Число акций ао | 838 млн |
Номинал ао | 0.01 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 1 566,9 млрд |
Выручка | 728,3 млрд |
EBITDA | 262,2 млрд |
Прибыль | 193,9 млрд |
Дивиденд ао | 191,51 |
P/E | 8,1 |
P/S | 2,2 |
P/BV | 2,6 |
EV/EBITDA | 5,2 |
Див.доход ао | 10,2% |
Северсталь Календарь Акционеров | |
23/04 Финансовые и операционные результаты за I квартал 2024 года | |
23/04 Раскрытие решений Совета директоров «Северстали» | |
13/05 Закрытие реестра для ГОСА Северстали | |
07/06 Годовое собрание акционеров, утвержд. дивов | |
17/06 CHMF: последний день с дивидендом 191,51 руб | |
18/06 CHMF: закрытие реестра по дивидендам 191,51 руб | |
Прошедшие события Добавить событие |
«Инвестиционная программа 2018 года коснется всей технологической цепочки производства. Компания вложит более половины всего объема средств на проекты развития, крупнейшие из которых — строительство новой доменной печи № 3 (ДП-3) проектной производительностью 2,9 млн тонн чугуна в год и коксовой батареи № 11 с технологией трамбования угольной шихты. Общий объем инвестиций в этом году составит 31 млрд рублей, в 2017 году инвестиции в дивизион «Северсталь Российская сталь» превысили 16 млрд рублей»
В 2018 году предприятие входит в активную фазу обновления первого передела. Новая современная доменная печь ДП-3 восполнит объемы чугуна для комбината во время реконструкции доменной печи №5 «Северянка» (ДП-5).
Значительный объем инвестиций будет направлен на увеличение производства горячекатаного травленого и холоднокатаного металлопроката, а также проката шириной до 1850 мм.
Основное увеличение выручки связано с подъемом цен на сталь, средняя цена реализации выросла на 8,7% (634 243 $/т) к 3 кв. 2017 года. При этом компании удалось остановить рост издержек, cash cost слябы почти не изменился и был зафиксирован на уровне 243 $/т. Данный фактор позитивно отразился на EBITDA марже этого показателя. Правда, EBITDA горнорудного сегмента росла более быстрыми темпами: на 32% по сравнению с 19% в сталелитейном сегменте.
В 2018 году мы ожидаем ухудшения финансовых показателей Северстали на фоне коррекции цен на сталь. Снижение выручки и EBITDA в долларовом эквиваленте ожидается на уровне 15-20%.https://m.1prime.ru/experts/20180205/828415221.html
По основным финансовым показателям результаты Северстали оказались лучше ожиданий рынка. Основное увеличение выручки связано с подъемом цен на сталь, средняя цена реализации выросла на 8,7% (634 243 $/т) к 3 кв. 2017 года. При этом компании удалось остановить рост издержек, cash cost слябы почти не изменился и был зафиксирован на уровне 243 $/т. Данный фактор позитивно отразился на EBITDA марже этого показателя. Правда, EBITDA горнорудного сегмента росла более быстрыми темпами: на 32% по сравнению с 19% в сталелитейном сегменте. В 2018 году мы ожидаем ухудшения финансовых показателей Северстали на фоне коррекции цен на сталь. Снижение выручки и EBITDA в долларовом эквиваленте ожидается на уровне 15-20%.АТОН
Мы считаем телеконференцию в целом НЕЙТРАЛЬНОЙ.АТОН
Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты — EBITDA выросла на 22% кв/кв до $754 млн — самого сильного уровня с 2011 — обогнав консенсус-прогноз на 5%, и оценки АТОНа — на 4%. На цены оказали благоприятное влияние оба дивизиона — Северсталь Российская Сталь и Северсталь Ресурс, в то время как вертикальная интеграция помогла удержать денежные издержки на тонну сляба с учетом вертикальной интеграции неизменными на уровне $243/т. Мы считаем, что сильные показатели за 4К подтверждают наше мнение, что консенсус-прогноз по EBITDA на 2018 на $150 млн (7%) является слишком консервативным. Тем не менее мы сомневаемся в устойчивости текущих цен на сталь в Китае, поскольку зимние ограничения мощности должны быть сняты в марте, и мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Северстали и стальному сектору.АТОН
Северсталь в пятницу представила отчётность за 4-й квартал. Без больших сюрпризов. Результаты ожидаемо сильные. EBITDA увеличилась на 22.4% по сравнению с 3-м кварталом, преимущественно, за счёт ценового фактора, а за год её рост составил почти что 35%. Годовой показатель – $2.577млрд. Свободный денежный поток в 4-м квартале сократился на 14.4% по сравнению с рекордно-высокими значениями 3-го квартала; по итогам года рост FCF составил 36.4% ($1.393 млрд.). При этом дивиденды акционерам составил $1.530 млрд. или 113% FCF (в 2016 году акционерам было распределено 94% FCF). По итогам года Северсталь нарастила чистый долг – с $859 млн. до $1062 млн., но в результате улучшения финансовых показателей NetDebt/EDITDA снизился с 0.45 до 0.41. В целом, долговая нагрузка компании остаётся скромной.
В пресс-релизе Северстали приводится оценка роста потребления стали в РФ в 2017 году – 5%. Главными драйверами этого прироста называется автомобильный и строительный сектор. Интересно, что за 8 месяцев Северсталь оценивала рост на 8% год к году. Сопоставление этих цифр указывает на то, что в сентябре-декабре рост потребления стали в РФ в терминах «год к году» прекратился. С 8% до 0%! Очень хорошая иллюстрация резкого охлаждения экономики в последние месяцы 2017 года и спада инвестиционной активности.
Прогнозы Северстали на текущий год предполагают рост спроса на сталь в РФ на 3-4%. При этом компания ожидает увеличения инвестиционной активности на фоне снижения ставки ЦБ. На мой взгляд, достаточно оптимистичный прогноз, который может и не оправдаться.
Акции Северстали остаются одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском рынке https://t.me/russianmacro/990; в условиях снижения процентных ставок в экономике, привлекательность двузначной дивидендной доходности возрастает, что будет поддерживать динамику акций. Северстали удаётся даже в условиях укрепляющегося рубля поддерживать очень высокие показатели эффективности. При этом оценка компании соответствует примерно средним показателям за последние 5 лет (по мультипликатору EV/EBITDA).
Комментарий к отчётности Северстали за 3 квартал 2017: https://t.me/russianmacro/175
Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды по итогам 2017 г. в размере 27,72 руб. на акцию. Величина соответствует квартальной дивидендной доходности на уровне 2,9%. Компания выплатила 89% свободного денежного потока. Так как конъюнктура на рынке стали достаточно благоприятная, а «Северсталь» подтверждает намерение выплачивать дивидендами 100% FCFF, то ее акции могут стать одними из наиболее привлекательных на рынке с точки зрения дивидендной доходности: если аннуализировать последние рекомендованные дивиденды (27,72 руб. на акцию), то годовая доходность составила бы 11,6%.Сидоров Александр
Мы считаем отчетность «Северстали» сильной: компания увеличила EBITDA, FCFF, рекомендовала щедрые дивиденды и сохранила высокую финансовую устойчивость.
Что касается торговых идей на рынке РФ, то, если не случится сильного негатива относительно госдолга России после публикации «кремлевского доклада», я думаю, что стоит подбирать нефтяников. «Северсталь» хорошо отчиталась за 2017 год, выручка Группы выросла на 32,7%. У компании хорошая дивидендная история, и сама бумага достаточно крепко себя чувствует. Если не будет негатива, связанного с Китаем, на просадке бумагу подбирать можно. В Китае может быть переизбыток металлов, пошлины и тому подобное.Алексеев Александр
За 1 кв. 2017 года Северсталь выплатила акционерам 24,4 руб./акцию, во 2-ом – 22,28 руб./акцию, в 3-ем – 35,61 руб. Таким образом, по итогам 2017 года компания выплатит 110 руб./акцию, что дает дивидендную доходность к текущей цене в 11,7%. По нашим оценкам, Северсталь выплатит акционерам около 60- 65% от EBITDA (дивидендная политика предполагает выплаты 50% от чистой прибыли).Промсвязьбанк
Инвестиционная программа Северстали в 2018 году составит около 49,5 млрд руб. Она будет сфокусирована на дальнейшем сокращении издержек, увеличении доли продукции с высокой добавленной стоимостью и повышении уровня клиентоориентированности.
Компания приступит к реализации объявленной ранее долгосрочной программы по модернизации доменного производства Череповецкого меткомбината с применением новейших технических решений.
Инвестиции в дивизион «Северсталь Российская сталь» в 2018 году составят около 32,5 млрд. руб. Из них 18 млрд руб. будут направлены на финансирование проектов развития. На поддержание существующих мощностей и на совершенствование системы промышленной безопасности дивизиона «Северсталь Российская сталь» в этом году будет направлено 14,5 млрд руб.
Инвестиции в ресурсные предприятия компании в 2018 году составят около 17 млрд руб., и еще около 3,4 млрд руб. компания направит на внедрение инициатив в сфере информационных технологий.
РНС
Результаты Северсталь двенадцати месяцев 2017 года в сравнении с результатами двенадцати месяцев 2016 года:
Финансовое положение компании, ключевые моменты:
Прогноз:
Мировые экспортные цены на сталь в течение 4 кв. 2017 оставались на достаточно высоких уровнях на фоне ограничений производства в Китае в течение отопительного сезона с ноября 2017 по март 2018, а также снижающегося экспорта стали из Китая. Российские экспортные цены следовали за мировыми аналогами и продолжат укрепляться в 1 кв. 2018.
Потребление стали в России выросло приблизительно на 5% в 2017 году на фоне роста строительного и автомобильного секторов. Низкая инфляция позволяет ЦБ РФ постепенно снижать процентную ставку, что оказывает позитивное влияние на инвестиционную активность. Мы ожидаем роста спроса на сталь в России на уровне 3−4% в 2018 году.
Совет Директоров Компании остается уверенным в том, чтовертикально-интегрированная модель бизнеса «Северсталь» вместе с высоким качеством операционных активов, низким уровнем затрат и относительно большой долей продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж позволят Компании сохранять устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.
Высокие дивиденды, обеспечивающие доходность 2,9%, подтверждают лидирующие позиции компании в плане распределения денежных средств между акционерами (доходность за 2017 составила приблизительно 11%). Тем не менее дивиденды полностью совпадают с нашими ожиданиями и прогнозами рынка, поэтому мы считаем объявление в целом НЕЙТРАЛЬНЫМ.АТОН
На дневном фрейме с большим временным интервалом, цена вышла из 5-ти месячного горизонтального боковика, вернувшись в нисходящий канал, динамический уровень сопротивления и поддержки, которого равен 953,50 и 909,50 рублям соответственно.
Горизонтальными же уровнями сопротивления и поддержки бокового канала, являются отметки 924 и 861 рубля соответственно.
На недельном фрейме, цена вырвалась из 3-ёх летнего среднесрочно восходящего канала, с динамическими уровнями сопротивления и поддержки 926 и 711 рублей соответственно. Одновременно, цена отбившись от верхней его границы, продолжила движение в краткосрочном, более крутом, восходящем канале, с динамическими уровнями сопротивления и поддержки на 1071 и 910 рублях соответственно.
И на месячном фрейме можно рассмотреть два восходящих клина:
— первый (синий цвет) с динамическими уровнями поддержки и сопротивления на отметке 765 и 1140 рублей соответственно;
— второй (чёрный цвет) с динамическими уровнями поддержки и сопротивления на отметке 845 и 1100 рублей соответственно.
Также можно рассмотреть и краткосрочный нисходящий уровень сопротивления от исторических хаев, который равен 975 рублях.
Мы полагаем, что отчетность «Северстали» завтра будет достаточно сильной по сравнению с предыдущими периодами. Согласно нашим прогнозам, выручка компании вырастет на 10% кв./кв. до $2 167 млн, EBITDA – на 18% кв./кв. до $725 млн, что станет рекордным показателем за последние 3 года, чистая прибыль увеличится на 50% кв./кв. до $446 млн.
Основными факторами, оказавшими положительное влияние на результаты группы, стали рост цен реализации металлопродукции в среднем на 10% кв./кв. в следствие благоприятной рыночной конъюнктуры на экспортных рынках, а также рост объема реализации окатышей на 39% кв./кв. до 3.3 млн тонн в результате продажи готовой продукции в пути.
Рост цен на концентрат коксующегося угля в отчетном периоде оказал разнонаправленное влияние на консолидированные показатели, усилив ресурсный дивизион группы и ослабив стальной сегмент.
Мы не ожидаем существенного влияния предстоящей отчетности на котировки акций «Северстали», так как считаем, что их недавний рост основан на ожидании сильных результатов группы на фоне высоких цен на сталь и восстановления внутреннего спроса.
ГОСА - 8 июня.
Дата закрытия реестра для ГОСА — 14 мая.
Закрытие реестра под дивиденды — 19 июня.
сообщение
Мы прогнозируем значительный рост показателей как в квартальном, так и в годовом сопоставлении и, в частности, ожидаем, EBITDA в размере 751 млн долл. (максимум с 2011 г.). Этому должны способствовать рост средней цены реализации и восстановление объемов отгрузки железной руды.ВТБ Капитал
В то же время, несмотря на значительное увеличение EBITDA, мы ожидаем снижения FCFE (свободный денежный поток на акционерный капитал) по сравнению с предыдущим кварталом, до 417 млн долл. в связи с увеличением капитальных затрат в конце года и отсутствием существенного сокращения товарно-материальных запасов. Это, впрочем, предполагает довольно высокий квартальный FCFE на уровне 3%, который, учитывая 100%-й коэффициент дивидендных выплат, вероятнее всего, будет полностью отражен в дивидендной доходности по итогам 4 квартала 2017 г.
Мы полагаем, что сильные результаты за 4 квартал 2017 г. уже, в основном, учтены рынком. В связи с этим наибольший интерес, с нашей точки зрения, будут представлять прогнозы компании в отношении объемов производства и капиталовложений на 2018 г., которые могут быть озвучены в ходе предстоящей телеконференции.
Рассчитанная нами прогнозная цена акций «Северстали» через 12 месяцев (15,50 долл.) предполагает общую доходность на уровне 3%, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию держать.
Мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 17% кв/кв до $723 млн, превысив консенсус-прогноз Bloomberg на 5%. Рентабельность также должна вырасти, а рентабельность EBITDA — увеличиться до 33,5% — второго по величине значения за два года. Мы считаем, что «Северсталь» может вновь выплатить 100% FCF в размере $421 млн, что предполагает квартальный дивиденд $0,5 за GDR, обеспечивающий доходность 3,0%, и подтверждающий лидерство компании в плане распределения денежных средств между акционерами с совокупной доходностью за 2017 около 11%.
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.