АФК Система акции

Продажа банку ВТБ Биннофарм Групп поддерживает рост акций АФК Система - Sberbank CIB
ВТБ Капитал приобрел 11,2% в фармацевтическом холдинге Биннофарм Групп. Холдинг имеет самый большой портфель препаратов среди российских производителей, включающий более 450 препаратов, в том числе вакцину для профилактики коронавирусной инфекции «Спутник V».

Параметры сделки предполагают, что акционерный капитал Биннофарм Групп составляет 62,5 млрд руб. Это на 31% превышает нашу оценку данного актива, и при такой оценке наша целевая цена АФК «Система» выросла на 5%.

По нашим расчетам, в рамках сделки Биннофарм Групп оценивается с коэффициентом «стоимость предприятия/OIBDA 2021о» на уровне 10,5, что несколько выше оценки ее зарубежных аналогов, которые в среднем котируются по этому мультипликатору на уровне 9,1.

Корначев Федор
Хахаева Анастасия
Sberbank CIB



Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК «Система» продала структуре «ВТБ Капитала» 11,2% «Биннофарм групп».
Сумма сделки составила 7 млрд рублей.

29 ИЮН, 08:58
МОСКВА, 29 июня./ТАСС/. АФК «Система» продала структуре «ВТБ Капитала» 11,2% головной компании «Биннофарм групп», говорится в сообщении компании.

«ВТБ Капитал» инвестирует в фармацевтический холдинг «Биннофарм групп». 100% дочерняя компания АФК «Система» — ООО «Система телеком активы» — продала пакет акций, составляющий 11,2% уставного капитала Ristango Holding Limited, владельца 100% уставного капитала «Биннофарм групп», компании Nevsky Property Investments Limited, подконтрольной «ВТБ Капитал». Сумма сделки составила 7 млрд рублей", — отмечается в сообщении.

«АФК „Система“ остается основным управляющим акционером „Биннофарм Групп“ и продолжит реализовывать стратегию ее развития», — уточнил президент АФК «Система» Владимир Чирахов.

В результате сделки эффективная доля АФК «Система» в «Биннофарм групп» совместно с финансовым партнером (банком ВТБ) составила 75,3%; консорциума инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных фондов — 12,5%; «ВТБ Капитал» в лице Nevsky Property Investments Limited — 11,2%. Оставшийся 1% акций «Биннофарм групп» принадлежит миноритарному акционеру — физическому лицу.

«Биннофарм групп» — российский фармацевтический холдинг полного цикла, объединяющий пять производственных площадок, расположенных в разных регионах России: АО «Алиум» (ранее «Оболенское» в Серпуховском районе Московской области), АО «Биннофарм» (две площадки — в Зеленограде и Красногорске), ОАО «Синтез» (Курган), ЗАО «Биоком» (Ставрополь). Компании холдинга производят широкий спектр лекарственных препаратов различных терапевтических групп и имеют суммарно самый большой портфель препаратов среди российских производителей, включающий более 450 регистрационных удостоверений, в том числе вакцину для профилактики коронавирусной инфекции «Спутник V».
tass.ru/ekonomika/11774745

пишет
t.me/SberInvestments/1505

💉 ВТБ Капитал покупает у АФК «Система» долю в производителе вакцины «Спутник V»

Сделка может повысить потенциал роста акций АФК «Система» (https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/stocks/offer?toolid=AFKS) на 12 месяцев на 5%, считают аналитики SberCIB Investment Research.

🤔 Что произошло?

ВТБ Капитал приобретает 11,2% в фармацевтическом холдинге «Биннофарм Групп», который принадлежит АФК «Система» Владимира Евтушенкова. Портфель препаратов Биннофарм Групп насчитывает более 450 наименований, включая вакцину «Спутник V». В результате сделки совместная доля Системы и Банка ВТБ в капитале Биннофарм Групп уменьшится с 86,5% до 75,3%.

📈 Как это повлияет на акции АФК «Система»?

Сумма сделки может составить 7 млрд рублей. Таким образом, вся Биннофарм Групп оценена в сумму 62,5 млрд рублей. Это на 31% выше оценки аналитиков SberCIB Investment Research. Потенциал роста акций АФК «Система» на 12 месяцев составляет 37%, согласно ожиданиям аналитиков. Если ориентироваться на оценку Биннофарм Групп в ходе сделки, то потенциал роста акций АФК «Система» на 12 месяцев может стать больше на 5%.

#акции $AFKS

Продажа доли в Биннофарме позволит Системе частично монетизировать некоторые активы - Атон
Система продаст ВТБ 11.2% долю в группе Биннофарм ДОЛЮ В ГРУППЕ БИННОФАРМ (AFKS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – $45)

По данным РБК, Система сократит долю в Биннофарме, продав 11.2% группы ВТБ Капиталу. Сумма сделки, как сообщается, составит около 7 млрд руб. ($97 млн), что подразумевает оценку 100% группы Биннофарм на уровне 62.5 млрд руб. Система останется контролирующим акционером, ее эффективная доля снизится при этом с 86.5% до 75.3%. Представитель Системы подтвердил факт переговоров, сообщив, что сделка может быть закрыта в ближайшее время.

Данная сделка, которую мы оцениваем нейтрально, позволит Системе частично монетизировать некоторые активы в преддверии потенциального IPO или полного выхода из них.

Атон   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/alenka_capital_comon/685


АФК «Система» продает 11,2% «Биннофарм Групп» в ВТБ за 7 млрд руб.💊💰

Это оценка порядка 64 млрд руб за всю компанию или около 3-4 руб на 1 акцию АФК Система с учетом доли.

В запасе еще Степь и Медси, для которого важны результаты IPO ЕМЦ🩺

Ну в целом надо отдать должное, распродают в кеш все что только могут и по весьма хорошим ценам

Тимофей Мартынов, Евтушенков грамотный менеджер

Ну в целом надо отдать должное, распродают в кеш все что только могут и по весьма хорошим ценам

📈АФК Система растёт на 1.2% после новостей о продаже доли в Бинофарм

ВТБ Капитал инвестирует в фармацевтический холдинг «Биннофарм Групп». 100% дочерняя компания АФК «Система» – ООО «Система Телеком Активы» – продала пакет акций, составляющий 11,2% уставного капитала Ristango Holding Limited, владельца 100% уставного капитала «Биннофарм Групп», компании Nevsky Property Investments Limited, подконтрольной ВТБ Капитал. Сумма сделки составила 7 млрд рублей.

В результате сделки эффективная доля АФК «Система» в «Биннофарм Групп» совместно с финансовым партнером (Банком ВТБ[1]) составила 75,3%; консорциума инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных фондов – 12,5%; ВТБ Капитал в лице Nevsky Property Investments Limited – 11,2%. Оставшийся 1% акций «Биннофарм Групп» принадлежит миноритарному акционеру – физическому лицу. 

пресс релиз: https://sistema.ru/press/pressreleases/vtb-kapital-investiruet-v-binnofarm-grupp

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ Капитал инвестирует в фармацевтический холдинг «Биннофарм Групп».
100% дочерняя компания АФК «Система» – ООО «Система Телеком Активы» – продала пакет акций, составляющий 11,2% уставного капитала Ristango Holding Limited, владельца 100% уставного капитала «Биннофарм Групп», компании Nevsky Property Investments Limited, подконтрольной ВТБ Капитал.

Сумма сделки составила 7 млрд рублей.

В результате сделки:

-эффективная доля АФК «Система» в «Биннофарм Групп» совместно с финансовым партнером (Банком ВТБ) составила 75,3%
-консорциума инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных фондов – 12,5%;
-ВТБ Капитал в лице Nevsky Property Investments Limited – 11,2%.
-Оставшийся 1% акций «Биннофарм Групп» принадлежит миноритарному акционеру – физическому лицу.

www.sistema.ru/press/pressreleases/vtb-kapital-investiruet-v-binnofarm-grupp

Евтушенков продаст структуре ВТБ долю в производителе «Спутника V»

АФК «Система» Владимира Евтушенкова готова снизить свою долю в «Биннофарм Групп»: около 11% одного из крупнейших отечественных фармхолдингов за 7 млрд руб. может купить «ВТБ Капитал»
www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98

🇷🇺#AFKS
СТРУКТУРА АФК «СИСТЕМА» ПРОДАЛА СТРУКТУРЕ «ВТБ КАПИТАЛА» 11,2% ГОЛОВНОЙ КОМПАНИИ «БИННОФАРМ ГРУПП» ЗА 7 МЛРД РУБ — ПРАЙМ

Система АФК — информация о дивидендах
Поступили новые сущфакты о дивидендах Система АФК, прочитать можно по ссылке: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Раскрывальщик, budu blagodarna Vashemu resume po etomu povodu) Spasibo)

Система АФК - информация о дивидендах
Поступили новые сущфакты о дивидендах Система АФК, прочитать можно по ссылке: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺#AFKS
Евтушенков переизбран Председателем совета директоров АФК Системы

Акционеры «АФК Система» утвердили дивиденды по итогам 2020 г. в размере ₽0,31 на одну обыкновенную акцию (₽6,2 на одну ГДР). Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 13 июля 2021 г. Дивидендная доходность может составить 1%.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8YBJ1SPxmE2L6QRsGX-CmMQ-B-B&attempt=1

сегодня ожидаем: ГОСА, дивиденды

см. календарь по акциям

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) АФК «Система» до «ВВ» с «ВВ-», прогноз стабильный, говорится в релизе агентства.
«Повышение рейтинга отражает улучшение операционного профиля компании, связанное с более зрелой стадией развития ее основных активов, которая сопровождается снижением валютных рисков», — сообщило Fitch.

Облиги 10-леточки размещает. Под ~8,5%

Продажа углеводородных квот дополнит инвестпривлекательность Segezha Group - Альфа-Банк
Segezha Group может получать дополнительные 5 млрд рублей к годовой OIBDA от продажи углеводородных квот, сообщает РБК со ссылкой на президента компании Михаила Шамолина.

Поскольку бизнес Segezha состоит из производственных мощностей и лесных угодий, дальнейшая реализация механизма трансграничного углеродного регулирования (CBAM) ЕС предоставит возможности извлекать выгоду от продажи углеродных квот (механизм CBAM – часть европейской зеленой сделки). Г-н Шамолин указал на то, что при нынешней ресурсной базе на уровне 8,1 млн куб. м леса положительный баланс компании, который может быть продан на рынок, составит примерно 0,5 млн единиц CO2 в год (на столько улавливание углерода превысит выбросы). Учитывая планы компании по расширению лесных угодий, мы ожидаем соответствующее увеличение чистого положительного баланса единиц CO2.

Это заявление в целом соответствует заявлению SG инвесторам в период IPO о том, что механизм трансграничного углеродного регулирования CBAM предусматривает материальный потенциал роста годовой OIBDA. Отметим, тем не менее, что поскольку законодательное поле пока не оформлено, точные сроки реализации этого потенциального эффекта пока не известны, так как сейчас в России проводится первый эксперимент по торговле углеродными единицами (в Сахалинской области). Тестирование нашей модели ДДП показывает потенциал роста 6-8% к текущей РЦ на уровне 10 руб./акцию в результате этой возможности.

Мы считаем новость краткосрочно относительно нейтральна для акций SGZH (учитывая, что в краткосрочной перспективе фокус направлен на капиталовложения и текущие рыночные цены), однако хорошо дополняющей ее долгосрочную инвестиционную привлекательность.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания «Биннофарм Групп» зарегистрировала собственную фармацевтическую субстанцию для антибиотика «Левофоксацин», рекомендованного для лечения COVID-19. Уже выпущена первая партия – 100 кг субстанции «Левофлоксацин гемигидрат». К концу 2021 г. ее производство будет локализовано на заводе в поселке Оболенск Московской области.
www.interfax.ru/russia/773623

Cреднесрочный прогноз капиталовложений для Segezha все еще может быть повышен - Альфа-Банк
Как сообщило агентств «Интерфакс» со ссылкой на президента Segezha Group Михаила Шамолина, компания инвестирует 6,5 млрд руб. в модернизацию крупнейшего деревообрабатывающего комбината, Лесосибирского ЛДК в Красноярском крае. Проект предусматривает строительство нового пеллетного производства мощностью 100 тыс. т в год (что означает увеличение мощностей по производству пеллет почти в два раза в сравнении с нынешними 110,5 тыс. т), новой теплостанции на кородревесных отходах, модернизацию очистных сооружений и другие мероприятия. Кроме того, позже в этом году будет принято инвестиционное решение по строительству нового завода CLT-панелей в Лесосибирске мощностью 50 тыс. куб. м. Модернизация на Лесосибирском ЛДК должна завершиться к 2023 г.

С началом проекта по модернизации Лесосибирского ЛДК три из пяти инвестиционных проектов, представленных Segezha Group в момент IPO как проекты на этапе рассмотрения, за последние два месяца де факто перешли в категорию текущих проектов. Два других проекта -это Segezha-Запад  с бюджетом178 млрд руб. (забалансовый проект) и расширение мощностей Вятского фанерного комбината с бюджетом 6 млрд руб. При бюджете в 6,5 млрд руб. проект по модернизации Лесосибирского ЛДК предусматривает увеличение нашего прогноза капиталовложений Segezha Group на 2021-23 гг. на 15% до 50 млрд руб. и средний коэффициент «капиталовложения/выручка» 2021-23 на уровне 18,8% (+2,4 п. п. к нашей текущей оценке).

Отметим, что наш среднесрочный прогноз капиталовложений для Segezha все еще может быть повышен, учитывая наличие еще нескольких потенциальных проектов в портфеле компании. Стратегически масштабная программа капиталовложений на 2021-23 годы обещает инвесторам быстрый рост в масштабе. С другой стороны, мы не исключаем риска того, что скорректированный СДП может сохраниться в зоне отрицательных значений в 2022 г., что, в свою очередь, может поставить под сомнение способность компании выплачивать дивиденды по верхней границе диапазона (3,0-5,5 млрд руб.). Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для SGZH, которая торгуется ниже цены IPO.        

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ждём коррекцию до 30 и добираем? у кого какие соображения?

Похоже Система выдохлась. Интересных новостей способных сдвинуть котировки не предвидится, а сама бумага падает уже не первую неделю. Народ разочаровался и выходит из бумаги? Неужели опять 20+ за акцию увидим в этом году?

АФК Система, что нас ждет дальше?
Единственная компания в РФ, по которой ежеквартально идет какой-нибудь драйв. Напомню, что в данный момент Система владеет или имеет долю в следующих публичных компаниях:  МТС, OZON, Сегежа, Эталон, а среди ключевых непубличных активов — Степь, МЕДСИ, Бинофарм.

С высокой долей вероятности в 2022 году мы увидим очередные IPO дочек, таких, как Степь или Медси, а может и Бинофарм, если будет позитивная рыночная конъюнктура.

Давайте взглянем на результаты 1 кв. 2021 года:
✓ Выручка Группы выросла на 8,4% г/г до 171,5 млрд. руб.
✓ OIBDA(скор) выросла на 6,1% г/г до 56,9 млрд. руб.
✓ Убыток в доле АФК «Система» составил 2,4 млрд руб.

На рост выручки и OIBDA группы позитивное влияние оказал рост доходов МТС, благодаря росту потребления телекоммуникационных и финансовых услуг. Сегежа показала хорошие финансовые результаты на фоне роста цен на пиломатериалы, а Степь увеличила доходы по всем сегментам.



Авто-репост. Читать в блоге >>>