АФК Система акции

  Прошло два месяца с момента публикации разбора АФК с калькулятором. И с того момента акции упали на 9%. Но ничего, UPSIDE растет *здесь должен быть смайлик*. Смотрим, что изменилось?

Сама методика и идея оценки опубликована здесь.

Если кратко, то считаю АФК Систему уже готовым портфелем активом, инвестиционным фондом, покупая который вы получаете кучу разных активов (и те, что нужны, и те, что не нужны). А за опт получаете скидку: МТС по акции, Сегежу со скидочкой, ОЗОН берете – два в подарок… И в нагрузку получаете менеджмент корпоративного центра (то есть сотрудников самой Системы), необходимость оплаты их работы и долг корпоративного центра. Это если кратко.

Кто разбирался в моей статье – помнит, что Система состоит из трех групп активов:

— публичная – это акции дочерних компаний, торгующихся на бирже

— непубличные, но которые можно оценить методом сравнения

— закрытые фонды и дочки, о которых мало информации. Их оцениваем по балансовой стоимости (сколько затрат понесла сама Система при покупке или инвестициях в них).

Такой вопрос. По идее же, дочки АФК могут кредитоваться в МТС Банке, или это запрещено по закону?)

В список кандидатов также включены экс-глава набсовета Мосбиржи Олег Вьюгин, старший управляющий партнер «Системы» Али Узденов, бывший член совета директоров Segezha Group (портфельная компания АФК) Даниэл Вулф, экс-руководитель направления цифровых инноваций в аудите Ernst & Young Елена Чикишева.

Кроме того, в совет номинированы Николай Михайлов, который входил в совет директоров АФК «Система» в период 2000-2006 гг., и Анна Белова, которая являлась членом совета с 2017 года, но вышла из него в апреле текущего года.

Евтушенков-младший не включен в список кандидатов в совет директоров «Системы» (interfax.ru)

MТС оставался главным источником роста выручки и рентабельности.

АФК Система купила производителя минеральной воды Архыз

ПАО АФК Система приобрело 100% компании-производителя минеральной воды Архыз, сообщила корпорация. ООО Архыз Оригинал было куплено через 100-процентную структуру корпорации — ООО Система Телеком Активы.

Общая сумма сделки составляет около 450 млн рублей, большая часть оплачивается за счет конвертации долга в капитал компании.

ФАС одобрила сделку в мае, ходатайство в антимонопольный орган было направлено в феврале.

ООО Архыз Оригинал зарегистрирована в 2017 году и специализируется на производстве безалкогольных напитков, минеральных и прочих питьевых вод в бутылках. Компания владеет товарными знаками Архыз Vita, а также 100% ООО Торговый Дом Дельта, которое является оптовым поставщиком Архыза.

По данным Системы, компании также принадлежат скважины с лечебно-столовой и питьевой минеральной водой (2 скважины в селе Архыз, 3 скважины в селе Кардоникская, 1 скважина в поселке Винсады и 1 скважина в поселке Красный Восток), а также заводы в Архызе и Черкесске общей мощностью 41 тысяча бутылок в час и завод в Винсадах мощностью 10 тысяч бутылок в час.

В 2021 году выручка ГК Архыз превысила 1 млрд рублей. К 2026 году компания планирует увеличить выручку в 14 раз по отношению к 2021 году и нарастить долю рынка до 12% с текущих 1,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы смотрим на результаты компании умеренно позитивно. Основными драйверами роста выручки и OIBDA стали результаты Segezha Group и Агрохолдинга СТЕПЬ, также хорошую динамику продемонстрировали компании фармнаправления. Несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, ключевые компании в портфеле Системы приняли решение о выплате дивидендов. Убыток по чистой прибыли в основном связан с переоценкой активов и низкими результатами Ozon, который, однако, в ближайший год уже может выйти на безубыточность.

Инвестиции в компанию-производителя напитков в текущих условиях, когда многие производители товаров массового спроса сокращают присутствие на российском рынке, выглядят стратегически оправданными. Вместе с тем размер сделки относительно мал для АФК Система, и мы рассматриваем новость как нейтральную.

• Выручка Группы выросла на 26,2% год к году и составила 216,4 млрд руб.

• Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 22,0% год к году до 69,4 млрд руб.

• Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,1%.

• Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) Группы выросли год к году на 28,2% в первом квартале 2022 года в основном на фоне роста КиАУР МТС, Segezha Group и Агрохолдинга «СТЕПЬ», а также консолидации результатов «Биннофарм Групп».
• Капитальные затраты Группы выросли на 38,5% до 52,3 млрд руб. в первом квартале 2022 года в основном за счет ускорения закупок сетевого и IT-оборудования МТС.

ПАО АФК Система приобрело 100% компании-производителя минеральной воды Архыз, сообщила корпорация. ООО Архыз Оригинал было куплено через 100-процентную структуру корпорации — ООО Система Телеком Активы.

Общая сумма сделки составляет около 450 млн рублей, большая часть оплачивается за счет конвертации долга в капитал компании.

ФАС одобрила сделку в мае, ходатайство в антимонопольный орган было направлено в феврале.

ООО Архыз Оригинал зарегистрирована в 2017 году и специализируется на производстве безалкогольных напитков, минеральных и прочих питьевых вод в бутылках. Компания владеет товарными знаками Архыз Vita, а также 100% ООО Торговый Дом Дельта, которое является оптовым поставщиком Архыза.

По данным Системы, компании также принадлежат скважины с лечебно-столовой и питьевой минеральной водой (2 скважины в селе Архыз, 3 скважины в селе Кардоникская, 1 скважина в поселке Винсады и 1 скважина в поселке Красный Восток), а также заводы в Архызе и Черкесске общей мощностью 41 тысяча бутылок в час и завод в Винсадах мощностью 10 тысяч бутылок в час.

В 2021 году выручка ГК Архыз превысила 1 млрд рублей. К 2026 году компания планирует увеличить выручку в 14 раз по отношению к 2021 году и нарастить долю рынка до 12% с текущих 1,5%.

Входящая в АФК «Система» компания Cosmos Hotel Group (CHG) расторгла соглашение с гостиничным оператором Intercontinental Hotels Group (IHG), которая управляла двумя отелями – Holiday Inn Express Paveletskaya (243 номера) в Москве и Holiday Inn Express Voronezh (145 номеров) в Воронеже. Об этом «Ведомостям» рассказал представитель CHG.

Структура АФК «Система» полностью избавилась от западных гостиничных брендов — Ведомости (vedomosti.ru)

Ребята, доброе утро всем! Давайте поднимем РФ рынок! Все больше и больше инвесторов становится в РФ, это хорошо. Главное чтобы они РФ рынок поддерживали!

​​

Девелоперская группа «Эталон» сообщила, что получила уведомление от АФК «Система» об увеличении доли владения на 19% от капитала группы, передает Reuters.

4 мая дочерняя компания «Системы» «Система Финанс» за 4,5 млрд руб. приобрела приблизительно 72,8 млн депозитарных расписок «Эталона», тем самым увеличив эффективную долю АФК в Etalon Group с 25,6% до 48,8%.

АФК «Система» нарастила на 19% долю в девелопере «Эталон» — Новости – Бизнес – Коммерсантъ (kommersant.ru)