Северсталь акции

Так зачем Путин ездил в Череповец? «Встретится с общественностью?»

Да, да… сталевары вниз, и как можно ниже!!! Хочется, конечно, увидеть 750 по Северстали, 100 по НЛМК, и 30, а лучше 20 по ММК. (Лучше, конечно, еще ниже)

Но этого не будет.

Сталевары держат дивиденды на уровне 10% + При таких дивах дальнейшее снижение цены представляется маловероятным.

Какова вероятность сокращения дивов — вопрос.

Dur, да тем, кто не слепой, очевидно, что ценники круто переставили, ага, и теперь если и увидим СС по 800, то будем думать не о покупках, а о том как все скинуть и во что рубли переложить, чтобы хоть что-то сохранить.

any_to_real, а что есть варианты куда переложить?

Antonio Z, на данный момент перспективно выглядит нефть, Сбербанк, под вопросом, но с хорошей перспективой Газпром Северсталь, в перспективе очень не плохо.

Да, да… сталевары вниз, и как можно ниже!!! Хочется, конечно, увидеть 750 по Северстали, 100 по НЛМК, и 30, а лучше 20 по ММК. (Лучше, конечно, еще ниже)

Но этого не будет.

Сталевары держат дивиденды на уровне 10% + При таких дивах дальнейшее снижение цены представляется маловероятным.

Какова вероятность сокращения дивов — вопрос.

Dur, да тем, кто не слепой, очевидно, что ценники круто переставили, ага, и теперь если и увидим СС по 800, то будем думать не о покупках, а о том как все скинуть и во что рубли переложить, чтобы хоть что-то сохранить.

any_to_real, а что есть варианты куда переложить?

Antonio Z, валюта-золото-брульянты-4 холодильника, ничего нового же.

Да, да… сталевары вниз, и как можно ниже!!! Хочется, конечно, увидеть 750 по Северстали, 100 по НЛМК, и 30, а лучше 20 по ММК. (Лучше, конечно, еще ниже)

Но этого не будет.

Сталевары держат дивиденды на уровне 10% + При таких дивах дальнейшее снижение цены представляется маловероятным.

Какова вероятность сокращения дивов — вопрос.

Dur, да тем, кто не слепой, очевидно, что ценники круто переставили, ага, и теперь если и увидим СС по 800, то будем думать не о покупках, а о том как все скинуть и во что рубли переложить, чтобы хоть что-то сохранить.

any_to_real, а что есть варианты куда переложить?

Да, да… сталевары вниз, и как можно ниже!!! Хочется, конечно, увидеть 750 по Северстали, 100 по НЛМК, и 30, а лучше 20 по ММК. (Лучше, конечно, еще ниже)

Но этого не будет.

Сталевары держат дивиденды на уровне 10% + При таких дивах дальнейшее снижение цены представляется маловероятным.

Какова вероятность сокращения дивов — вопрос.

Dur, да тем, кто не слепой, очевидно, что ценники круто переставили, ага, и теперь если и увидим СС по 800, то будем думать не о покупках, а о том как все скинуть и во что рубли переложить, чтобы хоть что-то сохранить.

Да, да… сталевары вниз, и как можно ниже!!! Хочется, конечно, увидеть 750 по Северстали, 100 по НЛМК, и 30, а лучше 20 по ММК. (Лучше, конечно, еще ниже)

Но этого не будет.

Сталевары держат дивиденды на уровне 10% + При таких дивах дальнейшее снижение цены представляется маловероятным.

Какова вероятность сокращения дивов — вопрос.

рубликов до 750 надо бы прогуляться)

Сталь в феврале ушла уже ниже 500 баксов… бьет рекорды на снижение. www.metaltorg.ru/metal_catalog/listovoi_prokat/list_rulon_bez_pokrytiya/goryachekatanaya_rulonnaya_stal/?module=index

Металлурги. Время пришло?

Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.

 Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды. Тогда, рассчитывал я, Северсталь в феврале мы увидим по 830р., НЛМК по 116р.

Сегодня пересматриваю свою позицию.

С провальными отчетами я угадал (ну в смысле, что значит угадал, правильно рассчитал :). А вот с дивидендами… по крайней мере насчет Северстали – они убедили меня, что действительно стремятся поддерживать курс акций и поддерживать в разумных пределах див. выплаты, пусть даже наращивая долг. Зная металлургический бизнес, я скажу – это абсолютно ничего страшного. Пройдет время высоких капзатрат, все это отобьется с лихвой. Металлурги это понимают и «не парятся».

Правда, ждем еще завтра МСФО НЛМК и рекомендацию по дивидендам. Все может быть. И может быть Лисин не захочет поступить, как Мордашов. А захочет откупить обратно свой пакет акций, проданный в июле. И устроит для этого крутое пике, объявив нулевые дивиденды. Подождем немного..

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Котировки стали — ru.tradingeconomics.com/commodity/steel

Как ни крути а сева одна из самых прибыльных бумаг на рынке. В долгосрочный самое то, бери на низах получай дивиденды. При грядущем кризисе получит минимальную посадку.

Хорошо идёт, халява кончилась

Центурио́н, возможно нет еще. В 2019 в 1кв сняли последние сливки с жирного 2018-го. 1кв2020 вероятнее всего будет хуже по прибыли г/г. Тогда получим 4 отрицательных отчета подряд (г/г), и р/е вырастет. Тогда может и будет просадочка.

Хорошо идёт, халява кончилась

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

Северсталь отчиталась по МСФО за 2019 год
Северсталь, как и всегда, первой отчиталась по МСФО за 2019 год. Видя падение цен на продукцию, снижение производства и некоторое укрепление рубля, логично было предположить спад в показателях, и он действительно произошел. Квартал\кварталу упала выручка, EBITDA, прибыль. Сильнее всего сократился FCF благодаря реализации «плана Белоусова», и вырос чистый долг. При этом компания, как и обещала, весь CAPEX выше 800 млн $ убирает из расчета дивидендов. В переводе на человеческий: из 26 рублей дивиденда 18 заплатят в долг и только 8 будут обеспечены реальным денежным потоком. Точнее сказать, дивиденды заплатят из денежного потока, а вот инвестируют в производство уже на заемные.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Про Capex надо поговорить отдельно. 2020 год станет пиковым по инвестициям с инвестпрограммой до 1,7 млрд долларов. Если дивидендная формула останется неизменной, а EBITDA и дивиденды будут равны прошлогодним, то долг вырастет на: 2,8 — 1,5 -1,7 = 0,4 млрд. 
( EBITDA — Div — Capex) Но этот вариант возможен только в случае восстановления цен в следующих кварталах. Если же цены будут, как в 4 квартале (и не дай Бог ниже), тогда расчет получается другой: 2,4 — 1,5 — 1,7 = 0,8 млрд. Итого чистый долг всего за год вырастает почти на целый миллиард долларов, а долг\EBITDA стремительно приближается к значению 1, после чего дивиденды сокращаются в 2 раза!!! Сколько будет стоить Северсталь при условных выплатах в 60 рублей? Предполагаю, что цена будет в районе 700 рублей, где она примерно и находилась в 2017 году, когда EBITDA была сопоставима с 4 кварталом 2019 года. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вспышка коронавируса в Ухане, крупнейшем городе провинции Хубэй, и введенные в Китае карантинные меры оказали заметное воздействие на металлургическую промышленность КНР.

В ряде крупных городов, включая Пекин, Шанхай, Чунцин, а также в провинциях Гуандун, Цзянсу, Фуцзянь и Чжэцзян промышленные предприятия вернутся к работе не ранее 9 февраля, тогда же планируется возобновить и строительные работы. Это должно привести к снижению спроса на стальную продукцию.

Работа в порту Таншаня приостановлена. В то же время, как отмечает китайское издание «Shanghai Metals Market» (SMM), запасы железной руды на металлургических комбинатах и в портах достаточны, чтобы обеспечить их работу, по меньшей мере, до 9 февраля.

Многие мини-заводы с электропечами на юго-востоке и в центре Китая приостановили работу, как минимум, до 5 февраля. Некоторые компании в этих регионах сообщили, что сократят производство в феврале более чем на 30%. Компания Maanshan Iron & Steel (Magang) в провинции Аньхой, входящая в группу Baowu, заявила, что уменьшит выпуск в феврале на 20% из-за проблем с логистикой.

Опять не дали усредниться ниже 900.

Когда примерно ждать акции 400 -450 ₽?)))

G.H., когда наступит кризис

Северсталь: слабые финансовые результаты за 2019 г. по МСФО

Выручка за 2019 г. снизилась на 5,9% по сравнению  с показателем 2018 г. — до $8,16 млрд. Чистая прибыль составила $1,76 млрд, что ниже показателя годом ранее на 13,8%. Слабые финансовые результаты обусловлены снижением цена на сталь на фоне замедления мировой экономики и торговых войн между США и Китаем, а также укреплением рубля на фоне снижения процентных ставок.

Показатель EBITDA по итогам года продемонстрировал снижение на 10,7% по отношению к 2018 г. — до $2,8 млрд, рентабельность по EBITDA составила 34,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь - завершена реконструкция агрегата резки на Череповецком меткомбинате за 1 млрд руб
"Северсталь" завершила техническое перевооружение агрегата резки горячекатаного травленого проката на Череповецком металлургическом комбинате.

Общая стоимость инвестиционного проекта составила порядка 1 миллиарда рублей.

Производительность агрегата увеличится в два раза, или на 78 тысяч тонн в год.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Похоже, в истории российских реформ разворачивается новый сюжет, а именно: в скором времени может быть создан прецедент фактического возврата в госсобственность производственных мощностей, полученных в ходе приватизации 90-х, итоги которой до сих пор поддерживают градус высокой социальной напряженности в обществе. Речь идет о собственности Алексея Мордашова общей стоимостью около 20,5 миллиардов долларов. Сам Мордашов, как сообщали многочисленные источники в СМИ еще год назад, серьезно болен, и это обстоятельство, учитывая его громадное состояние, является государственной проблемой: кому отойдут металлургические мощности, деревообрабатывающий комплекс и другие активы олигарха? В начале нулевых годов дальновидный Олег Дерипаска, предвидя такую ситуацию, пролоббировал в Госдуме закон, согласно которому прямые наследники не платят налогов на доходы, получая наследство в любой форме — денежной или имущественной. В противном случае согласно мировой практике такие налоги могли бы составлять в зависимости от стоимости наследства до 70 процентов, чего, конечно, нуворишам, привыкшим покупать рубль за три копейки в период приватизации, не хотелось. Было и рациональное зерно: для уплаты таких сумм пришлось бы распродавать заводы и фабрики, разрушая единые технологические комплексы.

Тем не менее проблема существует, и она обострилась, когда миллиардеры начали вступать в период угасания. Сам Мордашов, зная о проблемах со здоровьем, видимо, договорился с государством и получил санкцию на передачу по наследству двум своим сыновьям Кириллу (19 лет) и Никите (18 лет) золотодобывающей компании Nord Gold и турфирмы TUI с капитализацией почти 6 миллиардов рублей, которые, кстати, олигарх получил не результате приватизации, а создал сам. А что будет с главным активом, заводами Северстали, объединением «Силовые машины», мировым лидером на рынке березовой фанеры комбинатом «Свеза», общей стоимостью около 13 миллиардов долларов? На это вопрос, вероятно, будет дан ответ в ходе визита президента Владимира Путина в Вологду и Череповец, который намечен на 3 февраля. Суть дела в том, что на каждый актив уходящего олигарха найдется немало охотников из числа конкурентов. Что касается металлургических активов, да и «Силовых машин» в первых рядах претендентов могут быть и Владимир Лисин (Новолипецкий металлургический комбинат), и Алишер Усманов («Металлоинвест»), и Виктор Рашников (Челябинский металлургический кобинат»), и некоторые другие. Свои претензии может заявить и Лакшми Миттал – индийский миллиардер и владелец металлургиеских заводов по всему миру, включая Украину, где его Криворожский комбинат связан по технологической цепочке с «Северсталью». У каждого из перечисленных персонажей достаточно финансовых ресурсов и лоббистов во властных коридорах, чтобы рассчитывать на успех.

Однако передел такой крупной собственности неизбежно будет сопровождаться организационными и экономическими потерями, что вряд ли улучшит состояние и перспективы отечественной промышленности. К тому же пострадают и давние партнеры Мордашова из смежных сфер. А такими партнерами являются близкие к президенту Путину братья Ковальчуки. Еще в 2003 году Алексей Мордашов стал совладельцем банка «Россия», крупнейший акционер которого – Юрий Ковальчук, в прошлом член того самого дачного кооператива «Озеро». Сотрудничают Мордашов с Ковлаьчуком и в Нациоальной медиагруппе, а в 2013 году приобрели 50% акций бурно растущего мобильного оператора Tele-2. Понятно, что финансовая поддержка всех этих проектов шла от «Северстали», и потому судьба металлургических активов Мордашова критически важна для Ковальчуков.



Это обстоятельство позволяет сделать вывод, что братья придумали и предложили Владимиру Путину некую схему, по которой приватизированная собственность Мордашова фактически не передается по наследству, а переходит под неформальный контроль государства. Этот контроль будут осуществлять сами Ковальчуки, а охранять их интересы, видимо, станет Федеральная служба охраны – наиболее близкая к президенту Путину силовая структура, которая, помимо прочего, будет гарантировать, что Ковальчуки не станут злоупотреблять своим положением, приобретя статус управляющих многомиллиардными активами. В любом случае можно предположить, что олигархическое сообщество из числа первопроходцев приватизации затаило дыхание, ожидая, чем же закончится визит Путина в Череповец, и будет ли изобретен мягкий способ реприватизировать уведенную у общества собственность «в связи со смертью владельца».

Roman Proskura, спасибо, прочитал с интересом, на мой взгляд лучшая статья за все время сидения на смартлабе.

Когда примерно ждать акции 400 -450 ₽?)))

Приоритетом для Северстали остаются высокие дивидендные выплаты - Промсвязьбанк
Выручка Северстали по итогам 2019г. снизилась на 4,9%, EBITDA на 10,7%

Темпы роста выручки Группы в 2019г. снизились на 4,9% г/г до 8157 млн. долл. EBITDA Группы просела на 10,7% г/г до 2805 млн. руб., а рентабельности по этому показателю до 34,4%. Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 2018г снизился с 1 601 млн. долл. до 1 099 млн. долл. из-за роста CAPEX в рамках реализации масштабной инвестиционной программы и падением EBITDA.

Северсталь представила ожидаемо слабую финансовую отчетность по итогам 2019 года. Результаты компании выглядят слабее, что вызвано общей слабостью мирового стального рынка. Снижение выручки Группы связано с падением мировых цен на сталь при объемах продаж, оставшихся на уровне 2018г. Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 2018г снизился из-за роста CAPEX в рамках реализации масштабной инвестиционной программы и падением EBITDA. При этом компания решила сохранить высокие дивиденды. Выплаты по итогам 4 кв. составят 26,26 руб./акция, что сопоставимо с предыдущими кварталами. Коэффициент Чистый долг/EBITDA в 4 кв. несколько подрос с 0,4х до 0,6х. Видимо за счет денежных средств и долга была компенсирована просадка FCF из которого выплачиваются дивиденды. В целом финансовое положение Группы остается стабильным, но опасения вызывает последующий вероятный рост показателя Чистый долг/EBITDA до 1,0х (из-за увеличения CAPEX, официально затраты в 2020г составят 110,5 млрд. руб., что выше уровня 2019г) приведет к снижению выплат в виде дивидендов с текущих 100% FCF до 50%. При этом несмотря на новые вызовы 2020г приоритетом для Северстали остаются стабильно высокие дивидендные выплаты. Благодаря низкой себестоимости производства и гибкой инвестиционной программе, компания будет стремиться к достижению этой цели, но волатильность котировок будет оставаться высокой.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Северстали за 4 квартал совпали с ожиданиями рынка - Атон
Северсталь отчиталась о финансовых результатах за 4К19    

В 4К19 общая выручка сократилась на 12.9% до $1 838 млн (на 1% ниже консенсус-прогноза, в рамках прогноза АТОНа) вследствие снижения продаж стальной продукции, а также неблагоприятной динамики цен на сталь и сырье. Показатель EBITDA упал на 23.5% г/г до $602 млн (в рамках консенсус-прогноза, на 5% выше прогноза АТОНа) в результате сокращения выручки. Величина свободного денежного потока рухнула до $101 млн с $346 млн в 3К19 из-за падения прибыли и роста капзатрат. Чистый долг вырос до $1.6 млрд с $1.3 млрд на конец 3К19, а соотношение чистый долг/EBITDA составило 0.6x. По прогнозу компании, объем капзатрат в 2020 достигнет около 110 млрд руб., и мы прогнозируем чистую долговую нагрузку на уровне 0.8-0.9x к концу 2020 года.

Результаты, как и ожидалось, оказались заметно слабее, чем в предыдущем квартале и совпали с ожиданиями рынка. Однако они не имеют особого влияния на котировки в свете продолжающихся проблем распространения вируса. Северсталь торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.3x, с неоправданным, на наш взгляд, дисконтом к НЛМК (6.1x).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: ухудшение результатов и снижение дивидендов

Северсталь, четвертый по объемам производитель стали в России, открыл сезон отчетности российских компаний по международным стандартам.

Результаты по итогам 2019 года, изменение в годовом выражении:

Выручка: ₽528 млрд, -2%
Операционная прибыль:  — ₽151 млрд, -12%
Чистая прибыль: ₽114 млрд, -11%

Результаты отчетности - умеренно-негативные.

Выручка 

Ухудшение результатов произошло на фоне снижения мировых цен на сталь во втором полугодии 2019 года. Особенно негативным оказался 4 квартал, когда падение цен на металл достигло 10-15% в годовом выражении. Основной причиной тенденции стало ожидание замедление экономики Китая после обострения торговой войны с США. На Китай приходится около половины мирового потребления стали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>