Русгидро акции, форум

0.5049   -1.27%
  1. Добрый вечер. В понедельник можно покупать на среднесрок

    Юрий Бабенко, кажется что-то подобное я слышал летом этого года. Купил тогда на 100 тыс. руб… немного, конечно, но как хорошо что быстро зафиксировал убыток…
    Не удивлюсь, если к концу года бумага будет 30 коп. стоить.

    Dur, Каждый решает сам что ему делать. Я все свои слова подтверждаю сделками и скрины выкладываю в своей группе вк кому интересно заходите посмотрите.

    Юрий Бабенко, Спасибо
  2. Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)

    Максимально коротко.

    Выручка не растет, чистую прибыль добивает обесценение основных средств.

     Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)
    Та самая строка
    Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)
    читать дальше на смартлабе
  3. Топ комментарии к отчетам за среду-пятницу!

    Итак, мы продолжаем нашу увлекательную викторину! Кто пишет самые полезные комментарии к отчетам — получает награду!:))

    ТГК-1: всего 8 комментариев. Жаль, что участники форума не особо комментируют комментарии друг друга, указывая на ошибки или заблуждения. Побеждает Павел Блинов и этот комментарий.

    Русгидро: по совокупности комментариев, приз получает новый юзер bayad. Спасибо за конструктивные комментарии к отчету!!!

    Уралкалий: ахахаха! Никто не написал ни одного комментария к отчету, поэтому приз никто не получает))

    Алроса: тож думаю отдадим приз bayad как наиболее активному и созидательному комментатору отчета.

    Магнит. Самый четкий камент написал Anton.

    Всем спасибо за участие!
    Читать форум акций становится все интереснее и интереснее.
    читать дальше на смартлабе
  4. Тимофей Мартынов, тупость отдавать акции вместе с форвардом. Акции давно надо было слить на исключентии из индекса. Сейчас покупать по 0,5-0,7 и гидре по рублю назад впарить)))
  5. Тимофей Мартынов, как раз понятно. Допку надо было замутить, а как известно допка только по номиналу. Тогда русгидро около 0,8р стоила. Разгонять до рубля лень, да и разгонишь, а с рынка всё равно не возьмут, поэтому стали по-традиции государству впаривать и госбанкам. И только ВтБ согласился и то только с форвардом…
  6. ВТБ начал работу по поиску потенциального инвестора на 13% акций в «Русгидро», которые банк получил в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта с компанией — Костин

    Алексей, со стороны ВТБ тупость какая-то. Продать инвестору по 0,5 руб тогда как гидре через пару лет можно было бы по рублю назад скинуть…

    Саша Пушкин, да не тупость
    если ты продаешь 13% акций + форвард, то рыночная цена не имеет значения так как по форварду русгидро компенсирует просадку акций

    Тимофей Мартынов, Они 55 ярдов заплатили за 13%. Получается, что и за эту сумму они продадут форвард инвестору.

    khornickjaadle, да примерно так

    Я думаю, что ВТБ просто распродает что может, чтобы капитал поднять
    а то у них на дивиденды не хватает
  7. Тимофей Мартынов, ну не смогут же они их по рублю впарить. Должны дать премию и по-мне нехилую премию. Не проще ли досидеть до исполнения форварда…

    Саша Пушкин, да не, причем тут по рублю то
    акции втб + форвард — это полный аналог облигации с определенным опционом

    я не знаю зачем они так сделку структурировали, наверное схематоз какой-то хитрый
  8. Тимофей Мартынов, ну не смогут же они их по рублю впарить. Должны дать премию и по-мне нехилую премию. Не проще ли досидеть до исполнения форварда…
  9. ВТБ начал работу по поиску потенциального инвестора на 13% акций в «Русгидро», которые банк получил в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта с компанией — Костин

    Алексей, со стороны ВТБ тупость какая-то. Продать инвестору по 0,5 руб тогда как гидре через пару лет можно было бы по рублю назад скинуть…

    Саша Пушкин, да не тупость
    если ты продаешь 13% акций + форвард, то рыночная цена не имеет значения так как по форварду русгидро компенсирует просадку акций

    Тимофей Мартынов, Они 55 ярдов заплатили за 13%. Получается, что и за эту сумму они продадут форвард инвестору.
  10. ВТБ начал работу по поиску потенциального инвестора на 13% акций в «Русгидро», которые банк получил в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта с компанией — Костин

    Алексей, со стороны ВТБ тупость какая-то. Продать инвестору по 0,5 руб тогда как гидре через пару лет можно было бы по рублю назад скинуть…

    Саша Пушкин, да не тупость
    если ты продаешь 13% акций + форвард, то рыночная цена не имеет значения так как по форварду русгидро компенсирует просадку акций
  11. ВТБ начал работу по поиску потенциального инвестора на 13% акций в «Русгидро», которые банк получил в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта с компанией — Костин

    Алексей, Интересно, бумага на многомесячных минимумах а ВТБ ищет покупателя.

    Если продадут какому нибудь Олигарху значит будет рост

    Alexhey, там не зависит цена этого форварда от рыночной цены, насколько я понимаю.
    ВТБ ж получает разницу по форварду если цена акций Русгидро ниже 1 рубля.
  12. Добрый вечер. В понедельник можно покупать на среднесрок

    Юрий Бабенко, кажется что-то подобное я слышал летом этого года. Купил тогда на 100 тыс. руб… немного, конечно, но как хорошо что быстро зафиксировал убыток…
    Не удивлюсь, если к концу года бумага будет 30 коп. стоить.

    Dur, Каждый решает сам что ему делать. Я все свои слова подтверждаю сделками и скрины выкладываю в своей группе вк кому интересно заходите посмотрите.
  13. Добрый вечер. В понедельник можно покупать на среднесрок

    Юрий Бабенко, кажется что-то подобное я слышал летом этого года. Купил тогда на 100 тыс. руб… немного, конечно, но как хорошо что быстро зафиксировал убыток…
    Не удивлюсь, если к концу года бумага будет 30 коп. стоить.
  14. Добрый вечер. В понедельник можно покупать на среднесрок
  15. 1) ЧП 31,8 млрд., госсубсидии 41,6 млрд.
    2) Обесценение ОС на 24 млрд.
    3) Списание 156,7 млрд. ОС в результате изменения учетной политики.

    Как вам?

    Майский инвестор, Пока госсубсидии есть, видимо будут списывать и обесценивать всё, что можно.
  16. РусГидро: без сюрпризов

    Рентабельность осталась на уровне предыдущего года. Вчера РусГидро опубликовало в целом нейтральные финансовые результаты за 2018 г. по МСФО, которые не стали сюрпризом для рынка, поскольку ранее на дне инвестора уже были представлены некоторые цифры. Выручка без учета государственных субсидий в 2018 г. выросла лишь на 3,1%(здесь и далее – год к году) до 359,8 млрд руб. (с учетом 41,2 млрд руб. субсидий прирост составил 5,1% до 400,4 млрд руб.), операционные расходы – на 5,1% до 314,9 млрд руб., EBITDA прибавила 5,3%, достигнув 109,7 млрд руб. Доходы выросли на фоне рекордной выработки электроэнергии – 144,3 млрд кВтч, тогда как по итогам 2019 г. прогнозируется ее снижение до 136–139 млрд кВтч, а государственные субсидии составят около 32 млрд руб. Рентабельность по EBITDA осталась на уровне 2017 г. (27,4%): опережающий рост топливных расходов по субгруппе «РАО ЭС Востока» нивелировал эффект от реализации программы сокращения издержек. Как следует из заявления руководства компании, РусГидро стремится компенсировать часть этих топливных расходов, что в будущем положительно отразится на рентабельности. EBITDA по субгруппе «РАО ЕС Востока» составила 23,7 млрд руб., на 0,9% выше значения предыдущего года.


    читать дальше на смартлабе
  17. Акции РусГидро могут укрепиться к закрытию реестра - Финам

    Группа «РусГидро» представила смешанные, но в целом ожидаемые, результаты за 2018 год.

    Чистая прибыль акционеров повысилась на 18,3% до 31,2 млрд руб. в основном благодаря субсидиям, которые в прошлом году составили почти 42 млрд руб. в сравнении с 33 млрд руб. годом ранее. Компания отразила существенное обесценение по основным средствам ~24 млрд руб. (25,3 млрд руб. в 2017 году), которые вместе с переоценкой форвардного контракта суммарно составили 38 млрд.руб. Если абстрагироваться от этих неденежных минусов, то компания улучшила ключевые производственные показатели, нарастив выработку до рекордных значений, и операционный денежный поток вышел на исторический максимум 84,5 млрд руб. Денежный поток составил 17 млрд руб. и 3 млрд руб после уплаты процентов.
    В этом году мы не ожидаем кардинальных изменений в фундаментальной картине. В 2019 году компания планирует завершить строительство дальневосточных объектов, в связи с чем в отчетности будет отражено обесценение по новым станциям. Эти ожидания не дадут акциям сильно подняться, но в среднесрочной перспективе можно ожидать умеренного укрепления за счет дивидендов. Выплаты, по нашим оценкам, составят 0,037 руб. на акцию, что на 29% выше DPS 2017 и транслирует доходность 7,4% при целевой DY HYDR 6%, которая дает равновесную цену на дату закрытия реестра 0,62.
    Малых Наталия
    ГК «Финам»
    читать дальше на смартлабе
  18. 1) ЧП 31,8 млрд., госсубсидии 41,6 млрд.
    2) Обесценение ОС на 24 млрд.
    3) Списание 156,7 млрд. ОС в результате изменения учетной политики.

    Как вам?
  19. Дивидендная доходность акций РусГидро составит около 7% - Фридом Финанс

    Компания «РусГидро» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2018 год.

    Отчет в целом можно охарактеризовать как нейтральный. Выручка группы по итогам 2018 года увеличилась на 5.1% и превысила 400 млрд рублей за счет роста выработки электроэнергии ГЭС Волжско-Камского каскада и Сибири из-за повышенного притока воды в водохранилища. EBITDA увеличилась на 5.3% до 110 млрд рублей, маржа по EBITDA практически не изменилась с 2017 года и составила 27%. Отдельно стоит отметить рост чистой прибыли группы РусГидро по МСФО на 28.5% до 32 млрд рублей.
    Дивидендная политика компании «РусГидро» предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2018 года. Таким образом, дивидендная доходность составит около 7% на акцию.
    Соснова Анастасия
    ИК «Фридом Финанс»
    читать дальше на смартлабе
  20. Дивиденды РусГидро могут составить 0,0352 рубля на акцию - Промсвязьбанк

    Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 2018 году выросла до 31,8 млрд руб.

    РусГидро представила финансовые результаты по итогам 2018 года. Выручка компании с учетом государственных субсидий составила 400,4 млрд руб. (+5,1% г/г), EBITDA 109,7 млрд руб. (+5,3% г/г), чистая прибыль 31,8 млрд руб. (+28,2% г/г). Компания достигла нового рекорда выработки электроэнергии в 2018 году – 144,2 ТВт*ч. Положительное влияние на финансовые результаты оказали следующие факторы: сильные операционные результаты в ценовых зонах, рост выручки от продажи э/э в субгруппе РАО ЭС Востока, рост продажи мощности на фоне индексации. Негативное влияние оказало увеличение расходов на топливо на фоне роста цен на уголь.
    В целом чистая прибыль РусГидро оказалась на уровне ожиданий, что позволяет рассчитывать на дивиденды по итогам 2018 года на уровне 15 млрд руб. или 0,0352 руб. на акцию, что соответствует доходности 7% и поддержит эту бумагу в преддверии выплат дивидендов.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  21. bayad, типа закрывают шорт? :)


    Саша Пушкин, типа переуступают шорт.
  22. РусГидро показала неплохие результаты, но катализаторов для бумаг нет - Атон

    Русгидро: финрезультаты за 2018 в рамках прогнозов, дивидендная доходность 7.4% 

    Выручка (400.4 млрд руб.) совпала с прогнозом компании и консенсусом, увеличившись на 5% г/г на фоне роста выработки электроэнергии ГЭС (+3% г/г до 112 ТВтч) из-за повышенного притока на Волжско-Камском каскаде (1П18) и в Сибири (2П18). EBITDA (109.7 млрд руб., +5% г/г) оказалась на 2% выше прогноза компании и на 3% лучше ожиданий рынка. Чистая прибыль в 2018 увеличилась на 29% г/г до 31.8 млрд руб., преимущественно за счет роста EBITDA (убытки от обесценения оказались всего на 5% ниже г/г), и при коэффициенте выплат 50% дивиденды должны составить 0.037 руб. на акцию — выше прогноза 0.035 руб. и близко к среднему дивидендную на акцию за предыдущие 3 года, как и предполагает новая дивидендная политика. Важно отметить, что FCF в 2018 оказался положительным на уровне 2.9 млрд руб. (против минус 9.4 млрд руб. в 2017), но учитывая объявленный рост капзатрат в этом году, FCF в 2019 скорее всего опять уйдет в минус.
    НЕЙТРАЛЬНО, учитывая, что финпоказатели оказались в рамках ожиданий, а на телеконференции не прозвучало существенных новых заявлений (прогноз на 2019 подтвержден). Хотя дивиденды за 2018 чуть выше ожиданий и предполагают доходность 7.4%, она все же ниже 12% у Энел Россия и 8% у Юнипро по итогам 2018, и мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по РусГидро, несмотря на дешевую оценку (EV/EBITDA 2019П 3.2x против среднего 5-летнего значения 4.0x), поскольку не видим сильных ближайших катализаторов для бумаги.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  23. Видимо им срочно нужны деньги для достаточности капитала. Итак вон дивы урезают.
  24. khornickjaadle, изучайте матчасть))) посмотрите условия на которых ВТБ выкупил эту допку…

    Саша Пушкин, Непонятки. За 55 ярдов купили, а продавать за 30 придётся. Убыток.
  25. bayad, типа закрывают шорт? :)

Русгидро - факторы роста и падения акций

  • Менеджмент собирается платить дивиденды 50% МСФО и при расчете прибыли исключить "бумажные" списания
  • Существенное снижение CAPEX'а прогнозируется с 2019 года. Затраты упадут со 110 млрд руб до 60 млрд руб и далее будут снижаться каждый год.
  • Компания ожидает рост EBITDA со 100 млрд руб в 2016 до 133 млрд руб к 2020 году
  • Допэмиссия в пользу ВТБ на 40 млрд акций.
  • Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока
  • Износ оборудования 40%, выше чем в среднем по отрасли
  • CAPEX 2018 составит рекордные 110 млрд руб против 61 млрд в 2016 г
  • Запланирована допэмиссия 13-14 млрд руб на 2018 год
  • Исключение из индекса MSCI в ноябре 2018
  • Русгидро платит дивиденды из отчетной чистой прибыли, которая снижается из-за обесценивания основных средств и благодаря форварду с ВТБ.

Русгидро - описание компании

Русгидро — компания-оператор гидроэлектростанций России

ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.

У Русгидро торгуются ADR и GDR. 
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)

В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.