Финаме
БКС Мир ИнвестицийХаи взяты!
Вспомнилась история с прошлого ЛЧИ, когда чел упорно шортил с 8-9 тыс, а ГМК упорно тянул вверх, кучу денег он тогда потерял, ник что-то типа Челубея
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 437,3 млрд |
| Выручка | 1 172,0 млрд |
| EBITDA | 589,6 млрд |
| Прибыль | 210,7 млрд |
| Дивиденд ао | 9,1533 |
| P/E | 11,6 |
| P/S | 2,1 |
| P/BV | 4,4 |
| EV/EBITDA | 5,3 |
| Див.доход ао | 5,7% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| 22/04 Предварительные операционные результаты по итогам 1 кв 2024 г. | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
159.44₽ +0.01%
-
по графику NILSY идет на 20 долларов, т.е. 13 тыс. руб. Апсайда-то почти нет.
Tim, ну как бы вчера по 11650 раздавали. За три дня прям хотошо
интересно,
дивы за 9 мес будут таки?
Валерий Иванович, нет, будут летом следующего года за 3-4 квартал текущего. ИмхоГМК Норильский Никель ИСТОРИЧЕСКИЕ ХАИ через 100пунктов!!!
читать дальше на смартлабе
sotnik, как в долларах дела?
Goldman про GMKN и PHOR
Two positive events in the Metals & Mining space: PhosAgro reported better-than-expected 3Q18 financial results and Norilsk Nickel’s Capital Markets Day indicated a better-than-expected near-term FCF and dividend outlook. PhosAgro demonstrated strong results with healthy EBITDA growth, beating our/consensus estimates by 7%/9%. During its CMD, Norilsk Nickel provided a detailed capex outlook, new production guidance and details of key growth projects. Overall, we view the key messages positively, as an improved near-term FCF outlook (capex below expectations for 2018 and production outlook ahead of our estimates) supports our view of sustainable near-term industry-leading dividends.интересно,
дивы за 9 мес будут таки?
Валерий Иванович, в прошлом году вроде не было
Остап1978,
высокий курс акций ГМК объясняется многими причинам, но одна из главных — это стабильно хорошие выплаты дивидендов. Кого сейчас не устроит 11-12% годовых… Именно за счет этого держатся высоко цены всех металлургов.
Конечно, все хотят купить по 7-8 тыс.руб. И я тоже хочу… Но дойдет ли туда цена — неизвестно.
Андрей, пока папир уже несколько лет в коридоре 10 — 12 тыр.
Остап1978,
высокий курс акций ГМК объясняется многими причинам, но одна из главных — это стабильно хорошие выплаты дивидендов. Кого сейчас не устроит 11-12% годовых… Именно за счет этого держатся высоко цены всех металлургов.
Конечно, все хотят купить по 7-8 тыс.руб. И я тоже хочу… Но дойдет ли туда цена — неизвестно.
НИкель уже 10780 долл. США. А в 2011 году был 28000 долл. США. Спасает и спасет только девальвация. Как можно сохранять позитивный взгляд на бумагу при таком катастрофическом падении цен на ресурсы?
Остап1978, а почему вы взяли именно 2011 год? Почему не 2009 год? Ведь все же зависит от временного горизонта :) Если взять 2009 год, то в марте 2009 никель стоил 9700 долл., а если взять февраль 2016, то 8300 долл. А в 2001 = 5200 долл.
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=nickel&months=360
Андрей, Очевидно, что цена на никель, медь находится в падающем тренде. И до какого уровня она упадет не ясно. Давать позитивные прогнозы по компании с постоянно дешевеющей на среднесроке продукцией — это нонсенс. А Потанин включен в списки Госдепа как приближенный? Почему и этот риск игнорится? Согласен, что на нашем рынке ГМК одна из лучших бумаг и компаний. Но так игнорировать объективную реальность на мой взгляд неправильно. По моему мнению, рост котировок обеспечивается постоянной скупкой бумаг в интересах текущих собственников, что собственно и не скрывается. Лично скажу, что купил бы бумаги на уровне 7-8 тыс.руб.НИкель уже 10780 долл. США. А в 2011 году был 28000 долл. США. Спасает и спасет только девальвация. Как можно сохранять позитивный взгляд на бумагу при таком катастрофическом падении цен на ресурсы?
Остап1978, а почему вы взяли именно 2011 год? Почему не 2009 год? Ведь все же зависит от временного горизонта :) Если взять 2009 год, то в марте 2009 никель стоил 9700 долл., а если взять февраль 2016, то 8300 долл. А в 2001 = 5200 долл.
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=nickel&months=360
«Норникель» задумался о публичных займах. Компания утвердила программу облигаций на 300 млрд руб.
ГМК «Норильский никель», которая планирует существенно увеличить инвестпрограмму в 2019–2022 годах, может заметно увеличить долю публичного долга в своих заимствованиях. Впрочем, пока определенности со сроками и объемами размещения облигаций нет, а утвержденная программа на 300 млрд руб. действует 30 лет.
www.kommersant.ru/doc/3805988
- ГМК Норникель: день инвестора. Итоги.
ВТБ Капитал пишет, что День инвестора прошел позитивно, аналитики даже свои оценки повысили. Главные тезисы:
- Дивдохоность сохранится на уровне 13-16% при текущей цене (просто даже не верится!)
- Ждут роста дефицита палладия до 1 млн унций и дефицит никеля до 134 тыс т.
- Понижен прогноз дефицита меди до 20 тыс т, платина профицит 0,4 млн унций
- Инвестиции в новые произв. проекты $1,3-1,5 млрд в 2019-2022, рентабельность инвестиций 30%
- По итогам 2018 CF может составить $4,34 млрд, net debt/ebitda может сократится до 1,2x. С 2019 этот мульт будет ниже 1,8x поэтому дивиденды не будут снижаться
Почему я не держу акции ГМК?
1. Я их никогда глубоко не анализировал.
2. Компания мне нравится, но мне бы хотелось ее взять на низких мультипликаторах, а не на высоких, на пике цикла. Помните сколько стоил ГМК в 2008 и как падал потом?
читать дальше на смартлабе 
Изменения в портфеле
Норникель
Писал вам, что у меня очень позитивный взгляд на эту компанию и я держу ее в портфеле: https://t.me/intrinsic_value/143. Вчера состоялся очень информативный день инвестора Норникеля в Лондоне с хорошими новостями.
1) Компания подтвердила низкие капитальные затраты в 2018 году ($1.6-1.7 млрд против $2 млрд, ожидавшихся компанией ранее)
2) Слегка увеличен прогноз производства металлов в 2019-20 гг. Новый прогноз производства выше старого по всем металлам (никель, металлы платиновой группы (МПГ), медь) на 3-5%. Мелочь, а приятно
3) Менеджмент компании ожидает рост затрат ниже темпов инфляции и представил стратегию улучшения операционной эффективности
4) Норникель представил целевые показатели производства после 2025 года. Производство никеля и меди должно вырасти на 15%, а МПГ на 25%. Ключевые проекты для роста, Талнах и Южный кластер, потребуют дополнительных инвестиций $350-450 млн в год в течение 2020-22 (решение об инвестициях ещё не принято)
читать дальше на смартлабе- А вот Атон считает что дивиденды ГМК снизятся до 6%
Планы по существенному наращиванию капзатрат оставили неприятный осадок, но при спотовых ценах на металлы и текущем курсе рубля мы не видим больших рисков для дивидендов в 2019-20 и считаем, что они нормализуются на уровне 6% только в 2021.
- Норникель - заинтересован в сотрудничестве с Kaz Minerals в разработке Баимского проекта
«Норникель» готов сотрудничать с казахстанской меднодобывающей компанией Kaz Minerals в разработке медного проекта Баимское на Чукотке, сообщает газета Financial Times со ссылкой на слова президента «Норникеля» Владимира Потанина.
«Такой большой проект не так просто разрабатывать, и, возможно, они будут искать партнеров. Если они решат пойти этим путем, «Норникель», возможно, мог бы стать одним из потенциальных партнеров»
«Норильский никель» также рассматривал вхождение в проект по освоению Баимского месторождения, однако сделка не состоялась, в том числе из-за разногласий акционеров «Норникеля» — главы «Интерроса» Владимира Потанина и совладельца «Русала» Олега Дерипаски.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/nornikel-zainteresovan-v-sotrudnichestve-s-Kaz-Minerals-v-razrabotke-baimskogo-proekta-1027742187
читать дальше на смартлабе В 2019-2021 годах Норникель обеспечит дивидендную доходность на уровне не менее 10% — Sberbank CIB
«Норникель» ожидает CAPEX $2,3-2,5 млрд в 2019 году, сообщает компания в рамках Дня стратегии в Лондоне. В 2020-2022 годах капитальные затраты ожидаются на уровне $2,3-2,6 млрд.
«Норникель» планирует к 2025 году увеличить выпуск никеля и меди на 15%, платины и палладия – на 25%.«Норникель» представил инвестиционную программу на 2019-2020 годы. Компания немного повысила краткосрочный прогноз роста производства (учитывая более эффективное использование существующей базы активов) и сообщил о том, что в долгосрочной перспективе значительный рост обеспечат проекты расширения бизнеса.
Прогноз годового производства никеля на 2019-2020 годы был повышен на 3,5% до более чем 220 тыс. т. Прогноз выпуска меди увеличен на 10% до 450 тыс. т (без учета Быстринского ГОКа). Производство металлов платиновой группы (платины и палладия) ожидается на уровне 105-110 т, что на 5% выше предыдущей оценки. Норильский Никель прогнозирует увеличение производства металлов за счет программы повышения эффективности, которая запланирована на 2018-2020 годы. Это также позволит ограничить совокупный рост денежной себестоимости на уровне инфляции или ниже и повысить производительность труда на 12-15% по сравнению с 2017 годом.
читать дальше на смартлабе
stanislava, интересно… я думал будет ниже- В 2019-2021 годах Норникель обеспечит дивидендную доходность на уровне не менее 10% - Sberbank CIB
«Норникель» ожидает CAPEX $2,3-2,5 млрд в 2019 году, сообщает компания в рамках Дня стратегии в Лондоне. В 2020-2022 годах капитальные затраты ожидаются на уровне $2,3-2,6 млрд.
«Норникель» планирует к 2025 году увеличить выпуск никеля и меди на 15%, платины и палладия – на 25%.«Норникель» представил инвестиционную программу на 2019-2020 годы. Компания немного повысила краткосрочный прогноз роста производства (учитывая более эффективное использование существующей базы активов) и сообщил о том, что в долгосрочной перспективе значительный рост обеспечат проекты расширения бизнеса.
Прогноз годового производства никеля на 2019-2020 годы был повышен на 3,5% до более чем 220 тыс. т. Прогноз выпуска меди увеличен на 10% до 450 тыс. т (без учета Быстринского ГОКа). Производство металлов платиновой группы (платины и палладия) ожидается на уровне 105-110 т, что на 5% выше предыдущей оценки. Норильский Никель прогнозирует увеличение производства металлов за счет программы повышения эффективности, которая запланирована на 2018-2020 годы. Это также позволит ограничить совокупный рост денежной себестоимости на уровне инфляции или ниже и повысить производительность труда на 12-15% по сравнению с 2017 годом.
читать дальше на смартлабе Посмотрел котировки никеля в 2011 году — 28 тыс. долларов. Сейчас — 11200. Думаю и так все понятно со спросом. Компания выглядит более менее только благодаря девальвации рубля.
Остап1978, на котировки палладия посмотрите 35% выручки.
РоманП., Медь — 2011 года 10 тыс долл. Сейчас — 6,2 тыс. долл. Палладий 2011 год — 850 сейчас — 1160.
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
