Число акций ао 851 млн
Номинал ао
Тикер ао LKOH
Капит-я 3 613,2 млрд
Выручка 5 937,0 млрд
EBITDA 831,6 млрд
Прибыль 401,9 млрд
Дивиденд ао 215
P/E 9,0
P/S 0,6
P/BV 1,0
EV/EBITDA 4,7
Див.доход ао 5,1%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
28/05 ЛУКОЙЛ: закрытие реестра для ГОСА X
21/06 ЛУКОЙЛ: ГОСА X
09/07 LKOH: посл. день с дивид. 130 руб X
11/07 ЛУКОЙЛ: закрытие реестра под див-ды X
11/07 LKOH: отсечка по д-дам 130 руб X
Прошедшие события Добавить событие

Лукойл акции, форум

4248   +0.43%
  1. Лукойл удвоил чистую прибыль в 2017 году

    Лукойл опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2017 г.

    Выручка компании выросла на 13,5% г/г до 5 936,7 млрд руб. Положительное влияние на показатель оказала динамика цен на нефть и рост объемов продаж нефтепродуктов. Показатель EBITDA увеличился на 13,8% — до 831,6 млрд руб. Чистая прибыль выросла более чем в вдвое – с 206,8 до 418,8 млрд руб.

    Капитальные затраты увеличились за год на 2,9%, до 511,5 млрд руб. Скорректированный денежный поток (то есть без учета рабочего капитала, проекта «Западная Курна-2» и налога на прибыль от продажи активов), составил 286,3 млрд руб. (+45,5% г/г).

    Напомним:
    Дивидендная политика компании предполагает выплаты акционерам в размере не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО. В прошлом году Лукойл выплатил акционерам 67,2% чистой прибыли по МСФО.
               Лукойл удвоил чистую прибыль в 2017 году
    Лукойл удвоил чистую прибыль в 2017 году
    Лукойл представил ожидаемо сильные результаты за 2017 г. за счет позитивной динамики нефтяных котировок и благодаря продаже непрофильного актива. Чистая прибыль компании увеличилась более чем в два раза, при этом превысила рыночные прогнозы.

    Благоприятная рыночная конъюнктура позволила Лукойлу сократить долговую нагрузку в прошлом году, чистый долг компании уменьшился в 1,5 раза, до 286 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,3х.
    В середине февраля глава Лукойла В. Алекперов прокомментировал размер дивидендов за 2017 г., анонсировав их рост на уровень инфляции. Учитывая опубликованные финансовые результаты, дивиденды за IV кв. могут составить 114 руб., что соответствует текущей дивидендной доходности в 3%. С учетом дивидендов за 9 мес. 2017 г., совокупный размер дивидендов за прошлый год составит примерно 200 руб. Для сравнения за 2016 г. компания выплатила 195 руб. на акцию в качестве дивиденда.

    В связи положительной динамикой финансовых показателей компании подтверждаем рекомендацию по акциям Лукойла на уровне ПОКУПАТЬ. Рекомендуем открывать длинные позиции в бумагах, выкупая рыночные коррекции.
    КИТ Финанс Брокер
  2. Удивительно, все брокеры рекомендуют покупать, а акция сегодня какая-то вялая. Даже немного завалилась.
    Или уже все хорошие новости уже заложены в цену (все, кто хотел, уже закупились на ожиданиях), или наши инвесторы настолько привыкли, что многие акционерные общества их часто кидают с дивидендами, что не торопятся покупать, пока не будет официальный факт по дивидендам.


    Лыжник, ждут пресс-конференции, видимо. Тут ещё байбэк с погашением намечается. Плюс техника, отбой от исторических максимумов и прочее.
  3. Удивительно, все брокеры рекомендуют покупать, а акция сегодня какая-то вялая. Даже немного завалилась.
    Или уже все хорошие новости уже заложены в цену (все, кто хотел, уже закупились на ожиданиях), или наши инвесторы настолько привыкли, что многие акционерные общества их часто кидают с дивидендами, что не торопятся покупать, пока не будет официальный факт по дивидендам.
  4. Дивиденды Лукойла за 2017 год могут составить 125 рублей на акцию

    Финансовые результаты «ЛУКОЙЛа» совпали с ожиданиями рынка в части EBITDA и превзошли по чистой прибыли.
    Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» за год выросла в 2 раза, до 419 млрд руб., однако, мы не ожидаем сопоставимого роста дивидендов по итогам года, так как база для их расчета не привязана к финансовому результату.
    Мы прогнозируем, что совет директоров компании рекомендует дивиденды по итогам 2017 г. в размере 125 руб. на акцию (+4 г/г) в дополнение к уже выплаченным промежуточным дивидендам в размере 85 руб. на акцию. (210 руб. в сумме, +8% г/г). Общая величина соответствует годовой дивидендной доходности на уровне 5,5%. Результаты «ЛУКОЙЛа» совпали с нашими ожиданиями, и мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для акций компании.
    Сидоров Александр
    ИК «Велес Капитал»
  5. Свободный денежных поток Лукойла сократился на 3% до 247 млрд рублей

    Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в 2017 г. выросла в 2 раза, до 419 млрд руб.

    Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в 2017 году выросла в 2 раза, до 418,8 млрд руб., показатель за четвертый квартал вырос в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 120,5 млрд руб., следует из отчета компании. Выручка от реализации за 2017 год выросла на 13,6% по сравнению с 2016 годом, до 5,937 трлн руб. В четвертом квартале 2017 года выручка составила 1,663 трлн руб., увеличившись на 12,1% по сравнению с третьим кварталом 2017 года. Показатель EBITDA за 2017 год вырос до рекордных 831,6 млрд руб., что на 13,8% больше по сравнению с 2016 годом. В четвертом квартале 2017 года показатель также вырос до рекордного квартального значения и составил 223,7 млрд руб., увеличившись на 1,2% по сравнению с третьим кварталом 2017 года.
    Результаты ЛУКОЙЛа по прибыли оказались чуть лучше ожиданий рынка. В целом, на фоне относительно слабых операционных результатов, основной рост выручки компании был обеспечен ростом цен на нефть, скорректированным на изменение рубля. Синхронно с выручкой изменялась и EBITDA. В то же время свободный денежных поток ЛУКОЙЛа сократился на 3% до 247 млрд руб.
    Промсвязьбанк
  6. Лукойл может увеличить дивиденды на 8–13% год к году

    Результаты по МСФО за 4 кв. 2017 г.: EBITDA выросла на 22%, СДП – на 34% год к году

    Рост EBITDA в долларах – 32% год к году. Вчера ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО за 4 кв. 2017 г. Выручка возросла на 19% год к году и на12% квартал к кварталу до 1 662 млрд руб. (28,5 млрд долл.), что выше нашей оценки и консенсусного прогноза на 3,6% и 5,0% соответственно. EBITDA выросла на 22% год к году и 1,2% квартал к кварталу до 224 млрд руб. (3,83 млрд долл.), оказавшись на 2,7% ниже нашего прогноза и совпав с консенсусными ожиданиями. В долларовом выражении EBITDA увеличилась на 32% год к году и 2% квартал к кварталу. Рентабельность по EBITDA выросла на 0,4 п.п. год к году и снизилась на 1,4 п.п квартал к кварталу до 13,5%. Чистая прибыль возросла на 159% год к году и 24% квартал к кварталу до 121 млрд руб. (2,06 млрд долл.), что на 7,6% выше нашей оценки и на 9,6% превысило рыночный прогноз.
               Лукойл может увеличить дивиденды на 8–13% год к году
    ОДП в 4 кв. и в 2017 г. – на уровне предыдущего периода. EBITDA оказалась ниже нашей оценки почти на 3% в основном из-за снижения продаж на внутреннем рынке на 4% квартал к кварталу. В то время как цена реализации нефти ЛУКОЙЛа на внутреннем рынке поднялась на 19% квартал к кварталу, средняя цена реализации нефтепродуктов в рознице упала на 1% к 3 кв. 2017 г. Операционный денежный поток (ОДП) – 211 млрд руб., или 3,61 млрд долл., –остался на уровне 3 кв., а ОДП за весь 2017 г. – 758 млрд руб., или 13,1 млрд долл., – оказался на 1% выше, чем за 2016 г. Капитальные затраты выросли на 16% квартал к кварталу до 138 млрд руб. (2,36 млрд долл.), поэтому СДП снизился на 19% к 3 кв., но вырос на 34% год к году 73 млрд руб. (1,33 млрд долл.). За 2017 г. СДП сократился на 3% год к году до 247 млрд руб., или 4,2 млрд долл.
         Лукойл может увеличить дивиденды на 8–13% год к году
    Несмотря на небольшое снижение СДП, компания может увеличить дивиденды на 8–13% год к году. Мы полагаем, что у компании есть возможность увеличить дивиденд за 2017 г. на 8–13%, или 15–25 руб./акция, до 210– 220 руб./акция. При стабильных ОДП и СДП дополнительные средства компании принесла продажа Архангельскгеолдобычи более чем за 80 млрд руб. во 2 кв. 2017 г. Кроме того, в течение 2018 г. должны быть погашены квазиказначейские акции – около 17% от акционерного капитала. Завтра, 23 марта, ЛУКОЙЛ проведет день инвестора, в ходе которого представит новые среднесрочные планы и долгосрочные приоритеты. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании.
    Уралсиб
  7. Отчет Лукойла вышел лучше ожиданий

    За 2017 год чистая прибыль, относящаяся к акционерам «ЛУКОЙЛ», увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2016 годом и составила 418,8 млрд руб. В четвертом квартале 2017 года данный показатель составил 120,5 млрд руб., что на 23,8% выше по сравнению с третьим кварталом 2017 года. Об этом сообщила компания.

    Российский рынок акций в среду показал рост на фоне дорожающей нефти. Индекс Московской биржи вырос на 0,8% до 2309,3 пунктов, РТС на 1,1% до 1270 пунктов.

    Компания «ЛУКОЙЛ» опубликовала финансовые результаты за 2017 г. по МСФО. Выручка выросла на 13,6% до 5,9 трлн руб. по сравнению с прошлым годом, показатель EBITDA за 2017 г. вырос до рекордных 831,6 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла в 2 раза до 419 млрд руб., чистый долг сократился в 1,5 раза.
    Отчёт вышел лучше ожиданий, в связи с этим, мы подтверждаем рекомендацию «покупать» с целевым уровнем 4300 руб.
    Баженов Дмитрий
    КИТ Финанс Брокер
  8. Лукойл - опубликованные результаты за 4 квартал позитивны для акций компании

    Лукойл опубликовал финансовые результаты за 4К17, высокий FCF

    Выручка составила 1 662 млрд руб. (+5% по сравнению с прогнозом АТОНа и консенсус-прогнозом Интерфакс) за счет более высоких, чем ожидалось, объемов продаж нефти, которые были поддержаны снижением запасов.

    EBITDA полностью совпала с нашими оценками и консенсус-прогнозом, достигнув 224 млрд руб., на фоне более высоких затрат на покупку нефти, газа и нефтепродуктов, которые составили 903 млрд руб. в 4К17, нейтрализовав эффект роста выручки. Показатель EBITDA 2017 достиг 832 млрд руб., что соответствует росту на 14% г/г и отражает рост выручки.

    Чистая прибыль составила 121 млрд руб. В 4К17 (+7% по сравнению с прогнозом АТОНа, +10% по сравнению с консенсус-прогнозом), при этом расхождение объясняется прибылью от курсовых разниц в размере 5.2 млрд руб. в 4К17, в то время как мы ожидали, что эта статья окажется близкой к нулю. Кроме того, высокий доход от финансовых операций также поддержал чистую прибыль, обогнав наш и консенсус-прогноз. Чистая прибыль за 2017 составила 419 млрд руб. (+103% г/г) на фоне разовой прибыли в 48 млрд руб. от продажи непрофильного актива — алмазного месторождения им. Гриба — во 2К17, а также существенного снижения убытка от курсовых разниц до 20 млрд руб. в 2017 против 112 млрд руб. в предыдущем году.

    Компания продемонстрировала превосходный FCF в 4К17 — 73 млрд руб. (+26% по сравнению с нашими оценками, консенсус-прогноза нет), отражая более высокий, чем ожидалось, ДП от операционной деятельности в размере 211 млрд руб. в 4К17 (+7% по сравнению с нашим прогнозом) на фоне капзатрат в размере 138 млрд руб. Показатель FCF в 2017 чуть упал по сравнению с 2016, составив 247 млрд руб. (-3% г/г), поскольку капзатраты (511 млрд руб.) обогнали рост ДП от операционной деятельности (758 млрд руб.).

    Чистый долг существенно сократился — до 286 млрд руб. (-13% кв/кв или -32% г/г), что предполагает очень низкий коэффициент чистый долг/EBITDA — 0.3x против 0.6x годом ранее.
    Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций ЛУКОЙЛа и особенно отмечаем отличную генерацию FCF. Компания проведет День инвестора в Лондоне, а также вебкаст в пятницу 23 марта, что должно удерживать акции компании в центре внимания рынка на этой неделе.
    АТОН
  9. Лукойл – мсфо 
    850 563 255 акций moex.com/s909
    Free-float 46% 
    Капитализация на 21.03.2018г: 3,304 трлн руб

    Общий долг на 31.12.2016г: 1,787 трлн руб
    Общий долг на 30.09.2017г: 1,585 трлн руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 1,736 трлн руб

    Выручка 2015г: 5,749 трлн руб
    Выручка 6 мес 2016г: 2,52 трлн руб
    Выручка 9 мес 2016г: 3,826 трлн руб
    Выручка 2016г: 5,227 трлн руб
    Выручка 6 мес 2017г: 2,79 трлн руб
    Выручка 9 мес 2017г: 4,275 трлн руб
    Выручка 2017г: 5,937 трлн руб

    Операционная прибыль  2015г: 465,729 млрд руб 
    Операционная прибыль  9 мес 2016г: 316,707 млрд руб
    Операционная прибыль  2016г: 419,143 млрд руб
    Операционная прибыль  9 мес 2017г: 358,979 млрд руб
    Операционная прибыль  2017г: 506,516 млрд руб

    Прибыль 2014г: 394,076 млрд руб
    Прибыль 2015г:  292,745 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2016г: 42,83 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2016г: 105,66 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2016г: 160,767 млрд руб
    Прибыль 2016г: 207,642 млрд руб       
    Прибыль 1 кв 2017г: 62,684 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 201,478 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 299,263 млрд руб
    Прибыль 2017г: 420,422 млрд руб – Р/Е 7,9
    http://www.lukoil.ru/new/finreports/2016

    Марэк, Р/Е 6,5!
  10. Лукойл – мсфо 
    850 563 255 акций moex.com/s909
    Free-float 46% 
    Капитализация на 21.03.2018г: 3,304 трлн руб

    Общий долг на 31.12.2016г: 1,787 трлн руб
    Общий долг на 30.09.2017г: 1,585 трлн руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 1,736 трлн руб

    Выручка 2015г: 5,749 трлн руб
    Выручка 6 мес 2016г: 2,52 трлн руб
    Выручка 9 мес 2016г: 3,826 трлн руб
    Выручка 2016г: 5,227 трлн руб
    Выручка 6 мес 2017г: 2,79 трлн руб
    Выручка 9 мес 2017г: 4,275 трлн руб
    Выручка 2017г: 5,937 трлн руб

    Операционная прибыль  2015г: 465,729 млрд руб 
    Операционная прибыль  9 мес 2016г: 316,707 млрд руб
    Операционная прибыль  2016г: 419,143 млрд руб
    Операционная прибыль  9 мес 2017г: 358,979 млрд руб
    Операционная прибыль  2017г: 506,516 млрд руб

    Прибыль 2014г: 394,076 млрд руб
    Прибыль 2015г:  292,745 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2016г: 42,83 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2016г: 105,66 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2016г: 160,767 млрд руб
    Прибыль 2016г: 207,642 млрд руб       
    Прибыль 1 кв 2017г: 62,684 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 201,478 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 299,263 млрд руб
    Прибыль 2017г: 420,422 млрд руб – Р/Е 7,9
    http://www.lukoil.ru/new/finreports/2016
  11. ЛУКОЙЛ — чистая прибыль по МСФО за 20217 г увеличилась более чем в 2 раза г/г и составила 418,8 млрд руб.

    За 2017 год чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2016 годом и составила 418,8 млрд руб. В четвертом квартале 2017 года данный показатель составил 120,5 млрд руб., что на 23,8% выше по сравнению с третьим кварталом 2017 года.

    Значительное влияние на величину и динамику чистой прибыли оказали неденежные эффекты от курсовых разниц, убытков от обесценения активов, восстановления ранее признанного обесценения, а также прибыль от продажи во втором квартале 2017 года АО «Архангельскгеолдобыча». Без учета данных факторов чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», выросла на 17,8% по сравнению с третьим кварталом 2017 года и на 31,5% по сравнению с 2016 годом.

    Свободный денежный поток

    Скорректированный свободный денежный поток (до изменения рабочего капитала, проекта «Западная Курна-2» и налога на прибыль от продажи активов) в четвертом квартале 2017 года составил 76,9 млрд руб. В результате, несмотря на увеличение капитальных затрат, за 2017 год показатель увеличился на 45,4% по сравнению с 2016 годом и составил рекордные 286,3 млрд руб.

    EBITDA

    Показатель EBITDA за 2017 год вырос до рекордных 831,6 млрд руб., что на 13,8% больше по сравнению с 2016 годом. В четвертом квартале 2017 года показатель также вырос до рекордного квартального значения и составил 223,7 млрд руб., увеличившись на 1,2% по сравнению с третьим кварталом 2017 года.

    Положительная динамика EBITDA обусловлена, главным образом, ростом цен реализации, увеличением доли высоко-маржинальных объемов в структуре добычи, ростом объемов добычи газа в России и Узбекистане, улучшением структуры выпуска продукции на собственных НПЗ и ростом объемов реализации через премиальные каналы сбыта. Значительный положительный эффект на годовую динамику EBITDA оказало также снижение транспортных, коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. Негативное влияние на динамику показателя оказало сокращение объема компенсационной нефти по проекту «Западная Курна-2» в Ираке. Без учета данного фактора рост EBITDA за 2017 год составил 17,8% по сравнению с уровнем 2016 года.

    ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по МСФО за 20217 г увеличилась более чем в 2 раза г/г и составила 418,8 млрд руб.

    пресс-релиз


    редактор Боб, после такого отчёта за год и 270 могут заплатить!
  12. ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по МСФО за 20217 г увеличилась более чем в 2 раза г/г и составила 418,8 млрд руб.

    За 2017 год чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2016 годом и составила 418,8 млрд руб. В четвертом квартале 2017 года данный показатель составил 120,5 млрд руб., что на 23,8% выше по сравнению с третьим кварталом 2017 года.

    Значительное влияние на величину и динамику чистой прибыли оказали неденежные эффекты от курсовых разниц, убытков от обесценения активов, восстановления ранее признанного обесценения, а также прибыль от продажи во втором квартале 2017 года АО «Архангельскгеолдобыча». Без учета данных факторов чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», выросла на 17,8% по сравнению с третьим кварталом 2017 года и на 31,5% по сравнению с 2016 годом.

    Свободный денежный поток

    Скорректированный свободный денежный поток (до изменения рабочего капитала, проекта «Западная Курна-2» и налога на прибыль от продажи активов) в четвертом квартале 2017 года составил 76,9 млрд руб. В результате, несмотря на увеличение капитальных затрат, за 2017 год показатель увеличился на 45,4% по сравнению с 2016 годом и составил рекордные 286,3 млрд руб.

    EBITDA

    Показатель EBITDA за 2017 год вырос до рекордных 831,6 млрд руб., что на 13,8% больше по сравнению с 2016 годом. В четвертом квартале 2017 года показатель также вырос до рекордного квартального значения и составил 223,7 млрд руб., увеличившись на 1,2% по сравнению с третьим кварталом 2017 года.

    Положительная динамика EBITDA обусловлена, главным образом, ростом цен реализации, увеличением доли высоко-маржинальных объемов в структуре добычи, ростом объемов добычи газа в России и Узбекистане, улучшением структуры выпуска продукции на собственных НПЗ и ростом объемов реализации через премиальные каналы сбыта. Значительный положительный эффект на годовую динамику EBITDA оказало также снижение транспортных, коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. Негативное влияние на динамику показателя оказало сокращение объема компенсационной нефти по проекту «Западная Курна-2» в Ираке. Без учета данного фактора рост EBITDA за 2017 год составил 17,8% по сравнению с уровнем 2016 года.

    ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по МСФО за 20217 г увеличилась более чем в 2 раза г/г и составила 418,8 млрд руб.

    пресс-релиз

  13. Сегодня акции Лукойла могут обновить свой максимум

    На ход торгов сегодня повлияют важные события в России и за рубежом.

    На локальном рынке в фокусе отчетность «ЛУКОЙЛа» и «ФосАгро».
    По итогам прошлого года выручка «ЛУКОЙЛа» могла достичь 5,7 трлн руб., EBITDA ожидается в диапазоне 700–720 млрд руб., а прибыль — 410–440 млрд. Драйвером роста котировок может стать прогноз менеджмента по добыче в Ираке, если он окажется позитивным. Не исключаю, что бумага попытается обновить максимум. Этому способствует и внешний фон: цена на нефть вернулась к верхним значениям за месяц и растет в преддверии публикации Минэнерго США данных по запасам. Ожидается, что запасы могли сократиться на 2 млн баррелей за неделю, это поддержит котировки Brent в диапазоне $67–68 за баррель.
    Также в фокусе заседание ФРС, на котором, как ожидается, ключевая ставка будет повышена на 0,25 п.п. Для рубля и российских экспортеров это скорее негативное событие, поскольку повысится спрос на доллары и подорожают кредиты в рублях. Но паники ожидать не стоит, на фоне дорожающей нефти динамика курса USD/RUB после заседания будет боковой. Ориентируюсь на диапазон 57,50– 58 к вечеру. Фондовый рынок, на мой взгляд, останется в режиме консолидации, ориентир по индексу Мосбиржи: 2300 п
    Ващенко Георгий
    ИК «Фридом Финанс»
  14. сегодня ожидаем: ЛУКОЙЛ: фин рез 2017 МСФО

    см. календарь по акциям
  15. От Лукойла не ждут высокого роста дивидендов по итогам 2017 года

    Завтра «ЛУКОЙЛ» опубликует отчетность по МСФО за 4 квартал 2017 года.
    Согласно нашим расчетам, выручка «ЛУКОЙЛа» увеличится на 9% кв/кв. до 1616 млрд руб., EBITDA вырастет на 2% до 226 млрд руб., чистая прибыль – на 20% до 117 млрд руб.

    Мы ожидаем, что компания представит более сильные результаты относительно III квартала в результате роста средней цены на нефть на 19% кв/кв до 60 долл. за баррель. При этом, несмотря на рост цен, средний курс рубля к доллару практически не изменился относительно III квартала, что позволило значительно увеличить экспортную выручку, выраженную в рублях.

    «ЛУКОЙЛ» был традиционно зависим от сезонности, и мы ожидаем относительно скромного роста EBITDA в IV квартале. Негативное влияние также оказал более высокий темп роста экспортных пошлин по сравнению с ценами на нефть: +21% кв/кв.

    Таким образом, по итогам года мы прогнозируем EBTDA «ЛУКОЙЛа» в размере 834 млрд руб., что на 14% выше показателя за 2016 г., чистую прибыль в размере 416 млрд руб. с ростом в 2 раза к уровню годичной давности.

    Мы считаем, что котировки акции «ЛУКОЙЛа» отреагируют на отчетность в случае сильного расхождения с консенсус-прогнозом. В остальном, мы полагаем, что отчетность не окажет влияния на цену акций компании.

    Несмотря на резкий рост чистой прибыли, мы не ожидаем от «ЛУКОЙЛа» высокого роста дивидендов по итогам 2017 г., так как они не привязаны к финансовому результату, а планомерно увеличиваются из года в год (менеджмент компании гарантирует рост как минимум на величину инфляции).

    Мы прогнозируем, что совет директоров компании рекомендует дивиденды по итогам 2017 г. в размере 125 руб. на акцию в дополнение к уже выплаченным промежуточным дивидендам в размере 85 руб. на акцию. (210 руб. в сумме). Общая величина соответствует годовой дивидендной доходности на уровне 5,5%.
    Сидоров Александр
    ИК «Велес Капитал»
  16. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 4 квартал может вырасти на 14%

    «ЛУКОЙЛ» представит свои результаты за 4к17 по МСФО 21 марта.
    Мы полагаем, что выручка, EBITDA и чистая прибыль выросли в квартальном сопоставлении – в первую очередь, благодаря повышению цены нефти Urals.

    Однако позитивный эффект этого фактора мог быть частично нивелирован сокращением крэк-спредов и низкой премией за бензин на внутреннем рынке России. Поддержку результатам, на наш взгляд, могло оказать и повышение уровня льгот по НДПИ и экспортным пошлинам. Принимая во внимание, что в последнее время котировки бумаг «ЛУКОЙЛа» двигались более–менее наравне с рынком, мы не ожидаем значительной реакции со стороны бумаг компании.

    Согласно пресс-релизу «ЛУКОЙЛа», в 4к17 добыча нефти в России осталась на уровне предыдущего квартала, тогда как объем добычи за рубежом снизился на 8,3% к/к из-за снижения поступлений от проекта Западная Курна – 2. В результате общий объем добычи нефти в 4к17 сократился на 0,3% к/к.

    Между тем объемы переработки, напротив, выросли – по данным компании, на 0,4% к/к. Среди макроэкономических факторов, оказавших поддержку показателям выручки «ЛУКОЙЛа», мы отмечаем повышение в 4к17 котировок нефти Urals (на +19% к/к). В то же время крэк-спреды в 4к17 сильно сократились (–17% г/г для бензина и –47% к/к для мазута), что вкупе с неблагоприятной динамикой премии за бензин на внутреннем рынке (с 13 долл./т в 3к17 до –14 долл./т в Центральном регионе России в 4к17), по нашим оценкам, привело к падению рентабельности переработки среднего российского НПЗ в 4к17 на 79% к/к, а также могло частично нивелировать эффект от роста котировок нефти на финансовые результаты компании. В результате мы полагаем, что в 4к17 выручка «ЛУКОЙЛа» выросла в квартальном сопоставлении на 6%, до 26,8 млрд долл.

    Что касается расходных статей, НДПИ и экспортные пошлины выросли на 26% к/к и 21% к/к соответственно. Однако, как мы полагаем, некоторую поддержку EBITDA оказали льготы по НДПИ и экспортной пошлине, в основном за счет увеличения объемов добычи на Филановском месторождении в 4к17. В то же время мы считаем, что основной вклад в 7%-й рост общих расходов в квартальном сопоставлении внесли налоги за исключением налога на прибыль. Общие, хозяйственные и административные расходы, как мы ожидаем, снизились на 4% к/к, тогда как затраты на сбыт могли вырасти на 3% к/к на фоне предполагаемого увеличения объемов экспорта нефтепродуктов на 2% к/к в 4к17. Таким образом EBITDA, по нашим оценкам, могла вырасти на 4% к/к, до 3,9 млрд долл.

    Между тем мы полагаем, что убыток от курсовых разниц сократился, поскольку рубль в конце отчетного периода сильно укрепился в квартальном сопоставлении. Тем не менее мы отмечаем, что обычно в четвертом квартале «ЛУКОЙЛ» рапортует о квартальном росте прочих расходов (в 4к15 и 4к16 эта строка отчета демонстрировала сильный рост), которые в 4к17, по нашим оценкам, составили 49 млн долл.

    Мы полагаем, что чистая прибыль за отчетный период выросла на 14% к/к, до 1 878 млн долл. (исходя из эффективной ставки налога в 20%). Мы также считаем, что свободный денежный поток «ЛУКОЙЛа» в 4к17 мог составить 1 млрд долл., исходя из предположения, что капрасходы достигли 2,3 млрд долл. и не принимая во внимания изменения в оборотном капитале. Результаты за 4к17 будут обсуждаться во время Дня инвестора в Лондоне (23 марта).
    ВТБ Капитал
  17. Лукойл - 23 марта компания даст ориентиры по капитальным затратам и дивидендной политике на ближайшие пять лет

    В среду, 21 марта, ЛУКОЙЛ представит отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО.
    Мы ожидаем выручку на уровне 1 605 млрд руб. (27,5 млрд долл.), что предполагает рост на 15% год к году и на 8% квартал к кварталу. EBITDA, по нашим оценкам, увеличилась на 25% год к году и на 4% квартал к кварталу до 230 млрд руб. (3,94 млрд долл.), а в долларовом выражении она выросла на 36% и 5% соответственно. Рентабельность по EBITDA повысилась на 1,2 п.п. относительно уровня годичной давности и снизилась на 0,6 п.п. за квартал до 14,3%. Чистая прибыль, согласно нашим расчетам, выросла на 141% год к году и на 15% квартал к кварталу до 112 млрд руб. (1,92 млрд долл.).
              Лукойл - 23 марта компания даст ориентиры по капитальным затратам и дивидендной политике на ближайшие пять лет


    Цена нефти, увеличение добычи на ряде месторождений – факторы роста EBITDA. Средняя цена нефти сорта Urals поднялась на 22% год к году и на 19% квартал к кварталу до 60 долл./барр. В рублевом выражении цена Urals увеличилась на 13% год к году и на 17% квартал к кварталу до 3,5 тыс. руб./барр. Цена за вычетом экспортной пошлины (экспортный нетбэк) выросла соответственно на 18% и 17% до 2,8 тыс. руб./барр. Эти факторы, а также рост добычи нефти на месторождениях в России, пользующихся налоговыми льготами, и газа в Узбекистане способствовали увеличению EBITDA.
    Мы полагаем, что вклад проекта «Западая Курна-2» в EBITDA будет не меньше, чем в 4 кв. 2016 г. (3%).
         Лукойл - 23 марта компания даст ориентиры по капитальным затратам и дивидендной политике на ближайшие пять лет
    В пятницу будет представлена долгосрочная стратегия. В пятницу, 23 марта, ЛУКОЙЛ проведет День инвестора, в ходе которого представит новые среднесрочные планы и долгосрочные приоритеты.
    Мы считаем, что компания даст ориентиры по капитальным затратам и дивидендной политике на ближайшие пять лет, а также сообщит о приоритетах в международной экспансии. По нашим оценкам, ЛУКОЙЛ заплатит дивиденды за 2017 г. в диапазоне 210–220 руб./акция, то есть 125–135 руб./акция с учетом уже произведенных выплат. В этом случае доходность выплат, ожидаемых летом этого года, составит 3,3–3,5%, а общая доходность дивидендов за 2017 г. – 5,5–5,8%. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ЛУКОЙЛа.
    Уралсиб
  18. Лукойл, волновой анализ, уровни

    Ожидания частично подтвердились, на продолжение роста теперь можно рассчитывать после пробоя 3900.
    Лукойл, волновой анализ, уровни

    Лукойл, волновой анализ, уровни


  19. Лукойл отчитается завтра, 21 марта и проведет День инвестора в пятницу, 23 марта

    Аналитики Атона считают, что компания вернется в центр внимания инвесторов на этой неделе:
    ЛУКОЙЛ завтра должен опубликовать финансовые результаты за 4К17. Мы ожидаем увидеть сильные показатели на фоне улучшения макроэкономического фона (что подтверждают результаты других нефтяных компаний, которые уже опубликовали свою отчетность), а также за счет некоторого роста добычи и объемов переработки. Сезонный рост некоторых статей расходов (например, SG &A) несколько нейтрализует этот эффект. Мы прогнозируем, что выручка достигнет 1 584 млрд руб. (+7% кв/кв, +13% г/г), в то время как показатель EBITDA вырастет до 224 млрд руб. (+1% кв/кв, +22% г/г). По нашим прогнозам, EBITDA за 2017 достигнет 832 млрд руб. (+14% г/г). На чистую прибыль ЛУКОЙЛа обычно оказывает сильное влияние прибыль и убытки по курсовым разницам, которые зависят от колебания рубля. Это в значительной степени объясняет рост чистой прибыли на 15% кв/кв до 112 млрд руб. (+141% г/г), которые мы ожидаем в 4К17, поскольку убыток в размере 9.4 млрд руб., зафиксированный в отчетности в 3К17, будет полностью нейтрализован в 4К17 (мы ожидаем, что эта статья будет близка к нулевому показателю). Компания сообщила о еще более значительном убытке по курсовым разницам в размере 27.5 млрд руб. в 4К16. Это предполагает чистую прибыль за 2017 на уровне 411 млрд руб., что соответствует росту в 2.0x раза г/г в том числе и за счет прибыли от продажи непрофильного алмазного месторождения им. Гриба в размере 47.8 млрд руб. во 2К17. FCF достигнет 58 млрд руб. в 4К17 на фоне сезонного скачка капзатрат до 139 млрд руб., по нашим оценкам. Это ниже, чем 91 млрд руб., которые компания зафиксировала в 3К17, и преимущественно связано с более низкими капзатратами в 119 млрд руб.ЛУКОЙЛ проведет День инвестора в Лондоне в пятницу 23 марта, а также вебкаст, в рамках которых прокомментирует результаты за 2017, и представит новую информацию по своей стратегии и долгосрочным планам. Мы ожидаем, что это вернет компанию в центр внимания инвесторов на этой неделе.
  20. ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по РСБУ в 2017 г выросла на 11,9%, до 204,4 млрд руб

    Чистая прибыль ЛУКОЙЛа  по РСБУ в 2017 году выросла на 11,9% по сравнению с 2016 годом и составила 204,4 миллиарда рублей.

    Выручка от продаж сократилась в 1,4 раза и составила 223,4 миллиарда рублей.

    ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по РСБУ в 2017 г выросла на 11,9%, до 204,4 млрд руб
    ЛУКОЙЛ - чистая прибыль по РСБУ в 2017 г выросла на 11,9%, до 204,4 млрд руб
    отчет


  21. Лукойл – рсбу 
    850 563 255 акцийhttp://moex.com/s909
    Free-float 46%
    Капитализация на 19.03.2018г: 3,259 трлн руб 

    Общий долг на 31.12.2016г: 621,940 млрд руб
    Общий долг на 30.09.2017г: 597,51 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 741,606 млрд руб

    Выручка 2015г: 259,198 млрд руб
    Выручка 6 мес 2016г: 132,82 млрд руб
    Выручка 9 мес 2016г: 180,93 млрд руб
    Выручка 2016г: 316,541 млрд руб
    Выручка 6 мес 2017г: 103,37 млрд руб
    Выручка 9 мес 2017г: 141,32 млрд руб
    Выручка 2017г: 223,420 млрд руб

    Валовая прибыль 2015г: 237,302 млрд руб 
    Валовая прибыль  6 мес 2016г: 124,98 млрд руб
    Валовая прибыль  9 мес 2016г: 168,35 млрд руб  
    Валовая прибыль 2016г: 298,499 млрд руб
    Валовая прибыль  6 мес 2017г: 94,33 млрд руб
    Валовая прибыль  9 мес 2017г: 100,11 млрд руб
    Валовая прибыль 2017г: 204,055 млрд руб

    Прибыль 2015г: 302,295 млрд руб 
    Прибыль 1 кв 2016г: 16,91 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2016г: 54,75 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2016г: 80,22 млрд руб
    Прибыль 2016г: 182,566 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 5,97 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 115,61 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 107,92 млрд руб
    Прибыль 2017г: 204,364 млрд руб — Р/Е 15,9
    http://www.lukoil.ru/static.asp?id=289
  22. ЛУКОЙЛ опубликует консолидированные финансовые результаты по стандартам МСФО за 2017 год в среду, 21 марта 2018 года.

    Консолидированная финансовая отчетность, Анализ руководством Компании финансового состояния и результатов деятельности, а также пресс-релиз будут размещены в этом разделе в день публикации.

    Руководство Компании прокомментирует результаты 2017 года в пятницу, 23 марта 2018 года, во время Дня инвестора в г. Лондоне.
  23. В Багдаде состоялась встреча Премьер-министра Ирака Хайдера Аль-Абади и Президента ПАО «ЛУКОЙЛ» Вагита Алекперова. На ней также присутствовал Чрезвычайный и Полномочный Посол Российской Федерации в Республике Ирак Максим Максимов. Стороны обсудили ряд вопросов, связанных с реализацией проектов Компании на территории страны.

    Президент ПАО «ЛУКОЙЛ» проинформировал Премьер-министра Ирака о ходе переговоров с Министерством нефти Ирака и Нефтяной компанией Басры по Дополнительному соглашению №3 к Сервисному контракту, а также Окончательному плану разработки месторождения, предполагающему увеличение добычи с горизонта Мишриф до 450 тыс. баррелей в сутки и ввод в эксплуатацию горизонта Ямама с добычей до 350 тыс. баррелей в сутки. Кроме того, стороны обсудили ход реализации проекта Блок 10.

    Премьер-министр выразил удовлетворение результатами работы Компании в Ираке и поддержку всех ее инициатив, включая бурение трех новых оценочных скважин на Блоке 10, а также расширение сотрудничества между компаниями ЛИТАСКО и СОМО в сфере торговли иракской нефтью и поставок нефтепродуктов на внутренний рынок Ирака.

    СПРАВКА
    Контракт на разработку месторождения Западная Курна-2 был подписан в 2010 году. Срок действия контракта составляет 25 лет. Первая нефть на проекте Западная Курна-2 была получена в марте 2014 года, и к сегодняшнему дню здесь достигнут самый большой прирост добычи по Ираку — 400 тысяч баррелей в сутки. В настоящее время на месторождении добывается 385 тысяч баррелей в сутки с формации Мишриф, что составляет 9% от общей добычи нефти в Ираке и 12% от иракского экспорта.
    В августе 2017 года во время встречи между Президентом ЛУКОЙЛа Вагитом Алекперовым и Министром нефти Ирака Джаббаром Аль-Луэйби была достигнута договоренность об увеличении добычи на месторождении до 800 тысяч баррелей в сутки к концу 2024 года.
    Блок 10 – второй проект ЛУКОЙЛа в Ираке, в рамках которого в феврале 2017 года Компания открыла месторождение Эриду. Это открытие стало крупнейшим в иракском нефтяном секторе за последние 20 лет. Извлекаемые запасы месторождения могут составить до 2,5 млрд баррелей нефти.
  24. сегодня ожидаем: Лукойл: совет директоров, кандидаты в сд

    см. календарь по акциям
  25. Совет директоров «Лукойла» 5 марта утвердит кандидатов в свой состав

Лукойл - факторы роста и падения акций

  • Аффилированные с менеджментом компании активно скупают акции, о чем часто сообщают.
  • Стабильно растущие дивиденды.
  • Рынок почему-то ожидает что Лукойл может погасить 16% своих казначейских акций
  • Мультипликаторы высоковаты относительно Газпромнефти и Башнефти. Компенсируется лояльностью менеджмента к акционерам.
  • В процентном отношении дивиденды не самые высокие на рынке.

Лукойл - описание компании

Лукойл
Число обыкновенных акций 850 563 255
Ссылка на сайт компании http://www.lukoil.ru/