ГМК Норникель акции

PT Aneka Tambang Tbk. (PT Antam) – индонезийская государственная горнодобывающая компания, основана 5 июля 1968 года.

Производство ферроникеля 1 кв 2018г: 6,09 тыс тонн
Производство ферроникеля 2018г: 24,87 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2019г: 6,53 тыс тонн
Производство ферроникеля 2019г: 25,71 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2020г: 6,32 тыс тонн
Производство ферроникеля 2020г: 25,97 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2021г: 6,3 тыс тонн

Производство никелевой руды 1 кв 2018г: 2,11 млн тонн
Производство никелевой руды 2018г: 9,32 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2019г: 2,23 млн тонн
Производство никелевой руды 2019г: 8,70 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2020г: 628,82 тыс тонн
Производство никелевой руды 2020г: 4,76 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2021г: 2,64 млн тонн
www.antam.com/en/reports/quarterly-reports

PT Aneka Tambang Tbk. (PT Antam) – индонезийская государственная горнодобывающая компания, основана 5 июля 1968 года.

Производство ферроникеля 1 кв 2018г: 6,09 тыс тонн
Производство ферроникеля 2018г: 24,87 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2019г: 6,53 тыс тонн
Производство ферроникеля 2019г: 25,71 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2020г: 6,32 тыс тонн
Производство ферроникеля 2020г: 25,97 тыс тонн
Производство ферроникеля 1 кв 2021г: 6,3 тыс тонн

Производство никелевой руды 1 кв 2018г: 2,11 млн тонн
Производство никелевой руды 2019г: 9,32 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2019г: 2,23 млн тонн
Производство никелевой руды 2019г: 8,70 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2020г: 628,82 тыс тонн
Производство никелевой руды 2020г: 4,76 млн тонн
Производство никелевой руды 1 кв 2021г: 2,64 млн тонн
www.antam.com/en/reports/quarterly-reports

Медная шахта Kamoa-Kakula в ДР Конго готова к запуску

| 05 мая 2021 г. | 06:16

Канадская компания Ivanhoe Mines заявила, что ввод в строй медной шахты Kamoa-Kakula в ДР Конго состоится уже в конце мая или начале июня текущего года — на несколько месяцев раньше запланированного срока.

Как сообщает компания, строительство обогатительного комплекса уже практически завершено, там начались испытания. На шахте проложено более 42 км штреков, на рудном дворе накоплено порядка 3 млн. т руды, содержащей около 140 тыс. т меди.

На первой стадии проекта на Kamoa-Kakula будет перерабатываться около 3,8 млн. т руды со средним содержанием меди более 6,0% в год. Таким образом объем производства меди в концентрате составит порядка 200 тыс. т в год.

В третьем квартале 2022 г. на предприятии планируется запустить вторую очередь обогатительной фабрики, что позволит удвоить производительность предприятия. Как отмечает Ivanhoe, на основании независимой экспертизы разработан план дальнейшего расширения шахты. В перспективе Kamoa-Kakula может стать вторым по величине медным рудником мира с годовой добычей порядка 800 тыс. т в год.

По 39,6% акций Kamoa-Kakula принадлежат Ivanhoe Mines и китайской Zijin Mining Group. В собственности правительства ДР Конго находится 20% акций.

Как отмечает International Copper Study Group (ICSG), в 2021 г. мировое производство меди в концентрате возрастет на 3,5% после трех лет стагнации, а в 2022 г. увеличится еще на 3,7%. В 2021-2022 гг. стартуют три крупных медных проекта. Помимо Kamoa Kakula, это Quellaveco в Перу и Quebrada Blanca QB2 в Чили. За счет этого дефицит медного концентрата на мировом рынке сменится небольшим избытком предложения, так как производство рафинированной меди в 2021 и 2022 гг. прибавит по 3%.

Индонезия наращивает добычу никелевой руды

| 06 мая 2021 г. | 06:01

По данным International Nickel Study Group (INSG), за первые два месяца 2021 г. добыча никелевой руды в Индонезии возросла на 53% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Эта информация подтверждается сообщениями ведущих индонезийских компаний. Так, в добывающем комплексе Weda Bay в первом квартале текущего года было получено около 3 млн. т руды (влажных), что на 91% больше, чем в тот же период прошлого года. Государственная компания Aneka Tambang (Antam) добыла 2,64 млн. т (влажных) данного сырья, превысив показатель годичной давности более чем в четыре раза.

Как отмечает INSG, этот резкий рост вносит дисбаланс и неопределенность на мировой рынок никеля. В Индонезии в настоящее время реализуется ряд проектов по использованию местных запасов никелевой руды, экспорт которой запрещен. Ряд компаний провозгласили намерение получать из этого сырья никельсодержащий чугун (NPI) для экспорта в Китай, сульфат никеля для аккумуляторов и рафинированный никель. Но пока невозможно сказать, какие из этих проектов завершатся успехом и когда.

В первом квартале 2021 г. в Китай поступило из-за рубежа 3,44 млн. т NPI, на 80% больше, чем годом ранее. Из них 79% продукции было экспортировано из Индонезии. Однако Weda Bay и Antam в январе-марте произвели соответственно 10,1 тыс. т и 6,3 тыс. т NPI в пересчете на чистый никель. Это соответственно на 4,7 и 0,2% меньше, чем в тот же период годом ранее.

По оценкам INSG, в 2021 г. мировое потребление никеля возрастет на 12% по сравнению с предыдущим годом до 2,67 млн. т, а производство в пересчете на чистый металл увеличится на 9% до 2,72 млн. т. Однако Индонезия может внести значительные коррективы в оба показателя.

В ЕС установили предварительные пошлины на нержавейку из Индии и Индонезии

| 06 мая 2021 г. | 11:07

Европейская комиссия сообщила о введении предварительных антидемпинговых пошлин на холоднокатаный нержавеющий прокат, импортируемый из Индии и Индонезии.

Ставка пошлины составляет 13,4% для индийских компаний Jindal Stainless Limited и Jindal Stainless Hisar Limited, а для Chromeni Steels и других производителей — 34,6%. Для индонезийской компании IRNC действует пошлина в размере 19,9%, а для Jindal Stainless Indonesia и остальных поставщиков из этой страны — 20,2%.

Расследование Европейской комиссии по данному делу завершилось досрочно. Ранее предварительного решения ожидали в конце мая. Окончательные пошлины будут объявлены в октябре текущего года.

MarketTwits
6 May, 10:32
🌎#медь #мнение #металлы
BofA: медь может улететь на $20 000 к 2025г

— спрос со стороны Техов и производителей электрокаров

— запасы на мин за 15 лет

и тд и тп… — CNBC
—————————
👉 Goldman тоже сильно бычит

Правительство предложило приостановить выплату дивидендов у предприятий-загрязнителей
www.kommersant.ru/doc/4801611

drbv, на гамак это уже никак не повлияет)

Правительство предложило приостановить выплату дивидендов у предприятий-загрязнителей
www.kommersant.ru/doc/4801611

медь снова 10000
палладий снова 3000
а ГОЛДМАН ожидает роста сырья на 13 проц в пределах 6 месяцев

на самом деле физики --все разные
обычные физики — 13 проц с дивов
физики с доходом больше 5 млн --13 и 15 проц с дивов
особые физики из особых юрисдикций где с дивов может быть 0 проц или
небольшая величина существ меньше чем 13 проц
при покупке по текущему курсу и продаже соотв части на выкуп
потери в налогах пости такие же как и при получении 3.3 проц
дивидендов с которых возьмут 13 проц
(27880-26650)*13 проц почти равно 3.5 проц*26650*13 проц

поэтому на мой взгляд цена выкупа была определена предельно точно
корректно и справедливо
почти максимальную цену акции за день перед объявлением --26870
умножили на прирост активов акционеров за счет пропорц сокращения
акций у всех лиц ( на 3.4 проц ) 26870*1.034=27780 руб
все честно никакого обмана а накопленные дивиденды
всем сохранили что вполне правильно

медленно но верно идет вверх к 27 т

anlug, поэтому на мой взгляд все очень даже неплохо
да и схема достаточно понятна

доход от выкупа для физиков — это по факту скрытые вторые дивы

медленно но верно идет вверх к 27 т

anlug, все гораздо проще
гмк выплатит ыактически дважды давиденды в течение двух месяцев
первые--1021 руб
вторые скрытые, (чтобы не было гневных высказываний от некоторых лиц)
поскольку у мажоров большая часть в юрисдикциях с весьма малыми
иногда даже с нулевыми налогам---то это фактически вторые дивы
около 950 рубл ---около 3,5 проц дополн доходность-- в сумме более 7 проц
поскольку на мой взгляд и фонды а мажоры---около 96 проц акций
все подадуи на выкуп и сохранят свои доли--только небольш часть с биржи
и физики реестра — не подадут на выкуп-- а все доли у всех пропорционально сохранятся более того мажоры даже чуть чуть могут увелить свои доли--немного купив сейчас на рынке
поэтому фактичесуи юбудет рапределено в пределах 60 проц ebitda
поскольку в этом году на мой взгляд ebida будет в пределах 11.5-12 млрд
дол то практика разделения 60 проц ebitda — дивы 100 проц FCF
плюс выкуп ( выкуп= 60 % ebitda-100% FCF )может быть продолжена
а реальная дивиденд может составить — 11.
60%*11.5 млрд долл* 74.9 руб/152.5 млн акций(после выкупа )=3400 рублей
что может дать 12.7 процент див доходн
при этом дивиденды через выкуп--выгодны физ лицач
поскольу с дивов берут 13-15 проц налога
то при выкупе возьмут только 13 проц с дельты от перепродажи акций
то есть фактически почти с половины дивидендов физиков не берется
налог

медленно но верно идет вверх к 27 т

ГМК Норильский Никель. Прогноз финансовых результатов за 2021 год. Издание второе, дополненное (дополнения выделены курсивом)

Я не вижу большого смысла в подробном разборе уже опубликованной отчетности. Нужно понимать, что это, по большому счету, соответствует старому анекдоту (я люблю старые анекдоты, в них есть правда жизни):

Поймал мужик золотую рыбку и говорит:

• Рыбка сделай так, чтобы у меня все было!

Рыбка подумала и отвечает:

• Г… вопрос. У тебя все БЫЛО!...

 

 

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал https://t.me/MoexPro/857.

Получилось не очень. Хочешь насмешить бога — расскажи ему о своих планах. По факту цепь удлинили — миску дальше поставили. Заплатят тысячу, но при этом объявлен обратный выкуп.

 

Намного интереснее попытаться спрогнозировать результаты следующего (в данном случае текущего) года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrei Samoryadov, Ссылка не открывается. Опубликуйте свой расчет дивов на смартлабе, пожалуйста.

KUZY, Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо)
Никель — 15 000 долларов за тонну
Медь — 6 750 долларов за тонну
Палладий — 2 250 долларов за унцию
Платина — 925 долларов за унцию
Золото — 1 900 долларов за унцию

Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).

Никель — 1 миллиард 890 миллионов долларов
Медь — 1 миллиард 674 миллиона долларов
Палладий — 3 миллиарда 501 миллион долларов
Платина — 344 миллиона долларов
Золото — 241 миллион долларов

Итого выручка ГМК «Норильский Никель» за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).

Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 — 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).

В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году — EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) — 7 миллиардов 800 миллионов долларов.

Соотношение «Чистый долг/EBITDA» — 1,26.

Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% — если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ).
Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы «пляски с бубнами» не устраивали ТГ-каналы) — 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.

Andrei Samoryadov, кто ставит рент по ebitda 58 проц да
при текущих средних за 1 кв 2021 рассуждения весьма слабые
а ebtitda на мой взгляд составит более 2.5 млрд дол за 1 кварт
при этом в посл день подачи на выкуп будет на мой взгляд сквиз шортистам
а фьюч июня будут закрывать выше спота 18 июня
вывод 3.4 проц с рынка — приведет к сильному сокращению фри флоат

znak, мы не узнаем EBITDA за 1-й квартал, только за полгода

Andrei Samoryadov, это оценка на основе средних цен металлов
первого квартала эти цены за 1 кварт известны

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите

drumer,
Я не понимаю друного.
Есть цена выкупа = 27700 руб за акцию. Исходя из предположения, что ген.директора лучше знают обстановку в компании => они оценили компанию в такую цену и считают ее справедливой.
Если это все верно, то после окончания выкупа, цена должна сразу вырасти на 3%, т.к. акций станет на 3% меньше => 27700 +3% = 28500.

Кто сейчас продает — я не понимаю если честно

Гадаю на ромашке, а может 27700 это уже с учётом, что 3% выкупят?

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

Русский, прапорщик что-ли? Я знаю что до 18-го будут заявки собирать. Мне интересно что они делают сейчас, когда цена дешевле выкупной. В прошлый выкуп по 7500 было тяжко подать на выкуп и цену потом до 4000р обвалили. Как в этот раз будет, вот что интересно понять.

IliaM, в 15 они сразу обьявили что с рынка выкупать будут.

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

Русский, прапорщик что-ли? Я знаю что до 18-го будут заявки собирать. Мне интересно что они делают сейчас, когда цена дешевле выкупной. В прошлый выкуп по 7500 было тяжко подать на выкуп и цену потом до 4000р обвалили. Как в этот раз будет, вот что интересно понять.

«Норникель» подготовил Белую книгу, посвящённую техногенным инцидентам.
Белую книгу подготовили как официальную позицию «Норникеля» по поводу аварии на ТЭЦ-3, произошедшей год назад. Документ адресован широкому кругу заинтересованных сторон.

Белая книга рассказывает о причинах инцидента с разливом топлива, мероприятиях, предпринятых для ликвидации последствий аварии, компенсационных мерах и последовавших в «Норникеле» организационных преобразованиях.
Белую книгу «Норникеля» опубликовали в отрытом доступе, ее можно скачать по ссылке.
www.nornickel.ru/files/ru/investors/white-paper-2020.pdf

Natalia, «вину признаем, не уследили, климат меняется, обещаем исправиться и впредь следить» отличный материал, спасибо!

Vadim A, «… мы белые и пушистые, работаем для вас, приезжайте к нам в туристическую зону.»

«Норникель» подготовил Белую книгу, посвящённую техногенным инцидентам.
Белую книгу подготовили как официальную позицию «Норникеля» по поводу аварии на ТЭЦ-3, произошедшей год назад. Документ адресован широкому кругу заинтересованных сторон.

Белая книга рассказывает о причинах инцидента с разливом топлива, мероприятиях, предпринятых для ликвидации последствий аварии, компенсационных мерах и последовавших в «Норникеле» организационных преобразованиях.
Белую книгу «Норникеля» опубликовали в отрытом доступе, ее можно скачать по ссылке.
www.nornickel.ru/files/ru/investors/white-paper-2020.pdf

Natalia, «вину признаем, не уследили, климат меняется, обещаем исправиться и впредь следить» отличный материал, спасибо!

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

CODELCO (Corporación Nacional del Cobre de Chile) – чилийская государственная компания по добыче меди, основной продукцией является катодная медь. Компания также является одним из крупнейших производителей молибдена в мире, произвел 27 857 тонны тонкой очистки в 2020 году, и является крупным производителем рения, крупнейшим производителем которого в мире является Чили, также производит небольшое количество золота и серебра из анодных шламов аффинажных заводов, остатков электролитического рафинирования меди. Общие доказанные запасы меди компании по состоянию на 2007 год составляли 118 миллионов тонн.
Во времена президента Э.Фрея парламентом был принят закон от 25 января 1966 года в соответствии с которым Медный департамент был преобразован в Чилийскую медную корпорацию СODELCO. Во время правления президента С.Альенде был принят закон от 11 июля 1971 года согласно которому были национализированы все медные рудники и меднорудные месторождения в стране и переданы CODELCO. Штаб-квартира находится в Сантьяго, Чили. Штаб-квартира находится в Сантьяго, а совет директоров из семи человек назначается президентом Чили.

CODELCO (Corporación Nacional del Cobre de Chile)
Общий долг на 31.12.2018г: $25,747 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $28,710 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $30,584 млрд
Общий долг на 31.03.2021г: $31,324 млрд

Выручка 2018г: $14,309 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $3,150 млрд
Выручка 2020г: $12,525 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $2,235 млрд
Выручка 2020г: $14,173 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $4,651 млрд

Прибыль 1 кв 2018г: $68,13 млн
Прибыль 2018г: $189,75 млн
Прибыль 1 кв 2019г: $7,37 млн
Прибыль 2019г: $14,53 млн
Убыток 1 кв 2020г: $77,72 млн
Прибыль 2020г: $256,88 млн
Прибыль 1 кв 2021г: $466,16 млн
www.codelco.com/prontus_codelco/site/edic/base/port/inversiones.html

Codelco (National Copper Corporation of Chile)
Производство меди 1 кв 2018г: 446 тыс тонн
Производство меди 2018г: 1,81 млн тонн
Производство меди 1 кв 2019г: 371 тыс тонн
Производство меди 2019г: 1,71 млн тонн
Производство меди 1 кв 2020г: 387 тыс тонн
Производство меди 2020г: 1,73 млн тонн
Производство меди 1 кв 2021г: 414 тыс тонн
www.codelco.com/principal-informacion-financiera-y-operacional-archivos/prontus_codelco/2014-05-07/103244.html

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

Codelco (National Copper Corporation of Chile)
Производство меди 1 кв 2018г: 446 тыс тонн
Производство меди 2018г: 1,81 млн тонн
Производство меди 1 кв 2019г: 371 тыс тонн
Производство меди 2019г: 1,71 млн тонн
Производство меди 1 кв 2020г: 387 тыс тонн
Производство меди 2020г: 1,73 млн тонн
Производство меди 1 кв 2021г: 414 тыс тонн
www.codelco.com/principal-informacion-financiera-y-operacional-archivos/prontus_codelco/2014-05-07/103244.html