Евраз Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

Евраз акции

Облигации ЕВРАЗ
  1. Аватар Роман Ранний
    🇷🇺#EVR
    Evraz начал взрывные работы на Собственно-Качканарском месторождении — Прайм

    «Блок N1 располагается на горизонте +610 метров. Его объем составляет 60 кубических метров горной массы, из них более 80% — железная руда, остальное – пустая порода. Первая руда будет доставлена на новый рудоперегрузочный пункт СКМ. До конца года здесь планируется добыть около 200 тысяч тонн руды»
  2. Аватар Вадим Джог
    ЕВРАЗ НТМК освоил производство двутавра для увеличенных нагрузок.

    ЕВРАЗ НТМК приступил к производству нового вида двутавровых балок – 40Ш7. В линейке строительного проката эта балка отличается характеристиками: она более крупная и рассчитана на увеличенные нагрузки. Первый партия в 500 тонн заказана для строительства школы самбо и бокса «Лужники» в Москве.

    За счет утолщения элементов новый продукт в несколько раз тяжелее стандартных балок: масса одного метра длины составляет 290 кг, что в разы больше, чем у стандартного двутавра 40Ш1 (89 кг). Это делает его востребованным для строительства несущих конструкций с большой нагрузкой. Для производства, по желанию заказчика, могут быть использованы разные стали: обычной, повышенной, высокой прочности, а также с коррозионной стойкостью.
    «Осваивать новые профили для прокатчиков ЕВРАЗ НТМК уже стало стандартной работой, — отметил вице-президент ЕВРАЗа, руководитель Дивизиона «Урал» Денис Новоженов. — Однако этот профиль потребовал больших усилий и слаженной работы производственников и технологов. Сейчас комбинат производит широкий спектр продуктов, которые можно использовать в строительстве любых зданий во всех климатических зонах, от тропиков до Крайнего Севера».

    ЕВРАЗ НТМК – крупнейший в России производитель горячекатаных двутавров, а также единственный в стране производитель строительных балок из сталей высокой прочности. За последние годы на комбинате освоено около десятка новых видов балочной продукции, еще несколько сейчас в разработке. В общей сложности ЕВРАЗ НТМК предлагает на строительном рынке более 300 профилеразмеров двутавров, из которых могут быть произведены конструкции для зданий и сооружений любого назначения.

    Стальные конструкции из проката ЕВРАЗа применяются во всех климатических поясах и сейсмических зонах как нашей страны, так и за рубежом. Их применение позволяет сократить расход стали и значительно сэкономить на изготовлении и монтаже стальных элементов. Особенно если заказчик выбирает двутавровые профили с параллельными гранями полок. Двутавр в тридцать раз жестче и в семь раз прочнее балки квадратного профиля аналогичной площади сечения.
  3. Аватар Роман Ранний
    🇷🇺#EVR #кредит
    Сбербанк планирует подписать кредитный договор с Evraz на сумму до $200 млн до конца 2020 года в рамках поддержки несырьевого экспорта — Сбер — ТАСС
  4. Аватар stanislava
    Сделка с Распадской не меняет текущую оценку Евраза - Альфа-Банк
    Компания ЕВРАЗ объявила о планах по консолидации своего угольного бизнеса, представленного компанией Южкузбассуголь, на базе Распадской.

    Сделка, на наш взгляд, носит технический характер и никак не меняет нашу текущую оценку ЕВРАЗа.
    Красноженов Борис
    Толстых Юлия
    «Альфа-Банк»
               Сделка с Распадской не меняет текущую оценку Евраза - Альфа-Банк
    Цель сделки – создание крупной российской угольной компании с высококачественными активами и низкой себестоимостью. Кроме того, сделка позволит сделать более прозрачными отчетность и будущие планы объединенного бизнеса. Сделка подлежит одобрению со стороны акционеров Распадской. В соответствии с российским законодательством, в случае ее одобрения на Внеочередном собрании акционеров Распадской 18 декабря акционеры, которые не будут участвовать в голосовании по этому вопросу или проголосуют против смогут продать свои акции по цене 164 руб./акцию.

    Акции Распадской выросли в цене на новостях об обратном выкупе. Несколько лет назад в СМИ обсуждалось, что ЕВРАЗ может рассмотреть IPO своего угольного бизнеса при благоприятной конъюнктуре рынка.
               Сделка с Распадской не меняет текущую оценку Евраза - Альфа-Банк

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар stanislava
    Реструктуризация угольного сегмента даст возможность Evraz дополнительно увеличить долю в Распадской - Атон
    Евраз консолидирует угольные активы на базе Распадской      

    Евраз планирует создать крупнейшую в России компанию по добыче коксующегося угля в результате приобретения его дочерней компании Южкузбассуголь другой «дочкой» Евраза Распадская. Сделка, в рамках которой Южкузбассуголь оценен в 67.7 млрд руб. ($870 млн), подлежит одобрению миноритарными акционерами на собрании 18 декабря. Акционеры, проголосовавшие против сделки или воздержавшиеся от голосования, имеют право предъявить акции к выкупу по цене 164 руб./акция. Менеджмент Распадской проведет телеконференцию для инвесторов в понедельник 16 ноября 2020 г. в 11:30 (по Лондону) / 14:30 по Москве. Телефоны для подключения: +44 (0)330 336 9126 (Великобритания), +7 495 213 1767 (Россия), ID конференции: 2363571.
    Реструктуризация угольного сегмента может обеспечить определенные синергетические эффекты вроде эффекта масштаба и диверсификации ассортимента угольной продукции, но в целом, по нашему мнению, окажет НЕЙТРАЛЬНОЕ влияние на группу Evraz. Кроме того, сделка может дать новую пищу слухам о возможном приобретении Евразом компании Сибуглемет у госбанка ВЭБ.РФ, что имеет негативный оттенок, учитывая, что непогашенная задолженность Сибуглемета, по слухам, составляет $3.5 млрд. Но мы полагаем, что в целом эта сделка даст возможность Evraz дополнительно увеличить долю в Распадской, предполагая, что некоторые миноритарии согласятся на предложение о выкупе. Миноритариям предлагается возможность поддержать сделку и стать владельцами более крупной угледобывающей компании — мы считаем, что этот вариант также имеет смысл, поскольку цена приобретения Южкузбассугля (около EV/EBITDA 2020 5.1x) выглядит справедливой, а угольная отрасль должна восстановиться ближе к концу 2021. У нас нет официального рейтинга по Распадской.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Вадим Джог
    ЕВРАЗ приступил к цифровизации шахты «Шерегешская».

    ЕВРАЗ приступил к реализации проекта по цифровизации шахты «Шерегешская». Внедрение современных цифровых технологий повысит уровень промышленной безопасности и эффективность работы оборудования.
    В рамках проекта в подземных выработках шахты развернут высокоскоростную сеть передачи данных на основе волоконно-оптических линий связи и беспроводную сеть стандарта LTE. Установят систему высокоточного позиционирования самоходной техники, электровозного транспорта и персонала, систему технологической радиосвязи. Также в шахте появятся системы промышленного видеонаблюдения в ключевых точках технологического процесса, взвешивания вагонов комплекса подземного дробления, сбора телеметрических данных и контроля параметров бурения с самоходных буровых установок очистного и проходческого бурения.
    Завершить проект планируется в 2021 году. Объем инвестиций составит более 200 млн рублей. Следующим этапом станет внедрение системы дистанционного управления самоходной техникой для вывода людей из опасных зон. Использование современных цифровых решений в перспективе позволит предприятию увеличить объем добычи сырой руды на 200 тыс. тонн в год.

    Шахта «Шерегешская» входит в состав горнорудного сегмента ЕВРАЗ ЗСМК. Добыча железной руды осуществляется подземным способом. На «Шерегешской» добывают до 4,8 млн тонн сырой руды в год. Это первый рудник Кузбасса, где стали применять высокопроизводительную самоходную технику. Сегодня 95% добычных работ ведут с помощью современных проходческих машин, машин очистного бурения, анкероустановщиков, зарядных и вспомогательных машин.


  7. Аватар Редактор Боб
    Уголь коксолидируется. Evraz собирает крупнейший в России производственный комплекс

    Evraz консолидирует угольные активы на базе «Распадской». Компания выкупит у холдинга 100% «Южкузбассугля» по цене 67,7 млрд руб. Это позволит создать российского лидера по добыче и одного из мировых угольных лидеров по выручке, которая у объединенной компании составит $2 млрд. Интрига сохраняется вокруг судьбы принадлежащего ВЭБ.РФ «Сибуглемета», который находится в управлении Evraz и пока в периметр консолидации не попал.
    www.kommersant.ru/doc/4573315
  8. Аватар stanislava
    Дивидендная доходность Евраза может составить 7% - Велес Капитал
    В 2018 г. мировая сталелитейная промышленность столкнулась с затяжным спадом цен, который продлился до марта 2020 г. С апреля 2020 г. сталь подорожала на 25%, что может означать начало восходящего цикла. При этом котировки большинства металлургов до сих пор не достигли докризисных уровней. Снижение цен на сталь, дополненное ростом цен на железную руду, оказало давление на рентабельность «Евраза».

    Мы считаем, что компания способна обеспечить достойную дивидендную доходность в ближайшие годы, однако большое долговое бремя ограничивает потенциальную отдачу на акционерный капитал. По мультипликаторам «Евраз» оценен дороже российских аналогов при более высокой долговой нагрузке. В то же время в случае разворота цен на сталь компания имеет возможность для существенного делевериджа, что позитивно скажется на котировках.  Для оценки справедливой стоимости акций «Евраза» была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 6,1%. Мы устанавливаем целевую цену на уровне 372 пенса, что соответствует рекомендации «Держать».

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Роман Ранний
    Evraz консолидировал 100% проекта «Межегейуголь» в результате реализации пут-опциона неконтролирующего акционера на продажу своей доли.
  10. Аватар stanislava
    Производственные результаты Евраза оказались близки к ожиданиям аналитиков - Газпромбанк
    Производство стали «Евраза» уменьшилось на 4% кв/кв до 3,2 млн тонн на фоне плановых капитальных ремонтов. Продажи стальной продукции снизились почти на 10% кв/кв до 3,1 млн тонн из-за падения объема реализации полуфабрикатов (-24% до 1,3 млн тонн). В то же время на фоне восстановления спроса в России продажи готовой продукции выросли до 1,8 млн тонн, что на 6% выше уровня предыдущего квартала.

    Добыча коксующегося угля выросла на 15% кв/кв после низкой базы 2К20 на фоне завершения перемонтажа лав на двух шахтах (Алардинская и Есаульская). Продажи угольной продукции внешним покупателям увеличились на 24% кв/кв. Евраз отмечает, что после остановки в 2К20 из-за неблагоприятных условий на рынках добыча на разрезе «Распадский» была возобновлена в октябре благодаря восстановлению цен и сокращению запасов.

    Продажи железной руды сторонним покупателям увеличились на 9% кв/кв за счет поставок на экспорт. Продажи ванадиевой продукции выросли на 13% кв/кв на фоне восстановления спроса после пандемии.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар stanislava
    После слабого второго квартала к росту вернулись показатели угольного сегмента Евраза - Промсвязьбанк
    Evraz в III квартале сократил выплавку стали на 4,4%, продажи — на 9,5%

    Группа Evraz в III квартале 2020 года сократила выплавку стали на 4,4% по сравнению со II кварталом, до 3,227 млн тонн. Продажи стальной продукции в июле-сентябре упали на 9,5% ко II кварталу, до 3,062 млн тонн. Реализация готовой продукции выросла на 5,7% кв./кв. на фоне хорошей рыночной конъюнктуры в России и благодаря улучшению продуктового портфеля. Продажи ванадиевой продукции в прошлом квартале выросли на 13,4%, до 2,779 тыс. тонн.
    Снижение выплавки связано с плановой остановкой доменной печи на НТМК и слабого производства в Североамериканском дивизионе. После слабого второго квартала к росту вернулись показатели угольного сегмента (+24% кв./кв.), что создает предпосылки для улучшения финансовых показателей. При этом новый виток пандемии может привести к ощутимому падению спроса на сталь в Европе и США
    Промсвязьбанк

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Тимофей Мартынов
  13. Аватар stanislava
    Неопределенность на энергетическом рынке скажется на продажах Evraz в 4 кватале - Атон
    Евраз: обзор операционных результатов за 3К20       

    Консолидированное производство стали снизилось на 4.4% кв/кв до 3.2 млн т в основном из-за плановой остановки доменной печи №5. Продажи стальной продукции снизились на 9.5% кв/кв до 3.1 млн т, при этом продажи полуфабрикатов упали на 24.1% кв/кв вследствие изменений в ассортименте продукции на фоне роста реализации готовой продукции. Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14.6% кв/кв до 4.8 млн т после завершения перемонтажа лав на шахтах Алардинская и Есаульская во 2К20. Производство чугуна снизилось на 3.8% кв/кв до 2.7 млн т вследствие сокращения производства на 10.3% на Евраз НТМК.
    Евраз сообщил о снижении выпуска стали на 4% кв/кв, что идет вразрез с общей тенденцией восстановления производства, о которой свидетельствуют опубликованные ранее отчеты других российских участников отрасли. Компания отмечает возможность некоторых трудностей в поддержании объемов производства и продаж в 4К20 из-за неопределённости на энергетических рынках, а также риска второй волны COVID-2. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Евразу, но в плане экспозиции на сектор предпочитаем Северсталь. Евраз торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.8x против среднего мультипликаторам по российским аналогам 4.5x.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар AlexChi
    Сегодня Евраз опубликовал операционные результаты за 3 квартал 2020 года. В 3-м квартале производство стали сократилось на 4,4%,
    продажи стальной продукции снизились на 9,5%, продажи полуфабрикатов сократились на 24,1%, зато продажи готовой продукции увеличились
    на 5,7% и производство коксующегося угля увеличилось на 14,6%. Это все по сравнению со 2-м кварталом 2020 года. Результаты неплохие,
    но все-таки гораздо хуже, чем у большой тройки металлургов: Северсталь, ММК и НЛМК. Так что, учитывая низкую ликвидность Евраза
    и худшие фундаментальные показатели, чем у большой тройки металлургов, лично я не рассматриваю эту бумагу для покупки.
  15. Аватар Амиран
    сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 3 кв

    см. календарь по акциям
  16. Аватар Амиран
    сегодня ожидаем: День инвестора

    см. календарь по акциям
  17. Аватар Тимофей Мартынов
    EVRAZ: RENAISSANCE CAPITAL INCREASES TARGET PRICE TO GBP 620 FROM GBP 590; MAINTAINS BUY
  18. Аватар Марэк
    S&P ухудшило прогноз по рейтингам Evraz plc до негативного со стабильного.

    09.09.2020
    МОСКВА, 9 сен — ПРАЙМ. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings ухудшило прогноз по рейтингам Evraz plc до негативного со стабильного, говорится в релизе агентства.

    Долгосрочный рейтинг компании при этом сохранен на уровне «BB+».

    «Негативный прогноз указывает на то, что мы можем снизить рейтинг, если соотношение средств от операций (FFO, funds from operations) к долгу останутся на уровне или упадут ниже 30% в 2021 году, в основном из-за низких цен на уголь и восстановления остальной металлургической отрасли», — комментирует свое решение агентство.

    Аналитики агентства полагают, что восстановление цен на сталь и уголь должно способствовать восстановлению EBITDA Evraz до 2,2–2,4 миллиарда долларов в 2021 году и 2,3–2,5 миллиарда долларов в 2022 году.

    S&P ожидает, что показатели кредитоспособности Evraz восстановятся до 39–44% в 2021 году после слабых 31–36% в 2020 году. «Однако восстановление может замедлиться, если цена на коксующийся уголь, который является важной частью бизнеса компании, будет оставаться на низком уровне дольше, чем мы ожидаем, что приведет к более слабым показателям кредитоспособности, чем это соответствует рейтингу», — отмечается в сообщении.

    Evraz — вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания с производственными активами в РФ, США и Канаде, входит в число крупнейших производителей стали в мире по объемам производства.
    1prime.ru/state_regulation/20200909/832005118.html
  19. Аватар Редактор Боб
    Евраз - поставил 900 т металлопроката для завода Hyundai WIA Rus в Санкт-Петербурге
    Евраз поставил около 900 тонн металлопроката для строительства завода по производству двигателей Hyundai WIA Rus в Санкт-Петербурге.

    Первые отгрузки прошли в июне-июле и включали фасонный и сортовой прокат производства «Евраз НТМК» и «Евраз ЗСМК» — двутавр, уголки и швеллер.

    Поставки будут продолжаться до конца года.

    источник



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Тимофей Мартынов
    Евраз 1 полугодие 2020
    Отчет вышел средним, результаты в целом получились ожидаемые.
    Выручка в 1 пол сократилась на 18,8% до $4,98 млрд (чуть лучше среднеотраслевого значения), EBITDA упала на 27,6% до $1,07 млрд (большой вклад в снижение внес угольный дивизион). Благодаря положительным курсовым разницам операционная прибыль практически не изменилась: всего минус 2,4% до $891 млн, а чистая прибыль благодаря отложенному налогу на прибыль выросла на 49% до $513 млн.
    При этом нельзя не отметить отдачу от инициатив менеджмента по повышению эффективности компании (акцент сделан на рост производительности и улучшение отношений с клиентами) положительный эффект на EBITDA в размере $251 млн. Нельзя не отметить эффект от девальвации рубля, благодаря которой себестоимость сляба снизилась до $210 на тонну против $230 на тонну в 1пол 2019 г. (У НЛМК 200 долл/т, а у Северстали 184 долл/т). Это частично компенсировало воздействие низких цен на продукцию Евраза.
    FCF упал в 2 раза до $315 млн и практически полностью будет выплачен в виде дивидендов в размере $291,37 млн (20 центов на акцию). Всего за 2020 выплатят уже $872 млн.
    СAPEX в 1 пол вырос на 9,1% до $337 млн. Треть от суммы пошло на проекты развития (прежде всего длинномерный рельсопрокатный стан в Пуэбло и закупка оборудования для угольных шахт), остальное на поддержание мощностей. Цель по капзатратам на этот год — $800 млн.
    Долговая нагрузка при этом продолжает увеличиваться: общий долг вырос на $229 млн, до $5,097 млрд, чистый долг увеличился на $288 млн, до $3,733 млрд. Чистый долг/ EBITDA вырос до 1,7х с 1,1х. Стоимость фондирования составляет около 5,4% в долларах, дороговато, учитывая, что ведущие компании под такую ставку занимают в рублях. Среднесрочный таргет по чистому долгу — $4 млрд, пока он не превышен, Евраз будет платить дивиденды акционерам. Начиная со следующего года, компании нужно ежегодно погашать по $1 млрд в течение 5 лет. Если конъюнктура будет неблагоприятной, то дивиденды придется срезать.
    На Мосбирже компанию не купить, но даже если бы такая возможность была, то я не вижу каких-либо особенных конкурентных преимуществ по отношению к Северстали или НЛМК. У ММК выше себестоимость, но нет такого долга.

    Дилетант, рекомендую тебе разбивать все таки на несколько комментариев по смыслу. Потому что такой длинный текст сложно читать и сложнее выявлять в нем значимую информацию! Можешь еще публиковать свои комментарии в блог, одним текстом, уверен они там хорошо зайдут! smart-lab.ru/topic/add/
  21. Аватар Тимофей Мартынов
    Выручка за 6мес2020 упала на 19% до 5 млрд долл (6 млрд долл за 6мес2019)
    EBITDA упала на 28% до 1.07 млрд долл
    Свободный денежный поток упал на 55% до 315 млн долл на фоне роста капзатрат до 337 млн долл
    Падение цен (-8.5% на сталь, -57% на ванадий, -30% на уголь) было немного компенсировано ростом обьемов продаж
    по некоторым категориям (например, рост продаж рельсов)
    Чистый долг вырос на 288 млн долл до 3.7 млрд долл

    Евраз выглядит очень агрессивно на фоне кризиса, сохранения обьемов продаж и загрузки мощностей,
    выплаты относительно высоких дивидендов и наращиваемой инвестпрограммы.
    В целом, картина, ставшая привычной по итогам отчетов других металлургов
    (падение выручки на 15-20%, EBITDA на 20-30%, падение вдвое СДП и соотвествующее падение дивидендов,
    попытка в большей степени переориентироваться на зарубежные рынки)

    Михаил П, отдадим тебе первый приз, 700 руб твои!
  22. Аватар Тимофей Мартынов
    Евраз 1 полугодие 2020
    Отчет вышел средним, результаты в целом получились ожидаемые.
    Выручка в 1 пол сократилась на 18,8% до $4,98 млрд (чуть лучше среднеотраслевого значения), EBITDA упала на 27,6% до $1,07 млрд (большой вклад в снижение внес угольный дивизион). Благодаря положительным курсовым разницам операционная прибыль практически не изменилась: всего минус 2,4% до $891 млн, а чистая прибыль благодаря отложенному налогу на прибыль выросла на 49% до $513 млн.
    При этом нельзя не отметить отдачу от инициатив менеджмента по повышению эффективности компании (акцент сделан на рост производительности и улучшение отношений с клиентами) положительный эффект на EBITDA в размере $251 млн. Нельзя не отметить эффект от девальвации рубля, благодаря которой себестоимость сляба снизилась до $210 на тонну против $230 на тонну в 1пол 2019 г. (У НЛМК 200 долл/т, а у Северстали 184 долл/т). Это частично компенсировало воздействие низких цен на продукцию Евраза.
    FCF упал в 2 раза до $315 млн и практически полностью будет выплачен в виде дивидендов в размере $291,37 млн (20 центов на акцию). Всего за 2020 выплатят уже $872 млн.
    СAPEX в 1 пол вырос на 9,1% до $337 млн. Треть от суммы пошло на проекты развития (прежде всего длинномерный рельсопрокатный стан в Пуэбло и закупка оборудования для угольных шахт), остальное на поддержание мощностей. Цель по капзатратам на этот год — $800 млн.
    Долговая нагрузка при этом продолжает увеличиваться: общий долг вырос на $229 млн, до $5,097 млрд, чистый долг увеличился на $288 млн, до $3,733 млрд. Чистый долг/ EBITDA вырос до 1,7х с 1,1х. Стоимость фондирования составляет около 5,4% в долларах, дороговато, учитывая, что ведущие компании под такую ставку занимают в рублях. Среднесрочный таргет по чистому долгу — $4 млрд, пока он не превышен, Евраз будет платить дивиденды акционерам. Начиная со следующего года, компании нужно ежегодно погашать по $1 млрд в течение 5 лет. Если конъюнктура будет неблагоприятной, то дивиденды придется срезать.
    На Мосбирже компанию не купить, но даже если бы такая возможность была, то я не вижу каких-либо особенных конкурентных преимуществ по отношению к Северстали или НЛМК. У ММК выше себестоимость, но нет такого долга.

    Дилетант, когда ты успеваешь каждую компанию так глубоко посмотреть?:)
  23. Аватар stanislava
    Потенциал роста акций Евраза составляет 55% - Альфа-Банк
    Мы обновили финансовую модель «ЕВРАЗа» по итогам публикации финансовых результатов за 1П20 с учетом обновленного прогноза цен на сталь и прогноза по капиталовложениям. Мы ожидаем, что по итогам года EBITDA компании снизится на фоне снижения цен на сталь и спада на рынке угля и ванадия. Тем не менее, долгосрочные фундаментальные показатели компании по-прежнему не вызывают у нас никаких сомнений.

    На долю «ЕВРАЗа» приходится 46% и 68% производства железнодорожного проката на рынках Северной Америки и России. Компания удерживает лидирующую позицию в сегменте строительного проката на российском рынке. Высокий уровень вертикальной интеграции поддерживает привлекательный уровень себестоимости (себестоимость слябов составила $210/т в 1П20), предоставляя достаточно возможностей для маневра на экспортных рынках. «ЕВРАЗ» по-прежнему стремится максимизировать доход своих акционеров, выплачивая щедрые дивиденды.

    Мы считаем, что бумаги компании недооценены в текущих условиях; наша новая РЦ составляет £4,9/акцию, что предусматривает потенциал роста 55%. Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА. Акции «Евраза» торгуются с дисконтом 12% к российским сталелитейным аналогам по коэффициенту 2021П EV/EBITDA.
    Красноженов Борис

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Роман Ранний
    Focus Pocus пишет:

    Евраз: слабый рубль и сокращение расходов помогли повысить рентабельность
    Евраз (ВВ+/Ba1/BB+) опубликовал в целом неплохие финансовые результаты за 1П 2020 г. по МСФО, продемонстрировав даже повышение рентабельности на 2,1 п.п. относительно предыдущего слабого 2П 2019 г. Хотя цены на все виды продукции компании продолжили снижаться (-7% п./п. на стальную продукцию в среднем, -21% п./п. на кокс, -11% п./п. на ванадий), и объемы продаж металлопродукции сократились на 5,6% п./п., ванадия – на 22% п./п. при росте продаж угля на 11% п./п., выручка снизилась на 14% п./п. до 5 млрд долл., а показатель EBITDA – всего лишь на 4% п./п. до 1,07 млрд долл. Поддержку EBITDA оказало ослабление рубля на 8% п./п., а также сокращение SG&A издержек на 18% п./п. (-4% г./г.), что может быть связано в т.ч. с выплатой бонусов во 2П 2019 г.

    В стальном сегменте (в который включены продажи ванадия) при сокращении выручки на 14% п./п. показатель EBITDA вырос на 8% п./п. до 916 млн долл. (что соответствует динамике п./п. как и, например, у НЛМК, у которого также высока доля экспортных продаж), cash costs сляба упали на 13% п./п. до 210 долл./т, в угольном сегменте из-за продолжающегося снижения цен на уголь показатель EBITDA просел на 33% п./п до 218 млн долл. Американский бизнес показал убыток 21 млн долл. на уровне EBITDA на фоне снижения цен и слабой конъюнктуры на североамериканском рынке из-за пандемии COVID-19 и падения цен на нефть.

    Операционный денежный поток в 1П просел на 38% п./п. до 781 млн долл. на фоне высвобождения 32 млн долл. из оборотного капитала против существенных 422 млн долл. во 2П 2019 г. Капзатраты составили 330 млн долл. (из них 69% – на поддержание мощностей) при уточненном годовом плане 800 млн долл. (ранее – 900 млн долл.). Кроме строительства производства 100-метровых рельсов на Evraz Pueblo, остальные проекты (строительство завода по производству плоского проката мощностью 2,5 млн т и модернизация на Евраз НТМК), находящиеся на ранней стадии, отложены, учитывая пока неблагоприятную ситуацию на рынке стали.

    Краткосрочный долг по итогам 1П вырос до 1,1 млрд долл., т.к. в январе 2021 г. гасится EVRAZ 21 номиналом 750 млн долл., для рефинансирования выпуска компания привлекает синдицированный кредит. При этом объем накопленных денежных средств остается достаточно высоким – 1,4 млрд долл. Долговая нагрузка в 1П 2020 г. продолжила расти – до 1,7х с 1,3х Чистый долг/EBITDA на фоне снижения EBITDA LTM, а также дивидендных выплат — в отчетном периоде было выплачено 581 млн долл. (при свободном денежном потоке – 315 млн долл.), по итогам 1П рекомендовано выплатить 291,4 млн долл. (хотя это и ниже суммы в 2019 г. – 1,09 млрд долл., 1,6 млрд долл. в 2018 г.). По итогам года менеджмент рассчитывает удержать долговую нагрузку в пределах 2,0х, а чистый долг – ниже 4 млрд долл., что, по нашим оценкам, реально в текущих условиях.

    Бонды EVRAZ 22 (с YTM 1,9%), EVRAZ 23 (с YTM 2,39%) и EVRAZ 24 (c YTM 2,52%) выглядят дорого. Учитывая благоприятную конъюнктуру на рынке золота, лучшей альтернативой мы по-прежнему считаем бонды Полюса PGILLN 22 (YTM 1,91%), PGILLN 23 (YTM 2,04%), PGILLN 24 (YTM 2,42%), которые предлагают почти такую же доходность. Для инвесторов с более повышенным аппетитом к риску мы рекомендуем выпуск POGLN 22 c YTM 5,28% (кредитный риск эмитента заметно снизился вслед за значительным ростом цен на золото).
  25. Аватар stanislava
    Полугодовая дивидендная доходность Evraz является самой высокой для сектора - Велес Капитал
    Финансовые результаты Евраза превзошли ожидания рынка по EBITDA и оказались ниже в части выручки. В отчетном периоде компания снизила выручку на 19% г/г до $4 983 млн (консенсус-прогноз: $5 021млн) из-за снижения цен на сталь и уголь, что отчасти было нивелировано ростом объема продаж металлопродукции на 1,5% г/г и девальвацией рубля. EBITDA сократилась сильнее – на 28% г/г до $1 073 млн (консенсус-прогноз: $1 014 млн), что было обусловлено падением выручки и скромным по сравнению с ценами на сталь падением себестоимости сляба с $230 до $210 за тонну из-за взлета цен на железную руду. Чистая прибыль выросла на 49% г/г до $513 млн на фоне низкой базы из-за списаний и убытков по курсовым разницам в I полугодии 2019 г.

    Свободный денежный поток Евраза сократился более чем в 2 раза до $315 млн вследствие падения операционных доходов и роста капзатрат на 9% г/г до $337 млн. Чистый долг компании вырос за полгода на 8% и составил $3,7 млрд, соотношение «Чистый долг/EBITDA» выросло с 1,3 до 1,7. Компания сообщила, что будет стремиться удерживать соотношение ниже 2,0 в том числе за счет переноса инвестпроектов в случае ухудшения рыночной конъюнктуры.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - факторы роста и падения акций

  • Компания является основным бенефициаром роста цен на уголь (08.01.2018)
  • С 2019 года компания может на 40% нарастить CAPEX до $870–990 млн в год - реализация 4 новых проектов в сталелитейном производстве. (22.10.2018)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Евраз - описание компании

Евраз Груп

Евраз является крупнейшим производителем коксующегося угля в России.

Евраз — британская компания, торгуется в Лондоне на LSE, акции номинированы в пенсах.
ТО есть цена акции 600 означает, что она стоит 6 британских фунтов
Всего выпущено 1,45 млрд акций.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: