Инарктика (Русская Аквакультура) акции

На воблу к пиву дали

«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

ZaPutinNet, маловато будет, даже хуже скромного прогноза
smart-lab.ru/q/AQUA/dividend/

Роман Ранний, А где это такие прогнозы? Вроде давно было понятно, что дивы 5 рублей примерно будут, да и история тут вообще не дивидендная пока, чтобы на них опираться

Михаил Titov, менеджмент такие прогнозы даёт:

«Менеджмент обещает дивидендные выплаты в размере 30-50% чистой прибыли.»

На воблу к пиву дали

«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

ZaPutinNet, маловато будет, даже хуже скромного прогноза
smart-lab.ru/q/AQUA/dividend/

Роман Ранний, А где это такие прогнозы? Вроде давно было понятно, что дивы 5 рублей примерно будут, да и история тут вообще не дивидендная пока, чтобы на них опираться

На воблу к пиву дали

«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

ZaPutinNet, маловато будет, даже хуже скромного прогноза
smart-lab.ru/q/AQUA/dividend/

Роман Ранний, но, насколько я понимаю, в сентябре дадут ещё столько же? 🤔 Итого г/д 3,42% 🤷‍♂️

Дивиденды Русская Аквакультура составят ₽5,0 на акцию
«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

ГОСА — 30.06.2021
закр реестра ГОСА — 05 июня 2021 г.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кстати, ради интереса, посчитайте кто-нибудь если бы они вместо байбэка пустили эти деньги на дивы, то сколько получилось бы?
600млн / 88млн = 6,8 рублей
Итого было бы: 5+5+6,8 = 16,8. Если кто купил в районе 170-180 не такая уж и плохая ДД была бы.
Нет, скорее 190-200. 170-180 таких цен давно не было

На воблу к пиву дали

«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.

ZaPutinNet, маловато будет, даже хуже скромного прогноза
smart-lab.ru/q/AQUA/dividend/

На воблу к пиву дали

«7.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская Аквакультура» чистую прибыль по итогам 2020 года распределить следующим образом:
1) Выплатить акционерам ПАО «Русская Аквакультура» дивиденды в размере 5,00 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 11 июля 2021 г.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2TBJMyQ7b0Oi56LbWcm1BA-B-B

сегодня ожидаем: совет директоров рассмотрит дивиденды

см. календарь по акциям

Русская аквакультура (AQUA): подробное интервью с гендиректором Ильей Сосновым
Ниже следует конспект интервью в рамках #smartlabonline, которое мы записали с Русской Аквакультурой и ее генеральным директором Ильей Сосновым 20 апреля 2020 года. Полное видео вы найдете на youtube.



Самые острые вопросы:

👉Можем попасть под санкции, вероятность не ноль. Логика санкций непредсказуема. Потихонечку думаем о снижении зависимости от импорта, но сделать всё и сразу невозможно
👉100% малька импортируется сейчас
👉Дивиденды — компетенция совета директоров и акционеров. Про финальные дивиденды 2020 пока ничего не скажем, дата совета директоров также неизвестна. В див. политике записано, что компания будет стремиться выплачивать 30-50% чистой прибыли МСФО в виде дивидендов при соблюдении ряда условий.
👉Программа обратного выкупа действует, уже выкупили на 500 млн рублей из заявленных 600 млн рублей. Не исключаем, что программа выкупа будет расширена, в том числе с целью реализации опционной программы поощрения менеджмента
👉Байбэк не оказывает негативного влияния на ликвидность акций. Free float у компании 14%, рыночная капитализация 27 млрд, получаем объем free float на уровне около 3,5 млрд рублей. Число акционеров компании выросло с 600 до 11 тыс, средний дневной объем 10 млн рублей. Риска для ликвидности нет. Плюс есть 3 млрд рублей облигации, которые торгуются на бирже. Инвесторы могут спокойно лавировать между двумя этими инструментами.
👉Допэмиссия — такая опция есть, но она сейчас не на столе, а в ящике стола. Во-первых, акционеров должна устроить цена, чтобы делать допэмиссию. Надо понимать, зачем нужны эти деньги. Мы считаем, что текущая структура капитала оптимальна. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Русская Аквакультура 22 апреля обсудит дивиденды
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 22 апреля 2021 года. Заседание будет проводиться в заочной форме.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
...
7. О рекомендациях годовому Общему собранию акционеров ПАО «Русская аквакультура» по вопросу «Утверждение распределения прибыли Общества по результатам 2020 года. О размере дивидендов, сроках и форме их выплаты по итогам работы за 2020 год».

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое подробное интервью с директором компании Русская Аквакультура Ильей Сосновым

00:00​ Вступление
02:20​ Есть ли тяжелые металлы в рыбе?
08:00​ Могут ли включить Русскую Аквакультуру в санкционный лист?
09:50​ 100% малька импортные?
13:20​ Будут ли финальные дивиденды за 20 год?
16:10​ В каком состоянии выкуп акций
21:20​ Вероятность допэмисии
24:30​ Почему рынок лосося сжался с 2012 года по 2020 год на треть?
33:20​ Есть ли у компании экспорт
38:50​ Сезонность продаж лосося
42:20​ От чего зависит рост выручки Русаквы?
42:50​ Кто конкуренты?
46:10​ Можно ли вырастить рыбу другим способом?
51:10​ Будет ли компания производить другую рыбу?
56:20​ Будет ли свой собственный смолтовый завод
01:04:00​ На что привлекли 3 млрд рублей в марте 2020 года
01:05:20​ Планирует производить икру из которой производится малек
01:06:20​ Статус проекта на Дальнем Востоке
01:10:10​ Почему Крым не интересен?
01:11:50​ В чем смысл запуска своего бренда INARCTICA?
01:14:10​ Оценка смертности рыбы в отчетности
01:15:30​ Ежегодное зарыбление. Последствия
01:19:50​ Риск мора рыбы. Что предпринято, чтобы снизить риск
01:24:30​ Планы перехода на ежеквартальную отчетность
01:25:10​ Прогноз продаж на 2021 год
01:27:00​ Почему заняли на рынке облигаций, хотя ставка выше.
01:28:50​ Госсубсидии
01:31:40​ Расчет биологических активов: как взвешивается рыба
01:34:20​ По какой стоимости оцениваются биологические активы
01:37:00​ Неденежная прибыль от переоценки биологических активов
01:42:40​ Влияние роста курса доллара на бизнес
01:44:40​ Риск отмены налоговых льгот
01:45:20​ Отложенные налоговые активы на 1 млрд рублей
01:48:50​ Дивидендная политика. Логика компании
01:50:00​ Планы по взаимодействию с инвесторами
01:52:50​ Следите ли вы за акциями?
01:55:50​ Корма на природном газе
01:57:30​ Собственное производство корма

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Генеральный директор «Русской Аквакультуры» Илья Соснов на Смартлабонлайн: «Жёсткой дивидендной политики у компании в ближайшее время не будет, но Аквакультура будет стремиться направлять на дивиденды 30-50% от прибыли по МСФО»

Генеральный директор «Русской Аквакультуры» Илья Соснов на Смартлабонлайн: Компания серьёзно рассматривает возможность строительства собственного смолтового завода в Мурманской области. Инвестиции могут составить 3-4 млрд. рублей, строительство займёт 2-3 года.

Генеральный директор «Русской Аквакультуры» Илья Соснов на Смартлабонлайн: программа байбэка на 600 млн рублей уже почти исполнена (выкуплено около 500 млн), менеджмент не исключает возможности расширения программы. На ликвидность акций байбэк не оказывает значительного влияния.

⚡️В 18:00 начнется онлайн конференция с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым.
⚡️В 18:00 начнется онлайн конференция с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым.
Присоединяйтесь и задавайте вопросы:
Ссылка на ютуб трансляцию


Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Вебкаст смартлабонлайн с генеральным директором компании

см. календарь по акциям

Народ, а финальные дивиденды за 2020 год ожидаются от Русской Аквакультуры?

🚀 Русская Аквакультура: расти, рыбка, большая и маленькая!

 

Здравствуйте, друзья!

Чуть менее года назад, в начале июня 2020 г., я опубликовал инвестиционную идею относительно покупки акций компании Русская Аквакультура (https://smart-lab.ru/blog/626550.php).

В сентябре 2020 г. после публикации финансовой отчётности эмитента за 6 месяцев 2020 г. стало ясно, что идея начинает реализовываться, на основании чего я сделал предположение о том, что в начале 2021 г. можно ожидать роста котировок Русской Аквакультуры до 300 рублей (https://smart-lab.ru/blog/644689.php).


Напомню, что основным направлением деятельности Русской Аквакультуры является выращивание атлантического лосося в акватории Баренцева моря, а также выращивание форели в озерах Республики Карелия (https://russaquaculture.ru/company/about/).

Суть инвестиционной идеи была достаточно проста (если не сказать – примитивна). Русская аквакультура до 2019 г. постоянно страдала от мора мальков, что выражалось в нестабильности выручки компании, а также убытках от «переоценки биологических активов».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русская аквакультура (AQUA): смартлаб онлайн с эмитентом в понедельник в 18:00мск!
В понедельник в 18:00мск у нас эфир #smartlabonline с Русской Аквакультурой (#AQUA) и ее генеральным директором  Ильей Сосновым. Если у вас есть вопросы к эмитенту, задавайте их под этим постом и присоединяйтесь к эфиру: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народ, привет! В понедельник в 18:00мск мы проведем прямой эфир смартлаболайн с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым!
Если есть вопросы к компании, задавайте их, ответив на этот комментарий.
Подписаться на трансляцию и задать вопросы в прямом эфире можно по этой ссылке

Биологические активы созревшей рыбы на 31.12.20 оценены как 27564 т., что больше оценки предыдущего года на 94%, при прочих равных условиях даст прирост в выручке и прибыли на те же 94% через год. Думаю, что данная цифра рынком не до конца заложена в цену. Или я ошибаюсь?

Ishtvan Allash, биологические риски ещё в наличии, думаю, они заложены в цене. Тем более такое уже было вроде. Есть посвежее цифра по биоактивам?)

Биологические активы созревшей рыбы на 31.12.20 оценены как 27564 т., что больше оценки предыдущего года на 94%, при прочих равных условиях даст прирост в выручке и прибыли на те же 94% через год. Думаю, что данная цифра рынком не до конца заложена в цену. Или я ошибаюсь?

Русская Аквакультура МСФО2020 Рыночные цены совсем не те

Чистая прибыль минус 4,5% до 3,113 млрд руб.
Выручка минус 5,3% до 8,336 млрд руб. При это себестоимость реализации всего +3,2% до 4,997 млрд руб.
Переоценка биологических активов не сильно влияет — меньше 0,2 млрд руб, да еще и прибыль.
Увеличение биологических активов съело 2,22 млрд руб из операционной деятельности, сократив в 3 раза денежные средства от нее.

Балансовая стоимость биологических активов, представленных запасами лосося и форели +45,7% до 9,968 млрд руб!
Денежные средства и их эквиваленты х7,4 раза до 627,9 млн руб.
Краткосрочные кредиты и займы + почти 3 млрд руб, когда долгосрочные минус 0,4.

Прибыль на акцию 36,15 руб (а за 2019 была 37,38 руб). На фоне кризиса кажется отлично, но вообще-то я ожидал наоборот увеличения...
Понравилось, что был выкуп собственных акций (на 250 млн руб) и были дивидендные выплаты на 429,162 млн руб (5 руб на акцию в августе итоговые за 2019). И понравилось, что подтвердили, что Русская аквакультура рассчитывает продолжить дивидендные выплаты в размере 30-50% чистой прибыли, и продлить buyback. Но есть оговорка, что внимание на биологические риски, выполнение планов развития и устойчивого финансового состояния.
А вообще приятно :), что биологические активы — живая рыба, а именно атлантический лосось, морская и озерная форель.
Из интересного:
— год к году изменились коэффициенты ожидаемой смертности,
— фактические рыночные цены в размере 514 руб. на кг для лосося и морской форели и 391 руб. на кг для озёрной форели были использованы для оценки по состоянию на 31.12.20 (а 31.12.19 577 руб. на кг для лосося и морской форели и 351 руб. на кг для озёрной форели). Тут конечно неприятно идти в магазин, помня такие цены :).
— биологические активы на 31.12.20 27564 т доступной к реализации рыбы (14168 т на 31.12.19) и 635 т малька (2037 т на 31.12.19).

Самое важное для группы, что биологические активы подвержены влиянию биологического риска – риска гибели живой рыбы в результате вспышек заболеваний различного происхождения, а также значительного ухудшения погодных условий. В этом самое важное для нас, инвесторов, что все биологические активы застрахованы.
Группа расширяется, в 2020 заключила опционные соглашения на приобретение 60% долей в ООО «Мурманрыбпром» и ООО «Три Ручья».

Отчет мне понравился, а вот рост котировок с 16 марта нет, теперь дорого инвестировать.

МСФО за 2020 г.

Чистая прибыль составила 3,113 млрд., что на 4,5% ниже по сравнению с 3,258 млрд. в предыдущем году.
Выручка сократилась на 5,3% до 8,336 млрд. против 8,798 млрд. годом ранее. Выручка сократилась из-за снижения объема вылова, который оказался меньше планируемого.

Сегмент свежей охлажденной рыбы (премиального продукта) является высоко маржинальным. У компании самая большая среди конкурентов рентабельность по EBITDA (40,5%).

CAPEX/Выручка = 22%
Чистый долг увеличился на 32% до 6,09 млрд.

Значительное событие — выплачены первые за 10 лет дивиденды – 5 руб. на акцию по итогам 1 пол. 2020 г.
Еще хочу отметить, что программа выкупа акций расширена до 600 млн руб.

В России Русская аквакультура является бенефициаром данного формата и занимает 14% рынка РФ красной рыбы. Это дает ей логистические преимущества перед иностранными конкурентами, которые находятся в Норвегии и Чили.

Кстати, насчет конкурентов. Вид деятельности компании является лицензионным и ограничивает появление новых конкурентов.

Примечательно, что компания использует льготное налогообложение и пользуется государственными субсидиями, а биологические активы полностью застрахованы.
Производственные мощности постоянно наращиваются. За 5 лет выручка выросла в 10 раз. К 2025 планируется довести долю российского рынка до 27%. Рынок данного качественного пищевого продукта является очень востребованным в мире и за 20 лет вырос уже в 3 раза.

Русская Аквакультура отчиталась по МСФО за 2020 год

Чистая прибыль Русаква снизилась на 4% по сравнению с 2019 годом и составила 3,1 млрд руб
Выручка за период составила 8,3 млрд руб, что на 5% ниже показателя за предыдущий год.
Соотношение чистый долг/скорр. EBITDA на комфортном уровне 1,81 несмотря на снижение EBITDA
Объем выловленной товарной рыбы в 2020 уменьшился до 15,5 тыс.т. (-8% г/г). Продажи готовой продукции (рыбы, рыбьего жира и икры) снизилась до 15,5 тыс.т. (-9% г/г)
Основной причиной снижения показателей являются погодные условия. В связи с аномально холодной весной 2020, холодная вода замедлила процесс набора веса, и промышленный вылов был перенесен на 2021 год, который обещает стать для компании очень успешным.
Минусы:
1.Зависимость от основного покупателя — АО «Русская рыбная компания» (50% выручки). «Русская Аквакультура» предпринимает меры к сокращению такой зависимости и, во избежание кредитных рисков, всячески старается диверсифицировать свой рынок сбыта.
2.Имеет место зависимость от здоровья рыбы, неблагоприятной погоды и цикличности вылова. В 2015 году был 70-ти процентный падеж рыбы из-за болезни, которая в любой момент может вернуться. Убыток в размере 1,9 млрд.руб. сформировал долг и стал причиной продажи прибыльной дочерней организации «Русской Рыбной Компании».
3.Возможная отмена налоговых льгот и гос.субсидий.
4.При потери покупательной способности населения, например, в период локдаунов, дорогая красная рыба, становится предметом не первой необходимости.