Эталон акции

SPO Эталона может пройти в начале 2026 года — представитель компании — Интерфакс«По нашим текущим оценкам, SPO может пройти в начале 2026 го...

«По нашим текущим оценкам, SPO может пройти в начале 2026 года, как только состоится регистрация эмиссионных документов и будут получены одобрения от регуляторов. При принятии решения по времени сделки мы также будем учитывать рыночную конъюнктуру», — сообщил представитель компании в ответ на запрос «Интерфакса».

Как говорят, у меня есть две новости: хорошая и плохая. 

Плохая — типична для девелоперов — это обновление минимума. Консолидация у дна + разметка = новый минимум станет лишь временным вопросом. 

Хорошая — в бумаге растут объемы. Это значит, что обновление может быть формальным, но главное — заключительным. Как минимум, отскок в 10-20% после обновления будет.

Ждем. Скоро будет интересно.

На российском девелоперском рынке не так много сделок, которые могут менять структуру бизнеса покупателя, а не просто расширять линейку проектов. Покупка АО Бизнес-Недвижимость – как раз из таких кейсов. Эталон впервые подробно показал, как именно этот актив будет работать на рост маржинальности в ближайшие 5 лет.

Портфель – стратегический актив, а не просто земельный банк

Эталону перешло 42 участка в Москве и Петербурге – цифра сама по себе не уникальна. Уникально то, где находятся эти локации. “Старая”  Москва, а особенно ее центр — это не просто премиальные районы, а зоны с крайне ограниченным предложением.

С одной стороны, все застройщики, естественно выиграют от снижения ключевой ставки от оживления на рынке ипотеки. Но с другой — конкретно эти две компании — не самые безрисковые эмитенты в качестве примера, даже с учетом перспективы восстановления на снижении ключевой ставки.

Если говорить про Эталон, то там в моменте очень высокая долговая нагрузка, показатель ND/EBITDA 6,9х, и даже с учетом денег на эскроу счетах он составляет 3,1х – что все равно выше нормы. Кроме того, приобретение компанией АО «Бизнес-недвижимость» потребует огромной допэмиссии с очень большим размытием долей миноритарных инвесторов, и она еще и может быть не последняя, так как текущая допэмиссия будет направлена на приобретение активов у материнской компании, а не на снижение долговой нагрузки.

А если говорить про Самолет — то там допэмиссии пока, конечно, не ожидается, но долговая нагрузка там также высокая и на низкой стадии цикла с этой долговой нагрузкой компании все еще предстоит справиться.

Сбербанк не видит проблем с обслуживанием долга девелоперами жилья, по отдельным случаям пытается найти решения — Герман Греф

Решение не объявлять дивиденды по итогам 2024-го отражает глубокое ухудшение финансовых итогов, так как по МСФО “Эталон” зафиксировал чистый убыток 6,9 млрд рублей, что почти вдвое больше предыдущего года. При таких результатах формально отсутствует “чистая прибыль”, на основе которой строится дивидендная схема.

Хотя внутри компании действует дивидендная политика, предполагающая выплату 40–70% от чистой прибыли, эта норма применима лишь при наличии прибыли, а убыток полностью лишает компанию ресурсов для распределения среди акционеров.

Кроме бухгалтерского убытка, решение выглядит как попытка укрепить финансовую устойчивость. Учитывая условия рынка недвижимости, а именно снижение спроса и замедление ипотечного кредитования, застройщикам важно сохранить ликвидность и гибкость. Сейчас, по всей видимости, “Эталон” предпочёл перенаправить свободные средства на завершение проектов и обслуживание долгов, а не на выплаты акционерам.

С учётом того, что в недвижимости циклы продаж и ввода жилья сегодня осложнены, так как покупатели осторожничают из-за жестких кредитных условий, отказ от дивидендов выглядит прагматичной мерой.

СД Эталона рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
1. О проведении годового заседания общего собрания акционеров МКПАО «Эталон Груп»

2. О рекомендациях общему собранию акционеров по распределению прибыли по результатам 2024 отчетного года, в том числе по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты

3. О рекомендациях общему собранию акционеров по утверждению Устава МКПАО «Эталон Груп» в новой редакции.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9zWaAcT1dE2ISdFXgLLt3Q-B-B

Синайский полуостров, дизлайк и в чс за хвастовство.

Взял в шорт шлачину

😎 «Эталон» – лидер по ESG среди российских компаний 😎РБК и рейтинговое агентство НРК представили четвертый ежегодный ESG-индекс российског...

😎 «Эталон» – лидер по ESG среди российских компаний 😎РБК и рейтинговое агентство НРК представили четвертый ежегодный ESG-индекс российског...

Синайский полуостров, она просто свои 3% с утра сделала :D

О чем и говорил, тут только шорт пока навес есть из евроклир😁
Пик, самолёт сегодня +3%, а эта шарага еле как +1%🤭

Синайский полуостров, с чего ты решил, что допка отменяется?

«Эталон-Финанс» принял решение 21 ноября разместить облигации серии 002P-04 на 10 млрд рублей, говорится в сообщении эмитента.

Финальный ориентир ставки 1-го купона находится на уровне 20,00% годовых, что соответствует доходности к погашению 21,94% годовых.

Сбор заявок на облигации выпуска проходил сегодня. Техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 21 ноября 2025 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 рублей. Срок обращения — 2 года. Купонный период — 30 дней.

Первоначально ориентир ставки 1-го купона был объявлен на уровне не выше 20,50% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 22,54% годовых.

Организаторы размещения: Альфа-Банк, Джи Ай Солюшенс, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк. Агент по размещению — Банк Синара.


Источник: bonds.finam.ru/news/item/-etalon-finans-uvelichil-obem-razmeshchenia-obligatsiy-do-10-mlrd-rubley/

⚡Доп эмиссия Эталона отменяетсяbonds.finam.ru/news/item/-etalon-finans-uvelichil-obem-razmeshchenia-obligatsiy-do-10-mlrd-rubley/

Нашли ден...