Финаме
БКС Мир ИнвестицийВряд ли отчетность банка Санкт-Петербург станет большим сюрпризом для рынка - Альфа-Банк
Банк «Санкт-Петербург» завтра представит финансовые результаты за 4К18 по МСФО и проведет телефонную конференцию с менеджментом. Хотя мы ожидаем, что маржа за 4К18 будет находиться под давлением в результате повышения стоимости фондирования, поддержку сильному росту чистой прибыли (+42% г/г при ROAE 13,3%) может оказать сильный доход от трейдинга и снижение отчислений в резервы.
Учитывая что наш прогноз чистой прибыли на 2% превышает консенсус-прогноз, мы сомневаемся, что отчетность станет большим сюрпризом для рынка. В то же время любые комментарии менеджмента по дивидендным выплатам за 2018 г. и потенциальному выкупу акций рынок воспримет позитивно.
При коэффициенте достаточности капитала N1.2 на уровне 9,25% на 1 февраля (10,3% с учетом аудированной чистой прибыли за 2018 г., что выше целевого для банка уровня, равного 9,75%), мы считаем, что банк может направить на дивиденды 20% чистой прибыли по МСФО и рассмотреть еще один обратный выкуп акций. При этом мы считаем, что дивидендная доходность составит 7% на трехмесячном горизонте (против исторических 2-3%). В то же время оценки стоимости банка по-прежнему низкие: 0,3x 2019П P/BV и 2,6x 2019П P/E предполагают дисконт 20-30% к средним мультипликаторам 2017-2018 гг.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 462 млн |
| Число акций ап | 20 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 154,8 млрд |
| Опер.доход | – |
| Прибыль | 36,9 млрд |
| Дивиденд ао | 42,45 |
| Дивиденд ап | 0,44 |
| P/E | 4,2 |
| P/B | 0,9 |
| ЧПМ | – |
| Див.доход ао | 12,8% |
| Див.доход ап | 0,7% |
| Банк Санкт-Петербург Календарь Акционеров | |
| 03/05 BSPBP: последний день с дивидендом 0,22 руб | |
| 03/05 BSPB: последний день с дивидендом 23,37 руб | |
| 06/05 BSPBP: закрытие реестра по дивидендам 0,22 руб | |
| 06/05 BSPB: закрытие реестра по дивидендам 23,37 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Банк Санкт-Петербург акции
ао: 332.5₽ +0.83%ап: 59₽ 0%
-
Банк Санкт-Петербург: позиция по капиталу достаточно комфортная для выплаты дивидендов и выкупа акцийСтоимость риска может оказаться ближе к нижней границе прогнозного диапазона менеджмента. Банк Санкт-Петербург завтра опубликует отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Мы прогнозируем рост чистой прибыли на 18% за квартал (при этом она может остаться чуть ниже локального максимума, достигнутого во 2 кв.), рынок ориентируется на такую же динамику. ROAE может составить 13% в 4 кв. против 11% в 3 кв. и 14% (это также локальный максимум) во 2 кв.Мы полагаем, что банк увеличил ЧПМ на 10 б.п. за квартал до 4% и при этом снизил стоимость риска примерно до 2% (-20 б.п. за квартал), что предполагает годовой показатель, соответствующий нижней границе прогнозного диапазона менеджмента (2–2,2%).
Расходы/Доходы по итогам года может превысить 40%. Чистые комиссии могли замедлить рост год к году с 13% в 3 кв. до 10%, за весь год это предполагает рост на 12% (что соответствует оценкам менеджмента по увеличению показателя более чем на 10%). Коэффициент Расходы/Доход может превысить прогнозируемые менеджментом 40% по итогам года. Наша оценка – 42% как за год, так и за квартал. Рост расходов по итогам года может составить около 6%. Судя по отчетности по РСБУ, квартал не был отмечен активным ростом корпоративных кредитов, несмотря сделанные ранее комментарии менеджмента о более конкурентном, чем прежде, уровне ставок (впрочем, на динамику могли повлиять списания).
читать дальше на смартлабе
Докупил на 510 тысяч рублей по 44,4 за акцию. С момента покупки в плюсе на 13%. Совокупная доля стоит 1,28 млн рублей. Источник: vk.com/wall-168063589_212
Господин В.Реутов, член Правления БСП купил акции банка 3 января., когда они стоили по 45 руб.
уже в солидном «плюсе»
invest-idei.ru/insider-radar/deals/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA-%D0%A1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%82-%D0%9F%D0%B5%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%B1%D1%83%D1%80%D0%B3-1117- Банк Санкт-Петербург ждет опережающего роста относительно других банков
Банк Санкт-Петербург планирует выдать ипотеки на 10% больше чем в прошлом году.
На фоне ожидаемой стагнации в других банках, которая будет вызвана ростом цены квартир и новым законом о долевом строительстве. А также высокой базой 2018г.
gazeta.bn.ru/news/2019/02/19/250935.html
читать дальше на смартлабе товарищи, а есть ли у этого банка префы? Не могу цену префов найти
Дмитрий Вебсмит, Префы конвертированы в обычку в 2013 году. Есть ещё префы, но они на бирже не обращаются и по ним платят 11 коп. дивов.
Поехали к 55р?
Сергей Быков, а на чём?)
Farit90, хотя бы на том что дивиденды вдвое увеличили как минимум, а рынок это не отыграл совсем, ну и котировки опустились ниже плинтуса. Будем расти только уже от того что ниже некуда падать
С БПСБ есть интересный момент. Банк очень дешев, при этом ДД относительно низкая. Сейчас он выглядит менее интересным чем Сбербанк (P/E=4.6 и ДД=8%), поэтому по логике покупать его будут не раньше, чем Сбер вырастет на более справедливые уровни
Тимофей Мартынов, у Сбербанка P/E=4.6? Может я чего не догоняю, но судя по этой странице smart-lab.ru/q/SBER/f/y/ P/E Сбера = 5,84, или нет? По БСПБ у меня ещё есть надежда на обратный выкуп.
С БПСБ есть интересный момент. Банк очень дешев, при этом ДД относительно низкая. Сейчас он выглядит менее интересным чем Сбербанк (P/E=4.6 и ДД=8%), поэтому по логике покупать его будут не раньше, чем Сбер вырастет на более справедливые уровниДаже не понимаю как мелкие банки выживают среди крупных. как бы им еще на плову удержаться бы, чтоб их не санировали или поглотили. врядли они поднимут payout
Дмитрий C, я бы не сказал, что БСПБ мелкий банк. 16 место по активам в России из 490.
Value, место уже никакой роли не играет.такие банки из этого топ попадали под раздачу ЦБ.
Итак, сколько по-вашему составила прибыль БСПБ 2018 МСФО?
Где-то по идее 8,5-9 млрд руб может быть.
Даже при условии выплаты всего 20%, получается 3,4 руб на акцию, получаем ДД=7%.
Стоит им всего до 40% увеличить пэйаут, сразу получаем ДД=14%.
Вопрос — что мешает увеличить пэйаут?
Тимофей Мартынов, байбэк.- Даже не понимаю как мелкие банки выживают среди крупных. как бы им еще на плову удержаться бы, чтоб их не санировали или поглотили. врядли они поднимут payout
- Итак, сколько по-вашему составила прибыль БСПБ 2018 МСФО?
Где-то по идее 8,5-9 млрд руб может быть.
Даже при условии выплаты всего 20%, получается 3,4 руб на акцию, получаем ДД=7%.
Стоит им всего до 40% увеличить пэйаут, сразу получаем ДД=14%.
Вопрос — что мешает увеличить пэйаут? - Банк Санкт-Петербург - в игру вступают обратный выкуп и дивиденды - Альфа-Банк
Банк «Санкт-Петербург» в 2018 году увеличил чистую прибыль по РСБУ на 49,2% — до 6 млрд рублей, сообщает эмитент.
Чистый процентный доход за 2018 год составил 22,1 млрд рублей (+14,1% по сравнению с результатом 2017 года).
Банк «Санкт-Петербург» недавно изменил свою дивидендную политику. Теперь дивиденды рассчитываются исходя из прибыли по МСФО (и фактически вырастут более чем 2 раза г/г). В итоге сейчас дивидендная доходность банка за 2018 г. составляет, по нашим оценкам, 8,1%. Хотя она все еще ниже, чем у «Сбербанка» и ВТБ, потенциальный обратный выкуп акций (по всей видимости, в этом году, на что указывают результаты за 2018 по РСБУ) предполагает дополнительные возможности по возврату капитала акционерам и может сократить навес акций на рынке.
Мы считаем, что это в сочетании с дальнейшим улучшением ROAE должно поддержать рост мультипликаторов банка. Рынок, однако, пока пребывает в нерешительности – акции выросли всего на 3% с начала года, тогда как финансовый сектор в целом – на 10-20%. При РЦ 95 руб./акцию мы оцениваем потенциал роста акций в 113% и поддерживаем рекомендацию выше рынка.
читать дальше на смартлабе - РБСУ отчет вышел неплохой за 4 квартал.
Профит 4 квартал 2,9 млрд руб.
Хотя РСБУ обычно плохо предсказывает МСФО
МСФО выйдет 20 марта
Пока БСПБ выглядит вяло на фоне недооценки Сбера. 
Банк Санкт-Петербург - чистая прибыль по РСБУ в 2018 г выросла в 1,5 раза, до 6 млрд рубЧистая прибыль банка «Санкт-Петербург» по РСБУ за 2018 год увеличилась почти в 1,5 раза по сравнению с 2017 годом и составила 6 миллиардов рублей, сообщила кредитная организация в своих предварительных итогах деятельности за прошедший год.
«Чистая прибыль за 2018 год составила 6 миллиардов рублей, увеличившись на 49,2% по сравнению с 4,1 миллиарда рублей за 2017 год. По итогам 2018 года активы Банка составили 651,7 миллиарда рублей (+9,6% по сравнению с 1 января 2018 года)», — говорится в сообщении.
Чистый процентный доход, полученный за 2018 год, составил 22,1 миллиарда рублей (+14,1% по сравнению с результатом 2017 года). Чистый комиссионный доход вырос на 8,7% по сравнению с 2017 годом и составил 5,6 миллиарда рублей.
читать дальше на смартлабе
Банк Санкт-Петербург - факторы роста и падения акций
- Основной драйвер - надежда на увеличение размера дивидендной выплаты. Если, например, менеджмент решит повысить пэйаут с 20% до 50%, то акции могут вырасти кратно (21.11.2021)
- Банк постоянно выкупает свои акции, сокращая free float. (21.11.2021)
- В 2022 году первый банк, который выплатил промежуточные дивиденды, показав, что не у всех банков в секторе есть проблемы. (29.06.2023)
- Банк существенно нарастил чистую процентную маржу в 2022 и 2023 году (15.10.2023)
- Один из самый дешевый банков по мультипликаторам. И это уже не первый год (15.10.2023)
- Банк оперирует только в Северо-Западном регионе (25.02.2018)
- Доля просроченной задолженности плохо покрыта резервами, <100%. (29.06.2023)
- Рекордная прибыль за 2022 год и 1-ый квартал во многом связана с прочими статьями доходов, а не основной банковской деятельностью. (29.06.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Банк Санкт-Петербург - описание компании
Банк «Санкт-Петербург» занимает 18 место по объему активов и 18 место по объему депозитов населения среди российских банков, является одним из крупнейших региональных банков. Основная часть бизнеса сосредоточена в Петербурге
Председатель совета директоров Александр Савельев и менеджмент банка контролируют более 53% акций кредитной организации.
Телеграм канал для частных инвесторов: https://t.me/bspb_ir
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
