Финаме
БКС Мир ИнвестицийУжесточение карантинных мер сократило спрос на продукцию Норникеля - Велес Капитал
Мы ожидаем падение рынка никеля и меди, а также замедление рынка палладия и платины в 2020 г. Для оценки справедливой стоимости акций «Норникеля» мы использовали 5-летнюю DCF-модель с WACC 8,2%.
Мы прогнозируем снижение средних цен реализации никеля и меди на 13-17% в 2020 г. и умеренный рост в 2021-2024 гг. Мы устанавливаем целевую цену на уровне 21 303 руб. (28 долл. за АДР) с рекомендацией «Держать». Обвал рынков сбыта, вызванный эпидемией коронавируса, совпал с ростом инвестиционной программы Норникеля. Однако низкий уровень долговой нагрузки и ожидаемое восстановление отрасли позволят компании поддерживать достойный уровень дивидендных выплат в ближайшие годы.
Состояние отрасли. В 2019 г. произошло ралли на ключевых для Норникеля рынках цветных металлов. Цены на никель выросли из-за введения ограничений на экспорт никелевой руды из Индонезии. Резкий подъем цен на палладий был вызван многолетним дефицитом металла, обусловленным возросшим спросом со стороны автомобилестроения. Однако эпидемия COVID-19 стала переломной точкой. На фоне ожидаемого замедления ключевых отраслей промышленности, формирующих спрос на продукцию компании, мировые цены никеля, меди, палладия и платины упали на 11-20% с начала 2020 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 399,6 млрд |
| Выручка | 1 172,0 млрд |
| EBITDA | 589,6 млрд |
| Прибыль | 210,7 млрд |
| Дивиденд ао | 9,1533 |
| P/E | 11,4 |
| P/S | 2,0 |
| P/BV | 4,3 |
| EV/EBITDA | 5,2 |
| Див.доход ао | 5,8% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
156.98₽ +0.74%
-
при сохранении выпуска продукции на уровне 1 квартала и стабилизации цен и курса. Дивы за 2020 год могут быть на уровне 1677 руб грязными. При див доходности 8% цена акции будет 20967 руб. Но сдается мне, что ситуация будет гораздо хуже.
Maxone, Вы уверены что точно 20967? По мне так 20966 максимум.
drmfd,че иксель насчитал то и написал)))))
при сохранении выпуска продукции на уровне 1 квартала и стабилизации цен и курса. Дивы за 2020 год могут быть на уровне 1677 руб грязными. При див доходности 8% цена акции будет 20967 руб. Но сдается мне, что ситуация будет гораздо хуже.
Maxone, Вы уверены что точно 20967? По мне так 20966 максимум.
ИК «Велес Капитал» рекомендует держать акции «Норильского никеля»
целевая цен установлена на уровне 21 303 рубwww.acea.be/uploads/press_releases_files/20200519_PRPC_2004_FINAL.pdf
ссылка к моему нижнему посту
Марэк, и это только начало- Пандемия обрушила автомобильные рынки в Европе.
20.05.2020
В Италии, Испании, Великобритании и Ирландии в апреле продажи новых легковых автомобилей упали почти на 100 процентов, сообщила ассоциация ACEA.
Пандемия коронавируса SARS-CoV-2 привела к масштабному обрушению европейских автомобильных рынков. В апреле в сравнении с тем же месяцем 2019 года продажи новых легковых автомобилей в ЕС снизились на 76,3 процента, сообщила Ассоциация европейских производителей автомобилей (ACEA) во вторник, 19 мая, в Брюсселе.
По ее данным, это — самый сильный месячный спад за все время ведения подобной статистики. За четыре первых месяца 2020 года показатель продаж снизился на 38,5 процента. В статистику включены страны ЕС, а также Исландия, Норвегия, Швейцария и Великобритания.
Почти полная остановка продаж в Италии, Испании и Великобритании
При этом наиболее сильно упали продажи новых автомобилей в европейских странах, особенно пострадавших от пандемии и принявших наиболее строгие меры в борьбе с распространением коронавируса — в Италии (97,6 процента), Испании (96,5 процента), Бельгии (90,1 процента), Франции (88,8 процента), Ирландии (96,1 процента), а также Великобритании (97,3 процента). В Германии продажи автомобилей в апреле снизились на 61,1 процента.
Причиной обрушения автомобильного рынка стала практически полная остановка производства на несколько недель, а также закрытие дилерских центров из-за локдауна, отмечает ACEA.
- Медь дешевеет на новостях их КНР.
22.05.2020 08:42
МОСКВА, 22 мая /ПРАЙМ/. Цена на медь опускается в пятницу после доклада премьера Госсовета КНР Ли Кэцяна, свидетельствуют данные торгов.
В пятницу в центре внимания инвесторов ежегодный доклад премьера Госсовета КНР Ли Кэцяня, в ходе которого он заявил, что власти Китая на фоне эпидемии коронавируса и ее влияния на экономику не стали устанавливать цели роста ВВП в 2020 году. Он также заявил, что безработица в стране в 2020 году составит 5,5%. Китай является крупнейшим потребителем меди в мире, на этом фоне новости из страны оказывают существенное влияние на цены на металл.
Кроме того, давление на цены оказывают сообщения о том, что Всекитайское собрание народных представителей (ВСНП) на предстоящей сессии, по сведениям СМИ, обсудит законопроект, предусматривающий запрет на подрывную и сепаратистскую деятельность в Гонконге. Гонконгская газета South China Morning Post со ссылкой на источники сообщила, что проект предусматривает запрет на любые виды подстрекательства, направленные на свержение центрального правительства, а также терроризм и вмешательство извне. В четверг официальный представитель ВСНП Чжан Есуй подтвердил на пресс-конференции, что законопроект о национальной безопасности Гонконга вошел в повестку предстоящей сессии.
Участники торгов опасаются, что это может повлечь за собой ухудшение взаимоотношений США и КНР, поскольку, как сообщают СМИ, сенаторы США готовят санкции против Китая из-за мер в отношении Гонконга. 
с учетом обвала платины и палладия… завтра цену с открытия увидим в районе 20 000
Валерий, опять мимо и где 20 000? прогнозы дело неблагодарное
drbv, да это видимо шутка была) до 20 еще дойти надо. Сегодня стартовали)
Maxone, валера из сочи, по фамилии осипов известный шутник, то он аэрофлот ждет к новому году по 240 р то газпром по 115, зачем он пишет свои прогнозы? людей посмешить?с учетом обвала платины и палладия… завтра цену с открытия увидим в районе 20 000
Валерий, опять мимо и где 20 000? прогнозы дело неблагодарное
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
