Число акций ао 130 млн
Номинал ао 3 руб
Тикер ао PHOR
Капит-я 300,4 млрд
Выручка 191,6 млрд
EBITDA 52,9 млрд
Прибыль 15,3 млрд
Дивиденд ао 84
P/E 19,7
P/S 1,6
P/BV 3,0
EV/EBITDA 8,0
Див.доход ао 3,6%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
19/07 PHOR: посл. день с дивид. 24 руб X
23/07 PHOR: отсечка по д-дам 24 руб X
Прошедшие события Добавить событие

ФосАгро акции, форум

2320   +0.43%
  1. ФосАгро - отложенный рост

    После годового перерыва мы возвращаемся к анализу ПАО «ФосАгро». Рост ликвидности акций, увеличение производственных мощностей и дальнейшие планы компании позволяют рассматривать акции ПАО «ФосАгро» в качестве перспективных инвестиционных инструментов.

    Крупнейший в мире производитель высокосортного фосфатного сырья «ФосАгро» занимает первое место в Европе и третье в мире по производству фосфорсодержащих удобрений. Более 70% продукции продается на экспорт.

    В 2017 году рост общего производства удобрений группы «ФосАгро» составил 12,3% до 8,3 млн т. В I квартале 2018 г. производство выросло до 2,3 млн т. или на 18,5% в годовом выражении.

    В прошлом году компания завершила строительство двух новых установок по производству аммиака и карбамида, увеличив объемы выпуска и номенклатуру азотных удобрений. За счет этого «ФосАгро» рассчитывает к 2020 году выйти на объем производства удобрений более 9 млн т.
    Рост производства и ожидаемая позитивная динамика на рынке удобрений должны обеспечить улучшение финансовых показателей и выполнение планов «ФосАгро» по постепенному сокращению долга.

    Оцененные по основным мультипликаторам акции компании можно считать недооцененными относительно сопоставимых по капитализации зарубежных производителей удобрений.

    Мы вновь подтверждаем по обыкновенным акциям «ФосАгро» рекомендацию «Покупать».
    Калачев Алексей
    ГК «ФИНАМ»
    читать дальше на смартлабе
  2. Что нужно для того, чтобы акции начали расти?

    Фундаментальное обоснование компании, основанное на анализах финансовых и производственных показателей её деятельности. Разберём на примере одной из моих инвестиций – акций ФосАгро.Что нужно для того, чтобы акции начали расти?

    Компания завершает масштабные инвестиционные проекты, в дальнейшем будет снижение капитальных затрат и увеличение свободного денежного потока. Соответственно новые проекты и модернизация старых позволят ФосАгро снизить себестоимость и увеличить мощность производства удобрений, а также сократить операционные издержки, что в свою очередь приведёт к увеличению прибыли.

    Время – оно всегда на стороне инвестора. Нужно время, чтобы компания заработала прибыль и отразила её в своей финансовой отчётности. В нашем случае с ФосАгро, увеличение новых мощностей приводит к росту производства удобрений, которые затем продают, в результате чего увеличивают выручку.


    читать дальше на смартлабе
  3. Экспорт российских минудобрений превысил 13,5 млн тонн за пять месяцев 2018г.
    11.07.2018
    Экспорт российских минудобрений превысил 13,5 млн тонн за пять месяцев 2018 года, сообщают СМИ со ссылкой на данные Федеральной таможенной службы (ФТС).

    С января по май 2018 года объем экспортных поставок минеральных и химических удобрений в стоимостном выражении составил $3,14 млрд.

    Из указанного объема 5,6 млн тонн или $1,097 млрд пришлось на азотные удобрения,
    2,93 млн тонн и $605,4 млн – калийные
    5,05 млн тонн и $1,437 млрд – комплексные.

    Кроме того, из данных ФТС по агрохимикатам следует, что объем импорта химических средств защиты растений в Россию по итогам отчетного периода составил 66,9 тыс. тонн, что соответствует $538,5 млн.
  4. Акции Фосагро догонят показатели сектора за счет роста EBITDA на 20%

    DAP укрепляется – подтверждаем ПОКУПАТЬ
    С февраля, когда мы присвоили акциям Фосагро рейтинг ПОКУПАТЬ, цены на DAP укрепились на $40/т, а индекс FTSE Chemicals прибавил 15%, подтвердив, что структурно наша рекомендация верна. Мы полагаем, что негативная реакция рынка на слабые финрезультаты за 1К18 и планы по расширению Метахима на 20 млрд руб. была чрезмерной. Акции Фосагро должны догнать показатели сектора за счет роста EBITDA на 20% кв/кв во 2К18 и большей ясности по Метахиму (NPV $150 млн, по нашим оценкам). Рыночная конъюнктура остается благоприятной, и при спотовой цене на DAP ($420/т Baltic) и текущем курсе (63 руб./$) Фосагро торгуется с EV/EBITDA 4,7x против своего 5-летнего среднего 5,9x. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
    АТОН
    Рекомендация к покупке структурно верна, негатив на фоне внутренних факторов
    С момента, когда мы рекомендовали покупать акции Фосагро в феврале, цены на DAP выросли на $40/т (FOB Baltics), а индекс FTSE Chemicals и акции Mosaic, основного аналога Фосарго, прибавили более 15%, что отражает ожидаемые позитивные изменения в отрасли. Акции Фосагро пострадали по причине как общих для российского рынка проблем (индекс РТС снизился на 7% после введения санкций), так и неожиданных негативных факторов внутри компании: финрезультаты за 1К18 разочаровали, а капзатраты, связанных с потенциальным расширением Метахима, оказались высокими.

    Неудачный 1К компенсируется сильным 2К, оценка на спот-ценах привлекательна
    читать дальше на смартлабе
  5. БКС пишет ( bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aziia-ostaetsia-pod-davleniem-protektsionizma ):
    Торговые войны – не единственная беда Китая. Засуха угрожает резким снижением производства пшеницы. В 2018 г. урожаи могут снизиться на 20%. Это уже привело к росту цен на мировых рынках почти на 15% с апреля. Все это в итоге может привести к росту цен на удобрения.
  6. сегодня ожидаем: ФосАгро: закрытие реестра под див-ды (15 р.)

    см. календарь по акциям
  7. сегодня ожидаем: Фосагро: посл день с дивидендами 15 руб

    см. календарь по акциям
  8. Фосагро – результаты за 1 квартал 2018 года и прогноз на 2018-19 гг. от Goldman Sachs и Sberbank CIB:
    t.me/intrinsic_value/103
    tt.me/intrinsic_value/AWPUUCdTGsk
  9. Фосагро - сохранило объем реализации удобрений в I квартале на уровне свыше 600 тыс. тонн

    Компания «Фосагро» реализовала на внутреннем рынке в первом квартале 2018 года более 600 тыс. тонн минеральных удобрений, что соответствует показателю за аналогичный период прошлого года.

    «Объем реализации на внутреннем рынке в 1 кв. 2018 г. остался практически неизменным по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. Вместе с тем мы уверены, что до конца года рынок реализует свой потенциал роста, что будет связано как с увеличением посевных площадей, так и с благоприятной конъюнктурой на мировых рынках сельхозпродукции»

    Финанз
  10. Genzo, А что тут прорывного? Сейчас в лизинг берут и самолёты, вагоны, даже автомобили…
  11. Кто нибудь делает ставку на эту застарелую новость, кроме меня))??
    «ФосАгро» возьмет в аренду у Газпромбанка 500 новых вагонов… Вагоны-хопперы до конца января 2018 г. поставит АО «Тихвинский вагоностроительный завод» (ТВСЗ)
    www.phosagro.ru/press/company/item14735.php
  12. Еженедельный обзор прошедшей недели

    В целом неделя прошла спокойно, если брать рынок в целом, закрывшись небольшим снижением. Последний день закончился также как и предыдущий, закрывшись на постторгах гепом, только в отличие от вчерашнего для, когда были проведены ребалансировки индексных фондов, сегодня мы закрылись вниз.

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Однако, несмотря на это, на неделе было большое количество отчетов и новостей по отдельным эмитентам, давайте разберем их немного подробней:

    Лукойл показал производственные результаты на уровне 4 квартала 2017 года. Важно, что в 2 квартале отпускные цены на нефть выше. Прирост выручки за счет ценовой составляющей всегда является наиболее эффективным и улучшит показатели EBITDA и FCF. 

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Появление устойчивого свободного денежного потока укрепляет баланс компании.

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Котировки Лукойла двигаются синхронно с нефтью (Brent). Небольшое опережение вызвано выкупом акций с рынка, в том числе и менеджментом. Ждем результат второго квартала и присматриваем за котировками нефти. 

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Газпром в 1 квартале существенно нарастил приток денег от операционной деятельности

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    И часть из них уже успел направить в капитальные вложения. Это вполне соответствует ожиданиям рынка от компании. Большая часть доходов уйдет в капитальные вложения с неизвестными сроками и уровнем отдачи на инвестированный капитал. Газпром мы продолжаем считать малопривлекательной компанией с точки зрения активного наращивания капитала. Эмитент интересен лишь как компонент доходного портфеля для пожилого инвестора, которому дивидендный поток важнее курсового роста. 

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Газпромнефть добавила +27.5% к денежному потоку от операционной деятельности. 

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    Компания продолжает работу с инвестиционной программой, чуть нарастила долг и выплатила дивиденды. 

    Еженедельный обзор прошедшей недели

    ОГК-2 продолжает планомерно
    дальше тут

  13. Слабый рубль замедлил темпы роста выручки ФосАгро

    EBITDA ФосАгро в I квартале выросла на 13%, до 14,3 млрд руб.

    EBITDA ФосАгро в I квартале 2018 года выросла на 13% относительно аналогичного периода прошлого года — до 14,3 млрд рублей ($251 млн), сообщила компания. Рентабельность по EBITDA снизилась до 26% с 29%. Выручка ФосАгро в I квартале повысилась на 23% и достигла 54,6 млрд рублей ($960 млн). Валовая прибыль в I квартале составила 22,6 млрд рублей ($397 млн), увеличившись на 13% год к году. Рентабельность по валовой прибыли снизилась с 45% до 41%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 13% — до 6,3 млрд рублей ( $111 млн). Чистая прибыль составила 6,9 млрд рублей против 12,3 млрд рублей годом ранее.
    Результаты ФосАгро оказались несколько хуже ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение физических объемов реализации и цен на DAP/MAP. В тоже время более слабый рубль и снижение цены на апатитовый концентрат в долларах на 13% замедлили темпы роста показатели. Эти же факторы вкупе с удорожанием сырья (серы) стали причиной более слабой динамики EBITDA.
    Промсвязьбанк
  14. Результаты ФосАгро за 1 квартал умеренно-негативны для акций компании

    ФосАгро: EBITDA и чистая прибыль за 1К18 оказались ниже прогнозов     

    Выручка достигла 54.6 млрд руб. (0% против консенсус-прогноза, +1% против прогноза АТОНа), увеличившись на 19% кв/кв, что было ожидаемо, учитывая рост цен на удобрения (DAP +8% кв/кв в 1К18) и сильные операционные результаты (общий объем производства вырос на 3% кв/кв до 2 318 тыс т). EBITDA отразила сильный рост выручки и подскочила до 14.3 млрд руб. (-11% против консенсус-прогноза, в рамках прогноза АТОНа), что соответствует росту на 12% кв/кв. Тем не менее, это было слегка нейтрализовано ростом себестоимости на 29% кв/кв (до 32.1 млрд руб.), что частично объясняется укреплением рубля и более высокими объемами производства. В результате рентабельность EBITDA сократилась на 1.7 пп кв/кв и снизилась до 26%. Чистая прибыль составила 6.9 млрд руб. и сильно отстала от консенсус-прогноза (-22%), но оказалась на 62% выше кв/кв на фоне сильной динамики EBITDA, а также более низких процентных расходов (1.2 млрд руб., -45 % кв/кв) и расходов по налогу на прибыль (1.7 млрд руб., -11% кв / кв). Среди позитивных моментов отметим, что FCF вышел в плюс и достиг 1.5 млрд руб., что говорит о заметном улучшении по сравнению с отрицательными цифрами, наблюдавшимися в течение 2017 (в частности, минус 9.1 млрд руб. в 4К17). Это было обусловлено сильным OCF и сезонным снижением капзатрат в размере 9.0 млрд руб. (-30% кв/кв). Чистая долговая нагрузка составила 2.3x чистый долг/EBITDA, почти без изменений относительно конца 2017.
    Результаты Фосагро за 1К18 в основном совпали с нашими ожиданиями но значительно отстали от прогнозов рынка, поэтому мы считаем их умеренно НЕГАТИВНЫМИ для акций. Тем не менее, мы отмечаем сильный рост EBITDA кв/кв и FCF, который приятно удивил, выйдя в плюс в 1К18 (1.5 млрд руб.) на фоне сезонного снижения капзатрат и отсутствия значительного роста оборотного капитала.
    АТОН
  15. Фосагро - капзатраты в 2018 г составят 30-31 млрд руб

    Капитальные затраты группы "Фосагро" в 2018 году могут составить 30-31 миллиард рублей, сообщил финансовый директор «Фосагро» Александр Шарабайко.

    «Поскольку у нас было несколько изменений в нашей программе капитальных затрат, прогноз будет повышен до 30-31 миллиарда рублей»

    Большая часть инвестиций будет направлена в проект по строительству нового производства серной кислоты.
    «Это позволит нам к концу 2019 года достичь вертикальной интеграции в этой части и избежать значительных закупок с рынка. Взамен мы будем покупать много твердой серы и самостоятельно перерабатывать ее в кислоту»

    Прайм
  16. Отчет не фонтан, конечно, долг пока не снижается, дивы растут не супер быстро. Но у меня появилось много надежд на 2КВ2018, бакс подрос — это должно сказаться более чем позитивно) Производство растет, точка входа видится неплохой на текущий момент.
  17. С падением прибыли на 44% в 1 кв 2018г, а тем более со 2 кв. 2018г Украина запретила ФосАгро реализовывать свою продукцию в Украине, акции ФосАгро и по 2000 руб уже не интересны. 

    Падение прибыли => падение величины и без того маленьких дивиденов ФосАгро.
  18. Подозрительный рост без объёма!

    Роман Ранний, так уже обратно вернули — рубль чуть укрепился.
  19. Подозрительный рост без объёма!
  20. Скорректированная прибыль важна, поэтому нормуль все боб, не слушай приспешника этого))
  21. редактор Боб, 
    Почему ОБМАНЫВАЕШЬ форумчан. 
    ФосАгро показал не рост прибыли, а падение на 44%. 
  22. ФосАгро – мсфо
    129 500 000 акций moex.com/s909
    Free-float 25%
    Капитализация на 30.05.2018г: 307,045 млрд руб

    Общий долг на 31.12 2015г: 156,304 млрд руб
    Общий долг на 31.12 2016г: 140,783 млрд руб
    Общий долг на 31.12 2017г: 153,388 млрд руб
    Общий долг на 31.03.2018г: 152,907 млрд руб

    Выручка 2015г: 189,732 млрд руб
    Выручка 1 кв 2016г: 56,073 млрд руб 
    Выручка 2016г: 187,742 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: 44,398 млрд руб
    Выручка 2017г: 181,351 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: 54,622 млрд руб

    Валовая прибыль 2015г: 106,668 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2016г: 32,082 млрд руб 
    Валовая прибыль 2016г: 99,698 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2017г: 19,981 млрд руб 
    Валовая прибыль 2017г: 79,992 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2018г: 22,568 млрд руб

    Прибыль 2015г: 36,436 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2016г: 22,631 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2016г: 36,114 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2016г: 48,515 млрд руб
    Прибыль 2016г: 59,886 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 12,263 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 13,732 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 21,075 млрд руб
    Прибыль 2017г: 25,331 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2018г: 6,878 млрд руб
    www.phosagro.ru/investors/reports/msfo/

    Прибыль 2018г: 16 млрд руб — Прогноз.
  23. Фосагро - чистая прибыль за 1 квартал по МСФО выросла на 13% - до 6,3 млрд рублей (111 млн долларов США).

    ПАО «ФосАгро» сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2018 г. Выручка «ФосАгро» за первый квартал выросла на 23% — до 54,6 млрд рублей (960 млн долларов США). EBITDA за первый квартал достигла 14,3 млрд рублей (251 млн долларов США), увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, рентабельность по EBITDA составила 26%. Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за первый квартал выросла на 13% — до 6,3 млрд рублей (111 млн долларов США).

    Ситуация на рынке в 1 квартале 2018 г.: 
    • Средний уровень цен на DAP (FOB Тампа) в 1 квартале 2018 г. составил 404 долларов США за тонну, что выше показателя предыдущего года на 48 долларов США, или на 13% за тонну.
    • Основными факторами восстановления цен на фосфорные удобрения были: 1) приостановка Mosaic завода Plant City, которая привела к образованию дефицита на рынке Северной Америки и увеличению импортных закупок 2) снижение экспорта из Китая на примерно 10% в период высокого сезона на внутреннем рынке 3) более низкие поставки из Марокко в результате неблагоприятных погодных условий.
    • Средняя цена на карбамид (FOB Балтика) в 1 квартале 2018 г. составила 226 долларов США за тонну по сравнению с 238 долларами США за тонну в 1 квартале 2017 г. Снижение цены обусловлено холодной погодой в Европе и Северной Америке, что послужило причиной более позднего начала сезонного спроса.

    Перспективы Рынок 
    • Ожидается, что в 2018 г. импорт фосфорных удобрений (DAP) в Индию вырастет более чем на 25% с 4,0 млн тонн, импортированных в 2017 году, до 5,0-5,5 млн тонн. Рост импорта обусловлен увеличением цены на фосфорную кислоту со стороны OCP, которая сейчас составляет 730 долларов США за тонну P2O5 (на 150 долларов выше, чем год назад), что делает собственное производство убыточным.
    • Мы ожидаем высокую активность на российском рынке во 2 и 3 кварталах этого года, а также отложенный спрос в Латинской Америке, обусловленный падением импорта в Бразилию в первом квартале 2018 г.
    • Стабильная ценовая конъюнктура на рынке основных фосфорных удобрений означает, что спрос и цена на серу также будут стабильными.
    • Возрастающая конкуренция и наращивание мощностей на площадке Maaden 2, а также на 4-й установке OCP являются основными факторами, которые могут ограничить дальнейший рост цен. 

    Фосагро -  чистая прибыль за 1 квартал по МСФО выросла на 13% - до 6,3 млрд рублей (111 млн долларов США).

    пресс-релиз
  24. Скорректированная чистая прибыль «ФосАгро» по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла на 13% и составила 6,343 млрд рублей.

    Выручка компании за январь-март выросла на 23% — до 54,622 млрд рублей. EBITDA за первый квартал достигла 14,3 млрд рублей, увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 26% против 29% в 1 квартале 2017 года.

    Объем продаж фосфорсодержащей продукции увеличился на 14% — до 1,753 млн тонн, продажи азотных удобрений увеличились на 41% — до 652 тыс. тонн, апатитового концентрата – на 5%, до 956 тыс. тонн
  25. Дивиденды — 24 руб. (1КВ2018)

ФосАгро - факторы роста и падения акций

  • Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью
  • В 2017 году компания завершает масштабный инвест-проект
  • Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%)
  • В 17-м году завершится строительство аммиачного агрегата, что позволит компании не закупать аммиак, а использовать свой = > расходы будут сокращаться
  • В 2018 Фосагро рассчитывает увеличить производство на 10% и ждет роста цен на 20%
  • На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей

ФосАгро - описание компании

ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.
free float около 20% акций