Инарктика (Русская Аквакультура) акции

Отчет МСФО 1 кв 21г в целом оптимистичен
Выручка +12% г/г
Объем вылова и реализации +28% г/г

Стоимость биологических активов сократилась на 2,2 млрд., но
рост биомассы составил +116% г/г, то есть по весу количество рыб стало больше в 2 раза, но это за счёт молодняка, т.е. сохраняется потенциал роста биологической массы, а следовательно, и активов.

Убыток сократился с 335 млн до 82млн руб Убыток получился от переоценки биологических активов составил 1,2 млрд. Данная переоценка не означает гибель рыбы. Просто из-за холодной зимы рыба не успела вырасти.
Чистый денежный поток +22% г/г
Чистый долг уменьшился на 13% г/г
Долг/ EBITDA составило 1,6х против 1,8х годом ранее. Структура долга улучшилась за счет размещения облигаций
Дивиденды в размере 5 руб. (за 2020 г. в сумме — 10 руб.) и 4 рубля на одну обыкновенную акцию

Негатив — настораживает сравнительно низкая див.доходность 3,12% и снижение EBITDA на 7%. На это повлияла сезонность и более низкая цена продаж

Позитив — во 2 полугодии есть вероятность роста цен на рыбу в связи с сокращением производства в Чили и возможным открытием европейских рынков.
Доля собственных средств в активах составила 59%, что выше большинства мировых аналогов. Обязательства не растут, платёжеспособность составила 1,81х (намного лучше отрасли). Маржинальность бизнеса составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

spb2, первый приз забрал!👍

сегодня ожидаем: AQUA: последний день с дивидендом 4 руб

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: AQUA: последний день с дивидендом 5 руб

см. календарь по акциям

Акции Аквакультуры растут на 2,5% из-за байбэка

     Акции группы компаний Русская Аквакультура захотели стоить 1000 рублей и продолжают изыскивать позитивные новости.
     Группа компаний Русская Аквакультура ранее была практически никому не интересна. Она редко мелькала в новостях и люди о ней и не знали. Даже после IPO в 2010 года, не многие смотрели на неё с оптимизмом.
     Котировки компании болтались как в проруби и имела тенденцию скорее к падению, чем к росту. В 2015 году обнажились риски компании, где у рыбы, планировавшейся к изъёму и реализации, обнаружился миксобактериоз. Из-за этого организация лишилась более 2/3 рыбы.
     В августе 2016 года наметились первые движения, на которые повлияла продажа одного из своих сегментов, связанных с дистрибуцией – ЗАО «Русская рыбная компания». В результате сделки, долговая нагрузка Русской Аквакультуры снизилась на 2,3 млрд рублей. Акции нашли опору от которой смогли оттолкнуться и начали всплытие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русская Аквакультура использует выкупленные акции для корпоративных целей - Велес Капитал
Сегодня «Русская Аквакультура» объявила об увеличении объема программы выкупа акций и ее продлении до 30 июня 2022 г. Buyback был расширен на 300 млн руб. до 900 млн руб. Ранее, в нашем последнем обзоре, мы отмечали, что ожидаем увидеть продление выкупа и увеличение суммы как раз на 300 млн руб. В прошлом году компания уже продлевала выкуп на аналогичную сумму и при текущей цене в ближайший год будет выкуплено еще около 1% капитала. Выкупленные акции будут использоваться группой для общих корпоративных целей.

По нашему мнению, новость ожидаемая, но тем не менее позитивная. Выкуп поддержит котировки компании и обеспечит более высокий возврат инвесторам. Наша рекомендация для акций «Русской Аквакультуры» «Покупать» с целевой ценой 392 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Растем, потому что выкупленные, в результате программы расширения выкупа, акции будут использоваться группой для общих корпоративных целей. Новость позитивная. Выкуп поддержит котировки компании и обеспечит более высокий возврат инвесторам

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» рекомендует покупать акции «Русской аквакультуры»

Русская Аквакультура расширяет и продлевает программу выкупа акций до ₽900 млн

«Русская Аквакультура» объявляет об увеличении объема программы выкупа акций.

Обновленная Программа предполагает выкуп акций «Русская Аквакультура» на сумму, не превышающую 900 млн руб.

Выкуп будет осуществляться входящей в группу компанией — ООО «Русское море — Аквакультура».

Программа будет проводиться до 30 июня 2022 г. или до достижения вышеуказанной максимальной суммы средств, выделенной на Программу — в зависимости от того, какое событие наступит первым.

Финансирование Программы предполагается за счёт собственных средств.

Выкуп акций в рамках Программы будет проводиться в соответствии с действующим законодательством РФ.

Выкупленные акции будут использоваться группой компаний «Русская Аквакультура» для общих корпоративных целей.

ГРУППА КОМПАНИЙ «РУССКАЯ АКВАКУЛЬТУРА» ОБЪЯВЛЯЕТ О РАСШИРЕНИИ И ПРОДЛЕНИИ ПРОГРАММЫ ВЫКУПА АКЦИЙ ДО 900 МЛН РУБЛЕЙ (russaquaculture.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«РУССКАЯ АКВАКУЛЬТУРА» ПРОДЛИЛА ПРОГРАММУ BUYBACK ДО 30 ИЮНЯ 2022 Г — КОМПАНИЯ

Решение: Чистую прибыль ПАО «Русская Аквакультура» по итогам 2020 года распределить следующим образом: 1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме. 2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

Решение: Чистую прибыль ПАО «Русская Аквакультура», полученную по итогам первого квартала 2021 года, распределить следующим образом: 1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 4,00 руб. на одну обыкновенную акцию в денежной форме. 2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 июля 2021 г.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y2OdmkGniEeA6OjtEVX2Tg-B-B

сегодня ожидаем: годовое собрание акционеров (дивиденд 5р)

см. календарь по акциям

1 кв — Выручка +12%
из-за
сдвига забоя на 2021 из-за замедления процесса достижения товарной навески рыбы, в связи с аномально низкими температурами воды в 1 п/г 2020

Растем! Как и рыба в теплую погоду. Появилась большая вероятность роста цен на рыбу, в связи с сокращением производства в Чили и растущими потребностями европейских рынков.

А у Русской аквакультуры маржинальность бизнеса уже составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

spb2,

маржинальность бизнеса уже составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44%

Откуда информация?
МСФО за 3 мес 2021:
Убыток 82 млн р.
Торговая и прочая дебиторская задолженность +26,8%.
Себестоимость реализации +19,6%.

Растем! Как и рыба в теплую погоду. Появилась большая вероятность роста цен на рыбу, в связи с сокращением производства в Чили и растущими потребностями европейских рынков.

А у Русской аквакультуры маржинальность бизнеса уже составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

Продолжаем идти вверх. Намеченные планы выполняются, кроме того появился прогресс в сфере ESG и сертификации. Перерабатывающий завод Русаква успешно прошел проверку на соответствие международным стандартам MSC и ASC. Стандарт MSC обеспечивает сохранение морской среды, устойчивость рыбных запасов, а также эффективное и устойчивое управление рыбнымхозяйством, в то время как стандарт ASC направлен на обеспечение устойчивого развития аквакультурной отрасли и контролируемое воздействие на экосистемы. Компанией получен сертификат соответствия стандартам Халяль.

Сегодня опубликовали статью в Известиях, где назвали компании с самыми прибыльными акциями в 2021 году, и Русская Аквакультура в их числе.
Теперь вероятности увидеть котировки на 260 все меньше и меньше. Рост отражает силу покупателей. Цена вновь подбирается к историческим максимумам и очень похоже, что перепишет их в скором времени. Краткосрочную цель можно обозначить в 450.

iz.ru/1182623/2021-06-23/eksperty-nazvali-kompanii-s-samymi-pribylnymi-aktciiami-v-2021-godu

Нерест российской горбуши в территориальных водах Норвегии напугал местных рыбаков, сообщает портал nrk.no.
Как отмечает издание, один из рыбаков, вместо лосося выловил за неделю более 35 тушек горбуши. По его предположению, такое большое количество этой рыбы может привести к экологической катастрофе и загрязнению рек.
Норвежские ученые считают, что горбуша вытесняет лосося и форель, нарушая устоявшееся равновесие. После нереста, выпустив миллионы мальков, она быстро гибнет и засоряет трупами водоемы.
Горбуша конкурирует в экосистеме с атлантическим лососем и форелью. Эксперты утверждают, что если тысячи горбуш окажутся в верховьях вместе с сотнями лососей, то между ними будет соревнование за еду с неудачным исходом.

ria.ru/20210621/ryba-1737835391.html

Проблемы с выловом форели и лосося в Норвегии может поднять цену на него и спрос на продукцию AQUA

Причина роста — компания активно занимается зарыблением и для доп.наращивания мощностей планирует провести SPO. Это позитивный фактор, который влияет на рост акций

spb2, SPO и позитивно, мда уж

Причина роста — компания активно занимается зарыблением и для доп.наращивания мощностей планирует провести SPO. Это позитивный фактор, который влияет на рост акций

Русская Аквакультура отчиталась по МСФО за 3 мес 2021

Что плохого
— Убыток 82,038 млн руб
— Биологические активы резко сократились на 22,7%, 7,706 млрд руб
— Торговая и прочая дебиторская задолженность выросла на 26,8%
— Нераспределенная прибыль немного сократилась на 3,2%, 3,098 млрд руб.
— Выросла себестоимость реализации на 19,6%
— Недостача по инвентаризации и списание биологических активов (гибель рыбы) на 108,6 млн руб

Что хорошего:
+ убыток за 3 мес 2021 в 4,1 раза ниже 3 мес 2020
+ выручка выросла на 12%, 3,852 млрд руб
+ основные средства выросли на 6%, 6,752 млрд руб
+ обязательства резко перетекли из краткосрочных в долгосрочные, проценты вероятнее пониже существенно
+ прибыль удвоилась почти от от переоценки сельскохозяйственной продукции
+ убыток от переоценки биологических активов сократился на 29%
+ Операционная прибыль все-таки увеличилась немного
+ примерно на 50% увеличили инвестиции на приобретение основных средств

Это из отчета. Радуют конечно 4 руб рекомендованных дивидендов по результатам первого квартала 2021 на фоне убытка. Но отчет — не золотая рыбка!
В дополнение к отчету намного оптимистичнее пресс-релиз russaquaculture.ru/press/news/pao-russkaya-akvakultura--obyavlyaet-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-pervyy-kvartal-2021-goda-/
Стратегический прогресс в 2021 прекрасен!

Итог — инвесторы опоздали, сейчас исторические максимумы, котировки отросли как раз в последние 2 недели марта.

Отчет МСФО 1 кв 21г в целом оптимистичен
Выручка +12% г/г
Объем вылова и реализации +28% г/г

Стоимость биологических активов сократилась на 2,2 млрд., но
рост биомассы составил +116% г/г, то есть по весу количество рыб стало больше в 2 раза, но это за счёт молодняка, т.е. сохраняется потенциал роста биологической массы, а следовательно, и активов.

Убыток сократился с 335 млн до 82млн руб Убыток получился от переоценки биологических активов составил 1,2 млрд. Данная переоценка не означает гибель рыбы. Просто из-за холодной зимы рыба не успела вырасти.
Чистый денежный поток +22% г/г
Чистый долг уменьшился на 13% г/г
Долг/ EBITDA составило 1,6х против 1,8х годом ранее. Структура долга улучшилась за счет размещения облигаций
Дивиденды в размере 5 руб. (за 2020 г. в сумме — 10 руб.) и 4 рубля на одну обыкновенную акцию

Негатив — настораживает сравнительно низкая див.доходность 3,12% и снижение EBITDA на 7%. На это повлияла сезонность и более низкая цена продаж

Позитив — во 2 полугодии есть вероятность роста цен на рыбу в связи с сокращением производства в Чили и возможным открытием европейских рынков.
Доля собственных средств в активах составила 59%, что выше большинства мировых аналогов. Обязательства не растут, платёжеспособность составила 1,81х (намного лучше отрасли). Маржинальность бизнеса составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

Убыток Русская Аквакультура по МСФО за 1кв. 2021 г. составил 82,038 млн.руб, что в 4,1 раза ниже по сравнению с 334,906 млн. в предыдущем году. Убыток связан с сезонностью бизнеса и обусловлен отсутствием активного роста биомассы в зимний период.

Выручка увеличилась на 12% до 3,852 млрд. против 3,439 млрд. годом ранее. Рост выручки обусловлен ростом объемов реализации.

Валовая прибыль до переоценки биологических активов выросла на 2%, до 1,5 млрд руб.

Скорректированный показатель EBITDA достиг 1,5 млрд руб., что на 7% ниже уровня 1 кв 2020 г. Ключевой фактор снижения показателя — более низкая цена продаж

Объем вылова и реализации готовой продукции в 1 квартале вырос на 26% и 28% год к году соответственно.

Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 39%. Сегмент свежей охлажденной рыбы (премиального продукта) является высоко маржинальным. У компании самая большая среди конкурентов рентабельность по EBITDA.

В 1 кв 2021 г. компания проинвестировала 1,3 млрд руб. большая часть из которых были направлены на финансирование приобретения новой баржи-кормораздатчика с рыбоводным оборудованием, сухогруза и большого катамарана для сервисных операций.

Чистый долг уменьшился на 13%, до 5,3 млрд руб. В структуре долга доля долгосрочных кредитов составляет 67% на 31.03.21

Компания развивается в соответствии со стратегией выхода на производство 35 тыс. тонн товарной аквакультурной рыбы к 2025 году и делает это опережающими темпами. В России она является бенефициаром данного формата и занимает 14% рынка РФ красной рыбы. Это дает ей логистические преимущества перед иностранными конкурентами, которые находятся в Норвегии и Чили.
Вид деятельности является лицензионным и ограничивает появление новых конкурентов.
Она использует льготное налогообложение и пользуется государственными субсидиями.
Биологические активы полностью застрахованы.
Производственные мощности постоянно наращиваются. За 5 лет выручка выросла в 10 раз. К 2025 планируется довести долю российского рынка до 27%.
Рынок данного качественного пищевого продукта является очень востребованным и за 20 лет вырос уже в 3 раза.

Русская Аквакультура может скорректировать стратегию развития с учетом опережающих темпов ее реализации и рассматривает SPO как один из инструментов для финансирования роста.

Минусы:
1.Зависимость от основного покупателя — АО «Русская рыбная компания» (50% выручки). «Русская Аквакультура» предпринимает меры к сокращению такой зависимости и, во избежание кредитных рисков, всячески старается диверсифицировать свой рынок сбыта.
2.Имеет место зависимость от здоровья рыбы, неблагоприятной погоды и цикличности вылова. В 2015 году был 70-ти процентный падеж рыбы из-за болезни, которая в любой момент может вернуться. Убыток в размере 1,9 млрд.руб. сформировал долг и стал причиной продажи прибыльной дочерней организации «Русской Рыбной Компании».
3.Возможная отмена налоговых льгот и гос.субсидий.
4.При потери покупательной способности населения, например, в период локдаунов, дорогая красная рыба, становится предметом не первой необходимости

ПАО «Русская аквакультура» (AQUA) финансовые результаты по мсфо за первый квартал 2021 года

• Выручка увеличилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,9 млрд руб.

• Валовая прибыль до переоценки биологических активов выросла на 2% до 1,5 млрд руб.

• Скорректированный показатель EBITDA достиг 1,5 млрд руб., что на 7% ниже уровня 1 квартала 2020 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 39%.

• Чистый убыток составил 82 млн руб. против 335 млн руб. в 1 квартале 2020 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧИСТЫЙ УБЫТОК РУССКОЙ АКВАКУЛЬТУРЫ В 1 КВ СОСТАВИЛ 82 МЛН Р ПРОТИВ УБЫТКА 335 МЛН Р ГОДОМ РАНЕЕ

4 года назад выкладывали план по выручке и ЕБИТДА на 2018-2025 годы. Пока опережают график, идут по агрессивному сценарию роста. План по выручке в сумме за 3 года с 2018 по 2020 годы был 18,4 млрд. руб., по факту получилось — 20,3 млрд. руб. Есть вероятность, что и в 2021 году превзойдут план по выручке (13,2 млрд. руб.).