| Число акций ао | 135 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 209,0 млрд |
| Выручка | 277,3 млрд |
| EBITDA | 56,6 млрд |
| Прибыль | 46,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,5 |
| P/S | 0,8 |
| P/BV | 1,1 |
| EV/EBITDA | 4,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро акции
1553.6₽ +4.77%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
- Считаем свободный денежный поток (FCF) Русагро за 2018 год #1
Статья в нашем словаре, которая объясняет как считать, находится тут:
свободный денежный поток
Итак, дополним статью реальными примерами из сезона отчетов 2018.
in bn rub
- +Net cash from operating activities: -7,672
- +Purchases of property, plant and equipment: -12,896
- +Purchases of other intangible assets: -0,351
- +Purchases of inventories intended for construction: -1,968
- +Interest recieved: 4,524
- +Interest paid: -3,57
- +Proceeds from government grants: 2,309
Суммируем и получаем:
FCF Русагро за 2018 год равен -19,62 млрд рублей.
Аналогичный расчет за 2017 год дает+3,78 млрд руб.
За 2016 год: -0,85 млрд руб.Насколько я понимаю, выплаченные в 2018 дивиденды не надо учитывать при расчете СДП, верно?
Это мы посчитали вторым способом, через statement of cash flows.
Можем перепроверить первым способом.
- +Profit for the year: 12,828
- — Net interest expenses ex tax: -1,4 (благодаря субсидиям)
- +Amortisation: 7,788
- +Revaluation of bio assets: -2,85 (неденежная статья, по которой не было реального потока, — выросла цена активов)
- — Capital Expenditures: 15,216
- + Net Working Capital Change: -24,29
Ну почти совпало, чето забыл где-то посчитать:)
читать дальше на смартлабе - Первый квартал у Агры околонулевой всегда по прибыли почему то
smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/net_income/
- Только сейчас я понял, что Русагро еще не консолидировала финансовые и операционные результаты СолПро в своем отчете, а сделает это только во 2 квартале 2019 года.
- Кстати, в презентациях Русагро цены ниже чем на sugar.ru/regpricesgraph
Почему?
Потому что Русагро указывает цены без НДС, а на сахар.ру они с НДС 
Мужик своему слову хозяин!
Захотел — дал, захотел — взял обратно.
В. Путин сообщает, что Россия готова снять контръ-санкции в случае отмены санкций ЕС. «Мой ответ не порадует наших сельхозпроизводителей, но я вынужден вам сказать, что если европейские санкции будут сняты, то, конечно, мы со своей стороны будем вынуждены снять ответные меры», — заявляет российский президент -
и Черкизон поехал на 10% вниз… Акции они казначейские будут размещать, ага.
Выходит, что всё-таки бесполезно нашему производителю соревноваться в производстве с буржуями и дикими племенами? В конкурентной борьбе себестоимость производства хоронит перспективы? Или качество — не наш конёк? Почему сразу «не порадует»?! Вон Мираторг на Смоленщине мраморных бычков под открытым небом разводит — и ничего, полны полки в супермаркетах. Всех затрат — проволоку натянуть, электричество подвести, вышки охраны поставить. Неужели и этого много?!
Тогда, может, и правительство нам не нужно? Чего они активность и заботу изображают почём зря? Одну таможню оставить…
читать дальше на смартлабеКой чего не совсем понимаю.
Возьмем инвест-проект Тамбов-3.
CAPEX в него составляет 12 млрд руб.
Производство = 38 тыс т в год.
Это при текущих ценах ну около 4 ярдов выручки в год и при текущей марже получается около +1,2 млрд EBITDA.
Это че получается, они строят ферму за 10 EV/EBITDA?
Тимофей Мартынов, Всё верно. Проект небольшой и срок окупаемости 10 лет. У НКНХ я считал, они новый завод строят небольшой — капекс 11 ярдов, выручка примерно 6 ярдов, чп ок 0,9 ярда. Окупаемость больше 10 лет.- Не понимаю. Раньше вроде собирались достроить мясные заводы к 2020 году, сейчас уже в презентации написано, что в 2021 запуск.
- Несколько бухгалтерских вопросов по Русагро
Почему рост запасов привел к увеличению оборотного капитала?
Продажи сахара сократились лишь на 6 млрд руб, а запасы сахара выросли аж на 23 млрд руб. Как так?
Из 47,7 млрд прибавки к чистому долгу 8,7 млрд руб составляет увеличение запаса семян подсолнечника в результате толлинга с Солнечными Продуктами. Не понимаю: почему увеличение запасов приводит к росту долга?
Кстати Русагро тормознули продажи сахара ради более высоких цен в 2019, но вот незадача: а с чего ценам этим быть выше в 2019?
В 4 квартале цена сахара была 37 руб/кг и выше а сейчас опустилась до 33 руб.
И че будут с запасами делать?:)
читать дальше на смартлабе - По Дальнему Востоку математика еще круче.
Пусть даже свинина там будет на 50% дороже, получаем что выручка проекта будет 11,25 млрд, а EBITDA 3,5 млрд
Тоже получаем EV/EBITDA = 8 при высокой цене, и 11,5 если цена как в европейской части России - Кой чего не совсем понимаю.
Возьмем инвест-проект Тамбов-3.
CAPEX в него составляет 12 млрд руб.
Производство = 38 тыс т в год.
Это при текущих ценах ну около 4 ярдов выручки в год и при текущей марже получается около +1,2 млрд EBITDA.
Это че получается, они строят ферму за 10 EV/EBITDA? - По свинине похоже перепроизводство, так как цена не растет совсем.
Цена на «живок» падает, поэтому производители предпочитают делать больше колбасы, цена на которую худо-бедно растет 
пейаут 4,476 млрд руб
акций (РДР) 0,1367 млрд
дивиденд = 32,74/РДР
дивдоходность =4,2%
smart-lab.ru/dividends/
Тимофей Мартынов, не правильно.
Это с учетом уже выплаченных 4,476 млрд руб
Сейчас выплатят 3,449 млрд. 25,23 рубля. 38 центов. Выплата в долларах.
elber, спасибо большое
я уж и забыл что за 2 квартал платили 7,63 руб.
Ток у меня чет 25,11 получилось)
Тимофей Мартынов, по вашей же формуле считал.
пейаут 3,449 млрд руб
акций (РДР) 0,1367 млрд
дивиденд = 25,23/РДР Хотя, если точно считать, то 25,24.
Доход.ру рисует 25.64.Схема приобретения Русагро Солнечных Продуктов
Русагро купила долг Солнечных Продуктов 34,5 млрд руб.
Этот долг теперь Русагро имеет перед РСХБ.
Долг у Русагро этот долгосрочный — с отсрочкой 20 лет по выплате.
Чтобы этот «виртуальный» долг не снижал нормативы РСХБ, Русагро положила на депозит 19,9 млрд руб со ставкой 10,5%.
Через 20 лет этот депозит превратится в нужную для погашения долга сумму.
Насколько я понимаю, эта схема обеспечивает фактическую покупку долга 34,5 млрд руб за 19,9 млрд руб. без списания капитала у РСХБ в размере 14,5 млрд рублей.
ВТБ Капитал оценивает доп.EBITDA от СолПро для Русагро в 4 млрд руб.
Насколько я понимаю, покупать долг СолПро по цене долг/EBITDA в размере почти 9 — это бред.
Поэтому долг дисконтировали до 19,9 что дает коэффициент 5. Высокий конечно, но не настолько.
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, Посмотрел на график. 1300 было при максимальной чистой прибыли. Логично предположить, что 1300 будет снова, когда ЧП удвоится.пейаут 4,476 млрд руб
акций (РДР) 0,1367 млрд
дивиденд = 32,74/РДР
дивдоходность =4,2%
smart-lab.ru/dividends/
Тимофей Мартынов, не правильно.
Это с учетом уже выплаченных 4,476 млрд руб
Сейчас выплатят 3,449 млрд. 25,23 рубля. 38 центов. Выплата в долларах.
elber, спасибо большое
я уж и забыл что за 2 квартал платили 7,63 руб.
Ток у меня чет 25,11 получилось)- Схема приобретения Русагро Солнечных Продуктов
Русагро купила долг Солнечных Продуктов 34,5 млрд руб.
Этот долг теперь Русагро имеет перед РСХБ.
Долг у Русагро этот долгосрочный — с отсрочкой 20 лет по выплате.
Чтобы этот «виртуальный» долг не снижал нормативы РСХБ, Русагро положила на депозит 19,9 млрд руб со ставкой 10,5%.
Через 20 лет этот депозит превратится в нужную для погашения долга сумму.
Насколько я понимаю, эта схема обеспечивает фактическую покупку долга 34,5 млрд руб за 19,9 млрд руб. без списания капитала у РСХБ в размере 14,5 млрд рублей.
ВТБ Капитал оценивает доп.EBITDA от СолПро для Русагро в 4 млрд руб.
Насколько я понимаю, покупать долг СолПро по цене долг/EBITDA в размере почти 9 — это бред.
Поэтому долг дисконтировали до 19,9 что дает коэффициент 5. Высокий конечно, но не настолько.
читать дальше на смартлабе пейаут 4,476 млрд руб
акций (РДР) 0,1367 млрд
дивиденд = 32,74/РДР
дивдоходность =4,2%
smart-lab.ru/dividends/
Тимофей Мартынов, не правильно.
Это с учетом уже выплаченных 4,476 млрд руб
Сейчас выплатят 3,449 млрд. 25,23 рубля. 38 центов. Выплата в долларах.
elber, ну тоже не факт))) Замутят допку до 25.04 и размажут дивы. Раньше конкретно писали сумму на одну расписку, а сейчас «The exact amount of dividend per share/GDR will be fixed at the dividend record date which is 26 April 2019»пейаут 4,476 млрд руб
акций (РДР) 0,1367 млрд
дивиденд = 32,74/РДР
дивдоходность =4,2%
smart-lab.ru/dividends/
Тимофей Мартынов, не правильно.
Это с учетом уже выплаченных 4,476 млрд руб
Сейчас выплатят 3,449 млрд. 25,23 рубля. 38 центов. Выплата в долларах.
Русагро - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Кипрская компания, торгуется через расписки и дивиденды на паузе. (15.11.2022)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
