ГМК Норникель акции

доход от выкупа для физиков — это по факту скрытые вторые дивы

медленно но верно идет вверх к 27 т

anlug, все гораздо проще
гмк выплатит ыактически дважды давиденды в течение двух месяцев
первые--1021 руб
вторые скрытые, (чтобы не было гневных высказываний от некоторых лиц)
поскольку у мажоров большая часть в юрисдикциях с весьма малыми
иногда даже с нулевыми налогам---то это фактически вторые дивы
около 950 рубл ---около 3,5 проц дополн доходность-- в сумме более 7 проц
поскольку на мой взгляд и фонды а мажоры---около 96 проц акций
все подадуи на выкуп и сохранят свои доли--только небольш часть с биржи
и физики реестра — не подадут на выкуп-- а все доли у всех пропорционально сохранятся более того мажоры даже чуть чуть могут увелить свои доли--немного купив сейчас на рынке
поэтому фактичесуи юбудет рапределено в пределах 60 проц ebitda
поскольку в этом году на мой взгляд ebida будет в пределах 11.5-12 млрд
дол то практика разделения 60 проц ebitda — дивы 100 проц FCF
плюс выкуп ( выкуп= 60 % ebitda-100% FCF )может быть продолжена
а реальная дивиденд может составить — 11.
60%*11.5 млрд долл* 74.9 руб/152.5 млн акций(после выкупа )=3400 рублей
что может дать 12.7 процент див доходн
при этом дивиденды через выкуп--выгодны физ лицач
поскольу с дивов берут 13-15 проц налога
то при выкупе возьмут только 13 проц с дельты от перепродажи акций
то есть фактически почти с половины дивидендов физиков не берется
налог

медленно но верно идет вверх к 27 т

ГМК Норильский Никель. Прогноз финансовых результатов за 2021 год. Издание второе, дополненное (дополнения выделены курсивом)

Я не вижу большого смысла в подробном разборе уже опубликованной отчетности. Нужно понимать, что это, по большому счету, соответствует старому анекдоту (я люблю старые анекдоты, в них есть правда жизни):

Поймал мужик золотую рыбку и говорит:

• Рыбка сделай так, чтобы у меня все было!

Рыбка подумала и отвечает:

• Г… вопрос. У тебя все БЫЛО!...

 

 

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал https://t.me/MoexPro/857.

Получилось не очень. Хочешь насмешить бога — расскажи ему о своих планах. По факту цепь удлинили — миску дальше поставили. Заплатят тысячу, но при этом объявлен обратный выкуп.

 

Намного интереснее попытаться спрогнозировать результаты следующего (в данном случае текущего) года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrei Samoryadov, Ссылка не открывается. Опубликуйте свой расчет дивов на смартлабе, пожалуйста.

KUZY, Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо)
Никель — 15 000 долларов за тонну
Медь — 6 750 долларов за тонну
Палладий — 2 250 долларов за унцию
Платина — 925 долларов за унцию
Золото — 1 900 долларов за унцию

Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).

Никель — 1 миллиард 890 миллионов долларов
Медь — 1 миллиард 674 миллиона долларов
Палладий — 3 миллиарда 501 миллион долларов
Платина — 344 миллиона долларов
Золото — 241 миллион долларов

Итого выручка ГМК «Норильский Никель» за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).

Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 — 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).

В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году — EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) — 7 миллиардов 800 миллионов долларов.

Соотношение «Чистый долг/EBITDA» — 1,26.

Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% — если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ).
Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы «пляски с бубнами» не устраивали ТГ-каналы) — 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.

Andrei Samoryadov, кто ставит рент по ebitda 58 проц да
при текущих средних за 1 кв 2021 рассуждения весьма слабые
а ebtitda на мой взгляд составит более 2.5 млрд дол за 1 кварт
при этом в посл день подачи на выкуп будет на мой взгляд сквиз шортистам
а фьюч июня будут закрывать выше спота 18 июня
вывод 3.4 проц с рынка — приведет к сильному сокращению фри флоат

znak, мы не узнаем EBITDA за 1-й квартал, только за полгода

Andrei Samoryadov, это оценка на основе средних цен металлов
первого квартала эти цены за 1 кварт известны

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите

drumer,
Я не понимаю друного.
Есть цена выкупа = 27700 руб за акцию. Исходя из предположения, что ген.директора лучше знают обстановку в компании => они оценили компанию в такую цену и считают ее справедливой.
Если это все верно, то после окончания выкупа, цена должна сразу вырасти на 3%, т.к. акций станет на 3% меньше => 27700 +3% = 28500.

Кто сейчас продает — я не понимаю если честно

Гадаю на ромашке, а может 27700 это уже с учётом, что 3% выкупят?

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

Русский, прапорщик что-ли? Я знаю что до 18-го будут заявки собирать. Мне интересно что они делают сейчас, когда цена дешевле выкупной. В прошлый выкуп по 7500 было тяжко подать на выкуп и цену потом до 4000р обвалили. Как в этот раз будет, вот что интересно понять.

IliaM, в 15 они сразу обьявили что с рынка выкупать будут.

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

Русский, прапорщик что-ли? Я знаю что до 18-го будут заявки собирать. Мне интересно что они делают сейчас, когда цена дешевле выкупной. В прошлый выкуп по 7500 было тяжко подать на выкуп и цену потом до 4000р обвалили. Как в этот раз будет, вот что интересно понять.

«Норникель» подготовил Белую книгу, посвящённую техногенным инцидентам.
Белую книгу подготовили как официальную позицию «Норникеля» по поводу аварии на ТЭЦ-3, произошедшей год назад. Документ адресован широкому кругу заинтересованных сторон.

Белая книга рассказывает о причинах инцидента с разливом топлива, мероприятиях, предпринятых для ликвидации последствий аварии, компенсационных мерах и последовавших в «Норникеле» организационных преобразованиях.
Белую книгу «Норникеля» опубликовали в отрытом доступе, ее можно скачать по ссылке.
www.nornickel.ru/files/ru/investors/white-paper-2020.pdf

Natalia, «вину признаем, не уследили, климат меняется, обещаем исправиться и впредь следить» отличный материал, спасибо!

Vadim A, «… мы белые и пушистые, работаем для вас, приезжайте к нам в туристическую зону.»

«Норникель» подготовил Белую книгу, посвящённую техногенным инцидентам.
Белую книгу подготовили как официальную позицию «Норникеля» по поводу аварии на ТЭЦ-3, произошедшей год назад. Документ адресован широкому кругу заинтересованных сторон.

Белая книга рассказывает о причинах инцидента с разливом топлива, мероприятиях, предпринятых для ликвидации последствий аварии, компенсационных мерах и последовавших в «Норникеле» организационных преобразованиях.
Белую книгу «Норникеля» опубликовали в отрытом доступе, ее можно скачать по ссылке.
www.nornickel.ru/files/ru/investors/white-paper-2020.pdf

Natalia, «вину признаем, не уследили, климат меняется, обещаем исправиться и впредь следить» отличный материал, спасибо!

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

IliaM, вроде русским по белому сказали что до 18 будут собирать заявки на выкуп, потом пропорционально заберут (если заявят больше чем планируется), или не заберут, если никто не захочет сдавать.

CODELCO (Corporación Nacional del Cobre de Chile) – чилийская государственная компания по добыче меди, основной продукцией является катодная медь. Компания также является одним из крупнейших производителей молибдена в мире, произвел 27 857 тонны тонкой очистки в 2020 году, и является крупным производителем рения, крупнейшим производителем которого в мире является Чили, также производит небольшое количество золота и серебра из анодных шламов аффинажных заводов, остатков электролитического рафинирования меди. Общие доказанные запасы меди компании по состоянию на 2007 год составляли 118 миллионов тонн.
Во времена президента Э.Фрея парламентом был принят закон от 25 января 1966 года в соответствии с которым Медный департамент был преобразован в Чилийскую медную корпорацию СODELCO. Во время правления президента С.Альенде был принят закон от 11 июля 1971 года согласно которому были национализированы все медные рудники и меднорудные месторождения в стране и переданы CODELCO. Штаб-квартира находится в Сантьяго, Чили. Штаб-квартира находится в Сантьяго, а совет директоров из семи человек назначается президентом Чили.

CODELCO (Corporación Nacional del Cobre de Chile)
Общий долг на 31.12.2018г: $25,747 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $28,710 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $30,584 млрд
Общий долг на 31.03.2021г: $31,324 млрд

Выручка 2018г: $14,309 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $3,150 млрд
Выручка 2020г: $12,525 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $2,235 млрд
Выручка 2020г: $14,173 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $4,651 млрд

Прибыль 1 кв 2018г: $68,13 млн
Прибыль 2018г: $189,75 млн
Прибыль 1 кв 2019г: $7,37 млн
Прибыль 2019г: $14,53 млн
Убыток 1 кв 2020г: $77,72 млн
Прибыль 2020г: $256,88 млн
Прибыль 1 кв 2021г: $466,16 млн
www.codelco.com/prontus_codelco/site/edic/base/port/inversiones.html

Codelco (National Copper Corporation of Chile)
Производство меди 1 кв 2018г: 446 тыс тонн
Производство меди 2018г: 1,81 млн тонн
Производство меди 1 кв 2019г: 371 тыс тонн
Производство меди 2019г: 1,71 млн тонн
Производство меди 1 кв 2020г: 387 тыс тонн
Производство меди 2020г: 1,73 млн тонн
Производство меди 1 кв 2021г: 414 тыс тонн
www.codelco.com/principal-informacion-financiera-y-operacional-archivos/prontus_codelco/2014-05-07/103244.html

Интересно, выкупает ли ГМК бумагу с рынка. Цена дешевле объявленного выкупа, если есть цель уменьшить freefloat то нормально можно убирать излишки

Codelco (National Copper Corporation of Chile)
Производство меди 1 кв 2018г: 446 тыс тонн
Производство меди 2018г: 1,81 млн тонн
Производство меди 1 кв 2019г: 371 тыс тонн
Производство меди 2019г: 1,71 млн тонн
Производство меди 1 кв 2020г: 387 тыс тонн
Производство меди 2020г: 1,73 млн тонн
Производство меди 1 кв 2021г: 414 тыс тонн
www.codelco.com/principal-informacion-financiera-y-operacional-archivos/prontus_codelco/2014-05-07/103244.html

Codelco сообщила о рекордной за десятилетие прибыли.

30.04.2021
Горнопромышленная компания National Copper Corporation of Chile (Codelco) сообщила, что ее прибыль по итогам первых трех месяцев года составила $1,627 млрд, что является самым высоким показателем более чем за десятилетие.

В I квартале Codelco произвела 386 тыс. т меди, на 25 тыс. т больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года, благодаря повышению качества руды и операционным улучшениям. Компания заявила, что внедряет технологию, которая позволит увеличить производительность и объемы производства, а также нарастить денежный поток по итогам десятилетия на $20 млрд.

MEPS: дефицит нержавеющей стали в США сохранится.

04.05.2021
Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS International Ltd., вызванный пандемией дисбаланс между спросом и предложением на плоский прокат из нержавеющей стали в США в ближайшие несколько месяцев усилится.

Маловероятно, что острая нехватка в этом секторе рынка будет решена в ближайшем будущем, считают аналитики MEPS.Во второй половине 2021 года ожидается дальнейшее восстановление спроса, которое будет зависеть от строительства и, в значительной степени, инвестиций в инфраструктуру. Это добавит еще большего давления на уже находящиеся в затруднительном положении цепочки поставок.

В 2020 году производство нержавеющей стали в США упало на 17,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Импорт за тот же период также был существенно ниже. Дистрибьюторы и сервисные центры за это время не пополняли складские запасы. Следовательно, когда уровень активности в автомобильном и бытовом секторах увеличился, запасы дистрибьюторов в США быстро истощились. Это было особенно заметно для рулонов и листов товарного сорта.

Производство нержавеющей стали в США в последнем квартале 2020 года почти восстановилось до объемов, зафиксированных за тот же период прошлого года. Однако местные производители стали по-прежнему не могут удовлетворить потребности клиентов.

Более того, большинство покупателей сообщают о значительных задержках доставки уже забронированного тоннажа. Некоторые комментируют, что у них даже были отменены заказы. Продолжающаяся забастовка рабочих ATI еще больше препятствует поставкам нержавеющей стали на рынок.

Несмотря на материальные ограничения, рентабельность по всей цепочке поставок улучшилась. Несколько респондентов сообщают, что стоимость наиболее востребованных рулонов и листов при перепродаже находится на рекордно высоком уровне.

Следовательно, поддержка отмены мер, предусмотренных статьей 232, растет. Это наиболее распространено среди производителей, которые изо всех сил пытаются получить достаточно материала для поддержания работы своих производственных линий.

Однако немедленная отмена тарифов вряд ли решит проблемы предложения на рынке нержавеющей стали в краткосрочной перспективе. Более того, некоторые опасаются, что это может привести к очень быстрому затовариванию рынка и обвалу внутренних цен.

вроде в рост пошло, скакнет резко верх походу?

ГМК Норильский Никель. Прогноз финансовых результатов за 2021 год. Издание второе, дополненное (дополнения выделены курсивом)

Я не вижу большого смысла в подробном разборе уже опубликованной отчетности. Нужно понимать, что это, по большому счету, соответствует старому анекдоту (я люблю старые анекдоты, в них есть правда жизни):

Поймал мужик золотую рыбку и говорит:

• Рыбка сделай так, чтобы у меня все было!

Рыбка подумала и отвечает:

• Г… вопрос. У тебя все БЫЛО!...

 

 

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал https://t.me/MoexPro/857.

Получилось не очень. Хочешь насмешить бога — расскажи ему о своих планах. По факту цепь удлинили — миску дальше поставили. Заплатят тысячу, но при этом объявлен обратный выкуп.

 

Намного интереснее попытаться спрогнозировать результаты следующего (в данном случае текущего) года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrei Samoryadov, Ссылка не открывается. Опубликуйте свой расчет дивов на смартлабе, пожалуйста.

KUZY, Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо)
Никель — 15 000 долларов за тонну
Медь — 6 750 долларов за тонну
Палладий — 2 250 долларов за унцию
Платина — 925 долларов за унцию
Золото — 1 900 долларов за унцию

Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).

Никель — 1 миллиард 890 миллионов долларов
Медь — 1 миллиард 674 миллиона долларов
Палладий — 3 миллиарда 501 миллион долларов
Платина — 344 миллиона долларов
Золото — 241 миллион долларов

Итого выручка ГМК «Норильский Никель» за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).

Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 — 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).

В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году — EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) — 7 миллиардов 800 миллионов долларов.

Соотношение «Чистый долг/EBITDA» — 1,26.

Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% — если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ).
Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы «пляски с бубнами» не устраивали ТГ-каналы) — 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.

Andrei Samoryadov, кто ставит рент по ebitda 58 проц да
при текущих средних за 1 кв 2021 рассуждения весьма слабые
а ebtitda на мой взгляд составит более 2.5 млрд дол за 1 кварт
при этом в посл день подачи на выкуп будет на мой взгляд сквиз шортистам
а фьюч июня будут закрывать выше спота 18 июня
вывод 3.4 проц с рынка — приведет к сильному сокращению фри флоат

znak, мы не узнаем EBITDA за 1-й квартал, только за полгода

«Норникель» подготовил Белую книгу, посвящённую техногенным инцидентам.
Белую книгу подготовили как официальную позицию «Норникеля» по поводу аварии на ТЭЦ-3, произошедшей год назад. Документ адресован широкому кругу заинтересованных сторон.

Белая книга рассказывает о причинах инцидента с разливом топлива, мероприятиях, предпринятых для ликвидации последствий аварии, компенсационных мерах и последовавших в «Норникеле» организационных преобразованиях.
Белую книгу «Норникеля» опубликовали в отрытом доступе, ее можно скачать по ссылке.
www.nornickel.ru/files/ru/investors/white-paper-2020.pdf

ГМК Норильский Никель. Прогноз финансовых результатов за 2021 год. Издание второе, дополненное (дополнения выделены курсивом)

Я не вижу большого смысла в подробном разборе уже опубликованной отчетности. Нужно понимать, что это, по большому счету, соответствует старому анекдоту (я люблю старые анекдоты, в них есть правда жизни):

Поймал мужик золотую рыбку и говорит:

• Рыбка сделай так, чтобы у меня все было!

Рыбка подумала и отвечает:

• Г… вопрос. У тебя все БЫЛО!...

 

 

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал https://t.me/MoexPro/857.

Получилось не очень. Хочешь насмешить бога — расскажи ему о своих планах. По факту цепь удлинили — миску дальше поставили. Заплатят тысячу, но при этом объявлен обратный выкуп.

 

Намного интереснее попытаться спрогнозировать результаты следующего (в данном случае текущего) года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrei Samoryadov, Ссылка не открывается. Опубликуйте свой расчет дивов на смартлабе, пожалуйста.

KUZY, Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо)
Никель — 15 000 долларов за тонну
Медь — 6 750 долларов за тонну
Палладий — 2 250 долларов за унцию
Платина — 925 долларов за унцию
Золото — 1 900 долларов за унцию

Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).

Никель — 1 миллиард 890 миллионов долларов
Медь — 1 миллиард 674 миллиона долларов
Палладий — 3 миллиарда 501 миллион долларов
Платина — 344 миллиона долларов
Золото — 241 миллион долларов

Итого выручка ГМК «Норильский Никель» за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).

Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 — 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).

В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году — EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) — 7 миллиардов 800 миллионов долларов.

Соотношение «Чистый долг/EBITDA» — 1,26.

Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% — если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ).
Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы «пляски с бубнами» не устраивали ТГ-каналы) — 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.

Andrei Samoryadov, кто ставит рент по ebitda 58 проц да
при текущих средних за 1 кв 2021 рассуждения весьма слабые
а ebtitda на мой взгляд составит более 2.5 млрд дол за 1 кварт
при этом в посл день подачи на выкуп будет на мой взгляд сквиз шортистам
а фьюч июня будут закрывать выше спота 18 июня
вывод 3.4 проц с рынка — приведет к сильному сокращению фри флоат

znak, Сокращение free float приведёт росту котировок при прочих равных?

ГМК Норильский Никель. Прогноз финансовых результатов за 2021 год. Издание второе, дополненное (дополнения выделены курсивом)

Я не вижу большого смысла в подробном разборе уже опубликованной отчетности. Нужно понимать, что это, по большому счету, соответствует старому анекдоту (я люблю старые анекдоты, в них есть правда жизни):

Поймал мужик золотую рыбку и говорит:

• Рыбка сделай так, чтобы у меня все было!

Рыбка подумала и отвечает:

• Г… вопрос. У тебя все БЫЛО!...

 

 

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал https://t.me/MoexPro/857.

Получилось не очень. Хочешь насмешить бога — расскажи ему о своих планах. По факту цепь удлинили — миску дальше поставили. Заплатят тысячу, но при этом объявлен обратный выкуп.

 

Намного интереснее попытаться спрогнозировать результаты следующего (в данном случае текущего) года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrei Samoryadov, Ссылка не открывается. Опубликуйте свой расчет дивов на смартлабе, пожалуйста.

KUZY, Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо)
Никель — 15 000 долларов за тонну
Медь — 6 750 долларов за тонну
Палладий — 2 250 долларов за унцию
Платина — 925 долларов за унцию
Золото — 1 900 долларов за унцию

Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).

Никель — 1 миллиард 890 миллионов долларов
Медь — 1 миллиард 674 миллиона долларов
Палладий — 3 миллиарда 501 миллион долларов
Платина — 344 миллиона долларов
Золото — 241 миллион долларов

Итого выручка ГМК «Норильский Никель» за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).

Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 — 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).

В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году — EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) — 7 миллиардов 800 миллионов долларов.

Соотношение «Чистый долг/EBITDA» — 1,26.

Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% — если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ).
Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы «пляски с бубнами» не устраивали ТГ-каналы) — 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.

Andrei Samoryadov, кто ставит рент по ebitda 58 проц да
при текущих средних за 1 кв 2021 рассуждения весьма слабые
а ebtitda на мой взгляд составит более 2.5 млрд дол за 1 кварт
при этом в посл день подачи на выкуп будет на мой взгляд сквиз шортистам
а фьюч июня будут закрывать выше спота 18 июня
вывод 3.4 проц с рынка — приведет к сильному сокращению фри флоат

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите

drumer,
Я не понимаю друного.
Есть цена выкупа = 27700 руб за акцию. Исходя из предположения, что ген.директора лучше знают обстановку в компании => они оценили компанию в такую цену и считают ее справедливой.
Если это все верно, то после окончания выкупа, цена должна сразу вырасти на 3%, т.к. акций станет на 3% меньше => 27700 +3% = 28500.

Кто сейчас продает — я не понимаю если честно

Гадаю на ромашке, тут писали выше, вероятно кукл стопы посрывал у особо параноидальных и закупился пониже…

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите

drumer,
Я не понимаю друного.
Есть цена выкупа = 27700 руб за акцию. Исходя из предположения, что ген.директора лучше знают обстановку в компании => они оценили компанию в такую цену и считают ее справедливой.
Если это все верно, то после окончания выкупа, цена должна сразу вырасти на 3%, т.к. акций станет на 3% меньше => 27700 +3% = 28500.

Кто сейчас продает — я не понимаю если честно

А какой выкуп будет, если акции 28000 и выше будут в июне-июле!?)))

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите

drumer, кукл он и в Африке кукл. вот и ведет на стопы спекулей

ВТБ Капитал:

Мы исключили GMKN из Портфеля торговых идей на покупку.Наш комментарий: Норникель опубликовал условия объявленного ранее обратного выкупа на сумму 2 млрд долл. Всего будет выкуплено 3% акций по цене 27 780 руб. за бумагу (+5% к цене вчерашнего закрытия). На момент публикации не было ясно, примут ли участие в обратном выкупе мажоритарные акционеры. Котировки акций отреагировали на новость позитивно (внутри дня они росли на 4%). Мы внесли GMKN в Портфель торговых идей на покупку 29 марта с ценой бумаг на уровне 21 988 руб. за акцию. С тех пор котировки выросли на 22%, тогда как индекс МосБиржи – на 3%. Условия обратного выкупа акций мы не считаем привлекательными, поэтому фиксируем прибыль по акциям Норникеля и исключаем его из портфеля на уровне цены 26 860 за акцию.

anlug, с этим выкупом я что то не догоняю. сейчас цена выкупа известна, цена акции известна, ЗАЧЕМ ВТБ капитал фиксирует прибыль и выходит из акции по 26860 — дак продайте на выкупе и зафиксируйте больше или ??
ЕЩе вот сегодня 25660 допустим, тут ведь на лицо спекулятивная идея купить сейчас продать через и 3 июля то есть через 60 дней получить +7-8%… или что то не так. Или все уверены, что на выкуп пойдет масса народа и выкупят только часть, ну и ладно зато уровень станет поддержкой и явно ниже уходить уже не должны-ведь компания свои акции оценивает в 27780!.
гуру подскажите