Goldman Sachs акции

ВВП США в следующем квартале может сократиться на 24%.

20.03.2020 19:12
В Goldman Sachs теперь ожидают масштабного спада экономики США во 2-м квартале года.

Банк прогнозирует сокращение валового внутреннего продукта США в следующем квартале на 24%, тогда как ранее они ожидали сокращения на 5%. Это связано с тем, что экономические данные страны (а именно производственные данные) уже не оправдывают прогнозов экономистов, то есть даже до того, как американцы начали оставаться дома, чтобы избежать распространения коронавируса.

Эта оценка, опубликованная в пятницу в начале сессии, стала одной из самых пессимистичных на Уолл-Стрит. Согласно прогнозу J.P. Morgan, опубликованному в среду, ожидается сокращение ВВП во 2-м квартале на 14%.

Если прогноз Goldman Sachs оправдается, то это означает, что США приближаются к самому резкому квартальному падению ВВП за всю историю наблюдений в текущей форме. Последнее рекордное сокращение ВВП было зафиксировано в 1-м квартале 1958 года, когда ВВП сократился на 10%.

«Почему мы видим такие крайние прогнозы, особенно для 2-го квартала? Неожиданная остановка экономической активности в ответ на распространение вируса стала беспрецедентной, и первые данные, опубликованные за последнюю неделю, подтверждают нашу уверенность в том, что драматическое замедление на самом деле уже началось, — говорят экономисты. – В некоторых штатах США власти публикуют распоряжения об остановке работы предприятий на своей территории, чтобы замедлить темпы распространения вируса и избежать разрушения системы здравоохранения – это меры, которые еще больше понизят уровень экономической активности».

Этот тип рецессии также повредит рынку труда США. Экономисты ожидают, что в течение следующих двух кварталов безработица подскочит до 9%, так как волна увольнений, очевидно, наступает очень быстро".

Они также добавляют, что пакет мер налогово-бюджетного стимулирования, который в настоящее время рассматривается в конгрессе, неоднозначно повлияет на уровень безработицы. Увеличение пособий по безработице может облегчить малым компаниям проблему увольнений, но альтернативное предложение, простить долги по займам, которые использовались для выплат зарплаты, может побудить их сохранить работников.

Другими словами, перспективы безработицы могут измениться в зависимости от деталей пакетов стимулирования, которые одобрит конгресс.

Изменения в MIFID могут нанести удар по финансовому сектору Великобритании.

05.02.2020 20:52
Британский фунт в среду упал до минимумов дня после выхода сообщений агентства Bloomberg о том, что ЕС может ослабить лондонский финансовый рынок, внеся поправки в директиву о рынках финансовых инструментов MIFID II.

Руководство ЕС планирует отменить льготы, предусмотренные для Великобритании в MIFID II, которые были введены после финансового кризиса для защиты инвесторов, сообщает Bloomberg.

ЕС может использовать MIFID II в качестве рычага воздействия на Великобританию в переговорах по торговой сделке, считает Джереми Стретч из CIBC. Предлагаемые поправки отразятся на британской экономике, поскольку ударят по финансовому сектору страны, говорит он.

Акции компаний банковского и финансового сектора демонстрируют противоречивую динамику, а британский фунт упал после выхода сообщений о том, что ЕС может внести поправки в директиву о рынках финансовых инструментов MIFID II, отменив льготы, изначально предусмотренные для Великобритании.

Положения, касающиеся расходов на исследования, ведения учета и торговли акциями, производными финансовыми инструментами и биржевыми товарами, вероятно, будут пересмотрены, что может усугубить последствия Brexit для таких международных банков как Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co, сообщило в среду агентство Bloomberg.

«Подобные меры, предположительно, направлены против сложившейся ситуации, когда крупнейший финансовый рынок континента, каковым является Лондон, оказался за пределами ЕС», — говорит Коннор Кэмпбелл из Spreadex.

Пересмотр директивы нанесет удар по таким фирмам, как Hargreaves Lansdown, Scottish Mortgage Investment Trust, Lloyds Banking Group и Royal Bank of Scotland Group, тогда как Barclays, HSBC и страховые компании сохранят позиции.

Отчетность Goldman Sachs оказалась не слишком успешной - Финам
В среду, 15 января, американский кредитор Goldman Sachs Group представил финансовые результаты за четвертый квартал, оказавшиеся неоднозначными. 

Так, чистая прибыль банка снизилась с $2,32 млрд или $6,04 на акцию годом ранее до $1,72 млрд или $4,69 на бумагу при средних прогнозах аналитиков на уровне $5,47 на одну бумагу. Отрицательная динамика показателя во многом объяснялась скачком операционных расходов на 42% г/г, произошедшим во многом за счет роста судебных издержек.

Тем временем, выручка в рассматриваемом периоде повысилась на 23% г/г до $9,96 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $8,55 млрд. При этом выручка направления инвестиционного банкинга сократилась на 6% г/г до $2,06 млрд, а чистый процентный доход поднялся на 7,5% г/г до $1,97 млрд.

Возвращаясь к судебным рискам, напомним, что в декабре 2018 г. Малайзия предъявила официальные обвинения подразделениям Goldman Sachs и экс-сотрудникам компании в связи с махинациями с облигациями инвестфонда 1Malaysia Development Berhad. Так, расследование министерства юстиции США пока продолжается, и по его результатам банку грозит штраф в размере нескольких миллиардов долларов. Вместе с тем, возможное соглашение с Минюстом не приведет к прекращению расследования властями Малайзии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Goldman Sachs объявил ежеквартальные дивиденды в размере $1,25 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 27 февраля 2020. Годовая дивидендная доходность может составить 2,04%.

www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/pdfs/2019-q4-results.pdf

The Goldman Sachs Group, Inc. – Прибыль 2019г: $8,466 млрд (-19% г/г)

The Goldman Sachs Group, Inc.     
As of October 18, 2019, there were 354,087,045 shares of the registrant’s common stock outstanding. 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000119312519280752/d790566d10q.htm 
Капитализация на 14.01.2020г: $86,985 млрд 

Preferred Stock – Привилегированные акции 
Series: A, B, C, D, E, F, J, K, L, M, N, O, P. 
https://www.goldmansachs.com/investor-relations/creditor-information/preferred-stock.html 
Капитализация на 14.01.2020г: ???  

Общий долг на 31.12.2017г: $834,533 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $841,611 млрд 
Общий долг на 31.12.2019г: $903,000 млрд 

Выручка 2017г: $32,730 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $28,536 млрд 
Выручка 2018г: $36,616 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $26,591 млрд 
Выручка 2019г: $36,546 млрд 

Прибыль 2017г: $8,385 млрд (-$4,099 млрд – вычет TCJA)  
Прибыль 2017г: $4,286 млрд 
Прибыль 9 мес 2018г: $7,921 млрд  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 2019г: $$8,466 млрд (-19% г/г).

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of October 18, 2019, there were 354,087,045 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000119312519280752/d790566d10q.htm
Капитализация на 14.01.2020г: $86,985 млрд

Preferred Stock – Привилегированные акции
Series: A, B, C, D, E, F, J, K, L, M, N, O, P.
www.goldmansachs.com/investor-relations/creditor-information/preferred-stock.html
Капитализация на 14.01.2020г: ???

Общий долг на 31.12.2017г: $834,533 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $841,611 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $903,000 млрд

Выручка 2017г: $32,730 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $28,536 млрд
Выручка 2018г: $36,616 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $26,591 млрд
Выручка 2019г: $36,546 млрд

Прибыль 2017г: $8,385 млрд (-$4,099 млрд – вычет TCJA)
Прибыль 2017г: $4,286 млрд
Прибыль 9 мес 2018г: $7,921 млрд
Прибыль 2018г: $10,459 млрд (+25% г/г)
Прибыль 1 кв 2019г: $2,182 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $4,380 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $6,549 млрд
Прибыль 2019г: $8,466 млрд (-19% г/г)
www.goldmansachs.com/investor-relations/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc. – Дивидендная история, Обыкновенные акции
Ex/Eff Date Amount Declaration Record Date Payment Date
11/29/2019 $1.25 10/14/2019 12/02/2019 12/30/2019
8/29/2019 $1.25 7/15/2019 8/30/2019 9/27/2019
5/029/2019 $0.85 4/12/2019 5/30/2019 6/27/2019
2/27/2019 $0.80 1/15/2019 2/28/2019 3/28/2019
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/gs/dividend-history

Goldman Sachs: В 2020г доходность акций будет 6% вместо доходности 30% в 2019г.

Goldman Sachs is telling wealthy clients stock returns will be much less this year.
Goldman Sachs говорит, что доходность акций состоятельных клиентов в этом году будет намного меньше чем в прошлом.

JAN 10 2020 12:08 PM EST
• По оценкам банка Goldman Sachs, который управляет активами примерно на 1,5 триллиона долларов, акции американских компаний вырастут примерно на 6% в 2020 году.
• Это скромный доход после 30% роста S&P500 в 2019 году.
• «Сильные прежние доходы были заимствованы из будущих доходов», — сказал Шармин Моссавар-Рахмани, директор по инвестиционной стратегии Goldman Sachs.
• Исторически сложилось так, что когда S&P500 возвращал 30% на скользящей 12-месячной основе — как это было в 2019 году — доходность следующего года составляла в среднем 10,4%, отметил Goldman.

Goldman Sachs говорит своим состоятельным клиентам, чтобы они не ждали в этом году повторения роста 2019 года.

По оценкам частного банка компании, который управляет активами в размере около 1,5 триллиона долларов, акции американских компаний вырастут примерно на 6% в 2020 году, что является скромным доходом после почти 30% роста в 2019 году.

«Сильные прежние доходы были заимствованы из будущих доходов», — сказал Шармин Моссавар-Рахмани, директор по инвестиционной стратегии Goldman Sachs, в перспективе группы на 2020 год.

Согласно базовому сценарию Goldman, S&P500 вернет в 2020 году 6%, с вероятностью 55%. В лудшем случае индекс вернет 12%, с вероятностью 25%.

S&P500 вернул колоссальные 30% в 2019 году, чему способствовали три снижения ставок Федеральной резервной системы для стимулирования экономического роста. Кроме того, торговое соглашение «первая фаза» между США и Китаем и снижение рисков беспорядочного Brexit повысили настроения инвесторов. Помимо акций, в прошлом году выросли корпоративные облигации, государственные облигации и товары, такие как золото и нефть.

«Масштабы этого прироста уступали только его стойкости», — говорится в записке Голдмана, добавив, что S&P500 вырос почти на 60% торговых дней прошлого года.

Stay invested
Оставайтесь инвестированными
В то время как Goldman ожидает скромного роста в этом году, он по-прежнему рекомендует клиентам хранить свои деньги на рынке.

«Учитывая нашу низкую вероятность рецессии… экономический и политический фон способствует сохранению инвестиций», — сказал Моссавар-Рахмани.

Исторически сложилось так, что когда S&P500 возвращал 30% на скользящей 12-месячной основе, как это было в 2019 году, доходность следующего года составляла в среднем 10,4%, а положительная цена возвращалась в 85% случаев. Это среднее значение выше, чем среднегодовая доходность рынка в период после Второй мировой войны, отмечает Goldman.

Эти данные «иллюстрируют значение фактора импульса, широко используемого при инвестировании», добавил Моссавар-Рахмани.

Более того, вероятность положительного годового дохода в американских акциях при экономическом росте составляет 87%, отметил Goldman.
www.cnbc.com/2020/01/10/goldman-sachs-is-telling-wealthy-clients-stock-returns-will-be-much-less-than-2019-this-year.html

Goldman Sachs заплатит штраф $2 млрд для урегулирования U.S. 1MDB.

DECEMBER 19, 2019 / 4:23 PM /

(Reuters) — Goldman Sachs Group Inc ведет переговоры с правительством США и государственным регулятором о возможной выплате до 2 миллиардов долларов и признании вины в расследовании своей роли в коррупционном скандале в Малайзии, согласно источнику, знакомому с этим вопросом.

Как сообщили в Wall Street Journal в четверг, представители банка и США обсудили сделку, в рамках которой дочерняя компания Goldman в Азии признала бы себя виновной в нарушении законов о взяточничестве в США.

Обсуждения могут также включать в себя установку Goldman независимого монитора для контроля и рекомендации изменений в процедурах соответствия. В обсуждении участвуют три федеральных регулятора — Министерство юстиции США, Комиссия по ценным бумагам и биржам и Федеральный резерв — и Департамент финансовых услуг Нью-Йорка, согласно источнику.

В заявлении банка говорится, что переговоры по урегулированию продолжаются, и он продолжает сотрудничать с регуляторами.

SEC отказалась от комментариев. Представители других регуляторов не сразу отреагировали на запросы о комментариях.

Об урегулировании может быть объявлено в конце января, сообщили источники, знакомые с переговорами.

Правительство бывшего премьер-министра Малайзии Наджиба Разака учредило фонд 1MDB в 2009 году, и, по оценкам Министерства юстиции США, должностные лица фонда высокого уровня и их партнеры в период с 2009 по 2014 год присвоили 4,5 миллиарда долларов.

Goldman был исследован регулирующими органами по крайней мере в 14 странах, в том числе в Соединенных Штатах, Малайзии, Сингапуре и других, на предмет его роли андеррайтера и того, что он делал и не знал во время транзакций.

В ноябре 2018 года Министерство юстиции США возбудило уголовное дело против двух бывших банкиров Goldman Sachs, связанных с скандалом, Тимом Лейснером и Роджером Нг.

По данным Министерства юстиции США, Goldman заработал 600 миллионов долларов за свою работу с 1MDB. Leissner, Ng и другие получили большие бонусы в связи с этим доходом.

Банк последовательно пытался дистанцироваться от скандала, заявив, что Лейснер и Нг старались скрыть свою преступную деятельность от руководства банка.

Лейснер признал себя виновным по обвинению в прошлом году. Нг не признал себя виновным в предъявленных обвинениях в мае, и его дело в настоящее время находится на рассмотрении в федеральном суде в Бруклине.

Представители премьер-министра Малайзии Махатхира Мохамада и генеральный прокурор Малайзии не сразу ответили на запросы о комментариях.

Золото лучше гособлигаций. Прогнозирует рост цен до 1600$ за унцию в 2020г.

10 декабря 2019
Центральные банки многих стран мира снижают свою зависимость от американского доллара. Для аналитика Джеффа Керри из инвестиционного банка Goldman Sachs этот факт является лучшим аргументом в пользу инвестиций в золото. Его коллеги прогнозируют рост цен на золото до 1600$ за унцию в 2020 г.

Джефф Керри руководит отделом по сырьевым товарам в американском банке вот уже многие годы. В разные периоды он давал различные прогнозы по цене золота и советы клиентам банка. Например, в апреле 2016 г. он призывал делать ставку на падение цены золота, а перед резким обвалом цены в 2013 г. он советовал продавать жёлтый драгметалл.

Однако за последние несколько лет его отношение к драгметаллу заметно изменилось в лучшую сторону. В недавнем интервью агентству Bloomberg Керри рассказал о том, что инвесторы заняли сейчас выжидательную позицию и склонны больше к накоплению денежных средств. По этой причине они предпочитают хранить свои деньги в золоте и гособлигациях.

Эксперт также сказал, что покупка золота со стороны Центральных банков является важным фактором на рынке драгметаллов. Центробанки некоторых стран мира снижают долю американского доллара в своих резервах, а золота, наоборот, увеличивают. Спрос на золото со стороны ЦБ «поглощает» 20% от общемирового предложения жёлтого драгметалла на рынке.

Согласно базовому прогнозу американского банка, по итогам текущего 2019 г. Центральные банки купят для резервов своих стран 750 т. жёлтого драгметалла. При этом аналитик отдаёт больше предпочтения золоту, а не гособлигациям. В недавнем обзоре аналитики Goldman Sachs ещё раз подтвердили свой прогноз по ценам на золото. Из него следует, что в течение следующих 12 месяцев стоимость золота вырастет до отметки 1600 долларов за одну унцию.

Квартальная отчётность банка Goldman Sachs несколько понизила интерес к его акциям - Финам
Goldman Sachs Group – американская компания с многолетней историей и глобальными масштабами деятельности, предоставляющая государственным учреждениям, а также юридическим и физическим лицам услуги в сферах инвестиционного банкинга, операций с ценными бумагами, инвестиционного менеджмента и др.

Превысившая прогнозы аналитиков квартальная выручка, а также фундаментальные и технические факторы выступают в пользу дальнейшего роста акций Goldman Sachs. Однако падение прибыли, судебные риски и смягчение политики ФРС ограничивают потенциал роста.

Проведенная нами оценка стоимости Goldman Sachs позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 9,0%.

Мы понижаем рекомендацию по акциям Goldman Sachs до уровня «Держать».        

Калькова Анна
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Goldman Sachs: рынок акций может лишиться главной поддержки — выкупа акций компаниями.

22.10.19 18:58
Из-за грядущих выборов президента США корпорации могут сократить объем «buyback», что ограничит потенциал роста рынка акций, полагают эксперты Goldman Sachs.

Неопределенность вокруг исхода выборов 2020 года и его возможное влияние на политику, вероятно, заставит корпорации занять выжидательную позицию, пишут стратеги Goldman Sachs. По их мнению, это может лишить рынок акций главной поддержки, а именно — обратного выкупа акций («buyback»).

В следующем году чистый объем «buyback» сократится на 2% до $470 млрд, прогнозирует Goldman Sachs. В последние годы именно обратный выкуп был главным драйвером роста рынка акций, однако теперь кандидаты в президенты от Демократической партии активно выступают за то, чтобы корпорации проводили более ответственную политику, а не просто занимали дешевые деньги и тратили их на «buyback».

В начале года сенаторы-демократы Чак Шумер и Берни Сандерс предложили ввести ряд ограничений на обратный выкуп акций. Например, если корпорация планирует «buyback», то она должна повысить минимальный размер оплаты своих сотрудников до $15 в час, улучшить пенсионные условия или предоставить 7 дней оплачиваемого больничного.

В 2016 году, когда состоялись предыдущие выборы президента США, объем обратного выкупа акций также сократился на 5%, напоминают эксперты банка. Впрочем, политика не является единственной причиной, по которой Goldman Sachs понижает прогноз по объему «buyback». В банке полагают, что этому также будут способствовать такие проблемы корпоративного сектора, как замедление темпов роста прибыли и увеличение задолженности.

В целом, в 2020 году корпорации останутся крупнейшим покупателем на рынке акций, а взаимные и пенсионные фонды продолжат продавать, заключают стратеги Goldman Sachs.
www.profinance.ru/news/2019/10/22/buwh-goldman-sachs-rynok-aktsij-mozhet-lishitsya-glavnoj-podderzhki.html

Вице-президента Goldman Sachs арестовали за инсайдерскую торговлю.

Москва, 21 октября — «Вести.Экономика». Предполагается, что на незаконно раздаваемых «советах» инвестиционный банкир Брайан Коэн заработал $2,6 млн.

Goldman Sachs снова оказался в центре скандала, связанного с инсайдерской торговлей. Инвестиционный банкир из нью-йоркского филиала финансовой организации был арестован за его предполагаемое участие в схеме инсайдерской торговли. Она, по информации Bloomberg, принесла Брайану Коэну порядка $2,6 млн незаконной прибыли.

Как говорится в официальном заявлении SEC, федеральные власти предъявили вице-президенту Goldman обвинение в утечке «непубличной информации о предстоящих корпоративных транзакциях», которую тот допускал на протяжении трех лет в обмен на деньги и подарки.

По данным следствия, незаконные доходы в размере $2,6 млн были связаны по меньшей мере с двумя разными компаниями, включая информацию о сделке по поглощению, резко поднявшую акции Syngenta в 2015 г., и поглощение Арби Buffalo Wild Wings в 2017 г.

SEC утверждает, что Коэн поделился непубличной информацией с Джорджем Никасом, ресторатором из Нью-Йорка, который владеет GRK Fresh с тремя филиалами в Манхэттене. В обмен на заключение сделок, по информации комиссии, Никас выплачивал Коэну «часть прибыли и/или других поступлений».
www.vestifinance.ru/articles/126886

Прибыль 9 мес 2019г: $6,549 млрд (-17% г/г).

Goldman Sachs Group Inc 
(NYSE: GS) 
$205.82 +1.14 (+0.56%) 
Oct 14, 2019 4:00 PM ET 
https://www.nasdaq.com/symbol/gs 
PRE-MARKET 
$201.70 -4.12 (-2.00%) 
Oct 15, 2019 8:28 AM ET 

The Goldman Sachs Group, Inc. 
As of July 19, 2019, there were 359,563,518 shares of the registrant’s common stock outstanding. 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000119312519212578/d105283d10q.htm 
Капитализация на 14.10.2019г: $74,005 млрд 

Preferred Stock – Привилегированные акции 
Series: A, B, C, D, E, F, J, K, L, M, N, O, P. 
Капитализация на 14.10.2019г: ???

 

Общий долг 31.12.2016г: $773,272 млрд 
Общий долг 31.12.2017г: $834,533 млрд 
Общий долг 31.12.2018г: $841,611 млрд 
Общий долг на 30.09.2019г: $915,000 млрд 

Выручка 2016г: $30,790 млрд 
Выручка 9 мес 2017г: $24,239 млрд 
Выручка 2017г: $32,730 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $28,536 млрд 
Выручка 2018г: $36,616 млрд 
Выручка 1 кв 2019г: $8,807 млрд 
Выручка 6 мес 2019г: $18,268 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $26,591 млрд 

Прибыль 9 мес 2016г: $5,051 млрд 
Прибыль 2016г: $7,398 млрд 
Прибыль 9 мес 2017г: $6,214 млрд (+23% г/г) 
Прибыль 2017г: $8,385 млрд (-$4,099 млрд – вычет TCJA) 
Прибыль 2017г: $4,286 млрд 
Прибыль 9 мес 2018г: $7,921 млрд (+27% г/г) 
Прибыль 2018г: $10,459 млрд 
Прибыль 1 кв 2019г: $2,182 млрд 
Прибыль 6 мес 2019г: $4,380 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: $6,549 млрд (-17% г/г) 
https://www.goldmansachs.com/investor-relations/index.html 

The Goldman Sachs Group, Inc. – Дивидендная история 
Ex/Eff Date   Amount  Declaration    Record Date    Payment Date 
8/29/2019    1.25      7/15/2019      8/30/2019       9/27/2019 
5/029/2019  0.85      4/12/2019       5/30/2019       6/27/2019 
2/27/2019    0.80      1/15/2019       2/28/2019       3/28/2019 

11/29/2018   0.80     10/15/2018     11/30/2018     12/28/2018 
8/29/2018     0.80     7/16/2018        8/30/2018       9/27/2018 
5/30/2018     0.80     4/16/2018        5/31/2018       6/28/2018 
2/28/2018     0.75     1/16/2018        3/1/2018         3/29/2018 
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/gs/dividend-history

Goldman Sachs: цены на алюминий продолжат снижение в 2020 году.

11.10.2019
По словам аналитика Сабины Шелс из Goldman Sachs, динамика котировок алюминия была одной из худших среди сырьевых материалов в текущем году и цены на металл, вероятно, будут продолжать снижаться в 2020 г. Ввод в строй новых предприятий за пределами Китая приведет к увеличению поставок алюминия, тогда как экономическая неопределенность удерживает бизнес от инвестирования в проекты, связанные с использованием больших количеств металла, констатирует эксперт. Вместе с тем китайский рынок находится в более сильной позиции, вследствие того что экспорт алюминиевых полуфабрикатов «вытягивает» алюминий, из-за чего цены на алюминий в Шанхае сохранят более высокие уровни относительно лондонского рынка в ближайшие несколько месяцев, однако они, вероятно, будут испытывать давление в следующем году, так как этот экспорт станет менее прибыльным. Г-жа Шелс прогнозирует, что стоимость алюминия снизится на LME до $1575 за т в течение ближайших 6 месяцев, а мировые поставки превысят спрос в 2020 г. на 304 тыс. т.

ъъъ

ььь

ФРС будет покупать казначейские векселя, по меньшей мере, до 2 кв 2020г.
ФРС: Увеличение баланса не является стимулированием экономики.

11.10.2019 19:10
ВАШИНГТОН, 11 октября. Федеральная резервная система США во вторник начнет покупки казначейских векселей для наращивания баланса и предотвращения повтора сентябрьской ситуации, когда на денежном рынке неожиданной возник дефицит ликвидности.

Согласно опубликованному в пятницу заявлению ФРС, центральный банк начнет покупку казначейских векселей во вторник и будет продолжать покупки, по меньшей мере, до 2-го квартала 2020 года. За первый месяц на приобретения планируется потратить 60 млрд долларов США (бюджет на последующие месяцы не сообщается).

В прошлую пятницу, 4 октября, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС провел видеоконференцию для обсуждения последних событий на денежном рынке. Участники единогласно поддержали объявленные в пятницу утром планы по покупке казначейских векселей для увеличения баланса.

Увеличение баланса не является стимулированием экономики — ФРС.
В своем заявлении о том, что центральный банк возобновит увеличение своего баланса, ФРС еще раз подтвердила, что эти операции не являются формой стимулирования.

«Эти действия – чисто технические меры, направленные на эффективную реализацию денежно-кредитной политики Комитета по операциям на открытом рынке, и они не представляют собой изменение денежно-кредитной политики», — говорится в заявлении ФРС.

Покупки казначейских облигаций центральным банком были регулярными и непротиворечивыми мерами перед финансовым кризисом.

Программа количественного смягчения в период кризиса предусматривала масштабные покупки облигаций, и возврат к такой форме покупок вызвал смятение в отношении целей ФРС среди участников рынка.

Представитель ФРС Кашкари: Наблюдатели говорят глупости о планах ФРС по увеличению баланса.
Президенту Федерального резервного банка Миннеаполиса Нилу Кашкари есть, что сказать тем участникам рынка, которые называют ожидаемое увеличение баланса ФРС формой стимулирования, аналогичной программам покупки облигаций во время финансового кризиса и после него. По его словам, это является формой стимулирования «только для тех, кому хочется заблуждаться».

«Я думаю, многие наблюдатели хорошо понимают ситуацию, но им нравится привлекать к себе внимание, поэтому они говорят глупости», — говорит Кашкари.

ФРС планирует начать наращивание активов для удовлетворения растущего спроса на ликвидность в финансовой системе и для поддержки роста экономики. Подобные меры принимались и до финансового кризиса, не вызывая каких-либо разногласий.

ФРС будет покупать казначейские векселя, по меньшей мере, до 2 квартала 2020г. Наблюдатели говорят глупости о планах ФРС по увеличению баланса.

11.10.2019 19:10
ВАШИНГТОН, 11 октября. Федеральная резервная система США во вторник начнет покупки казначейских векселей для наращивания баланса и предотвращения повтора сентябрьской ситуации, когда на денежном рынке неожиданной возник дефицит ликвидности.

Согласно опубликованному в пятницу заявлению ФРС, центральный банк начнет покупку казначейских векселей во вторник и будет продолжать покупки, по меньшей мере, до 2-го квартала 2020 года. За первый месяц на приобретения планируется потратить 60 млрд долларов США (бюджет на последующие месяцы не сообщается).

В прошлую пятницу, 4 октября, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС провел видеоконференцию для обсуждения последних событий на денежном рынке. Участники единогласно поддержали объявленные в пятницу утром планы по покупке казначейских векселей для увеличения баланса.

Представитель ФРС Кашкари: Наблюдатели говорят глупости о планах ФРС по увеличению баланса.
Президенту Федерального резервного банка Миннеаполиса Нилу Кашкари есть, что сказать тем участникам рынка, которые называют ожидаемое увеличение баланса ФРС формой стимулирования, аналогичной программам покупки облигаций во время финансового кризиса и после него. По его словам, это является формой стимулирования «только для тех, кому хочется заблуждаться».

«Я думаю, многие наблюдатели хорошо понимают ситуацию, но им нравится привлекать к себе внимание, поэтому они говорят глупости», — говорит Кашкари.

ФРС планирует начать наращивание активов для удовлетворения растущего спроса на ликвидность в финансовой системе и для поддержки роста экономики. Подобные меры принимались и до финансового кризиса, не вызывая каких-либо разногласий.

Дефицит бюджета США за 11 мес 2019 ф/г (завершается 30 сентября): $1,07 трлн (+19% г/г).

12.09.2019 21:43
ВАШИНГТОН, 12 сентября. Дефицит бюджета США в первые 11 месяцев финансового года превысил 1 трлн долларов, впервые за семь лет. Об этом в четверг сообщило Министерство финансов США.

Рост расходов на вооружение, повышение процентных выплат по госдолгу и слабые поступления в начале финансового года привели к росту дефицита бюджета на 10% в период с октября по август по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Госрасходы выросли на 7%, до 4,1%, а налоговые поступления повысились на 3%, до 3,1 трлн долларов.

В результате общий дефицит бюджета вырос до 1,07 трлн долларов в финансовом 2019 г, который начался 1 октября, или 4,4% от ВВП.

Сильное состояние экономики обычно ведет к снижению дефицитов, так как растущие доходы домохозяйств и прибыли компаний увеличивают налоговые поступления, а расходы на социальные программы, такие как заявки на пособие по безработице, снижаются.

Экономика росла на протяжении 10 последних лет, демонстрируя самый продолжительный рост за всю историю. Годовой дефицит движется к тому, чтобы превысить 1 трлн долларов начиная с этого года отчасти ввиду изменения налогового кодекса в 2017 году, которое ограничило поступления в бюджет в прошлом году, и бюджетного соглашения, принятого в 2018 году, которое сняло ограничения на расходы, введенные в 2011 году.  



fiscal.treasury.gov/reports-statements/mts/current.html

Министр финансов США Мнучин: США серьезно рассматривает возможность выпуска 50-летних облигаций.

12.09.2019 17:55
Министерство финансов США «очень серьезно рассматривает» возможность выпуска в следующем году государственных облигаций с 50-летним сроком погашения, заявил в четверг министр финансов Стивен Мнучин.

Выпуск облигаций рассматривается в рамках усилий администрации президента Дональда Трампа по сдерживанию стремительного роста расходов по обслуживанию государственного долга за счет более эффективного использования преимуществ низких процентных ставок.

В августе Министерство финансов сообщило, что вновь изучает возможность выпуска долговых бумаг со сроками погашения более 30 лет после того, как отказалось от этой идеи в 2017 году.

«Мы думаем, что существует некоторый спрос на такие облигации, — сказал Мнучин в интервью CNBC. – Нужно решить некоторые технологические проблемы, а также некоторые рыночные проблемы. Мы хотим организовать все так, чтобы при наличии такого спроса мы были способны его удовлетворить».

Обслуживание государственного долга является одной из самых быстро растущих статей расходов федерального правительства, причем этот рост происходит на фоне крупных годовых дефицитов федерального бюджета. С начала текущего финансового года процентные выплаты по государственному долгу выросли уже почти на 10%, составив в октябре-июле 497,2 млрд долларов США, что эквивалентно примерно 1,6 млрд долларов в день, сообщает Министерство финансов.

В рамках кампании по оказанию давления на руководство Федеральной резервной системы США президент Дональд Трамп заявил в среду, что дальнейшее понижение краткосрочных процентных ставок поможет снизить расходы по обслуживанию государственного долга.

Реагируя в четверг на понижение процентных ставок Европейским центральным банком, Трамп написал в своем аккаунте в Twitter: «Им (европейцам) платят, чтобы они брали займы, тогда как нам приходится платить за них проценты!»

На заседании в четверг ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку на 0,1 процентного пункта, до -0,5%.

ФРС понижала ключевую процентную ставку в июле. Тогда целевой диапазон был снижен на четверть процентного пункта, до 2%-2,25%. Ожидается, что руководство ФРС вновь понизит процентные ставки (возможно снова на четверть процентного пункта) на заседании 17-18 сентября.

Для правительства США идея выпуска облигаций со сверхдлительным сроком погашения в момент, когда процентные ставки близки к историческим минимумам, имеет очевидную привлекательность. На Уолл-стрит же особого интереса к идее никогда не проявляли.

Мнучин считает, что было бы неплохо расширить возможности американского правительства по привлечению заемных средств.

«Очевидно, что продление сроков погашения и защита от рисков заимствований Министерства финансов нам очень выгодны, и поэтому мы также рассматриваем возможность увеличения средневзвешенного срока погашения казначейских обязательств», — сказал Мнучин.

Отвечая на вопрос о том, сможет ли правительство выпустить достаточно долгосрочных обязательств, чтобы это оказало заметный эффект на уже и без того низкую стоимость заимствований, Мнучин сказал, что Министерство финансов изучит разницу в доходности 30-летних и гипотетических 50-летних облигаций.

«Выпуск таких облигаций возможен только в том случае, если мы будем уверены в адекватности спреда доходности, но новаторство тоже очень важно, — отметил он. – Если на рынке существует спрос, то мы будем всерьез это рассматривать».

Мнучин сказал, что Министерство финансов уже обсуждало свою идею с инвесторами и планирует обсудить ее с представителями правительств других стран.

Мнучин подготовил план приватизации ипотечных корпораций США Fannie Mae и Freddie Mac.

ВАШИНГТОН, 10 сентября. Министр финансов США Стивен Мнучин изложит во вторник в показаниях в сенате план приватизации двух ипотечных корпораций, известных под неформальными названиями Fannie Mae и Freddie Mac, сообщило агентство Франс Пресс.

Две корпорации, которые гарантируют более половины кредитов на гигантском рынке недвижимости в США, были де-факто национализированы во время финансового кризиса 2008 года. Тогда власти ценой вливания средств на 190 миллиардов долларов спасли эти корпорации от дефолта по рискованным ипотечным кредитам, которые они гарантировали.

Fannie Mae и Freddie Mac покупают у банков ипотечные кредиты и «упаковывают» их в ценные бумаги, которые затем могут перепродать, де-факто гарантируя эти кредиты.

Сейчас из-за того, что две корпорации находятся под государственным управлением, их дивиденды выплачиваются министерству финансов. Многие инвесторы на Уолл-Стрит хотели бы сами получать эти дивиденды в случае приватизации корпораций. Власти считают, что Fannie Mae и Freddie Mac выполнили свою функцию после «спасения» 2008 года, профинансировав налогоплательщиков более чем на 300 миллиардов долларов.

Предполагается, что для приватизации будет принят ряд мер по рекапитализации корпораций и, в частности, им позволят сохранять при себе полученную прибыль. Тем самым их защитят от будущих кризисов. Однако фактические государственные гарантии по бумагам Fannie Mae и Freddie Mac будут прекращены. 

Fannie Mae (FNMA) 
$3.39 -0.48 (-12.53%) 
Sep. 10, 2019 15:39 ET 
www.nasdaq.com/symbol/fnma

Freddie Mac (FMCC) 
$3.21 -0.47 (-12.81%) 
Sep. 10, 2019 15:39 ET 
www.nasdaq.com/symbol/fmcc

ФРС хочет применить к банкам инструмент известный как контрциклический буфер капитала. 

12.08.2019 
ВАШИНГТОН, 12 августа. Руководители Федеральной резервной системы оценивают возможность использования инструмента, который может понизить риск кредитного кризиса в период спада экономики.

Этот инструмент известен как контрциклический буфер капитала. Он позволяет ФРС требовать от банков резервировать больше буферного капитала, если экономика демонстрирует признаки перегрева, или меньше капитала в трудные периоды. Этот буфер в целом применим к банкам, имеющим активов более 250 млрд долларов, включая такие фирмы, как JP Morgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc.

До сих пор Управляющий совет ЕЦБ не использовал этот инструмент, который был одобрен в 2016 году. Правило в отношении буфера гласит, что его необходимо увеличивать, когда экономические риски «значительно выше нормы», и сокращать, когда они уменьшаются.

Сейчас некоторые руководители ФРС спорят, пришло ли время для использования этого инструмента, который может обеспечить банки дополнительными ресурсами кредитования в период спада. Пока неясно, когда они могут принять решение.

Идея его использовать, как это уже делают в некоторых юрисдикциях, стоит рассмотрения, сказал председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции в конце июля. 

Впрочем, решение об использовании буфера сопряжено с трудностями. Банки не хотят резервировать еще больше капитала, чем они делают это сейчас, так как это может повредить их прибыльности, которая уже оказалась под давлением ввиду низких процентных ставок. 

Кроме того, пока неясно, как рынки будут интерпретировать такие действия ФРС, особенно ввиду того, что эта мера будет использоваться впервые. Инвесторы могут расценить увеличение буфера как позитивный фактор, который обеспечивает ФРС дополнительное пространство для маневра. Но это также может обеспокоить инвесторов, так как они могут расценить это как сигнал о близком замедлении. 

Руководители ФРС обсуждают вопрос о том, следует ли использовать этот инструмент, начиная с прошлого года. Сейчас они поднимают еще один вопрос: как его использовать. 

Некоторые руководители предлагают подключать его без увеличения уровней капитала. Это сигнализирует о том, что ФРС готова его использовать, хотя и не сейчас. Другие считают, что более высокие требования в отношении капитала должны применяться сейчас. 

Любой вариант дает центральному банку возможность понижения требований в период спада. 

Управляющий ФРС Лаэль Брейнард, которая была назначена президентом Обамой, предлагает воспользоваться буфером сейчас и повысить капитальные требования для крупных банков. Она не присоединилась к мартовскому решению ФРС о том, чтобы пока воздерживаться от использования этого инструмента. 

«Обращение (к буферу) создаст еще один уровень защиты и подаст сигнал об осторожности, помогая сдерживать растущую уязвимость системы в целом», — сказала она в своем выступлении в мае. 

Другие говорят, что требования в отношении уровня капитала уже достаточно высоки, и этот инструмент может использоваться как предохранительный клапан в неблагоприятные периоды. 

«Мы полагаемся на весь период цикла на высокие требования в отношении уровня капитала и ликвидности, — сказал Пауэлл. – Я рассматриваю требования в отношении уровня капитала и уровень капитала в системе как адекватные». 

Рэндал Куорлз, вице-председатель ФРС по банковскому надзору, заявил на июльской конференции ФРС в Бостоне: «Общий риск для финансовой стабильности отягощен крайне низким уровнем заемных средств в финансовом секторе». 

Куорлз и Пауэлл ссылаются на подход Банка Англии как на возможную модель для США. В Великобритании контрциклический буфер капитала составляет 1% от активов, оцененных в отношении риска, когда риски «не понижены, но и не повышены». Это позволяет центральному банку сокращать его, если экономика споткнется. 

Банки считают, что буфер не следует подключать в настоящее время, так как они уже подчинены регулированию, включая другие требования в отношении капитала, которые гарантируют готовность к неблагоприятному периоду. В качестве примера приводятся ежегодно проводимые ФРС стресс-тесты, которые банки должны проходить, чтобы доказать, что они проложат предоставлять кредиты в период рецессии. 

Одновременно с этим они побуждали ФРС сокращать требования в отношении капитала. Центральный банк, вероятно, будет вынужден это делать, если он активирует контрциклической буфер капитала, при этом сохраняя тот же уровень капитала в банковской системе, как предполагают Куорлз и Пауэлл. 

Контрциклической буфер капитала был создан в 2010 году международными регуляторами через Базельскую комиссию по банковскому надзору. Он используется в других регионах мира, включая Швецию и Гонконг.

Банк Goldman Sachs прогнозирует рецессию экономики США.

12.0.2019
По мнению аналитиков банка, из-за расширения таможенных пошлин на китайские товары рост американской экономики в четвертом квартале 2019 года может понизиться до 1,8 процента.

США и Китай не смогут завершить свой торговый конфликт до новых президентских выборов в ноябре 2020 года, что грозит рецессией американской экономике, говорится в сообщении, разосланного клиентам американского банка Goldman Sachs. Об этом стало известно в понедельник, 12 августа.

По мнению аналитиков банка, расширенные таможенные пошлины на импорт из Китая вступят в силу, как было объявлено, в начале сентября. В связи с этим рост американской экономики в четвертом квартале 2019 года может понизиться до 1,8 процента.

Торговый конфликт США и Китая
Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что с сентября США расширят таможенные пошлины на импортируемые товары из Китая, ранее не попавшие под них. Сборы в 10 процентов затронут импортируемую китайскую продукцию на общую сумму в 300 млрд долларов (в пересчете — 271,8 млрд евро).

До этого, в мае, Соединенные Штаты повысили таможенный сбор с 10 до 25 процентов на китайские товары общей суммой в 200 млрд долларов. При этом 25-процентные таможенные пошлины на 279 наименований китайских товаров — общий предполагаемый объем импорта этих товаров составляет около 16 млрд долларов — были установлены еще в августе 2018 года, а до этого — на 818 наименований китайской продукции в июле 2018 года.

Стараясь найти зеркальный ответ, Китай обложил таможенными пошлинами от 5 до 25 процентов почти 5,5 тысяч американских товаров общей стоимостью в 60 миллиардов долларов. Пекин также пригрозил ограничениями на экспорт в США редкоземельных металлов, необходимых для производства электроники и автомобилей. США получают 80 процентов таких металлов из КНР. Пекин также потребовал, чтобы китайские госкомпании приостановили импорт американской сельскохозяйственной продукции.
www.dw.com/ru/банк-goldman-sachs-прогнозирует-рецессию-экономики-сша/a-49989577

Малайзия возбудила уголовное дело против 17 руководителей Goldman Sachs из-за коррупционного скандала на несколько млрд долларов.

9 АВГУСТА, 2019 / 8:16 AM /

Куала — Лумпур (Рейтер) — Малайзия возбудила уголовное дело в пятницу против 17 нынешних и бывших директоров в дочерние компании Goldman Sachs Group Inc после расследования коррупционного скандала в несколько миллиардов долларов, что привело к гибели государственного фонда 1MDB.
Американский банк находился под пристальным вниманием за его роль в содействии повышению $6,5 млрд за счет предложения облигаций для 1Malaysia Bhd развития (1MDB), предмет коррупции и отмывания денег исследований, по крайней мере в шести странах.

Но Малазийские прокуроры сказали $2,7 млрд из выручки были направлены и заявления, предлагающие поданные с регулирующими органами содержались заявления, которые были ложными, вводящими в заблуждение или привлеченными материальные пропуски.

сборы в пятницу были взяты под секцией Закона малазийского рынков капитала и услуг, который содержит некоторые руководители высшего звена, ответственные за преступления, которые могут быть совершены фирмы, сказал генеральный прокурор Томми Томас.

«Кастодиальные приговоры и уголовные штрафы будут направлены против обвиняемого… учитывая серьезность схемы для обмана и мошенничества хищения миллиардов в поступлениях облигаций,» сказал Томас в своем заявлении.

Goldman Sachs заявил, что обвинения были засланный.

«Мы считаем, что обвинения, объявленные сегодня, наряду с теми, против трех Goldman Sachs лиц, объявленных в декабре прошлого года, беспочвенны и будет энергично защищал,» сказал представитель Goldman Sachs в Гонконге.

«В соответствии с малазийской судебного процесса, фирма и отдельные руководители компании были не предоставлена ​​возможность быть заслушанным до подачи этих обвинений, которые не влияют на нашу способность вести наш текущий бизнес по всему миру».

Обвиненных в пятницу включают Ричард Gnodde, исполнительный директор Goldman Sachs International, Майкл Эванс, президент Alibaba Group Holding Ltd и бывший директор в Goldman Sachs (Asia) LLC, и Майкл Шервуд, бывший вице — председатель Goldman Sachs Group.

Alibaba представитель заявил, что компания была в курсе обвинений, выдвинутых против Эванса и будет продолжать следить за развитием ситуации.

Каждый заряд несет максимальный тюремный срок в 10 лет и штраф в размере не менее 1 млн ринггитов ($239 000).

Заряды говорят подразделение Goldman Sachs опущены существенные факты в предложениях облигаций, среди них, что малазийского финансист Low Taek Jho был оператором и ключевым посредником 1MDB.

Лоу был описан малайзийских и американскими властями в качестве центрального игрока в скандале 1MDB. Он отрицает свою вину и его местонахождение неизвестно.

Goldman в пятницу заявил, 1MDB представил письменные заверения в банк для каждой сделки, которые не были вовлечены без посредников.

В прошлом году Малайзия возбудила уголовное дело в отношении трех дочерних компаний Goldman Sachs и двух бывших сотрудников американского банка в связи с 1MDB.

Goldman Sachs последовательно отрицал свою вину и сказал, некоторые члены бывшего правительства Малайзии и 1MDB лгал Goldman Sachs, за пределами совета и других об использовании операционных доходов.

Министерство юстиции США расследует банк для своей роли в качестве андеррайтера и организатора предложений облигаций.

По оценкам $4,5 млрд присваивались от 1MDB должностных лиц фонда и их партнерами в период с 2009 по 2014 год, по данным Министерства юстиции.

Тим Лейснер, бывший партнер Goldman Sachs в Азии, признал себя виновным в августе прошлого года в сговоре с целью отмывания денег и сговоре с целью нарушения закона о коррупции за рубежом и согласился неустойки $4 3700 000.

Малайзия заявила, что она стремится до $ 7,5 млрд репараций из Goldman над его отношениях с 1MDB, установленных в 2009 году тогдашний премьер-министр Наджиб Разак.
Наджиб, вытеснены на выборах в прошлом году, сталкивается с десятками уголовных обвинений, связанных с 1MDB. Он не признал себя виновным и отрицал свою вину.
www.reuters.com/article/us-malaysia-politics-1mdb-goldman/malaysia-files-criminal-charges-against-17-goldman-sachs-executives-idUSKCN1UZ0DI?feedType=RSS&feedName=businessNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FbusinessNews+%28Business+News%29

Трамп: США не готовы заключить торговое соглашение с Китаем. Сентябрьская встреча под вопросом.

09.08.2019
Президент США Дональд Трамп в пятницу заявил, что его администрация не готова заключить торговое соглашение с Китаем. Таким образом, Трамп просигнализировал, что запланированные на сентябрь торговые переговоры остаются под вопросом.

США планируют с 1 сентября ввести пошлины в размере 10% на китайские товары общей стоимостью в 300 млрд долларов, в отношении которых ранее не действовали никакие тарифы. Недавние торговые переговоры в Шанхае не принесли никаких результатов.

Мировые рынки в последние несколько дней были подвержены колебаниям после действий центрального банка КНР, которые заставили инвесторов опасаться, что американо-китайское торговое противостояние может превратиться в валютную войну.