Русгидро акции

Почему растет?

Aleksei_Vladimirovich_T,
А что тебя смущает?

Zlatozar, Не смущает, радуюсь. Хочу знать причину.

Aleksei_Vladimirovich_T,

Закупаются под самые высокие в истории компании дивиденды.
Да и в принципе компания интересна, она отстаивалась долгие годы, как вино, теперь к ней возвращаются некоторые. Некоторые просто перекладываются из металлюг, некоторые чисто по приколу и за компанию...

P.S. Такое ощущение, что ты первый день на рынке

Zlatozar, А где Вы информацию про дивиденды нашли?

HYDR обсуждает с правительством РФ источники финансирования строительства 2 линии Певек-Билибино 17,7 млрд руб. (Русгидро против допэмиссии, но их никто спрашивать не будет).
1 этап строительства ЛЭП Певек-Билибино начнется в I кв 2021. По новой сети будет передаваться в Билибино мощность плавучей атомной теплоэлектростанции.

Разгон под допэмиссию.
Любимое развлечение в Русгидро

Почему растет?

Aleksei_Vladimirovich_T,
А что тебя смущает?

Zlatozar, Не смущает, радуюсь. Хочу знать причину.

Aleksei_Vladimirovich_T,

Закупаются под самые высокие в истории компании дивиденды.
Да и в принципе компания интересна, она отстаивалась долгие годы, как вино, теперь к ней возвращаются некоторые. Некоторые просто перекладываются из металлюг, некоторые чисто по приколу и за компанию...

P.S. Такое ощущение, что ты первый день на рынке

Zlatozar, А где Вы информацию про дивиденды нашли?

Почему растет?

Aleksei_Vladimirovich_T,
А что тебя смущает?

Zlatozar, Не смущает, радуюсь. Хочу знать причину.

Aleksei_Vladimirovich_T,

Закупаются под самые высокие в истории компании дивиденды.
Да и в принципе компания интересна, она отстаивалась долгие годы, как вино, теперь к ней возвращаются некоторые. Некоторые просто перекладываются из металлюг, некоторые чисто по приколу и за компанию...

P.S. Такое ощущение, что ты первый день на рынке

Почему растет?

Aleksei_Vladimirovich_T,
А что тебя смущает?

Zlatozar, Не смущает, радуюсь. Хочу знать причину.

Почему растет?

Aleksei_Vladimirovich_T,
А что тебя смущает?

Почему растет?

Ну что коллеги, 5% ДД при 23,3 млрд — это 1,1 руля за акцию.
Я считаю, что такая ДД является нормой сегодня.

Ну что коллеги, 5% ДД при 23,3 млрд — это 1,1 руля за акцию.
Я считаю, что такая ДД является нормой сегодня.

Путин сегодня, во время очередного, бесполезного вещания, «уронил» интересную для миноритарных акционеров гос. компаний мысль.
Причём она прозвучала за этот год уже дважды.
Мысль касается тех, прежде всего, частных компаний, которые в первую очередь заботятся о максимальном выводе заработанных денег через дивиденды и, соответственно, не достаточно заботясь об инвестициях (CAPEX).

Очевидно, что в самое ближайшее время двухзначные дивидендные доходности, в первую очередь имеем ввиду «металюг», видеть нам не придется.

Эта ситуация играет на пользу прежде всего гос. компаниям в секторе электроэнергетики, так как дивидендная привлекательность увеличится.

Еще со времен Baring Vostok (ну когда завели дело на Майкла Калви) было известно, что для улучшения инвестиционного климата в стране надо посадить хотя бы одного инвестора. Теперь — для улучшения вложений населения в рынок ЦБ надо не давать населению забирать результаты своих вложений, логика же!

Путин сегодня, во время очередного, бесполезного вещания, «уронил» интересную для миноритарных акционеров гос. компаний мысль.
Причём она прозвучала за этот год уже дважды.
Мысль касается тех, прежде всего, частных компаний, которые в первую очередь заботятся о максимальном выводе заработанных денег через дивиденды и, соответственно, не достаточно заботясь об инвестициях (CAPEX).

Очевидно, что в самое ближайшее время двухзначные дивидендные доходности, в первую очередь имеем ввиду «металюг», видеть нам не придется.

Эта ситуация играет на пользу прежде всего гос. компаниям в секторе электроэнергетики, так как дивидендная привлекательность увеличится.

Еще со времен Baring Vostok (ну когда завели дело на Майкла Калви) было известно, что для улучшения инвестиционного климата в стране надо посадить хотя бы одного инвестора. Теперь — для улучшения вложений населения в рынок ЦБ надо не давать населению забирать результаты своих вложений, логика же!

Путин сегодня, во время очередного, бесполезного вещания, «уронил» интересную для миноритарных акционеров гос. компаний мысль.
Причём она прозвучала за этот год уже дважды.
Мысль касается тех, прежде всего, частных компаний, которые в первую очередь заботятся о максимальном выводе заработанных денег через дивиденды и, соответственно, не достаточно заботясь об инвестициях (CAPEX).

Очевидно, что в самое ближайшее время двухзначные дивидендные доходности, в первую очередь имеем ввиду «металюг», видеть нам не придется.

Эта ситуация играет на пользу прежде всего гос. компаниям в секторе электроэнергетики, так как дивидендная привлекательность увеличится.

Путин сегодня, во время очередного, бесполезного вещания, «уронил» интересную для миноритарных акционеров гос. компаний мысль.
Причём она прозвучала за этот год уже дважды.
Мысль касается тех, прежде всего, частных компаний, которые в первую очередь заботятся о максимальном выводе заработанных денег через дивиденды и, соответственно, не достаточно заботясь об инвестициях (CAPEX).

Очевидно, что в самое ближайшее время двухзначные дивидендные доходности, в первую очередь имеем ввиду «металюг», видеть нам не придется.

Эта ситуация играет на пользу прежде всего гос. компаниям в секторе электроэнергетики, так как дивидендная привлекательность увеличится.

В начале 2020 приток воды в водохранилища РусГидро был исключительно высоким. В связи с этим более слабая динамика выработки по ГЭС в 1К21 главным образом объясняется эффектом высокой базы. В то же самое время операционные результаты Группы за 1К21 находятся в рамках многолетних средних значений, а показатели отпуска тепла в этом году были поддержана холодной зимой. Мы считаем новость нейтральной, поскольку операционные результаты обычно не являются катализатором для акций.

Суток времени доброго, братья по оружию.
Наконец-то решился зарегистрироваться на этом прекрасном сайте. Честно говоря меня к этому подоткнул то факт, что мой аккаунт на МФД-форуме заблокировал администратор из-за неравных баталий дезинформатором-провокатором, являющийся, судя по всему, свояком администратора.

Так вот. Я счёл необходимым высказаться на тему сообщения ПАО «Русгидро» от 16.04.2021г. об актуализированной инвестпрограмме на 2021-2025г. Ибо некоторые высказывания «экспертов», прежде всего на указанном мною сайте, решили, что у них при любых обстоятельствах остаётся право реализовывать свободу слова, даже не погружаясь в тему хоть как-то даже поверхностно. Нужно разбираться в теме, если ты о ней публично рассуждаешь.

Попробую кратко за них это сделать:

1. Вопрос — актуализированная на 16.04.2021г. инвестпрограмма в 517,7 млрд. руб. это сколько? Много/мало? Много относительного чего? И как это может повлиять на дивиденды (на инвест-привлекательность)?

2. Открываем 12 страницу презентации от 2.03.2021г. и складываем инвестпрограмму за 2021-2025 www.rushydro.ru/upload/iblock/976/rushydro-ifrs-fy2020-presentation-eng.pdf.
Получаем сумму = 524 млрд. руб. Первый вывод — инвестпрограмма уменьшилась.

3. Любому опытному инвестору известно, что если инвестпрограмма превышает EBITDA компании, то это означает, что она вынуждена выискивать дополнительные денежные ресурсы. То есть это значит, что если она хочет сохранить дивиденды ей придётся брать на это кредиты (фактически это означает, что дивиденды будут платиться с кредитов). EBITDA компании за 2020г. 120,3 млрд. руб., далее она будет только увеличиваться. 517,7/5=103,54 млрд. руб., то есть положительный денежный поток. Это второй вывод.

4. Даже не взирая на пункт 3, у нас есть однозначная дивидендная политика: 50% от ЧП по МСФО, при этом не менее средних дивидендов на 3 последних года, даже если ЧП будет = 0, что показал 2019г.

5. Открывает лист 3 той же презентации www.rushydro.ru/upload/iblock/976/rushydro-ifrs-fy2020-presentation-eng.pdf
и читаем комментарий про дивиденды за 2021-2022г. Они будут выплачиваться без учета обесценений. По приблизительным прикидкам я ожидаю ЧП за 2021 около 70 млрд. руб. (не менее!). От сюда следует, что сейчас самое время для роста акций на ожиданиях увеличения дивидендов до 0,07967 рублей на лист за текущий год. и ожиданий выплат (через несколько месяцев — в июле) дивидендов в размере рекордных 23,3 млрд. руб. за 2020г. Это означает, что, учитывая див. политику, у нас увеличивается средняя база (за 3 года) для выплат в последующие периоды. Это третий вывод.

Вот такой не хитрый, я бы сказал, примитивный анализ ситуации.

Кроме дивидендов компания интересна своим форвардным контрактом с ВТБ. Очевидно, что менеджмент ПАО «Русгидро» прямо заинтересован в повышении стоимости акций, да бы не выплачивать, по условиям контракта, рестрикций в пользу ВТБ. То есть, в промежутке от текущих цен, до 1.0-1,1 руб. у нас есть прямая поддержка менеджмента, что явно коррелируется с ситуацией, описанной в пункте 5.

Не говоря уже о фундаментале, который будет поддерживать интерес к компании на фоне актуальной политической повестке дня. Я имею ввиду деэкарбонизацию. Очевидно, что гидроэнергетика будет бенефициаром в условия войны за частоту энергии, потребляемой промышленностью.

Zlatozar, я правильно понял, что компания хороша на долгосрок?

Выработка электроэнергии РусГидро в 1 кв -13,2% г/г
В 1 квартале 2021 года Группа РусГидро демонстрирует стабильные показатели выработки, на уровне среднемноголетних значений. Снижение показателей по отношению к 1 кварталу 2020 года обусловлено эффектом высокой базы прошлого года, когда приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада существенно (в 1,5-6,4 раза) превышал среднемноголетние значения

Общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовых компаний группы РусГидро в 1 квартале 2021 года составил 15 044 млн кВт·ч, что на 4,2% выше показателя 1 квартала 2020 года. В основном, это связано с климатическим фактором – среднесуточная температура в 1 квартале 2021 года была ниже среднесуточной температуры аналогичного периода 2020 года.

Общий полезный отпуск электроэнергии энергокомпаний, расположенных в изолированных энергосистемах Дальневосточного федерального округа, в 1 квартале 2021 года составил 2 577 млн кВт·ч, что на 3,4% выше показателя аналогичного периода 2020 года.

Прогноз притоков воды в водохранилища

По данным Гидрометцентра России, во 2 квартале 2021 года ожидается следующая динамика притока воды к основным водохранилищам:

• Во 2 квартале приток воды в большинство водохранилищ Сибири, в Чиркейское водохранилище, и на Волжско-Камском каскаде ожидается близким к норме;
• на Дальнем Востоке приточность воды в Зейское водохранилища ожидается близкой к норме, в Колымское – ниже нормы.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>