Berkshire Hathaway акции

Berkshire Hathaway увеличила долю в Occidental Petroleum до более чем 25% и владеет долей на сумму $12,9 млрд.

June 28 (Reuters) — Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) сообщила в среду, что приобрела больше акций Occidental Petroleum Corp (OXY. N), увеличив свою долю в нефтяной компании до более чем 25%.

Конгломерат, контролируемый миллиардером Уорреном Баффетом, заявил в нормативном документе, что в период с 26 по 28 июня он заплатил около 122,1 миллиона долларов за 2,14 миллиона акций Occidental.

Berkshire также приобрела около 4,66 млн акций Occidental 30 мая.

Компания Баффета начала покупать акции хьюстонской компании Occidental в начале прошлого года, примерно в то время, когда Россия вторглась в Украину и цены на нефть росли.

Кроме того, недавно компания владела привилегированными акциями Occidental на сумму около $9,5 млрд, приносящими дивиденды в размере 8%, а также варрантами на покупку еще $5 млрд акций Occidental по цене $59,62 каждая. Berkshire купила привилегированные акции и получила варранты в 2019 году, когда помогла профинансировать покупку Occidental Anadarko Petroleum Corp.

На ежегодном собрании акционеров 6 мая в Омахе, штат Небраска, Баффет похвалил руководство и бизнес Occidental, но сказал, что Berkshire не планирует приобретать компанию.

«Мы не собираемся покупать контроль», — сказал Баффет. «У нас есть правильное руководство, управляющее им». Berkshire приобрела 22,6% акций железной дороги BNSF, прежде чем заплатить 26,5 млрд долларов за оставшуюся часть в 2010 году. В настоящее время BNSF генерирует около одной пятой операционной прибыли Berkshire.

Berkshire также владеет десятками других предприятий, включая Geico Car Insurance и многие энергетические, производственные и розничные компании, а также акции, такие как Apple Inc. О).

Barron's отметил, что после этой последней покупки инвестиционная компания Уоррена Баффета владеет долей в Occidental на сумму 12,9 миллиарда долларов, исходя из вчерашней цены закрытия Oxy.
www.reuters.com/markets/deals/berkshire-hathaway-boosts-stake-occidental-petroleum-25-2023-06-29/

Баффет отдал на благотворительность акции Berkshire Hathaway стоимостью $4,6 млрд.

22.06.2023

92-летний Уоррен Баффет отдал на благотворительность акции Berkshire стоимостью $4,6 млрд. Около 20 лет назад миллиардер пообещал раздать все принадлежащие ему бумаги инвесткомпании и уже выполнил этот план на 54%. Стоимость пока остающихся у него бумаг составляет $112 млрд.

Миллиардер Уоррен Баффет в рамках своих традиционных ежегодных пожертвований передал на благотворительность акции Berkshire Hathaway на сумму $4,6 млрд, говорится в заявлении инвесткомпании.

Сегодня Уоррен Э. Баффет конвертировал 9 129 акций категории А в 13 693 500 акций категории В, чтобы пожертвовать 13 693 432 акции Berkshire Hathaway категории «В» пяти фондам: 10 453 008 — Фонду Билла и Мелинды Гейтс, 1 045 300 акций — Фонду Сьюзан Томпсон Баффет. и 731 708 акций каждому из Sherwood Foundation, Howard G.
Фонд Баффета и Фонд NoVo. Пожертвования были доставлены сегодня.

Владение г-на Баффета в Berkshire теперь состоит из 218 287 акций A и 344 акций B.

Акции были переданы пяти благотворительным фондам. Бумаги на $3,6 млрд достались фонду Gates Foundation, основанному миллиардером Биллом Гейтсом и его бывшей женой Мелиндой. Еще $1 млрд разделили четыре благотворительные организации, которыми управляют трое детей Баффета.

92-летний Баффет начал делать ежегодные пожертвования акций Berkshire Hathaway этим пяти организациям в 2006 году, когда он обязался до конца жизни раздать на благотворительность все принадлежащие ему бумаги инвесткомпании, на которые приходилось более 98% его состояния. По своему обыкновению Баффет конвертирует принадлежащие ему голосующие акции класса А в акции класса В, чтобы сделать пожертвования.

В июне 2006 года Баффет владел 474 998 акциями класса А на сумму $43 млрд по котировкам на тот момент. Сейчас, с учетом последнего пожертвования, у него осталось 218 287 акций общей стоимостью $112 млрд. Таким образом миллиардер уже раздал на благотворительность 54% некогда принадлежащей ему доли Berkshire Hathaway

Баффет в своем заявлении отметил, что за 17 лет пять фондов получили акции Berkshire класса B на $50 млрд, что «значительно больше, чем весь мой собственный капитал в 2006 году».

В настоящее время Баффет владеет примерно 15% экономической доли в Berkshire и голосующим пакетом, близким к 30%. «В истории Berkshire нет ничего экстраординарного: длинная взлетно-посадочная полоса, простые и в целом здравые решения, американский попутный ветер и совокупные эффекты произвели мое нынешнее богатство», — отметил в своем заявлении миллиардер. Он напомнил, что завещал передать более 99% своего имущества на благотворительные цели. Ранее миллиардер заявлял, что раздавать деньги, которые не приносят реальной пользы ему самому или его семье, — это «самый простой поступок в мире».
www.berkshirehathaway.com/news/jun2123.pdf

Какие японские акции выбрал Баффет? | CNBC

— Berkshire Hathaway в понедельник заявила, что ее дочерняя компания National Indemnity Company увеличила свою долю в пяти японских торговых фирмах в среднем более чем до 8,5%.

— Речь идет о таких компаниях, как Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. (см. график)

— Совокупная стоимость этих долей превышает стоимость акций, принадлежащих Berkshire в любой стране за пределами США, говорится в сообщении компании.

— Berkshire Hathaway заявила, что намерена удерживать свои японские инвестиции в течение длительного времени, а генеральный директор Уоррен Баффетт пообещал, что компания приобретет не более 9,9% акций любой из пяти фирм.

— Эти пять компаний являются крупнейшими из так называемых «сого сёся», или общих торговых компаний Японии, и ориентированы на диверсифицированные долгосрочные инвестиции, приоритетом которых являются стоимость и денежные потоки. Традиционно они занимают центральное место в импорте энергии, минералов и продовольствия в Японию и экспорте готовой продукции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На годовом собрании акционеров Berkshire Hathaway в субботу на вопрос о будущем стоимостного инвестирования Уоррен Баффет сказал интересную мысль.

«Что дает вам возможности, так это то, что другие люди делают глупости», — сказал Баффет. «За 58 лет, что мы управляем Berkshire, я бы сказал, что число людей, совершающих глупости, значительно увеличилось — и они совершают большие глупости. И причина, по которой они это делают, в некоторой степени, в том, что они могут получать деньги от других людей намного проще, чем когда мы начинали ».

С 1965 года стоимость одной акции Berkshire Hathaway ежегодно увеличивалась на 19,8%, что вдвое превышает годовой прирост S&P 500 в 9,9% за этот период.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страховая "дочка" Баффета "попала"

Лос-Анджелесские терминалы и Soco West подали в среду в Суд по делам о банкротстве по главе 11 в США по округу Нью-Джерси. Акционерный капитал четырех компаний был приобретен косвенной дочерней компанией Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A) в декабре 2007 года.

seekingalpha.com/news/3961539-four-companies-indirectly-owned-by-berkshire-hathaway-file-for-bankruptcy

Мой комментарий. Заголовок «громкий», но из текста ясно, что речь не о приобретенных долях, а о страховании деятельности потенциальных банкротов. Впрочем, если учесть, что страховые взносы у Баффета по самым скромным оценкам в 7 раз больше портфеля акций (некоторые эксперты утверждают, что в 12 раз больше), оцениваемого в десятки миллиардов, то это для Баффета «комариный укус».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Баффет увеличил долю в Occidental Petroleum еще на $216 млн
Холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway приобрела более 3,7 млн акций нефтегазовой компании Occidental Petroleum на сумму $216 млн в конце марта. Теперь Berkshire Hathaway владеет 23,6% всей компании или 212 млн акций.

За последний год Баффет инвестировал в Occidental Petroleum более $11 млрд, а цена пакета Berkshire Hathaway в Occidental Petroleum на 27 марта оценивалась в $12,6 млрд. Баффет начал снова покупать акции после перерыва в несколько недель и добавил в портфель еще 7,9 млн акций на сумму почти $467 млн в середине марта.

Вероятно, он решил воспользоваться просадкой цен в феврале, когда они подешевели на 9,6%, после того как в 2022 году акции Occidental Petroleum выросли на 117,3% на фоне высоких цен на нефть и интереса Баффета к компании.

Источник: quote.ru/news/article/6422fb3f9a794775292f7f64

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем Баффету нефть

Уже как-то подозрительно. Berkshire Hathaway как не в себя скупает акции нефтяных компаний и это на фоне того, что мир старается отойти от этого сырья в сторону альтернативных источников энергии.   

Доля Berkshire Hathaway в Occidental Petroleum выросла до 23,6% после покупки почти 3,7 млн. дополнительных акций.
Berkshire сообщила о покупках на сумму около 216 миллионов долларов, которые произошли 23 и 27 марта, согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам США. 

Компания Баффета начала скупать акции Occidental в больших количествах чуть более года назад, и в этом месяце потратила на акции более 1 миллиарда долларов.

В настоящее время компании принадлежит около 211 млн. акций Occidental на сумму более 12 млрд. долларов, исходя из текущей цены.
В августе Berkshire получил разрешение Федеральной комиссии по регулированию энергетики США на покупку до 50% обыкновенных акций Occidental.

Он также владеет привилегированными акциями Occidental на сумму 10 миллиардов долларов с дивидендом в размере 8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как потратить 1,9 миллиарда долларов за 2 месяца

Очень просто. Купить акции.
Berkshire Hathaway выкупила акции примерно на 1,9 миллиарда долларов в течение первых двух месяцев 2023 года.
Такая информация указана в официальном заявлении Berkshire.
Berkshire замедлила выкуп в 2022 году по сравнению с 2021 годом, выкупив на 7,9 млрд долларов в прошлом году против 27,1 млрд долларов в 2021 году и 24,7 млрд долларов в 2020 году.
Замедление активности выкупа в последние кварталы говорит о том, что Баффетт считает акции привлекательными, но не очень дешевыми. Berkshire активно инвестировала в акции США, в частности Chevron и Occidental Petroleum в 2022 году. Компания также заплатила почти 12 миллиардов долларов за страховщика Alleghany в конце прошлого года и увеличила свою долю в операторе остановок для грузовиков Pilot Co. ранее в 2023 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акций много не бывает

Berkshire Hathaway покупает больше акций Occidental, таким образом увеличивая долю до 23,1%.
Berkshire заплатила около 466 млн. долларов за почти 8 млн. акций Occidental провернув покупку в период с 13 по 15 марта.
Такой крупный закуп произошёл почти после 5-месячного перерыва.
Компания в настоящее время владеет примерно 208 млн. акций Occidental на сумму более 11 млрд. долларов. Около года назад Berkshire начала скупать большое количество акций этой компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта понесла большие убытки в 2022 году на скалистом рынке — The WSJ
Известный генеральный директор подтверждает оптимизм в отношении экономики США в своем ежегодном письме к акционерам. Уоррен Баффет по-прежнему делает ставку на Америку.

Акции и облигации упали в 2022 году после того, как центральные банки быстрыми темпами повысили процентные ставки, пытаясь сдержать инфляцию. Но г-н Баффет сохранил чувство оптимизма в своем ежегодном письме к инвесторам в субботу, заявив, что он продолжает верить в устойчивость экономики США.

«Я занимаюсь инвестициями уже 80 лет — более трети жизни нашей страны. Несмотря на склонность наших граждан к самокритике и сомнениям, я еще не видел случая, когда имело бы смысл делать долгосрочную ставку против Америки», — говорится в письме г-на Баффета.

Г-н Баффет, которого многие считают одним из лучших инвесторов в мире, публикует письма уже более полувека. За это время он не только проанализировал прошедший год для своей компании Berkshire Hathaway, но и поделился своими мыслями обо всем — от эзотерических правил бухгалтерского учета до неприятия чрезмерного риска. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire продал акции на 5 миллиардов долларовBerkshire Hathaway Баффета, вероятно, избавилcя от акций финансовых компаний почти на 5 милли...

Олег Баранов, Логично, что банки скинул — кризис не за горами.

Berkshire продал акции на 5 миллиардов долларов

Berkshire Hathaway Баффета, вероятно, избавилcя от акций финансовых компаний почти на 5 миллиардов долларов из своего портфеля в третьем квартале, и двумя возможными кандидатами на сокращение позиции являются Citigroup и Bank of New York. Потому что по этим позициям у них нет значительной прибыли. И по сумме подходит.

У них было 55 миллионами акций Citigroup, стоимость которых составила бы 2,5 миллиарда долларов, исходя из цены закрытия Citigroup в пятницу по 45 долларов. Базовая стоимость одной акции Berkshire Hathaway составляет около 50 долларов — пакет акций был приобретен в первом квартале.

30 июня Berkshire Hathaway владела 72 миллионами акций Bank of New York, которые сейчас оцениваются примерно в 3,1 миллиарда долларов, исходя из цены закрытия в пятницу по 42 доллара. Согласно информации, содержащейся в ежегодном письме Уоррена Баффета, базовая стоимость акций Berkshire Hathaway в этой компании составляет около 43 долларов.

Согласно опубликованной информации, Berkshire купил еще на около 1 миллиарда долларов акций Chevron (около шести миллионов акций) в третьем квартале, доведя количество до 170 миллионов акций компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire теперь владеет 20% акций Occidental Petroleum

Berkshire Hathaway теперь владеет чуть более 20% Occidental Petroleum после новых покупок энергетической компании примерно на 400 миллионов долларов в последние дни.




При 20,2% акций, Berkshire Hathaway должна иметь возможность включить пропорциональную сумму прибыли Occidental Petroleum в свои финансовые результаты, увеличив годовую прибыль примерно на 2 миллиарда долларов по сравнению с текущими примерно 30 миллиардов долларов.

Это контрастирует с текущим подходом, согласно которому Berkshire включает в свою прибыль только дивиденды Occidental. Такая схема применительна к долям менее 20%.

Генеральный директор Уоррен Баффет неуклонно накапливал акции Occidental в этом году, и теперь Berkshire владеет 188,4 млн акций производителя нефти и газа, ориентированного на внутренний рынок, чьи доходы в этом году выросли из-за цен на нефть и газ.

Согласно данным, Berkshire купила около 6,7 млн ​​акций с четверга по понедельник. Berkshire заплатила от 57 до 60 долларов за новые покупки Occidental. В этом году Баффет редко платил более 60 долларов за акции Occidental и воспользовался распродажей акций энергетических компаний на прошлой неделе, чтобы купить больше.

Ходят слухи, что Berkshire в конечном итоге может попытаться купить оставшиеся 80% Occidental.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему Баффет продал Verizon?

Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Уоррена Баффета подала отчет 13F за три месяца до конца марта в начале этой недели. Как обычно, отчет был полон интересной информации и идей о том, где Оракул из Омахи и его инвестиционные менеджеры в настоящее время видят возможности на рынке.

Прежде чем я продолжу, я должен отметить, что отчет 13F представляет собой ретроспективный отчет. В нем содержится только краткая информация о портфеле обыкновенных акций компании на конец квартала. Более того, он включает только обыкновенные акции и американские депозитарные расписки; он не включает иностранные акции, короткие позиции, денежные средства и т. д. Таким образом, информация, содержащаяся в нем, сама по себе не особенно полезна для инвесторов. Его следует использовать только в качестве отправной точки для дальнейших исследований. Berkshire может владеть или не владеть этими акциями на момент написания этой статьи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему GEICO Berkshire испытывает трудности

GEICO уже давно является краеугольным камнем Berkshire Hathaway Inc ( BRK.A ) ( BRK.B ). Более того, Уоррен Баффет и компания поддерживают отношения, насчитывающие десятилетия.

Впервые это попало в поле его зрения, когда его наставник Бенджамин Грэм присоединился к управленческой команде в рамках своего перехода от инвестиций с высокой стоимостью к инвестициям в качество по разумной цене. Десятилетия спустя Баффет сыграл важную роль в возвращении бизнеса на грань краха после того, как он слишком быстро рос и занижал страховые обязательства. Berkshire выкупила долю GEICO, которой еще не владела, в 1996 году, превратив бизнес в конгломерат.

Автостраховщик поднялся на вершину отрасли, предложив потребителям то, что они не могут игнорировать: низкую цену.

Недорогое предложение GEICO поможет ей завоевать рынок автострахования в США, как считал Баффет и говорил об этом десять лет назад. Однако в последние годы бизнес отстал от своего основного конкурента, Progressive Corp. ( PGR ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: BRK.B отчет. Прогн.EPS $2,98

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: BRK.A отчет

см. календарь по акциям

Баффет: почему волатильность хороша для долгосрочных инвесторов

В этом году на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Уоррен Баффет и его правая рука Чарли Мангер выступили против спекулятивного стиля Уолл-Стрит, который преобладал в течение последних нескольких лет.

Дуэт никогда не был особенно добр к краткосрочному менталитету Уолл-стрит, сосредоточившись больше на комиссиях и торговых доходах, чем на разумных долгосрочных инвестиционных решениях.

Однако в этом году Баффет вошел в отрасль, сравнив рынок с «игровым залом» с менталитетом казино, основанным на Уолл-стрит.

«Они не зарабатывают деньги, если люди не делают что-то… и они зарабатывают намного больше денег, когда люди играют в азартные игры, чем когда они инвестируют», — сказал он.

«Это почти мания спекуляций, которые у нас сейчас есть», — добавил Мангер. «У нас есть люди, которые ничего не знают об акциях, которых консультируют биржевые маклеры, которые знают еще меньше».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

6 ключевых выводов ежегодного собрания Berkshire Hathaway 2022 года

Оракул из Омахи вернулся. В минувшие выходные Уоррен Баффет часто назывался величайшим инвестором всех времен, а его правая рука Чарли Мангер владели Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK. B ). Это очное годовое собрание акционеров впервые с 2019 года.

Баффет, которому сейчас 91 год, обсуждает самые разные темы, от того, почему он настроен по-медвежьи в отношении биткойнов, до инвестиций во время инфляции и поиска возможностей для повышения стоимости. Мангер также присоединяется к разговору со своим классическим остроумием, мудростью и юмором. «Я смотрю на Berkshire как на картину. У нее неограниченный размер, у нее постоянно расширяющийся холст, и я могу рисовать то, что хочу», — размышлял Баффет.

Вот мои шесть главных выводов из встречи.

1. Биткойн ничего не производит

Баффет и Мангер печально известны своими медвежьими настроениями в отношении биткойнов и криптовалюты в целом. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Уоррена Баффета в инвестиционной компании Berkshire Hathaway стагнирует.
   


    На сайте Der Spiegel появилась статья, которая посвящена, первому с 2019 года, собранию акционеров Berkshire Hathaway. Как объявил представитель компании, они инвестировали большую часть своих огромных денежных активов в приобретения пакетов акций нефтяных компаний Chevron и Occidental Petroleum на сумму 40 миллиардов долларов.
    В прошлом году компания, которой управлял Баффет в течение 57 лет, неоднократно вкладывала свои деньги в выкуп на миллиарды долларов своих акций, чтобы увеличить стоимость каждого отдельного акционера. В качестве оправдания Баффет упомянул об отсутствии привлекательных инвестиционных возможностей.
    Кроме того, инвестиционная компания объявила о поглощении страховой группы Alleghany в марте за 11,6 миллиарда долларов. В начале апреля стало известно, что

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О смене Уоррена Баффета на посту председателя Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb)
Investing.com — Пенсионная система государственных служащих штата Калифорния (CalPERS), являющаяся крупнейшим государственным пенсионным фондом в США, объявила, что проголосует за предложение акционеров о смене Уоррена Баффета на посту председателя Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb), хотя он останется генеральным директором.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire Hathaway увидела фундаментальный потенциал роста HP Inc - Синара
Berkshire Hathaway сообщила в среду, что приобрела почти 121 миллион акций HP Inc.

Berkshire Hathaway стала владельцем примерно 11,4% акций HP на сумму около $4,2 млрд, исходя из цены акций на момент закрытия в среду ($ 34,91 за шт.). Котировки HP выросли на 12% в ходе расширенных торгов.

Berkshire Hathaway не сообщила, кто инициировал покупку доли в HP: Баффетт лично или его портфельные менеджеры Тодд Комбс и Тед Вешлер.

Покупка доли в HP является третьей крупной инвестицией Berkshire Hathaway после 26 февраля, когда Уоррен Баффетт сообщил в своем ежегодном письме акционерам, что «внутренние возможности приносят гораздо большую прибыль, чем приобретения».

Напомним, что 21 марта Berkshire Hathaway согласилась купить страховую компанию Alleghany за $11,6 млрд наличными. Ранее Berkshire Hathaway сообщала о 14,6%-ной доле в Occidental Petroleum, стоимость доли превысила $6 млрд.

Интересно, что до покупки Alleghany Berkshire Hathaway шесть лет не совершала крупных приобретений, накопив на балансе $146,7 млрд в виде наличных и эквивалентов.

Согласно Yahoo Finance, мультипликатор P/E на 2022 ф. г. у HP составлял до сделки 8,35. HP — это типичная акция стоимости с низкими ожидаемыми темпами роста выручки в ближайшие 5 лет в районе нуля, но и экстремально низкой оценкой. Мы считаем выбор Berkshire Hathaway разумным; при ставке дисконтирования 8% мультипликатор P/E компании должен быть в районе 12,5, что, на наш взгляд, объясняет, почему Berkshire Hathaway увидела фундаментальный потенциал роста HP.

Мы расцениваем новость как позитивную для акций HP Inc. и считаем, что рост котировок может продолжиться, так как зачастую Berkshire Hathaway продолжает увеличивать долю в компаниях и иногда выкупает их целиком

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Berkshire построила экономический ров для Clayton Homes

Если и есть одно предприятие под крылом Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ), которое вызвало больше критики, чем какое-либо другое, так это Clayton Homes. За последние пару десятилетий, с тех пор как бизнес был приобретен в 2003 году, он подвергался критике за низкое качество сборки и хищническую практику кредитования. Его обвиняют в том, что он использует в своих интересах потребителей с низкими доходами, у которых нет другого выбора, кроме как приобрести свои дома в кредит по относительно высоким процентным ставкам по сравнению с 30-летней ипотекой.

Я здесь не для того, чтобы комментировать эти обвинения и критику. Я думаю, что у каждого бизнеса есть свои слабости, и потребители должны требовать от компаний отчета. Обслуживание клиентов действительно имеет значение, и тот факт, что Clayton продолжает расти, наводит меня на мысль, что некоторые из обвинений, выдвинутых против бизнеса, могут быть не слишком распространенными и не окончательными. С чисто деловой точки зрения, даже если они верны, компания все равно зарабатывает деньги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрытая жемчужина в Berkshire Hathaway

В Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) спрятана компания, о которой многие инвесторы, возможно, не слышали, поскольку это, безусловно, не самый интересный бизнес. Тем не менее, этот бизнес представляет собой типичную инвестицию в стиле Уоррена Баффета, даже несмотря на то, что он имеет крайне низкую норму прибыли и относительно высокие затраты.

Компания, о которой я говорю, — это группа розничных продаж McLane. Группа зафиксировала выручку чуть менее 50 миллиардов долларов в 2021 году и прибыль до налогообложения в размере 230 миллионов долларов, что дает маржу прибыли до налогообложения в размере 0,5%.

Бизнес вписывается в подразделение Berkshire по производству, обслуживанию и розничной торговле, которое принесло группе чистую прибыль в размере 11 миллиардов долларов в 2021 году, что составляет примерно 40% чистой прибыли группы без учета доходов от инвестиций и производных инструментов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка Баффета с Alleghany показывает, что инвестирование в стоимость не умерло

Недавняя сделка Уоррена Баффета  и Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) по покупке страховой группы Alleghany Corp. ( Y ) наглядно иллюстрирует, насколько инвестирование в стоимость по-прежнему актуально сегодня.

За последние пару лет многочисленные комментаторы утверждали, что стоимостное инвестирование умерло, уступив место инвестированию в рост как доминирующему стилю.

Некоторые комментаторы даже говорят, что стоимостное инвестирование не только не в моде, но и совершенно неправильно, поскольку может привести к значительному разрушению капитала в долгосрочной перспективе.

Я не совсем согласен с этим пунктом. Я думаю, что некоторые стоимостные инвестиции приведут только к плохим результатам, потому что некоторые стоимостные инвесторы не понимают, как найти скрытую ценность.

Поиск скрытой ценности

Инвестирование в стоимость по своей сути — это процесс поиска актива, который выглядит дешевым по сравнению с его базовой внутренней стоимостью. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>