Число акций ао | 88 млн |
Номинал ао | 100 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 79,8 млрд |
Выручка | 28,5 млрд |
EBITDA | 12,9 млрд |
Прибыль | 9,2 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 8,6 |
P/S | 2,8 |
P/BV | 2,1 |
EV/EBITDA | 7,2 |
Див.доход ао | 0,0% |
Инарктика (Русская Аквакультура) Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Объем выпуска товарной продукции составил 17,2 тыс. тонн, что превысило аналогичный показатель прошлого сезона на 12%.
Ожидаемая консолидированная выручка, без учёта незначительного количества непроданных остатков замороженной продукции, превысит уровень прошлого периода вылова на 18% и составит 9,1 млрд рублей без НДС.
релиз
Ритейл и потребительский сектор в последнее время растет. А тут спокойная вода…
Здравствуйте, друзья!
Обычно я посвящаю свои обзоры американским эмитентам. Это не означает, что меня не интересуют российские компании. Дело в том, что по российским эмитентам аналитики достаточно много, в силу чего претендовать хотя бы на «пять копеек» очень сложно. Особенно мне нравятся обзоры Владимира Литвинова, которые я считаю образцом аналитики как по форме, так и по содержанию.
Поэтому, несмотря на то, что у меня есть российская часть инвестиционного портфеля, до последнего времени я воздерживался от публикации своей аналитики по отечественным эмитентам, полагая, что в этом направлении мне добавить нечего. В то же время, динамический метод оценки конкурентоспособности компаний, который я использую для принятия инвестиционных решений, помог мне сформулировать одну инвестиционную идею, которая, как я надеюсь, будет интересна коллегам.
Сразу же предупреждаю, что эта идея находится на грани инвестирования и спекуляций и относится к третьему эшелону российских эмитентов, в силу чего содержит в себе соответствующие риски.
Потенциал:
На начало 2020 г. «Русская аквакультура» владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. По оценке компании, потенциальный объём выращивания красной рыбы на данных участках составляет около 50 тыс. тонн. По итогам 2019 г. объём вылова товарной рыбы составил 15,4 тыс. тонн, что в 2,6 раз превышает результаты 2018г.
за 2019: ЧП +42%. Выручка +174% (8,8 млрд руб). Реализация +167%. скорр. EBITDA 3,4 млрд руб. (Для сравнения: у ГМК Норильский никель: Консолидированная выручка за 2019 увеличилась на 16% г/г)
Риски:
в 2015 г. было выявлено критическое заболевание в популяции атлантического лосося на фермах компании в акватории губы Титовка Баренцева моря, в результате чего было потеряно более 70% рыбы. С тех пор поменялись акционеры и сделаны выводы.
free-float около 5%.
если вкратце, то теперь и Ко есть возможность
1. выкупать свои акции по рынку (т.е. предварительно опустив цены на бирже туда, куда ей нужно)
2. сообщение о факте buy-back по такой процедуре можно не подавать.
Петр Варламов, Я имел ввиду немного другое, не имеется ли ввиду принудительный выкуп и последующий делистинг с биржи. Я так понял, что free-float позволяет
nevil,
я об этом (делистинг) написал еще в начале года, теперь, когда мы видим, что владелец, менеджмент и структуры, аффилированные с Аквакультурой, активно наращивают свои доли в Ко, то становится тревожно. Но пока есть 25% у УК «Свиньин и Партнеры» — делистинга не будет.
4 млн штук по 200 руб, пускай за 1 акцию, это надо 800 млн руб., чтобы выкупить, но зачем, т.к. доля все равно будет максимум 75%, а нужно 95% для принудительной. Вот когда г-н Свиньин продаст свой пакет, тогда возможно.
Петр Варламов,
Проскакивали ссылки, что УК Свиньина может действовать в интересах Максима Воробьева, но подтверждений я не видел. Только ссылки на схожие интересы.
У них обоих девелоперский бизнес:
Максиму Воробьеву (брату губернатора МО Андрея Воробьева), кроме акций «Самолет девелопмент» (появилась в 2012г), принадлежит ОО «Главстрой-СПБ».
УК «Свиньин и партнеры» — инвестиции в недвижимость. Управляет 15 ЗПИФами. Она строит жилье в Санкт-Петербурге, Петрозаводске. организатором сбора средств является компания Investment Management Group (IMG). Она располагается в Москве.
если вкратце, то теперь и Ко есть возможность
1. выкупать свои акции по рынку (т.е. предварительно опустив цены на бирже туда, куда ей нужно)
2. сообщение о факте buy-back по такой процедуре можно не подавать.
Петр Варламов, Я имел ввиду немного другое, не имеется ли ввиду принудительный выкуп и последующий делистинг с биржи. Я так понял, что free-float позволяет
nevil,
я об этом (делистинг) написал еще в начале года, теперь, когда мы видим, что владелец, менеджмент и структуры, аффилированные с Аквакультурой, активно наращивают свои доли в Ко, то становится тревожно. Но пока есть 25% у УК «Свиньин и Партнеры» — делистинга не будет.
4 млн штук по 200 руб, пускай за 1 акцию, это надо 800 млн руб., чтобы выкупить, но зачем, т.к. доля все равно будет максимум 75%, а нужно 95% для принудительной. Вот когда г-н Свиньин продаст свой пакет, тогда возможно.
если вкратце, то теперь и Ко есть возможность
1. выкупать свои акции по рынку (т.е. предварительно опустив цены на бирже туда, куда ей нужно)
2. сообщение о факте buy-back по такой процедуре можно не подавать.
Петр Варламов, Я имел ввиду немного другое, не имеется ли ввиду принудительный выкуп и последующий делистинг с биржи. Я так понял, что free-float позволяет
nevil,
я об этом (делистинг) написал еще в начале года, теперь, когда мы видим, что владелец, менеджмент и структуры, аффилированные с Аквакультурой, активно наращивают свои доли в Ко, то становится тревожно. Но пока есть 25% у УК «Свиньин и Партнеры» — делистинга не будет.
4 млн штук по 200 руб, пускай за 1 акцию, это надо 800 млн руб., чтобы выкупить, но зачем, т.к. доля все равно будет максимум 75%, а нужно 95% для принудительной. Вот когда г-н Свиньин продаст свой пакет, тогда возможно.
если вкратце, то теперь и Ко есть возможность
1. выкупать свои акции по рынку (т.е. предварительно опустив цены на бирже туда, куда ей нужно)
2. сообщение о факте buy-back по такой процедуре можно не подавать.
Петр Варламов, Я имел ввиду немного другое, не имеется ли ввиду принудительный выкуп и последующий делистинг с биржи. Я так понял, что free-float позволяет
если вкратце, то теперь и Ко есть возможность
1. выкупать свои акции по рынку (т.е. предварительно опустив цены на бирже туда, куда ей нужно)
2. сообщение о факте buy-back по такой процедуре можно не подавать.
c 1 июня видимо, не ранее, бай-бэк стартанет по упрощенной процедуре, не ясно сколько они выкупать будут теперь после продажи через Совкомбанк: структура владения такая получилась (точно не могу сказать, приблизительно)
1. Воробьев Максим Юрьевич — 48,440653% (сделка в апреле)
2. ООО «Си-Эф-Си Прямые инвестиции — 9,528275% (сделка в апреле)
3. Чернова Екатерина Анатольевна — 9,532668% (сделка в апреле)
4. Кенин Михаил Борисович — 3,16% (сделка в апреле)
5. ООО «УК „Свиньин и Партнеры“» — 24,995646 (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
6. Соснов Илья Геннадиевич — 1,458102% (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
7. ООО „Русское море- Аквакультура“ -1,837538 (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
8. Киташин Юрий Юрьевич — 0,163528% (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
9. иные частные инвесторы — 4,8499% (сделка в апреле).
Получилось более 100%, видимо, г-н Соснов и г-н Киташин, как и ООО „Русское море-Аквакультура“ продали в апреле свои доли? Получается, что free-float около 5%, не более, это 4,39 млн.штук обычки.
Петр Варламов,free-float около 5%вы имеете ввиду, что речь идет о принудительном выкупе у миноров?
Откуда инфа про байбек? Можете посоветовать сервис, где такую инфрмацию по всем компаниям можно смотреть?
Илья Крючков,
инфа еще была в конце декабря 2019
смотреть можно здесь invest-idei.ru/insider-radar/buybacks?
но в бесплатной версии нет последних сделок (или есть, но не по всем эмитентам).
Откуда инфа про байбек? Можете посоветовать сервис, где такую инфрмацию по всем компаниям можно смотреть?
c 1 июня видимо, не ранее, бай-бэк стартанет по упрощенной процедуре, не ясно сколько они выкупать будут теперь после продажи через Совкомбанк: структура владения такая получилась (точно не могу сказать, приблизительно)
1. Воробьев Максим Юрьевич — 48,440653% (сделка в апреле)
2. ООО «Си-Эф-Си Прямые инвестиции — 9,528275% (сделка в апреле)
3. Чернова Екатерина Анатольевна — 9,532668% (сделка в апреле)
4. Кенин Михаил Борисович — 3,16% (сделка в апреле)
5. ООО «УК „Свиньин и Партнеры“» — 24,995646 (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
6. Соснов Илья Геннадиевич — 1,458102% (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
7. ООО „Русское море- Аквакультура“ -1,837538 (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
8. Киташин Юрий Юрьевич — 0,163528% (из отчета аффилированных лиц на 31/03/)
9. иные частные инвесторы — 4,8499% (сделка в апреле).
Получилось более 100%, видимо, г-н Соснов и г-н Киташин, как и ООО „Русское море-Аквакультура“ продали в апреле свои доли? Получается, что free-float около 5%, не более, это 4,39 млн.штук обычки.
free-float около 5%вы имеете ввиду, что речь идет о принудительном выкупе у миноров?
INARCTICA - лидер на российском рынке товарной аквакультуры, специализирующийся на выращивании красной рыбы – атлантического лосося и радужной форели. До 2015 назывались ГК «Русское море», с 2015 по 2022 — «Русская Аквакультура»
Выручка: Лосось 60%, Форель 40%.
INARCTICA присутствует в двух сегментах:
Портфель INARCTICA насчитывает 36 участков на озерах в Карелии и в акваториях Баренцева и Белого морей для товарного выращивания семги и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн, потенциально покрывающий весь объем потребления семги и форели в России.
48,44% компании принадлежит Максиму Воробьеву, брату губернатора Московской области