HeadHunter акции

Выручка по МСФО составила +6,3% г/г увеличившись до 8,3 млрд рублей, за счет увеличения выручки во всех платных клиентских сегментах
Чистая прибыль + 19,3% до 1, 88 млрд руб. Поддержку оказали положительные курсовые разницы
Скорректированная EBITDA + 6,5%.
Маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 50,6%, оставшись на уровне предыдущего года, из-за того, что рост расходов на персонал в процентном отношении к выручке был скомпенсирован влиянием прибыли от курсовых разниц.
Скорректированная чистая прибыль + 13,4% до 2,73 млрд руб.
Чистый долг +61,5% до 4,9 млрд рублей. Рост чистого долга произошел из-за покупки Зарплата.ру. Но отношение чистый долг/EBITDA остается низким
По текущим мультипликаторам компания выглядит дороговатой
Бизнес показал восстановление с 4 квартала, заявки кандидатов выросли на +9,2%, а по заявкам работодателей +24,9%
Совет директоров НН во втором квартале планирует рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2020 г. Для сравнения дивиденды HН за 2019 г. составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды за 2018 г. составили $0,36 на акцию.

Отчет хороший, но сама компания очень дорогая.

Капитализация на сегодняшний день $1,62 млрд, выручка за год $112 млн. Цена/выручка 14,5х, цена/прибыль 63,5х. Премия за рост для американского рынка, может быть, и нормальная, но для РФ выглядит как перебор.

С точки зрения бизнеса к компании вопросов нет: в 4 кв вышли на докризисные темпы роста, маржинальность чуть снизилась, но все равно вблизи среднего значения. Компания прибыльна, долг небольшой. По итогам такого сложного года смогли нарастить выручку на 6%, а чистую прибыль на 19%.

При этом стоит делать скидку на очень маленький размер компании: с нуля всегда расти быстро. На следующий год спрогнозировали рост выручки на 40% до 11,6 млрд руб, чистая прибыль при таких темпах роста может и удвоиться. Но глядя на график цены, складывается впечатление, что весь рост уже в котировках.

Скорр. чистая прибыль HeadHunter 20 г +113,4% г/г

• Выручка в 4 квартале выросла на 18,5% благодаря увеличению выручки во всех клиентских сегментах в России, что отражает возврат к росту после замедления, вызванного COVID-19.
• Чистая прибыль выросла на 30,9% и составила 650 млн руб.
• Скорректированная EBITDA выросла на 13,4% до 1,160 млн руб; Скорректированная маржа EBITDA снизилась до 47,4% с 49,5%, или на 2,2 п. п., в основном за счет дискреционной выплаты бонусов нашему персоналу в четвертом квартале 2020 года.
• Скорректированная Чистая прибыль выросла на 19,5% до 852 млн руб.

Дивиденды:

Совет директоров планирует обсудить потенциальные дивиденды 2020 года во втором квартале 2021 года, основываясь на последних изменениях в доходах, влиянии COVID-19 в России, возможностях роста и других факторах.

Финансовые перспективы

Следующее прогнозное заявление отражает наши ожидания по состоянию на 18 марта 2021 года:

В настоящее время мы ожидаем, что наша выручка вырастет в диапазоне от 37% до 42% в 2021 году по сравнению с 2020 годом.





сообщение



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cегодня вышел отчет HeadHunter за 4 квартал и весь 2020 год по МСФО.

По итогам 4 квартала:

1. Выручка увеличилась на 18.5%.
2. EBITDA выросла на 13.4%.
3. Чистая прибыль выросла на 19.5%.

По итогам всего 2020 года:

1. Выручка увеличилась на 6.3%.
2. EBITDA выросла на 6.5%.
3. Чистая прибыль выросла на 13.4%.

Отличный отчет вышел у HeadHunter! Все выросло не только по итогам 4 квартала, но и по итогам всего 2020 года.
Впрочем, ничего удивительного, компания действительно полезная: свою последнюю работу я нашел работу именно через
hh.ru!

HeadHunter является самой недооцененной IT-компанией - Фридом Финанс
HeadHunter отчитается за 2020 год по МСФО.

По ожиданиям, выручка составит 8,2 млрд руб., а EBITDA — 4,1 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли — 2,4 млрд. руб.

По нашему мнению, HeadHunter является самой недооцененной IT-компанией, что, однако, вскоре будет отыграно. В 2021 году рост продаж может составить 35%, что станет рекордом для IT-сектора. Цель: 3 000 руб.

Ващенко Георгий
ИК «фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

Не исключается поквартальное ухудшение рентабельности HeadHunter - Альфа-Банк
HeadHunter завтра, 18 марта, представит финансовые результаты за 4К20 и проведет телефонную конференцию. Мы ожидаем, что компания продемонстрирует значительное ускорение роста выручки в конце года(с 8% в 3К до 16% в 4К), несмотря на негативную статистику по Covid-19 в России, так как HH продолжал выигрывать от роста рекрутинговой активности.

В то же время мы считаем, что рентабельность за 4К20 будет находиться под давлением на фоне роста расходов на маркетинг и дополнительных профессиональных расходов в связи со сделкой по покупке Zarplata.ru и размещением дебютного выпуска облигаций. Кроме того, компания, вероятно, объявит размер дивиденда на акцию за 2020г. В ходе телефонной конференции мы ожидаем,  что инвесторы сосредоточат свое внимание на динамике компании с начала года и перспективах на 2021г. 

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Мы ожидаем, что в 4К20 выручка вырастет на 16,4% г/г до 2,4млрд руб., ускорившись с +7,7% г/г в 3К20. Согласно нашему прогнозу, скорректированная EBITDA составит 1,16 млрд руб.(+13,3% г/г) при скорректированной рентабельности на уровне 48,2% (против 56,1% в 3К20 и уровня дна 44,7% в 2К20). Мы не исключаем поквартального ухудшения рентабельности после возобновления рекламной активности на фоне сезонного фактора.

Согласно более раннему прогнозу, маркетинговые расходы за 2П20 должны соответствовать уровню 2П19 (567 млн руб.), то есть 13,8% в выручке за 4К20 против всего 10,2% в3К20. Дополнительное давление на рентабельность в 4К20 ожидается от профессиональных расходов на фоне сделки по покупке Zarplata.ru и размещения дебютного выпуска облигаций. По нашей оценке, скорректированная чистая прибыль за 4К20 составит 693 млн руб. (что на 3% ниже г/г).

Информация о телефонной конференции: В тот же день менеджмент HeadHunter проведет телефонную конференцию в 16:00мск/ 13:00 по времени Лондона / 9:00 по времени Нью-Йорка.
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter отчитается завтра, 18 марта и проведет телеконференцию - Атон
HeadHunter должен завтра, 18 марта, опубликовать результаты за 4К20.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 2 366 млн (+14.5% г/г), отражая восстановление рынка труда и растущее число вакансий. EBITDA должна составить 1 112 млн руб., а рентабельность EBITDA снизится примерно до 47%, учитывая рост расходов на маркетинг. Чистая прибыль прогнозируется на уровне 710 млн руб. при рентабельности 30%. На телеконференции мы сосредоточимся на результатах приобретения Zarplata.ru в конце декабря 2020 и на прогнозе на 2021.

Атон

Телеконференция: четверг, 18 марта, 16:00 по московскому времени / 9:00 по североамериканскому восточному времени / 13:00 по Лондону. Тел: +7 495 249 9851 (Россия); +44 (0) 8444 819752 (Великобритания); +1 646 741 3167 (США). ID конференции: 2242365.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недоверие инвесторов к прогнозу по безработице на 2021 год, вероятно, вызвало сильное снижение котировок HeadHunter t.me/IceFinExpert/347

Лидер снижения. Все-таки какой, никакой представитель hitech'а. А акции этого сектора под рисками падения. Но главные причины это малоликвидность и цели большинства инвест-домов ближе к 30 долларам.
Дополнительно, 18 марта возможно будет опубликован отчет, а 4-й квартал в силу специфики бизнеса будет слабым.

Sova Capital повысила оценку ADS HeadHunter в 1,6 раза, сохранив рекомендацию «держать»

Падаем, пузырь сдувается, возвращаемся к привычным ценам.

Лидер снижения. Только Goldman Sachs дают в марте рекомендацию Покупать с положительным потенциалом

Сегодня фиксируем прибыль после хорошего роста. В пятницу вечером многие трейдеры предпочитают выходить из бумаги

Рост продолжается. Акция находится в долгосрочном восходящем тренде. Альфа-банк поднял оценку ADS HeadHunter в 1,4 раза.

Падение связано с коррекцией в рамках восходящего канала

доля акции HeadHunter Group PLC в главном индексе МосБиржи IMOEX растет t.me/IceFinExpert/340

На текущих уровнях акции HeadHunter оценены справедливо - Альфа-Банк
Мы повысили целевую цену на 12 месяцев по бумагам HeadHunter на 40% до $29,0 (2 180 руб.)/АДС в результате обновления финансовой модели, отразив в ней полное восстановление рынка рекрутинга в последние месяцы 2020 г. с уровня дна в период пандемии, а также покупку Zarplata.ru. Финансовые результаты за 4К20 по МСФО (которые выйдут в середине марта), вероятно, продемонстрируют продолжающееся ускорение роста выручки с 8% г/г в 3К до 16% в 4К, что предполагает рост выручки по итогам 2020 г. на 6% г/г. Что касается перспектив на 2021 г., мы ожидаем, что HeadHunter извлечет максимальную пользу из благоприятной ситуации на рынке рекрутинга на фоне продолжающейся цифровизации функций HR работодателями (особенно в сегменте МСБ), а также реализует инициативы по увеличению тарифов и использует новые возможности на рынке после покупки Zarplata.ru. По нашей оценке, рост выручки составит 36-22% г/г в 2021-22.

Мы подтверждаем рекомендацию «на уровне рынка» по акциям компании, так как HHR сейчас торгуется на 9% выше нашей новой целевой цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа-банк поднял оценку ADS HeadHunter в 1,4 раза, сохранив рекомендацию «на уровне рынка»

Думаю, купить акции HeadHunter. Логика такая. Все люди разбогатеют на бирже, уйдут на пенсию в 35, работать будет некому. Корпорации будут НН огромные деньги платить за подбор кадров))

HeadHunter закрыла сделку по приобретению проекта Zarplata.ru за 3,5 млрд рублей
HeadHunter Group  объявляет о завершении приобретения Zarplata.ru от Hearst Shkulev Digital Regional Network B. V., как первоначально было объявлено 24 ноября 2020 года, на общую сумму 3,5 млрд руб наличными с учетом обычных корректировок цен после завершения строительства и ограниченных соглашений о депонировании.

Приобретение было профинансировано за счет поступлений от рублевых облигаций, которые также закрылись в декабре и были ранее объявлены.

Влияние Приобретения на консолидированную выручку HeadHunter в 2020 году, как ожидается, не будет существенным, учитывая короткий период между завершением Приобретения и концом 2020 финансового года.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышел отчёт HeadHunter за 3 кв 2020 по МСФО.
Выручка +7,7%(в российском регионе +9,1%)
Скорректированная ЧП +17%
Скорректированная Ebitda + 13,2%
Рентабельность Ebita +2,7%(в итоге 56,1%)
Рентабельность ЧП +2,9%(в итоге 37,1%)
Долг/Ebitda=0,8. Вполне комфортно.
Headhunter — не типичная IT компания, от вируса она нехило страдает. Результаты компании хорошие, но не самые лучшие. Нужно учесть, что заболеваемость в 3 квартале была в 4-5 раз меньше, экономика восстанавливалась, локдауны отменили, а на замену уволенным весной рабочим нужны новые. Сыграл отложенный спрос второго квартала. Увидим ли мы подобную положительную динамику в следующие 2 квартала? Если локдауны снова введут, то вряд ли. Судя по действиям властей, маловероятно, но это значимый риск. Вакцина будет ещё не скоро. Взгляд в чуть более далёкое будущее положительный. HeadHunter по сути монополист, но есть ещё куда расти. Есть поле для оптимизации затрат.

Greeeeezly, забрал второй приз!

Выручка (МСФО) HeadHunter в 3 кв-ле выросла на 7,7% (г/г) до 2,3 млрд. руб.
В российском сегменте выручка выросла на 9,1% и составила 2,2 млрд. руб.
Скорр. EBITDA в отчетном периоде увеличился на 13,2% до 1,3 млрд. руб.
Рентабельность данного показателя показала 56,1%, против 53,5% годом ранее.
Скорректированная чистая прибыль за 3 кв-л выросла на 17% до 856 млн. руб.

Это самая крупная онлайн-рекрутинговая платформа в нашей стране. Среднее дневное количество предлагаемых вакансий около 600 тыс. Кроме России обслуживает еще Белоруссию и Украину

Вторая волна будет снижать количество вакансий, а значит и востребованность услуг данной компании. Потенциал падения значительный.

IPO компании состоялось в кризис. Статистика показывает, что большинство таких компаний через некоторое время оказываются ниже уровня размещения.

Запланированный на 4-й квартал вторичный листинг на Мосбирже может не принести желаемых результатов.

Михаил Titov, первый приз ваш! Спасибо

HeadHunter закрыл сделку по покупке 100% Зарплата.ру
HeadHunter стал владельцем 100% ООО «Зарплата.ру», которое управляет платформой по поиску работы и персонала Zarplata.ru, с 25 декабря.

HH объявил о покупке Zarplata.ru за 3,5 млрд рублей 24 ноября.

Продавцом выступило Hearst Shkulev Digital Regional Network B.V.

Это третья сделка HeadHunter после покупки Job.ru в 2018 году и 25% сервиса Skillaz в 2019 году.
источник

ghbj,htntybz

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, да, простым пересчётом конечно можно…
а если ли общая таблица и по другим ADR/GDR на ММВБ, ведь не всегда 1 к 1 они размещаются?
RoboKir,

Соотношение количества акций к ADR/GDR есть на сайтах самих компаний.
Есть в отчетах компаний которые размещены на сайте SEC