Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: ГМК Норникель: ГОСА
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 099,4 млрд |
| Выручка | 1 249,4 млрд |
| EBITDA | 498,3 млрд |
| Прибыль | 122,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 17,1 |
| P/S | 1,7 |
| P/BV | 2,8 |
| EV/EBITDA | 5,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
137.34₽ +3.25%
-
Cуд Лондона признал недействительной сделку по продаже структуре Потанина 2,1% акций «Норникеля»Высокий суд Лондона признал недействительной сделку по продаже структуре главы «Интерроса» Владимира Потанина – компании Whiteleave — 2,1% акций «Норникеля».
Суд решил, что предложение, которое сделала подконтрольная бизнесмену Владимиру Потанину структура о выкупе доли «Норникеля» у Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова, нарушило акционерное соглашение, заключенное между акционерами «Норникеля» в 2012 году.
Источник одной из сторон ранее говорил RNS, что если сделка будет признана нелегитимной, тогда акции и деньги за них будут возвращены.
РНС
читать дальше на смартлабе
22.06.2018
Китайский рынок никеля опасается снижения цен
Потенциальное будущее проседание цены на никель сдерживает активность покупателей на спотовом рынке никеля в Шанхае. За последние два торговых дня (20 и 21 июня) интерес к закупкам на спот-рынке у промышленных потребителей стал явно «прохладней», т.к. почти все участники рынка ожидают дальнейшего смягчения фьючерсных цен. Утром были признаки роста фьючерсных цен, но спотовые премии просели на 100 юаней за тонну по сравнению с прошлым днём. Промышленные потребители сравнительно активно интересовались ценами, но при этом отчётливо удерживались от закупок, рассчитывая на дальнейшее ослабление цен.
Во время дневных торговых сессий в четверг 21 июня почти все сделки в Шанхае проходили в пределах 116050-116450 юаней за тонну. Материал «Норильского Никеля» торговался со средней премией около 600 юаней за тонну относительно контракта 1807 на никель на региональной бирже в г. Уси (Wuxi). Премии на материал китайского производителя Jinchuan составляли около 700 юаней за тонну. Этот производитель на 2400 юаней за тонну повысил отпускные цены на никелевый лист до 116400 юаней за тонну.- «Норникель» создал компанию для проекта с «Русской платиной»
ГМК «Норникель» Владимира Потанина 19 июня зарегистрировала компанию «Арктик Палладий» с уставным капиталом 100 тыс. руб., следует из базы данных СПАРК. Как пояснил РБК представитель «Норникеля», «Арктик Палладий» — 100-процентная «дочка» ГМК, создана для реализации совместного проекта с «Русской платиной» Мусы Бажаева, с которым Потанин договорился создать совместное предприятие на паритетных началах для разработки месторождений платины и палладия в Норильске. Совместный проект потребует значительных инвестиций: они оцениваются в 250 млрд руб.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/20/06/2018/5b2a7c869a7947d62c66b504
Аналитики подтверждают фаворитов в металлургическом секторе – Норникель, Полюс, Северсталь и Алроса
Цари горыВ этом отчете мы используем комплексный подход для сравнения российских металлургических компаний, рассматривая факторы, которые определяют готовность рынка платить более высокие мультипликаторы: дивиденды, денежные потоки, устойчивость, катализаторы, риски, управление и уязвимость к санкциям. Рост прибыли является второй переменной в уравнении, определяющем капитализацию, и мы оцениваем прогнозы цен на сырье, а также планируемые увеличения объемов и рост эффективности. Мы также анализируем оценку по середине цикла и позиционирование относительно международных аналогов. Мы подтверждаем наших фаворитов в секторе – Норникель, Полюс, Северсталь и АЛРОСА.
АТОН
Показатели и методология: четыре основы привлекательности компаний
Для получения комплексной оценки инвестиционной привлекательности компаний мы фокусируемся на четырех ключевых группах факторов (генерация денежных средств, специфические для компании драйверы, рост прибыли и оценка). Большинство компаний имеют позитивные прогнозы по прибыли, однако устойчивость денежных потоков, краткосрочные катализаторы и структурные преимущества встречаются реже.
Генерация и распределение денежных средств: FCF, дивиденды и устойчивость
Инвесторы предпочитают акции, предлагающие высокие дивиденды, которые: а) предсказуемы – т.е. определяются на основе прозрачной политики, привязанной к FCF или EBITDA; b) устойчивы – т.е. выплачиваются из денежных потоков (а не заемных средств) и относительно невосприимчивы к корпоративным событиям. Производители стали выглядят наиболее выигрышно, и наш фаворит – Северсталь (доходность 11% в 2018), т.к. она отличается устойчивостью из-за вертикальной интеграции и гибкости продаж. Норникель и АЛРОСА также предлагают высокую доходность (9% и 7%), но в их случае есть потенциал изменений в дивидендной политике и риск роста капзатрат.
Корпоративные факторы: катализаторы, риски, управление и санкции
Норникель (результаты за 1П18),АЛРОСА (дивидендная политика) и TMK (IPO Американского дивизиона) имеют самые сильные краткосрочные катализаторы, на наш взгляд. Сильные финрезультаты за 2-3К должны поддержать акции производителей стали, но, как мы считаем, плановый ремонт может ослабить показатели ММК. Эти компании имеют относительно низкие риски за счет осторожного подхода к капзатратам и долгу. НЛМК иPolymetal — наиболее качественные компании в плане управления, экологической и социальной ответственности, что отражено в высоких рейтингах ESG. Компании с низкой долговой нагрузкой, не имеющие активов в США (ММК,АЛРОСА и производители золота), менее чувствительны к возможным санкциям.
Потенциал роста прибыли: объемы, цены на сырье, эффективность
Прогноз роста прибыли (и переоценки мультипликаторов) – причина роста котировок. Мы выделяем Норникель, поскольку на его прибыли должен благоприятно сказаться рост цен на металлы (мы занимаем оптимистичную позицию по Ni и Pd), рост объемов (Cu с Быстринского, вторичное сырье) и повышение операционной эффективности. Полюс и Polymetal предлагают агрессивный рост объемов (CAGR 10%) за счет наращивания мощностей Наталки и Кызыла, что должно быть поддержано ростом цен на золото (наш взгляд осторожно позитивный). НЛМК планирует органический рост стальных мощностей на 2 млн т в год при низких затратах и рассматривает инициативы по повышению эффективности, что должно добавить $100 млн уже в 2018.
Оценка: по середине цикла и против международных аналогов
Российские металлургические компании торгуются в среднем с премией 20-30% по EV/EBITDA 2018П к собственному 2-летнему среднему после украинского кризиса, что преимущественно объясняется общим восстановлением рынка (РТС +50% с 2016). Оценка по середине цикла также предполагает высокие премии 15-40% к текущим уровням, что, на наш взгляд, обусловлено более высокой рентабельностью благодаря оптимизации портфелей зарубежных активов и повышению эффективности, а также снижением долга и более высокой дивидендной доходностью. С точки зрения оценки, в металлургическом секторе выделяются ТМК, Норникель, Полюс и Polymetal.
Нина Дергунова (Goldman Sachs): доход по акциям ГМКН может составить 40% в течение 12 мес
Ну кстати фамилия — это не совпадение, Нина Дергунова, аналитик по металлургии Goldman Sachs это дочь Ольги Дергуновой (бывш.глава Росимущества, сейчас зампред ВТБ). И вот что она пишет:
- Никель +20% в течение года, Медь +11% (так думаю GS commodity team)
- Рост цен на никель поднимет EBITDA ГМК и увел. FCF до $2,1млрд в 18-19гг.
- Чистый долг/EBITDA опустится к концу 19г до 1,1х с текущего 2
- Дивиденды в $ вырастут минимум на 10%
- ГМК торгуется с дисконтом 10% к своей же истории EV/EBITDA (NTM)
- Мы видим апсайд 40% на горизонте 12 мес (дивиденд 7% + рост стоимости акций 33% к цели $24)
- опасный прогноз. Он полностью построен на позитивном прогнозе по сырью, который в свою очередь основан на позитивном прогнозе по мировой экономике. А аналитики хорошо умеют экстраполировать и плохо предвидеть изменения
- тезис о дисконте по EV/EBITDA строится на прогнозе на следующие 12 мес (NTM). Если заглянем в историю: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/ev_ebitda/ то увидим, что ГМК торгуются на самом высоком мультипликаторе за всю историю сейчас.
- Запасы никелевой руды в китайских портах увеличиваются
18.06.2018
Как сообщает SMM, запасы никелевой руды в китайских портах выросли по состоянию на 15 июня на 380 тыс. т, до 8,16 млн т. В пересчете на никель портовые запасы увеличились на 3000 т, до 67 тыс. т.
В семи крупнейших китайских портах запасы никелевой руды выросли на 560 тыс. т относительно предыдущей недели, достигнув отметки 5,77 млн т.
Запасы никелевой руды в китайских портах увеличиваются
18.06.2018
Как сообщает SMM, запасы никелевой руды в китайских портах выросли по состоянию на 15 июня на 380 тыс. т, до 8,16 млн т. В пересчете на никель портовые запасы увеличились на 3000 т, до 67 тыс. т.
В семи крупнейших китайских портах запасы никелевой руды выросли на 560 тыс. т относительно предыдущей недели, достигнув отметки 5,77 млн т.
Для одаренных график наверху и в правом верхнем еще и инфа для сомневающихся
Дивы 608+224=832
Нерон,
коллеги пришли документы по ГОСА… Норка выплатит 608 рублей, НО ТАК И НЕ ПОНЯЛ, ЭТО С УЧЕТОМ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ ИЛИ НЕТ, Т.Е. НА КАКУЮ ДОХОДНОСТЬ РАССЧИТЫВАТЬ ПОКУПАЯ СЕЙЧАС:
607 / 11000 (примерно сейчас) = 5,5%
или 384 / 11000 = 3,5%- Профицит бюджета в 2018 году может превысить триллион рублей.
04.06.2018
Профицит бюджета по итогам года может превысить плановые 482 миллиарда рублей (полпроцента ВВП) при сохранении текущей конъюнктуры на рынке нефти. Об этом заявил первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов на заседании профильного комитета Госдумы, где рассматривались поправки в проект бюджета.
Он представил основные корректировки на этот год: рост ВВП в диапазоне 1,6-2,1 процента — прежней версии макропрогноза соответствует верхняя граница; инфляция 2,7-3,2 процента, что немногим выше прежней оценки (2,8 процента) и все равно ниже цели ЦБ, несмотря на рост цен на бензин и ослабление рубля из-за апрельских санкций; среднегодовой курс 60 рублей за доллар, что не сильно выше прежнего прогноза (58,6 рубля); среднегодовая цена нефти повышена с 61,4 до 65-70 долларов за баррель при заложенных в закон о бюджете 43,8 и ожидавшихся на самом деле 61,4 доллара. Пересмотр нефтяных цен сделан с учетом продления сделки ОПЕК+, событий в Венесуэле и вокруг Ирана, объяснил Орешкин. Глава Счетной палаты Алексей Кудрин считает, что нефтяные цены будут ближе к 65-67 долларам за баррель, а значит, профицит бюджета составит от 1 до 1,3 процента ВВП (1-1,3 триллиона рублей).
Подробнее: rg.ru/2018/06/04/proficit-biudzheta-v-2018-godu-mozhet-prevysit-trillion-rublej.html 
- Акции Норникеля смотрятся хорошо
Власти США продлили срок завершения сделок с группой En+ и компанией «Евросибэнерго» до 23 октября. Об этом говорится в сообщении Минфина США.
Дипломатия отходит на второй план, а политика протекционизма выходит на первый. Давайте вспомним одну из главных основ войны, лучшая тактика защиты — это нападение. Можно ли увидеть в действиях США защиту, я вполне ее вижу, защита своих интересов самое важное в предвыборных обещаниях Трампа. В условиях постоянной конкуренции в геополитическом пространстве, именно протекционизм своих национальных интересов выходит на первый план, политика равного получения прибыли, оказывается не всем по душе, чем дальше тем интереснее, сейчас есть Америка и весь мир, посмотрим к чему приведет эта история.
В центре внимания:
— Время поджимает, а соответственно надо действовать решительно, судьба полностью зависит от их расторопности в принятии важных решений в менеджменте компании. США продлили разрешение на работу с компанией до 23 октября, как для «РУСАЛа». Менеджмент пытается принять все возможные меры, чтобы выйти из-под санкций.
— Рынки чувствуют себя спокойно, поводов для паники не наблюдается, хоть и начало недели было под флагом risk-on: S&P500 (+0.45%), DAX (+0.37%), HSI (+0.46%).
— ОПЕК сдерживает производство нефти. В мае добывали 31.9 млн. баррелей в день — меньше, чем обычно. РФ и Саудовская Аравия готовы предложить увеличить производство на встрече министров 22 июня. Нефть стабилизируется на уровнях $75.47, новый виток покупок пока отменяется, нужен повод.
— Мексика готова ввести 20% пошлины на свинину для США, в ответ на ввод их тарифов. Напомню, что сейчас доля американской свинины на мексиканском рынке 90% — $1,07млрд.
В условиях вероятного скорейшего разрешения конфликта и снятия санкций с компаний En+ и «РУСАЛа», хорошо будут смотреться акции ГМК «Норникель».
Сумин Степан
Торговая рекомендация для акций ГМК «Норникель»: открываем «шорт» позиции при достижении уровней 11470-11500-11550, далее при достижении уровней поддержек на 11350-11300 открываем «лонг», спекулируем в диапазоне 100 руб.
ИК «РУСС-ИНВЕСТ»
- Норникель - дивидендная доходность за 2017 год составит 7,7%
Норникель может выплатить 607,98 руб. на акцию в виде финальных дивидендов за 2017 год
Совет директоров Норильского никеля рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить финальные дивиденды по итогам 2017 года в размере 607,98 рублей на одну обыкновенную акцию (около $9,87 по курсу ЦБ РФ на 24 мая), говорится в сообщении компании. Это в 1,4 раза выше финальных дивидендов за 2016 год. Общий размер денежных средств, которые планируется направить на выплату годовых дивидендов, составит 96,2 млрд рублей (около $1,562 млрд курсу ЦБ РФ на 24 мая). С учетом промежуточных дивидендов за шесть месяцев 2017 года (в объеме $600 млн) общая сумма дивидендов за прошлый год составит $2,162 млрд.
По итогам 2017 года EBITDA Норильского никеля была зафиксирована на уровне 3 955 млн долл, т.е. суммарные выплаты дивидендов составят 55% от этого показателя. Напомним, что дивидендная политика Норникеля предполагает выплаты 60% EBITDA в случае, если net debt/EBITDA не превышает 1,8x. Если leverage будет находиться между 1,8х и 2,2х, доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% рассчитывается обратно пропорционально. По итогам 2017 года net debt/EBITDA Норникеля превысил максимальный рубеж, составив 1,88x. Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним (с учетом промежуточных выплат) составляет 7,7%.
Промсвязьбанк - На графике Газпрома вероятна "двойная вершина"
Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
Сбербанк. Небольшой рост, и котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом предыдущая недельная свеча вышла черной впервые за пять недель, а текущая пока белой не выходит. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 18.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 78,45*18,5=1451.3 пункта, а биржевое значение находится около 1176.8 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.
Газпром. Черная свеча, и котировки опустились к линии восьмимесячного восходящего тренда. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.
ГМК НорНикель. Умеренный рост крестообразной свечей, и мы перенесли короткую позицию на сегодня, где ее закрыли на Стоп-лоссе (купили 425 акций в среднем по 10 980.7 рубля). При этом продолжается борьба за уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации мы считаем, что сейчас развивается коварная волна «В», которая может продолжаться значительное время. Однако дальше должно последовать длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.
Магнит. Рост при заметном увеличении объема торгов. При этом котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина по-прежнему похожа на «двойное дно» с вершиной в районе 5 200, пробой которой сулит зарождение растущего тренда цели которого находятся выше 5 500 рублей.
Подробнее - «Норникель» объявил дивиденды за 2017 год в 607,98 руб. на акцию
«Норникель» объявил дату годового собрания акционеров — 28 июня — и рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 2017 год на уровне 607,98 руб. на акцию ($9,87 за ценную бумагу, или $1,56 млрд всего). Об этом говорится в сообщении, распространенном компанией на Лондонской бирже. На дивиденды могут рассчитывать те, кто является акционерами компании по состоянию на 17 июля, участвовать в собрании могут акционеры компании по данным на 4 июня. Всего за год (с учетом дивидендов за первое полугодие) «Норникель» выплатит, как и ожидалось, 54% EBITDA, или $2,16 млрд.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/rbcfreenews/5b06ebae9a79474e1a3e8e85
А как узнать/понять, эти 608 — это включая уже выплаченные в октябре 2017 224р за первое полугодие 2017?- 24.05.2018 19:25
ПАО «ГМК „Норильский никель“
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
По вопросу 3
1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным именным акциям Компании по результатам 2017 года в размере 607,98 рублей на одну обыкновенную акцию.
2. Предложить годовому Общему собранию акционеров установить в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 17 июля 2018 года.
Решение принято единогласно.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3XJJkveS3UOCyWFjdOFVow-B-B - "Шорт" в ГМК
Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
Сбербанк. Еще одна черная свеча, и котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной впервые за пять недель. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 19.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 79,55*18,5=1471.7 пункта, а биржевое значение находится около 1180.4 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.
Газпром. Небольшое падение крестообразной свечей, и до уровня сопротивления в районе 151 рубля, совпадающего с максимумами января, еще достаточно далеко. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.
ГМК НорНикель. Чередование вариантов 1-3, и мы открыли короткую позицию (продали 425 акций по 10 990 рублей). День закрылся черной свечей, и позиция перенесена на сегодня. При этом продолжается борьба за уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации мы продолжаем считать, что сейчас развивается коварная волна «В», которая может продолжаться значительное время. Однако дальше должно последовать длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.
Магнит. Черная свеча при снижении объема торгов. При этом котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина по-прежнему похожа на «двойное дно» с вершиной в районе 5 200, пробой которой сулит зарождение растущего тренда цели которого находятся выше 5 500 рублей.
Подробнее - Основной прирост дивидендов приходится на "Сбербанк", "Норильский никель" и "Роснефть"
За 2018 г. российские публичные компании, как ожидается, выплатят дивидендов на общую сумму 1,83 трлн руб., что более чем на 20% превышает показатель 2017 г. Из них 1,60 трлн руб. будет выплачено в оставшийся до конца года период, а основной поток дивидендов придется на летние месяцы, когда начнется выплата финальных дивидендов за 2017 г.
В течение лета компании могут выплатить в форме дивидендов порядка 1,17 трлн руб. Основной прирост дивидендов приходится на «Сбербанк», «Норильский никель» и «Роснефть». По нашим оценкам, суммарная дивидендная доходность акций, включенных в индекс РТС, за ближайшие 12 месяцев составит 5,7%, в то время как форвардный консенсус-прогноз Bloomberg указывает на более высокий показатель в 6,4%. Спред дивидендной доходности российских компаний по сравнению с эмитентами из других развивающихся стран (350 бп) остается близким к рекордному уровню. Между тем среди госкомпаний несколько ведущих эмитентов по-прежнему освобождены от обязательства направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли.
Рекордно высокая дивидендная доходность российских акций. По итогам апреля суммарная дивидендная доходность акций в составе индекса MSCI Russia достигла рекордно высокого уровня в 6,4%. Заметим, что в начале месяца в период активных продаж на российском фондовом рынке этот показатель на короткое время достигал 7,0%. Среди развивающихся стран Россия вышла на первое место по уровню дивидендной доходности, опередив Чехию и Пакистан. При этом спред дивидендной доходности российских акций по отношению к бумагам других развивающихся стран (350 бп) близок к рекордно высокому уровню за период с начала 2007 г. Также отметим, что дивидендная доходность российских акций по-прежнему существенно превышает доходность российских долларовых суверенных еврооблигаций (5,0%), в то время как спред по отношению к доходности 10-летних ОФЗ близок к рекордно низкому уровню (-100 бп).
«Сбербанк» наиболее значительно повысил дивиденды. Общий размер дивидендов российских компаний в сравнение с предыдущим годом повысился на 236 млрд руб., до 1,83 трлн руб. Основной прирост пришелся на «Сбербанк», увеличивший дивиденды на 130 млрд руб., до 270 млрд руб. По размеру выплачиваемых дивидендов «Сбербанк» опередил «Газпром». Мы также отметим увеличение дивидендов «Норникель», X5 Retail Group и «Евраз». Среди тех, чьи дивиденды сокращаются, выделим «Газпром нефть» и «Татнефть». «АЛРОСА» также сократила размер дивидендов, отступив назад с третьего места в общем рейтинге.
Лидеры по уровню доходности. Наиболее высокую дивидендную доходность на 12-месячном горизонте, измеряемую двузначными цифрами, обеспечивают «Северсталь» (13,6%), Globaltrans (11,9%), НЛМК (11,3%), Группа ГМС (10,5%) и «Норникель» (10,4%). Дивидендная доходность локальных акций МТС также составляет 11,8%. Среди компаний, ориентированных на внутренний рынок, выделим «Энел Россия» (9,8%) и «Эталон» (8,8%). Среди бумаг «экспортеров» отметим привилегированные акции «Татнефти» (8,0%) и акции Аэрофлота (7,7%), дивидендная доходность которых чуть ниже других, но также превышает доходность российских суверенных облигаций (7,36%). Полная информация о дивидендной доходности акций анализируемых нами компаний представлена в разделе «Дивиденды» на портале «ВТБ Капитал».
ВТБ Капитал
Дивиденды госкомпаний. В этом году, несмотря на общее повышение коэффициентов дивидендных выплат, некоторые компании направили на дивиденды меньше 50% чистой прибыли. В числе таковых прежде всего выделим «Сбербанк» и «Газпром». Размер дивидендов, рекомендованный советами директоров «Роснефти» и «Транснефти», полностью соответствует рекомендации. На наш взгляд, назначение Антона Силуанова на должность первого вице-премьера правительства повышает вероятность того, что в ближайшие годы большее число компаний начнут распределять 50% чистой прибыли в форме дивидендов. - Сбербанку пока сложно сломать падающий тренд
Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
Сбербанк. Черная свеча, и котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной впервые за пять недель. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 18.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 79,10*18,5=1463.4 пункта, а биржевое значение находится около 1188.1 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.
Газпром. Минимальные изменения, и до уровня сопротивления в районе 151 рубля, совпадающего с максимумами января, еще достаточно далеко. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.
ГМК НорНикель. Рост продолжился, и котировки поднялись выше уровня скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации мы продолжаем считать, что сейчас развивается коварная волна «В», которая может продолжаться значительное время. Однако дальше должно последовать длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.
Магнит. Рост котировок, но этот раз при снижении объема торгов. При этом котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина по-прежнему похожа на «двойное дно» с вершиной в районе 5 200, пробой которой сулит зарождение растущего тренда цели которого находятся выше 5 500 рублей.
Подробнее - Магнит настроен на рост
Рекомендации по акциям Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
Сбербанк. Белая свеча, но котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной впервые за пять недель. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 18.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 79,50*18,5=1470.8 пункта, а биржевое значение находится около 1195.7 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.
Газпром. Умеренный рост, но до уровня сопротивления в районе 151 рубля, совпадающего с максимумами января, еще достаточно далеко. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.
ГМК НорНикель. Белая свеча, и борьба за уровень скользящей средней ЕМА-89 продолжается. В такой ситуации мы продолжаем считать, что нас может ждать длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей. Однако стоит помнить, что волна «В» достаточно коварна и может продолжаться значительное время.
Магнит. Рост котировок при росте объемов торгов. При этом котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина по-прежнему похожа на «двойное дно» с вершиной в районе 5 200, пробой которой сулит зарождение растущего тренда цели которого находятся выше 5 500 рублей.
Подробнее
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- Крупнейший в мире производитель «зеленых» металлов, соответствующих высоким стандартам мировой автомобильной промышленности в отношении выбросов и способствующих декарбонизации экономики. (15.05.2025)
- Уникальная минерально-сырьевая база полиметаллических руд, обеспечивающая наиболее выгодное положение в мировой горнодобывающей отрасли. (15.05.2025)
- Высокая степень интеграции производства с собственными объектами логистической инфраструктуры, снижающая зависимость от поставщиков. (15.05.2025)
- Дисциплинированный подход к инвестициям и сохранение устойчивых финансовых показателей в течение цикла. (15.05.2025)
- Растущие геополитические и санкционные риски (15.05.2025)
- Негативная динамика цен на сырьевых рынках на фоне эскалации «торговых войн» и рисков замедления темпов роста мировой экономики (15.05.2025)
- Риск инфляционного давления и дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Банка России (15.05.2025)
- Риск изменения налогового регулирования/законодательства (15.05.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
Норникель — лидер горно-металлургической промышленности в России и в мире. Компания крупнейший производитель палладия, один из крупнейших производителей первоклассного никеля, платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен и другие продукты. Ключевые металлы Норникеля необходимые для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.
Основные подразделения группы компаний «Норильский никель» — это вертикально интегрированные горно-металлургические производства. Ключевые производственные подразделения группы расположены в России в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае. Наряду с производственными предприятиями группа имеет собственную сбытовую сеть, топливно-энергетические и транспортные активы, комплекс исследовательских и проектных подразделений, а также уникальный арктический транспортный флот.
Привлекательность бизнес-модели Норникеля обеспечена наличием богатой ресурсной базы с высоким содержанием всех основных металлов в руде и низкой себестоимостью производства в сравнении с конкурентами. Компания лидирует в отрасли по показателю EBITDA и его рентабельности.
Норникель один из крупнейших российских экспортеров, при этом компания сохраняет лидерские позиции на ключевых для себя рынках сбыта. Основной объем продукции поставляется на мировые рынки. С 2022 г. компания успешно переориентировала свои продажи на Азиатский рынок – крупнейший регион потребления цветных металлов.
Ценные бумаги компании — один из наиболее ликвидных инструментов на российском фондовом рынке. Акции Норникеля торгуются на российском фондовом рынке с 2001 года. Они включены в котировальный список первого уровня ПАО «Московская биржа», а также в список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
