ГМК Норникель акции

Мне кажется логичным сейчас поход бумаги в район где то 10800 Как отскок, ну и как логичное движение к нормальным окончательным дивам за 17 год

Kolesnikov Evgeniy, до окончательных дивов за 17 год ещё месяцев 8.

EZ, Вот получаестя сейчас будут за 9 месяцев? Они будут высокими, наверняка, а вот следующие уже как пойдет, по новостям будем смотреть

Мне кажется логичным сейчас поход бумаги в район где то 10800 Как отскок, ну и как логичное движение к нормальным окончательным дивам за 17 год

Kolesnikov Evgeniy, до окончательных дивов за 17 год ещё месяцев 8.

Мне кажется логичным сейчас поход бумаги в район где то 10800 Как отскок, ну и как логичное движение к нормальным окончательным дивам за 17 год

Часто задают вопрос по Норильскому никелю. Решил рассмотреть более подробно. Чисто графически эмитент выглядит очень неприятно, особенно после пробоя локального минимума 10300, что может привести к дальнейшему зеркальному падению на 8800 (9000). Но такие пробои обычно приводят к возвратному движению, в попытке выдать за ложный пробой, то есть на 10400-10500 и затем дальнейшего движения в сторону понижения. То есть движение развивается не сразу, оно идет с запозданием. Как раз под это возвратное движение и появилась новость в среду, о которой напишу чуть далее.

Обратите внимание на индикатор снизу Осциллятор с параметром 10. В момент когда он стал разворачиваться появился сильный сигнал на продажу. Собственно, и цель мы всегда ставили от 8750, где покупали Норникель до 12000. То есть разумно было начинать частями продавать при сближении цели, что мы собственно и сделали. Но если выходить по индикатору, то данный индикатор сработал выше 11000, так как хорошо работает в боковике, в котором весь 2017 год топчется рынок. Что весьма неплохо. А скользящие средние (пересечение выше графика), которые больше рассчитаны на трендовое движение, отреагировали с заметным запозданием. А в остальных случаях, что заметно на графике, скользящие устроили сильнейшую пилу и вовсе не давали никаких данных, кроме убыточных. О чем это, собственно, говорит. Что нет четкого трендового движения, в текущей ситуации характерно исключительно боковое движение.

Несмотря на положительные фундаментальные новости об отмене переговоров объединения Норникеля с RusAl, имеющим крупный долг, которые могут вывести бумаги эмитента в район 10400-10500, в моменте, я бы не стал в текущей ситуации включать их в свой портфель 11 сильнейших эмитентов, поскольку существует расхождение между фундаментальным и техническим анализом. То есть нет подтверждения одного метода другим. А также нет достаточного потенциала роста, который приемлем для моих методов среднесрочной торговли в 30-40% на ближайшее полугодие.

Моя группа ВК с файлами РФ и США. 

Желаю всем успешной торговли и прибыльных трейдов!

Центральным обсуждаемым событием сегодняшнего утра стал отказ «Норникеля» объединяться с RusAl. Для инвесторов, на мой взгляд, это хорошая новость. Долг RusAl составляет около $8,4 млрд (4,2х EBITDA), и, несмотря на то, что сейчас цена на алюминий комфортна для компании, это создает риски в будущем. Норникелю же не придется экономить на дивидендах для миноритариев, как он мог бы сделать в случае объединения компаний. В этом году Норникель заплатил 670 руб. на акцию. В 2018-м, скорее всего, дивиденд будет в пределах 700 руб. на акцию.

Вечером на ход торгов, помимо данных о запасах нефти, повлияют внешние события: статистика из США по продажам новых домов в октябре и прибыли корпораций за 3-й квартал, а также выступления членов ФРС и ее председателя Джанет Йеллен. Ожидаю закрытия рынка в диапазоне 2150–2160 п. по индексу Мосбиржи, лучшую динамику продемонстрируют бумаги промышленных компаний.

Когда придут на счёт дивы?

Samik, какие дивы? Разве кто-то что-то обещал уже?

Патриция, по которым отсечка месяц назад была. Вопрос когда ждать деньги на счету

Когда придут на счёт дивы?

Никель в батарейках? Это да, это афигеть как поддержит сырье!

А в батареях никель используют?

То, что Потанин правильно делает, я не сомневаюсь! Просто рынок не справедливо дорого оценивает бумагу! Вот собственно и все. А Потанин молодец, повернулся лицом к компании и городу. Кстати после всех преобразований себестоимость продукции значительно вырастет! Зато будет современное производство!

Кстати на конференц-колле мне не понравилось, что отказались от комментарием представители Русала и представитель миноритариев. Т.е. их всех тупо послали, — Потанину нужна нормальная, современная компания и он ложил на всех.

OZZ, Согласен с автором. Все сделано правильно, но на данный момент акция переоценена рынком из за высоких дивидендов (которых не будет в ближайшее время). Можно оставаться в акции и ждать, а можно продать и откупить после переоценки ГМК рынком.

То, что Потанин правильно делает, я не сомневаюсь! Просто рынок не справедливо дорого оценивает бумагу! Вот собственно и все. А Потанин молодец, повернулся лицом к компании и городу. Кстати после всех преобразований себестоимость продукции значительно вырастет! Зато будет современное производство!

Кстати на конференц-колле мне не понравилось, что отказались от комментарием представители Русала и представитель миноритариев. Т.е. их всех тупо послали, — Потанину нужна нормальная, современная компания и он ложил на всех.

Я зашортил, пробита линия тренда. Будет отскок, могу и вылететь:))) Такое ощущение, что прибыль зафиксировали. Думаю, что 10 000 р ближайшая цель. Если пробьет, то дорога к 9500 будет открыта.

Furianeц,

В «Русале» и Millhouse (управляет активами Романа Абрамовича) не комментируют заявление Владимира Потанина. Источники “Ъ”, близкие к ним, говорят, что акционеры еще не обсуждали коррекцию. «Русал» вряд ли поддержит это, считает один из собеседников “Ъ”. Чистый долг «Русала» за время акционерного соглашения снизился до $7,6 млрд на конец сентября с $10,8 млрд во многом благодаря дивидендам ГМК.


По итогам года чистый долг «Норникеля» будет на уровне 1,8 EBITDA, оставшиеся выплаты компании могут составить $1,8 млрд, полагает Олег Петропавловский из БКС. Он согласен с главой ГМК в том, что долговая нагрузка в 2018 году будет ниже 2 EBITDA

1,8 ярда это 700р за второе полугодие итоговая ДД 10% на данный момент и в 18г будут тоже нормальные дивы т.к. долг не превысит планки по прогнозам и со слов потанина будет на уровне 1,5 EBITDA

На чем отрос взад гамак?

Дивидендные выплаты могут быть снижены. По мнению Потанина, компании необходимо увеличивать инвестиции, а это создает трудности для поддержания долга на приемлемом уровне при одновременной выплате дивидендов. В настоящее время, согласно дивидендной политике компании, одобренной в прошлом году, объем дивидендных выплат привязан к долговой нагрузке по определенной формуле, согласно которой при значении показателя до 1,8 на дивиденды направляется 60% EBITDA, а при его достижении 2,2 дивиденды составляют 30% EBITDA. Минимальный объем дивидендов установлен на уровне 1 млрд долл. По словам Потанина, верхнюю границу долговой нагрузки, возможно, следует снизить до 2. Сокращение дивидендных выплат является важным фактором не только для миноритарных акционеров, но и для РУСАЛа, так как объем дивидендов Норникеля влияет на финансовое положение первого. При минимальном уровне дивидендных выплат Норильского никеля в 1 млрд долл. РУСАЛ получит 278 млн долл. дивидендов, то есть немного меньше, чем в 2016 г. (320 млн долл.), и в 2,8 раза меньше, чем в 2017 г. Однако следует отметить, что при текущем финансовом состоянии РУСАЛа (EBITDA за 9 мес. 2017 г. составляет около 1,5 млрд долл., свободный денежный поток – около 900 млн долл.), сокращение дивидендов не приведет к существенному ухудшению финансового положения компании, хотя и может отразиться на ее собственных дивидендных выплатах.

По нашим оценкам, даже с учетом увеличенного CAPEX, в перспективе ближайших 5 лет ГМК не должен превысить ковенанту по долгу даже для выплат 60% EBITDA. Тем не менее, в случае более низких цен на металлы компании такой риск вполне может быть. В этой связи, желание ГМК «двинуть» порог долговой нагрузки выглядит вполне логичным. С учетом того, что акции Норникеля рассматривают как дивидендную историю, эта новость может быть негативно воспринята рынком.