Число акций ао 48 707 млн
Номинал ао 0.5 руб
Тикер ао MSRS
Капит-я 34,4 млрд
Выручка 156,0 млрд
EBITDA 42,3 млрд
Прибыль 11,1 млрд
Дивиденд ао 0,03163
P/E 3,1
P/S 0,2
P/BV 0,2
EV/EBITDA 2,9
Див.доход ао 4,5%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Прошедшие события Добавить событие

МОЭСК акции, форум

0.706   +1.07%
  1. ожидает получить по итогам 2018 года чистую прибыль по РСБУ в размере 6,55 млрд руб…--непонятно это плюс или минус. вроде тут показатели выше 42,3 млрд
    Прибыль 11,1 млрд
  2. МОЭСК - ожидает прибыль в 2018 г. на уровне 6,6 млрд руб., EBITDA - 39,8 млрд руб

    МОЭСК ожидает получить по итогам 2018 года чистую прибыль по РСБУ в размере 6,55 млрд руб…

    Показатель EBITDA ожидается на уровне 39,78 млрд руб.

    В 2019 году прибыль прогнозируется на уровне 6,53 млрд руб., EBITDA — 40,33 млрд руб.
    На 2020 год прогноз чистой прибыли — 7,25 млрд руб., EBITDA — 42,7 млрд руб.

    Финансирование инвестиционной программы может снизиться в 2019 году до 33,6 млрд руб. в сравнении с 35,7 млрд руб. в 2018 году, в 2020 году — 28,5 млрд руб., в 2021 году — до 23,7 млрд руб., в 2022 — до 25 млрд руб. (с учетом НДС).

    http://www.interfax-russia.ru/Moscow/news.asp?id=991611


    читать дальше на смартлабе
  3. МОЭСК - чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла почти в 1,5 раза - до 5 млрд руб

    Чистая прибыль МОЭСК по МСФО за девять месяцев 2018 года увеличилась почти в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5 миллиардов рублей.

    Выручка компании составила 113,7 миллиарда рублей, увеличившись на 7% в годовом выражении.
    Операционная прибыль составила 11,6 миллиарда рублей, показав рост на 17%.

    https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={9A1B6746-5B82-4B51-905B-B9BC94B6171D}


    читать дальше на смартлабе
  4. мне кажется, это не совсем тот мультипликатор, который показывает окупаемость бизнеса. В знаменатели однозначно должна стоять чистая прибыль по итогу года. Для меня загадка: почему забывают про долги компании, когда считают окупаемость бизнеса в годовых прибылях.
    Возможно и я чего то не понимаю, но, мне кажется, EV/E более показательный в этом качестве. или не так? где я ошибаюсь?
    спасибо за понимание!)
    у МОЭСК EBITDA=40, а чистая прибыль всего 10(((
  5. Иван Чижиков,
    EV/EBITDA, как раз и учитывает и в числителе (долги), и в знаменателе (прибыль до выплаты процентов по долгам).
  6. Люди добрые, подскажите, пожалуйста, почему принято считать окупаемость бизнеса P/E как капитализация деленная на годовую прибыль? Хотя логичнее считать капитализация компании вместе с долговыми обязательствами компании делить на годовую прибыль, т.е. EV/E/
    Показатель P/E порой является определяющим перед покупкой, но когда учитываешь долги компании, то окупаемость бизнеса отличается существенно!!!(((
    К примеру, Моэск P/E= 3,5 т.е. за 3,5 года бизнес как бы окупается.
    НО EV/E= 127/9.5= 13.3 т.е. 13 лет нужно работать, чтобы окупить бизнес с его долгами.
    Правильно???

    Иван Чижиков,
    Разве мультипликатор EV/EBITDA не удовлетворяет Ваши запросы?
  7. Люди добрые, подскажите, пожалуйста, почему принято считать окупаемость бизнеса P/E как капитализация деленная на годовую прибыль? Хотя логичнее считать капитализация компании вместе с долговыми обязательствами компании делить на годовую прибыль, т.е. EV/E/
    Показатель P/E порой является определяющим перед покупкой, но когда учитываешь долги компании, то окупаемость бизнеса отличается существенно!!!(((
    К примеру, Моэск P/E= 3,5 т.е. за 3,5 года бизнес как бы окупается.
    НО EV/E= 127/9.5= 13.3 т.е. 13 лет нужно работать, чтобы окупить бизнес с его долгами.
    Правильно???
  8. Дивидендная доходность МОЭСК может составить около 10% - Велес Капитал

    Чистая прибыль МОЭСК по РСБУ за 9 месяцев составила 4,1 млрд рублей против 158 млн убытка за аналогичный период 2017 года, следует из отчетности компании.
    Результаты РСБУ отчетности МОЭСК можно в целом охарактеризовать как позитивные – компания показала рост выручки на 7,2% г/г, рост EBITDA на 26,8%, чистой прибыли на 4 млрд руб. Выручка и EBITDA выросли за счет роста дохода от передачи электроэнергии. При этом расходы увеличились лишь на 1,2%, что показывает, что менеджмент успешно контролирует объем расходов.

    После публикации отчетности, менеджмент провел конференц-звонок. Отметим, что ранее МОЭСК публиковала РСБУ отчетность за 3 квартал без устных комментариев руководства. Основной целью звонка было ознакомление инвестиционного сообщества с планом повышения рыночной капитализации компании.

    Менеджмент оценил влияние следующих факторов на финансовые результаты компании: механизм регуляторных соглашений, отмена льготного техприсоединения, отмена социальной нормы потребления электроэнергии, введение оплаты неиспользуемых мощностей.

    По оценке компании, в случае, если эти изменения будут закреплены на нормативном уровне, FCF увеличится примерно на 7 млрд руб. ежегодно в перспективе до 2022 г. С 2024 г., когда планируется поднять планку оплаты резервной мощности до 100%, FCF получит дополнительно еще 2-3 млрд руб.

    Что касается дивидендов, руководство не предоставило свой прогноз на 2018 г., но обозначило в качестве цели на 2018 г уровень чистой прибыли в 6,5 млрд руб. По нашим оценкам, с учетом дивидендной политики, разработанной с учетом требований распоряжения 1094, дивидендная доходность МОЭСК может составить около 10%.

    Касательно cделки с ОЭК, руководство заверило инвесторов, что допэмиссии для этого производиться не будет, а сделка будет заключена только в случае, если будет уверенность в том, что финансовые показатели МОЭСК после сделки будут лучше.

    Подводя итог, мы считаем, что грядущие регуляторные изменения будут позитивны для всех компаний электросетевого сектора и действительно могут способствовать росту капитализации. При этом стоить отметить, что, по нашему мнению, инвесторы будут внимательно следить за дивидендной доходностью МОЭСК по итогам 2018 г и если компания сможет обеспечить ее на уровне не ниже 8%, то это будет первый позитивный шаг, который положительно отразится на капитализации и станет неплохим заделом на будущее.
    Адонин Алексей
    ИК «Велес Капитал»
    читать дальше на смартлабе
  9. МОЭСК - чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев составила 4,1 млрд руб. против убытка ранее

    Чистая прибыль «Московской объединенной электросетевой компании» (МОЭСК) по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в январе — сентябре 2018 г. составила 4,098 млрд руб. против убытка в размере 157,93 млн руб. за аналогичный период годом ранее.

    Выручка МОЭСК за 9 месяцев 2018 г. выросла на 7%, до 112,316 млрд руб.

    Выручка от передачи электроэнергии в отчетном периоде выросла на 6,4%, до 105,904 млрд руб., от техприсоединения — на 26%, до 5,292 млрд руб.

    Валовая прибыль МОСЭК в январе — сентябре этого года выросла вдвое, составив 12 млрд руб.

    МОЭСК - чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев составила 4,1 млрд руб. против убытка ранее
    http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471442


    читать дальше на смартлабе
  10. Москва переходит на электробусы
  11. Ренёк пишет, что МОЭСК с учетом вектора прибыли, может дать годовую дивдоходность порядка 9,6-10,3%
    Это может поддержать цену акции
  12. Результаты МОЭСК за 1 полугодие нейтральные - АТОН

    МОЭСК: результаты за 1П18 по МСФО и телеконференция    

    Результаты. Выручка выросла на 8.6% г/г до 77.6 млрд руб., преимущественно за счет роста выручки от передачи электроэнергии (на фоне увеличения отпуска в сеть и повышения тарифа), а также роста доходов от технического присоединения. EBITDA осталась практически неизменной г/г на уровне 8.1 млрд руб. (оценки АТОНа), т.к. рост операционных расходов (+8.7% г/г до 73.4 млрд руб.) оказался в рамках темпов роста выручки. Чистая прибыль выросла всего на 2.6% г/г и составила 2.9 млрд руб. FCF составилминус 5.6 млрд руб. (против небольшого минуса в 1П17) за счет нормализации динамики дебиторской задолженности (рост на 1.5 млрд руб. в 1П18 против снижения на 2.6 млрд руб. годом ранее).

    Телеконференция. Компания ожидает, что чистая прибыль по РСБУ увеличится в 2.5x г/г и составит 6.5-7 млрд руб. Изменений в программе капзатрат не ожидается.
    Наше мнение. Это в целом НЕЙТРАЛЬНЫЕ результаты, на наш взгляд, поскольку динамика EBITDA и чистой прибыли почти не изменились г/г, а на телеконференции компания раскрыла мало новой информации. У нас нет официальной рекомендации по компании.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  13. МОЭСК - в 2018 г ожидает роста чистой прибыли по РСБУ в 2,5 раза

    МОЭСК в 2018 году ожидает чистую прибыль по РСБУ в размере 6,5-7 миллиарда рублей, что превысит показатели по итогам 2017 года в порядка 2,5 раза.

    Заместитель генерального директора по экономике и тарифам Дмитрий Колесников, в ходе телефонной конференции:
    «Мы действительно ориентируемся, ожидаем, что по РСБУ чистая прибыль по МОЭСК ожидается в размере 6,5-7 миллиарда рублей по 2018 году»

    Прайм
    читать дальше на смартлабе
  14. МОЭСК - прибыль в 1 полугодии увеличилась на 2,7%

    Прибыль МОЭСК в 1 полугодии 2018 года по МСФО увеличилась на 2,7% — до 2,94 млрд рублей.

    Выручка в январе-июне выросла на 8,6% — до 77,55 млрд рублей.

    Операционная прибыль увеличилась на 2% — до 7,54 млрд рублей.

    МОЭСК - прибыль  в 1 полугодии увеличилась на 2,7%

    отчет


    читать дальше на смартлабе
  15. Ребят, кто-нибудь в курсе на чем растем?

    Дмитрий К., разве что рост тарифов ЖКХ с 1 июля, в том числе для Москвы.
  16. Ребят, кто-нибудь в курсе на чем растем?
  17. сегодня ожидаем: МОЭСК: закрытие реестра под див-ды

    см. календарь по акциям
  18. Дурные сны

    Заключите меня в скорлупу ореха, и я буду чувствовать себя повелителем бесконечности. Если бы только не мои дурные сны!

    Добрый вечер, уважаемые читатели.
    Впереди красный день календаря, а биржа уже вся красная. Как говорится, кто празднику рад, тот накануне пьян...

    Мы постепенно выходим на дивидендный период, он набирает обороты и скоро уже предстоит принять решение, на что использовать поступившие дивиденды. Благо рынок нам предоставляет достаточно много возможностей. 

    Несмотря на общее падение рынка многие бумаги в портфеле чувствуют себя отлично, но все чаще просматривая структуру портфеля, я останавливаюсь на Алросе, процентное соотношение которой у меня сейчас 8,8%, что выше среднего. Не то, чтобы я активно докупал Алросу, были определенные докупки ниже 78 рублей, а теперь бумага подросла и ее доля в портфеле увеличилась. 

    В 2017 году на Алросу сильно повлияли бумажные факторы, что значительно снизило дивиденды, и, конечно, пока рано судить, но пока есть все основания расчитывать на улучшение будущих выплат. Еще в прошлом году Алроса предлагала выплатить вместо 50% чистой прибыли по МСФО 75% от FCF, но тогда этого не произошло. В текущем году планируется рассмотрение закрепления этой нормы в дивполитике.

    Если сравнить несколько предыдущих лет, то денежный поток не преобладал над чистой прибылью.

    Дурные сны
    Однако предлагаемая процентная норма (75% вместо 50%) кардинально меняет картину.

    Дурные сны
    В данном случае отчетливо видно, что 75% FCF всегда было лучше 50% ЧП.

    Негатив к Алросе в следующем году может быть связан с ожидаемым падением производства и продаж: Мир невосстановим совершенно или по крайней мере в ближайшие годы, компания распродает запасы таким образом, что спрос на них превышает предложение. 

    Ок, допустим компания планирует снижение показателя EBITDA после текущего года. 

    Алроса считает денежный поток следующим образом: операционный денежный поток до изменения оборотного капитала плюс/минус изменения оборотного капитала минус налог на прибыль минус капекс.
    EBITDA примерно равна операционному потоку до изменения оборотного капитала, налог на прибыль мы пока опустим.

    Внимание моих рассуждений приковано именно к изменению оборотного капитала. После аварии на Мире компания распродает запасы, это плюс по оборотному капиталу, подобное расчищение положительно на нем сказывается. Не только благодаря этой тенденции, но и в целом по показателям 1 кв. 2018 дает нам 41,1 млрд. руб. FCF против 34,6 млрд. руб. за 1 кв. 2017 и 11,7 за 4 кв. 2017. Разумеется, скажем спасибо растущему доллару в том числе и другим аспектам. Но прогнозировать  доллар и цены на алмазы не в моей компетенции.

    Прогнозируемый компанией годовой капекс составляет 32 млрд. руб. (против 27 млрд. в 2017), однако сейчас компания идет ниже этой оценки. В целом подобное изменение капекса не оказывает кардинального влияния на FCF у Алросы.

    Важно также отметить, что в конференц звонке по итогам года компания отмечала, что экспертиза по Миру еще не закончена и списаны пока только подземные объекты, а остальное будет исследовано на предмет возможных списаний. В случае оставления дивполитики от ЧП, это обязательно скажется, в случае дивполитики от FCF — нет, т.к. списания будут исключены уже на этапе составления операционного потока до изменения оборотного капитала. 

    Поэтому я планирую войти в отсечку и подождать осени. Если компания не изменит дивполитику (и особенно применит дополнительные списания), буду постепенно сокращать позицию.

    Но с находящимися в моем портфеле Алросой, Лукойлом, ММК, Северсталью, Распадской, Газпром нефтью, Башнефтью проблем нету. Особенно их нету по любимым долгоиграющим МРСК, удержание которых уже несколько лет серьезно поменяло осознание и закалило терпение. 

    В такие дни как сегодня надо обсуждать другое. Более острое.

    И начнем мы в этом ключе с отчета АФК Системы за 1 кв. 2018. Как мы знаем, с недавнего времени над Системой повис значительный долг, который они планируют сокращать (со слов Евтушенкова), это на текущий момент поставлено во главу угла и привело к сокращению дивидендов. На самом деле Дубовсков еще в рамках конференц звонка по итогам года отмечал, что скорее всего компания не сможет исполнить дивполитику, в связи с чем ожидалась отмена или уменьшение дивидендов по итогам года. В итоге компания решила выплатить 0.11 руб., что в совокупности с ранее выплаченными дивидендами дают нам суммарно 0.79 руб. 

    В рамках последнего конференц-звонка тема дивидендов поднималась и из риторики менеджмента стало абсолютно ясно, что без прорыва по погашению долга, компания не сможет исполнять дивидендную политику. Можем ли мы в этом случае принять 0.79 руб. за ориентир? По текущим ценам это в целом неплохо, да и не по текущим тоже. Компания может принять решение о выплате дивидендов не ниже прошлого года и заранее говорит о компромиссе интересов. Этот компромисс не потребуется при ударном погашении долга, однако в презентации мы видим следующее.

    Дурные сны
    Основные усилия по погашению долга согласно презентации приходятся не на текущий год, а на 2019й. Именно тогда происходит рывок в этом актульном на текущий момент деле. На самом деле за 1 кв. 2018 особо и анализировать нечего, практически никаких ключевых событий кроме выплаты 80 млрд. долга. не происходило. Сейчас Система ждет выплат от Детского мира (недавно отсекся) и МТС, выплаты которой являются ключевым доходом Системы и придутся на третий квартал текущего года. 

    Однако о ключевом доходе. В рамках конференц звонка Система открыто подняла вопрос продажи Детского мира. Ранее это можно было проследить в интервью Евтушенкова. Вроде как да, хотим продать, и вроде жалко расставаться, да и премию за контроль хотим...

    Желаемая премия за контроль с одной стороны, реальное положение с другой стороны. При текущей капитализации Системы в 96,5 млрд. руб. и долгом в 217,7 млрд. руб. Система получает только 35 млрд. руб. денежного потока.

    Дурные сны
    Возьмем наихудший (как сейчас кажется) сценарий и цену в 90 руб., по которой Система хотела проводить SPO, тогда это примерно 36,5 млрд. руб. поступлений. Если вернуться к слайду, посвященному погашению долга, то видно, что эта сумма по сути совпадает (чуть-чуть превышает) необходимую на текущий год сумму для погашения долга. В ходе конференц-звонка отмечалось, что при продаже Детского мира, компания сможет вернуться к старой дивидендной политике. Если нет — дивполитику придется менять. 

    Итого новости о продаже Детского мира могут быть ключевыми для Системы в этом году, поскольку других особо не ожидается, все возможные ключевые IPO переносятся и переносятся по срокам. Система присутствует в моем портфеле в размере 4,35%, я пока не планирую докупать, но если продажа Детского мира состоится, вероятно доберу, т.к. это значительно ускорит все требуемые процессы.

    Что касается самого Детского мира. Это активно растущий бизнес, выходит на новые рынки (один из последних — Беларусь), в РФ запускает новую торговую сеть ABC, которая по плану должна отличаться большей доступностью. Судя по новостям, есть в моем городе, но я пока не могу найти, где этот магазин. Хочу сходить и посмотреть все сам. Может и прикупить себе чего :)

    Интересен следующий аспект. Сейчас Детский мир растет и платит дивиденды, заинтересованность мажоритария понятна. Но если продажа состоится, необходимо будет оценить нового мажоритария в активе и его интересы. На что он сделает упор, как будет монетизировать актив. Учитывая заинтересованность Системы в сделке, я бы оценил ее вероятность выше 50%, значит эти вопросы в дальнейшем будут актуальны, пока они содержат значительную неопределенность, поскольку мы и претендентов не знаем.

    Переходим к отчету Русгидро за 1 кв. 2018.
    Сразу хочется сказать, что текущий год явно внесет много сумятицы в разборы, т.к. активное внедрение МСФО 9 приводит к многочисленным пересчетам и переосмыслениям. Это было актуально и для Системы, актуально и для Русгидро.

    Дурные сны
    Так уже из примечания 2 мы узнаем о ряде переоценок, которые положительно повлияли на результат. Этот формат создает определенный диссонанс, т.к. к таким подаркам нас жизнь не готовила, но стоит быть последовательными. Если вы ругаете Русгидро за негативную переоценку, которая занижает прибыль и дивиденды… а потом ругаете Русгидро за положительную переоценку и неоперационность результатов… вы непоследовательны. Не нужно так.

    Дурные сны
    Операционный поток до изменения оборотного капитала вырос (не привожу на скрине), однако нужно присмотреться повнимательнее к ОПУ
    — выручка без изменений
    — рост за счет субсидий
    — прочие операционные доходы это переоценка
    — операционные расходы растут бурными темпами 
    Разберемся подробнее. Про переоценку мы уже поговорили.

    Рост расходов компания объясняет следующим образом:
    — увеличение расходов на топливо в основном в связи с увеличением цены условного топлива по АО «ДГК» и увеличением отпуска электроэнергии и тепла станциями в основном по АО «ДГК» (+14,6% и +9%, соответственно), а также в результате ввода в эксплуатацию Благовещенской ТЭЦ и Якутской ГРЭС-2 по сравнению с аналогичным периодом 2017 года;
    — рост затрат на услуги по передаче электроэнергии вследствие планового роста тарифов и увеличения объемов транспортировки электроэнергии в связи с увеличением полезного отпуска электроэнергии;
    — увеличение расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов, что обусловлено ростом стоимости основных средств в результате ввода новых объектов (в частности, АО «Якутская ГРЭС-2» с учетом объектов внеплощадочных сооружений в 2017 – 1 квартале 2018 год), а также с проводимыми на филиалах Общества работами по реконструкции и модернизации объектов основных средств.

    Дурные сны
    Что касается субсидий, то это еще один вопрос последовательности. Если вы ругаете Русгидро за участие в дальневосточных проектах, а потом ругаете за получение субсидий за эти проекты… вы непоследовательны. Не нужно так. 

    По итогам 2018 года субсидии должны увеличиться более чем на 10 млрд. руб. К слову, это тоже не все субсидии.
    В полученных за 3 месяца 10 млрд. руб. примерно 6,6 это общая величина субсидий, полученных гарантирующими поставщиками – предприятиями, входящими в Группу, – в связи с вступлением в силу Постановления Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)»
    Именно они отображены на слайде. Таким образом, из данной категории за квартал Русгидро получила 6,6 из 34,8 млрд. 
    Дурные сны
    Прогноз по капексу был увеличен, причина отмечена на слайде. Это, разумеется, вызвало негодование и сравнение компании с Газпромом. Конечно, общее есть. Стройки, протяженные во времени, с повышающимся капексом, здесь еще и с допэмиссиями (на самом деле акции уже упали на планируемую в будущем величину допэмиссии еще на ее объявлении, но кто об этом вспомнит в дальнейшем). В положительную сторону Русгидро отличает солидное падение капекса (даже с учетом его корректировки), уже по итогам текущего года капекс будет сокращаться на 30 млрд. руб.

    И я могу сказать за счет чего. Хотя если вы читаете мой Телеграм, уже сами знаете :)

    Совет директоров «РусГидро» поручил акционерам«Сахалинская ГРЭС-2» согласовать заключение дополнительного соглашения к договору генерального подряда на строительство первой очереди Сахалинской ГРЭС-2 от 23 января 2015 года. Дополнительное соглашение устанавливает плановую дату фактического завершения проекта Сахалинской ГРЭС-2 — 1 декабря 2018 года.

    Ввод в эксплуатацию ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке намечен на третий квартал 2018 года, сообщила пресс-служба АО «Дальневосточная генерирующая компания» (ДГК, входит в группу «РусГидро»).

    Еще пара важных замечаний по Русгидро
    — в 1 кв. 2018 произошла положительная переоценка опциона от ВТБ, т.к. на 31 дек. 2017 стоимость акций была примерно 0.70, а на конец первого квартала в районе 0.76; если акции не поднимутся выше 0.76, то во втором квартале будет отрицательная переоценка по этому пункту
    — ранее Русгидро поднимала вопрос о пересмотре дивидендной политики с ЧП МСФО на FCF, по итогам рассмотрения вопроса отказались от пересмотра и оставили ЧП МСФО; здесь это положительный момент, т.к. у Русгидро это привело бы к падению дивидендов (мы хорошо знаем по Газпрому, что масштабные стройки не благоприятны высокому FCF).

    Резюмируем.
    Я выпускал статью по Русгидро 20 декабря. На тот момент бумаги стоили примерно 0.71 и почти не изменились за этот период (ну разве что сегодня слив рынка увел их в небольшой минус). Русгидро занимает у меня 4.98% в портфеле и сейчас его переоценка не оказывает серьезного влияния на счет. Пока добирать не планирую, сделаю это или позже или в случае более серьезного падения, например, на 0.60.
    Русгидро это две простейших идей в энергетике. Вы покупаете акцию и держите ее минимум полтора-два года. За этот период компания завершает основные стройки и увеличивает чистую прибыль. Вполне возможно, потом ее и не захочется продавать, как сейчас мне очень тяжко было бы прощаться с МРСК Волги (и не планирую пока этого делать). Если подобный инвестиционный горизонт для вас слишком длинный, с Русгидро лучше не работать в принципе и проигнорировать эту идею. Можно рассмотреть вторую (при условии, что вы вообще работаете с этой компанией).
    Вы спекулируете акциями Русгидро с очень короткими целями 2-3-5%, выделив себе несколько входов (3-5) на ближайших возможных ценовых остановках. Русгидро достаточно склонна к консолидациям, поэтому эти моменты достаточно хорошо отрабатываются, при этом в голове вы держите, что залипнуть в этих акциях не катастрофично. С некоторой ликвидностью доступны и фьючерсы на гидру, если не смущает контанго...
    Больше к этой истории в ближайшее время возвращаться не собираюсь.

    Хочу в завершение поговорить коротко еще о двух компаниях. Они у меня в портфеле отсутствуют, но вызывают интерес.

    МОЭСК. Внезапно, МОЭСК. Вообще, я думал, что поставил крест на этой компании, как вдруг с годового собрания приходят новости, что генералный заявляет о планах увеличить прибыль по РСБУ с 2,7 млрд. руб. до 6,5 млрд. руб. Это очень сильное заявление, которое требует практического подтверждения, а главное на текущий момент плохо понятно — за счет чего? (кроме каких-либо утонченных бухгалтерских изысков, разумеется...).
    На самом деле к этой новости мне добавить нечего, но если обозначенные планы будут хотя бы более менее близки к правде и исполнены за счет разумных действий, это может придать солидный импульс давно забытой и проклятой дочке Россетей. Буду следить.

    НМТП. Здесь все гораздо интереснее.
    На текущий момент компания рекомендовала отказаться от дивидендов с оговоркой, что вернется к этому вопросу позднее в текущем году. Когда? Логично, предположить, что уже при новом собственнике. Если действительно группа Сумма выходит из актива и туда заходит Транснефть с Роснефтью (без выставления оферты конечно же), то возврат затрат будет достаточно актуален для Транснефти с Роснефтью. Объявление дивидендов выглядит достаточно логичным ходом, если конечно у Роснефти не найдется аптек, чтобы их продать НМТП...
    Сам же НМТП является очень сладким активом с рентабельностью капитала и по EBITDA в районе 70% и это с учетом падения показателей за последнее время, ранее они доходили до 100%.
    Последний год НМТП активно судился с ФАС по поводу тарифов. ФАС пыталась склонить НМТП к переводу долларовых тарифов в рублевые, но каждый раз проигрывала суды. Учитывая, это взаимоотношение между компаниями, Транснефть начала готовиться заранее.

    Президент «Транснефти» Николай Токарев направил письмо премьеру Дмитрию Медведеву с предложением отнять у Федеральной антимонопольной службы (ФАС) полномочия по тарифному регулированию и передать их Министерству экономического развития, сообщил «Ведомостям» представитель «Транснефти» Игорь Демин. По его словам, письмо также подписали предправления «Новатэка» Леонид Михельсон и председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин. На обращение уже получена резолюция Медведева, отметил Демин, но не уточнил, какая именно.

    История крайне интересная, но требует большей ясности. Очень вероятно, что при всей привлекательности актива на него попытаются серьезно сбить цену для входа, поэтому сейчас бросаться внутрь было бы слишком опрометчиво. Однако после выхода Магомедовых и нового распределения долей (и вполне возможно — новой цены на этот актив), можно было бы задуматься о включении этого достойного представителя транспортного сектора в свой портфель. 

    На этом все, благодарю за внимание! Сохраняйте оптимизм, но лишь в сочетании с трезвым критическим мышлением. Всего вам доброго!
  19. МОЭСК - прибыль по МСФО в 1 квартале снизилась на 1%

    Прибыль МОЭСК в 1 квартале 2018 года по МСФО снизилась на 1% — до 2,64 млрд рублей.

    Выручка в январе-марте выросла на 9,8% — до 41,33 млрд рублей.

    МОЭСК - прибыль  по МСФО в 1 квартале снизилась на 1%

    отчет

  20. сегодня ожидаем: МОЭСК: закрытие реестра для ГОСА

    см. календарь по акциям
  21. МОЭСК - рекомендованные дивиденды нейтральны для акций

    МОЭСК: совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0.032 руб. на акцию, доходность 4.3%

    Еще одна дочерняя компания Россетей — МОЭСК — на прошлой неделе объявила дивиденды за 2017. Дивиденды в размере 0.03163 руб. на акцию предполагают доходность 4.3% и соответствуют 50% чистой прибыли по МСФО за 2017 год и 58% чистой прибыли по РСБУ за 2017 год. Дата закрытия реестра намечена на 18 июня.
    Объявленные дивиденды оказались ниже нашей оценки 0.055 руб. на акцию (доходность 7.5%), и мы считаем, что это связано с различием между прогнозируемыми корректировками базы для расчета и их фактическими значениями за 2017. В частности, амортизационные отчисления по РСБУ, направленные на инвестиции в 2017 году, оказались заметно выше нашей оценки (17.7 млрд руб. против ожидаемых 15.0 млрд руб.), что стало одной из причин более низкой выплаты. Мы считаем рекомендованные дивиденды НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций, хотя они и отстали от наших прогнозов, отмечая довольно высокий коэффициент выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.
    АТОН
  22. Что же за тошнотная-то бумага. После 2014 из-за девала и инфляции почти все переоценилась, а это не то что вверх, дык ещё вниз ушла.
  23. Московская объединенная электросетевая компания – МОЭСК (группа «Россети») – рсбу

    Московская объединенная электросетевая компания – МОЭСК (группа «Россети») – рсбу 
    48 707 091 574 акций moex.com/s909
    Free-float 10%
    Капитализация на 28.04.2018г: 35,751 млрд руб

    Общий долг на 31.12.2016г: 150,845 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 150,283 млрд руб
    Общий долг на 31.03.2018г: 148,132 млрд руб

    Выручка 2015г: 129,288 млрд руб
    Выручка 2016г: 139,860 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: 37,602 млрд руб
    Выручка 2017г: 147,372 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: 40,795 млрд руб

    Прибыль 2015г: 9,247 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2016г. 710,95 млн руб
    Прибыль 2016г: 6,080 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 1,644 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 1,009 млрд руб
    Убыток 9 мес 2017г: 157,93 млн руб
    Прибыль 2017г: 2,671 млрд руб – Р/Е 13,4
    Прибыль 1 кв 2018г: 1,916 млрд руб
    www.moesk.ru/invest_news/otchetnost/otchet_rsby/
    e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5563&type=3

МОЭСК - факторы роста и падения акций

 
 

МОЭСК - описание компании

ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» (МОЭСК, ИНН 5036065113) — крупнейшая Межрегиональная распределительная сетевая компания России, входит в тройку ведущих энергокомпаний страны. МОЭСК обслуживает 98% потребителей Москвы и 95% потребителей на территории Московской области. Основные виды деятельности — оказание услуг по транспортировке электроэнергии потребителям и техприсоединение к электрическим сетям.

В состав компании входит 608 высоковольтных питающих центров напряжением 35/110/220 кВ. Протяженность линий электропередачи 35-220 кВ составляет 15590 км, высоковольтных кабельных линий напряжением 35/110/220/500 кВ — 1408 км, распределительных электрических сетей — 125.5 тыс. км, более 29.7 тыс. распределительных и трансформаторных подстанций. Основными акционерами МОЭСК являются ОАО «Российские сети» (50.9%), ЗАО «Лидер» (17.6%), ОАО «Газпромбанк» (9.84%), ООО «УК „Агана“ (8.51%), ООО „УК “Перспектива Финанс» (6.23%) и ООО «ОЭК-Финанс» (5.05%).