидра по 0,5 если, то это вообще смех какой-то
Сергей Мелихов, только бы китайцы не откачали воду из наших водоёмов.
Сочувствую инвесторам русгидро, сам раньше верил и топил за нее, еще в начале лета, но Тимофей (спасибо ему) отговорил своим мозговиком, смог за лето подняться чуть, но вот теперь думаю вернуться к гидре. Прям дичь какая-то 0,56… даже не верится, а ведь будет и ниже.
Сергей Мелихов, не, инвесторам сочувствовать не надо, а вот спекулянтам можно.
В понедельник отчёт за 9 месяцев. Посмотрим.
Дивиденды уже будут выше ОФЗ при этом сокращается capex.
Вода льётся, деньги идут.
Сочувствую инвесторам русгидро, сам раньше верил и топил за нее, еще в начале лета, но Тимофей (спасибо ему) отговорил своим мозговиком, смог за лето подняться чуть, но вот теперь думаю вернуться к гидре. Прям дичь какая-то 0,56… даже не верится, а ведь будет и ниже.
0,5 — поддержка, ниже которой уже лет 10 не опускались. Но я итак в Гидре по самые помидоры (0,73 средняя), а она все не растет, зараза такая((
Так что, я ее докупать больше не буду.
Chernobrov, вы график чего смотрите? Ниже 0,4 в декабре 2014г ходила гидра (а потом на 1,1)
Alex666, Ну, всякие шпильки кратковременные не в счет:) И потом, все равно это было аж 4 года назад, так что 0,5 — мощная поддержка!
0,5 — поддержка, ниже которой уже лет 10 не опускались. Но я итак в Гидре по самые помидоры (0,73 средняя), а она все не растет, зараза такая((
Так что, я ее докупать больше не буду.
Chernobrov, вы график чего смотрите? Ниже 0,4 в декабре 2014г ходила гидра (а потом на 1,1)
Если исключат из индекса-ещё процентов 20 вниз?
Красиво, нарисовать 3-х летние минимумы при растущей прибыли и дивах более 8%.
Вот это сила художника! Чего дальше?
мимо проходил, А дальше 5ти летние минимумы… потом 8ми летние и так дальше…
Сухомлинов Алексей, а продавать будут те, кто купил 5 и 8 лет назад.
Или кто купил вчера, что бы продать сегодня подешевле?
мимо проходил, ПАНИКА у людей… стопы… еще многие шорты набирают… ВСЕ ЭТИ факторы и везут вниз…
Сухомлинов Алексей, ПАНИКА?
Сейчас будет паника, у продающих акции компании, производящую самую чистую и самую дешёвую энергию в мире.
мимо проходил, привет, нравится твоя логика, не боишься, что причиной для продажи может стать сокращение доли в индексе? Я просто сейчас весь кеш закинул в киви и не осталось на гидру, думаю снова позицию по ней открыть, вот только боюсь ребалансировку или исключения из индекса
Сергей Мелихов, не боюсь. Я сижу в ней уже на пол плеча. В годовом выражении дивиденд перекрывает заёмные. Как то так.
Пусть боятся, те кто продаёт, включая мои купленные акции.
ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.