Аэрофлот акции

Пассажиропоток российских авиакомпаний вырос в январе, +23,6%. Аэрофлот + 14,8%, до 2,3 млн человек, S7 +0,4%, до 692,8 тыс., ЮТэйр+80%, до 678 тыс., Россия (входит в группу Аэрофлот) +144%, до 671,7 тыс., Уральские авиалинии +35,2%, до 473,7 тыс. Глава ЮТэйр А. Будник предупреждает — стабильности на рынке не стоит ждать в любом случае, «поскольку возвращаются провозные емкости в большем объеме, чем сами пассажиры» (Коммерсант)

malishok, да и так отлично заработали на эрофлоте
чего большего то желать? что он бесконечно расти будет?

не зря Элвис вчера писал о том что можно задуматься о том чтобы продать часть

Результаты за 4 кв. 2016 г. по РСБУ: убыток в размере 8,5 млрд руб.

Рублевая выручка увеличилась на 7% год к году. Аэрофлот представил неконсолидированную отчетность за 2016 г. по РСБУ. Несмотря на то что выручка увеличилась в 4 кв. 2016 г. на 7% (здесь и далее – год к году) до 99 млрд руб., компания зафиксировала операционный убыток в размере 9 млрд руб. и чистый убыток на 12 млрд руб.

Чистый убыток составил 12 млрд руб. Неконсолидированная отчетность по РСБУ непоказательна для всей Группы Аэрофлот, а результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО, как ожидается, будут опубликованы в начале марта. Выручку головной компании группы поддержал рост пассажирооборота, увеличившийся в 4 кв. 2016 г. на 13% до 20,7 млрд пкм. Четвертый квартал – традиционно убыточный как по РСБУ, так и по МСФО, поскольку в этом квартале авиаперевозчик отражает значительную часть затрат.
      

Нейтрально для котировок. Мы оцениваем новость как нейтральную для цены акций Аэрофлота.

           УРАЛСИБ

АЭРОФЛОТ ОПУБЛИКОВАЛ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К16 И 2016 ПО РСБУ

В 4К16 выручка Аэрофлота выросла на 6,8% г/г до 99,5 млрд руб., а затраты увеличились на 15,4% до 95,5 млрд руб. Операционный убыток составил 9,5 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее, а чистый убыток составил 12,2 млрд руб. против -26 млрд руб. годом ранее. За весь 2016 год выручка компании увеличилась на 16,8% г/г до 427,9 млрд руб., а затраты выросли на 17,5% г/г до 371,6 млрд руб., показатель EBIT увеличился всего на 7,6% до 12,9 млрд руб. Чистая прибыль составила 30,6 млрд руб. против убытка в 18,9 млрд руб. годом ранее.

Хотя финансовые результаты по РСБУ имеют мало общего с результатами по МСФО, они оставили неоднозначное впечатление. Рост общий выручки оказался слабым из-за укрепления рубля, который негативно сказался на доходах Аэрофлота от непрофильных видов деятельности, которую компания преимущественно получает в долларах. Рост затрат ускорился из-за отчислений в резервы, которые Аэрофлот сделал для своих дочерних компаний. Среди позитивных моментов можно отметить, что чистый убыток сократился г/г в 4К16 благодаря прибыли от изменения валютных курсов. В целом мы подтверждаем наши финансовые прогнозы для Аэрофлота по МСФО и считаем, что чистая прибыль в размере 42,7 млрд руб. достижима по итогам года. В то же самое время показатели по РСБУ не являются катализаторами для акций компании. 2 марта Аэрофлот опубликует результаты по МСФО за 2016, эта публикация станет важным событием в плане динамики акций компании.

            АТОН

malishok, ну ты я смотрю во всех деталях разбираешься!

malishok,  тоже прикинул величину Чистой прибыли на 1 акцию  и соотношение ее в ФСК. У Аэрофлота ЧП получили 27р. на акцию при цене 179р., сравнил с доходностью ФСК по отчету за 9м. получили 4,7к. (за год более 6к. набегает) при цене в 24,5к. за акцию.
У Аэрофлота получаем кофф. 6,6, у ФСК =4…
соответственно разница идет больше чем в 1,5 раза ...
 (у ФСК доходность к рыночной цене выше более чем на 50%)
===================
А у аналитиков Избушек Аэрофлот один из лидеров доходности на 1 акцию.
 расклад не сложно сопоставить … :)

Мнение:

По поводу возникшей истерии после опубликованных результатов #Аэрофлот по РСБУ за 12 месяцев 2016 года, разрешите вставить свои пять копеек. 

1) Во-первых, убыток в 4 квартале вряд ли кого-то сильно удивил, хотя многие судя по всему рассчитывали даже на чистую прибыль компании.
2) Попробуйте взять калькулятор и посмотреть на вопрос шире: если с октября по декабрь 2015 года чистый убыток по РСБУ составил 26,1 млрд рублей, то год спустя в этом же период этот убыток сократился более чем вдвое — до 12,2 млрд. Чем не позитив?
3) Наконец, сравнение двух стандартов финансовой отчетности (по РСБУ и МСФО) для Аэрофлота — дело неблагодарное. Судите сами: в 4 квартале 2015 года убыток по РСБУ составил уже озвученные выше 26,1 млрд рублей, в то время как по МСФО за тот же период втрое меньше — всего 8,5 млрд. А ведь именно исходя из чистой прибыли по МСФО будет определяться размер дивидендов по итогам 2016 года! 

P.S. Лично я буду принимать решение относительно имеющихся акций Аэрофлота 2 марта, сразу после ознакомления с финансовой отчетностью по МСФО, которая расставит все точки над i. Ибо не хочется поддаваться всеобщей панике и избавляться от бумаг, которые пару лет назад были куплены примерно в 4 раза дешевле и которые вполне могут стать хорошей дивидендной историей в перспективе ближайших нескольких лет. 

Тимофей Мартынов, вопрос к аудиторам БДО с абсолютно положительным заключением… к 6-му то февраля…  

Аудитор, чото мелкая какая-то амортизация)

Смущает одно событие после отчетной даты — все купленное в 2016 (стр. 95) имущество авиационно-техническое и спецтранспорт переданы в аренду некоей ООО «А-Техникс». 
В списке дочек на стр. 51 ее нет. 

Подозрения такие: раз РФ трясет на дивы, то нужно раздувать расходы, а прибыль прятать в формально неафиллированных структурах по возможной схеме. Аренда будет фиксированной. А эта ОООшка будет голове и дочкам выставлять услуги в разы выше аренды. Прибыль осядет тут. Дивы на сторону.

 По МСФО интереснее будет наверное

Тимофей Мартынов, в Пояснениях стр. 44 — за 2016 в сумме 2 108 491 тыс. руб. начислена амортизация. 
 

Меня смущает отсутствие ниточек прошивки в дырокольных дырочках заключения и отчетности. Либо им дали лишний экземпляр и они его раздербанили, либо аудиторы отсканировали. Я обычно не делаю скан для клиентов, не просят) 

как-то не так интересно по дивам получается как могло бы, если 50% от 27,57 брать ?

P/E Аэрофлота по РСБУ 2016 получается 6,49
в общем-то недорого)

http://smart-lab.ru/q/AFLT/f/y/RBSU/

Такс, сосчитаем ЕБИТДУ Эрофлота...

Прибыль до налогообложения = 42,081 млрд пред. -17,457 млрд +
проценты к уплате -3,044 млрд, пред. -2,328 млрд -
проценты к получению 4,667 млрд, пред 3,614 млрд
обесценивание имущества — 18,928 млрд
.....

ЭЭээээ
А где найти амортизацию в отчете РСБУ?
Кто-нить подскажет?

http://ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/reports/rsbu/2016/12m2016.pdf

malishok твой любимый Аэрофлот по РСБУ за 2016 год отчитался

Результаты за 2016 г по РСБУ:
-Выручка составила 427 901 млн руб., +16,8% г/г. Из-за расширения сети маршрутов и ростом пассажиропотока авиакомпании «Аэрофлот» за 12 месяцев 2016 года на 11,0%.
-Валовая прибыль +12,8%, до 56 338 млн руб.
-Чистая прибыль по итогам года составила 30 617 млн руб. против убытка годом ранее. Это объясняется улучшением результатов от операционной деятельности, а также дополнительными доходами, обусловленными эффективным управлением парком воздушных судов.
-Базовая прибыль на одну акцию за 12 месяцев 2016 года составила 27,57 руб.

отчет
пресс-релиз

Инвесторы «Аэрофлота» рассказали, что помешает росту стоимости компании // Ведомости 

На заседании совета директоров «Аэрофлота» 2 февраля заместитель гендиректора компании Шамиль Курмашов представил доклад «О работе с акционерами и инвесторами», в основу которого легло заказанное консалтинговой компании Ipreo исследование («Ведомости» ознакомились с исследованием, его подлинность подтвердили два человека, близких к совету директоров «Аэрофлота»). Ipreo опросила 12 акционеров «Аэрофлота» из числа иностранных инвестфондов и восемь аналитиков о привлекательных и негативных сторонах инвестиционной истории «Аэрофлота».

Наибольшими угрозами для инвестиционной истории четверть опрошенных считают возвращение на российский рынок иностранных авиакомпаний (сократили или прекратили полеты в Россию в 2014–2016 гг.) и влияние государства. Под последним понимается возможное давление на «Аэрофлот» для решения социальных задач, поясняется в докладе.

«По мере того как «Аэрофлот» начинает показывать все большую прибыль и по капитализации обгонять многих международных конкурентов, все чаще приходится слышать призывы губернаторов и депутатов различных уровней регулировать «Аэрофлот», в частности его тарифы. Эта нерыночная риторика все больше беспокоит наших инвесторов», – говорит независимый член совета директоров «Аэрофлота» Алексей Германович.

Другие риски – недостаточная разветвленность глобальной маршрутной сети «Аэрофлота» (15% опрошенных), имидж России за рубежом и риски со стороны Федеральной антимонопольной службы (по 10%).

При этом половина опрошенных назвала транссибирские роялти «Аэрофлота» одним из катализаторов дальнейшего роста капитализации. Роялти (оцениваются примерно в $500 млн ежегодно) «Аэрофлот» получает от иностранных авиакомпаний за пролет над Сибирью (авиационные власти европейских стран регулярно просят Минтранс России отменить их). Другими факторами дальнейшего роста капитализации инвесторы назвали прибыльность и рентабельность компании (65%), его рыночную долю (40%) и высокие дивиденды (35%). В 2016 г. «Аэрофлот» на Московской бирже подорожал на 172,5% до 170 млрд руб. ($2,8 млрд) и превзошел Air France и Turkish Airlines, сообщала пресс-служба компании. На конец торгов в прошлую пятницу «Аэрофлот» стоил 198 млрд руб.

Прибыль «Аэрофлота» по итогам 2016 г. будет на исторических максимумах и ожидается, что государство обяжет его (его контрольный пакет – у Росимущества) направить на дивиденды 50% прибыли, говорит аналитик «Атона» Михаил Ганелин. По итогам 2015 г. у «Аэрофлота» был убыток. В 2016 г. компания увеличила долю рынка и при этом у нее хороший контроль издержек, стоимость ее пассажиро-километра – одна из самых низких в сравнении с иностранными конкурентами, добавляет директор Prosperity Capital Александр Бранис.

Другим риском для перевозчика инвесторы считают наращивание закупок российских судов, отмечают Бранис и Ганелин.

Представитель «Аэрофлота» отказался от комментариев.

народ слегка фиксируется уже

сегодня ожидаем: Аэрофлот: отчет РСБУ 12М2 2016

см. календарь по акциям

Я думаю тянут акцию под приватизацию.

Заключение стратегических партнерств позволит Аэрофлоту увеличить доходот перевозок и гармонизировать маршрутную сеть.

Подтверждена актуальность заключения JV (стратегическое партнерство). В настоящее время планируется создание партнерств, позволяющих группе "Аэрофлот" гармонизировать маршрутную сеть и увеличить доход от перевозок. Особенно привлекательным представляется партнерство, которое учитывает высокие темпы роста пассажиропотока в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также перспективу оптимального расширения маршрутной сети Аэрофлота

(МФД)

malishok, это наверное агент Ванюты))

Аэрофлот. В пору писать в ЦБ! 

Итак, то, что происходит в Аэрофлоте на 200% искуственное движение, затягивание бумаги наверх ровными полочками, без коррекций, разреженный стакан, кстати с сегодняшнего дня изменили еще шаг цены в большую сторону, пририсованные цены закрытий итд итп,+есть опр инфа от человека который сидит в крупном фонде, похоже на сговор в накачке этой бумажки. Как думаете ЦБ заинтересуется таким?=)

malishok, рост котировок то да, а насчет прибыли то нет!