По мнению аналитиков рынка (статья из Wall Street Journal), золото, серебро, платина и палладий имеют хорошие долгосрочные перспективы, но в краткосрочной перспективе они могут быть волатильными.
Аналитики рынка позитивно оценивают перспективы драгоценных металлов — золота, серебра, платины и палладия — поскольку ослабление доллара США, ограничения предложения, геополитическая неопределенность, а также спрос со стороны инвесторов и промышленности, вероятно, будут поддерживать цены в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе они проявляют осторожность после роста в 2025 году.
Финансовые консультанты советуют инвесторам, желающим владеть драгоценными металлами, ограничить свои вложения до 5-10% от общей суммы портфеля. Инвесторам, которые держали металлы до ралли 2025 года, следует рассмотреть возможность ребалансировки портфеля, чтобы уменьшить долю.
Финансовые специалисты также рекомендуют начинающим инвесторам использовать метод усреднения долларовой стоимости, когда они покупают определенную сумму в долларах через определенные интервалы, а не вкладывают всю сумму сразу.
Совокупная рыночная капитализация токенизированного золота впервые превысила $6 млрд. Только с начала 2026 года сектор прибавил около $2 млрд, при этом в резервах было заблокировано более 1,2 млн унций физического золота.
Такой рост показателя указывает на растущую популярность цифровых активов, связанных с традиционными активами-убежищами, каким и является драгметалл.
На графике с накоплением видно резкое увеличение объёма торгов, начавшееся в конце 2024 года и ускорившееся в начале 2026 года.
Сейчас рынок токенизированного золота высококонцентрирован. Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG) вместе контролируют примерно 96,7% общей доли рынка. Более мелкие конкуренты, в том числе WTGOLD, XAUM, TXAU, PGOLD и DGLD, составляют лишь малую долю от общего объёма активов под управлением.
Преодолев порог в $6 млрд, токенизированное золото вошло в число крупнейших категорий реальных активов (RWA) в блокчейне. Тот факт, что более 1,2 миллиона унций физического золота теперь хранятся в блокчейне, подтверждает, что инфраструктура цифровых активов выходит за рамки чисто спекулятивных криптоинструментов.
Цены на золото идут вверх в пятницу, восстанавливаясь после почти недельного минимума, достигнутого накануне: инвесторы ожидают ключевых данных об инфляции в США, в надежде получить подсказки о траектории процентных ставок.
Спотовая цена на золото к 12:13 МСК выросла на 1,2% до $4.978,91 за тройскую унцию.
«При такой повышенной волатильности и наличии таких психологических уровней, как $5.000, которые, являются своего рода индикаторами возможного позиционирования, значительные прорывы, безусловно, ускоряют эти движения», — сказал Кайл Родда из Capital.com.
Золото просело приблизительно на 3% в четверг, опустившись ниже ключевого уровня поддержки в $5.000 за унцию, поскольку давление продаж усилилось после обвала на фондовых рынках.
«Драгметаллы снизились вместе с акциями вчера. Фактически у этого движения отсутствовал серьезный макроэкономический триггер», — сказал Родда.
На этой неделе в Индии золото впервые за месяц стало продаваться со скидкой из-за слабого спроса, вызванного колебаниями цен, отпугнувшими покупателей. Между тем в Китае наблюдался повышенный спрос на драгметалл в преддверии лунного Нового года.
Сделка между Россией и США, которая, возможно, будет заключена в обозримом будущем, обрушила рынки золота и серебра.
Драгоценные металлы резко подешевели 12 февраля. Курс XAU упал на 4%, а цена XAG снизилась на 11,5%. Примечательно, что всего лишь за час уровень капитализации этих активов сократился на $3,2 трлн.
Незадолго до старта нисходящего движения появились сообщения о разработанном соглашении между правительствами РФ и США, согласно которому страны будут:
После совершения сделки россияне снова начнут пользоваться долларами в международных расчётах, поэтому дедолларизация канет в лету. Это, безусловно, укрепит позиции американской национальной валюты, что вызовет снижение спроса на золото, традиционно использующегося для защиты сбережений от обесценения вследствие высокого уровня инфляции.
Если на рынке XAU продолжится медвежий тренд, то курс актива опустится до линии скользящей средней за 800 часов, которая сейчас проходит в районе $4,800.
18 февраля 2026 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными мини-фьючерсами на золото. Торговый код – GOLDM.
www.moex.com/n97643
Недавняя коррекция золота, достигшего уровня $5500 за унцию, была ожидаема на фоне перегретости рынка. Вопрос заключался лишь в сроках.
Среди экспертов нет единства относительно дальнейшей динамики. Крупные инвестиционные банки пересмотрели свои прогнозы на 12 месяцев в сторону повышения — до $6000–$6200 за унцию. Однако существует и множество противоположных оценок от уважаемых инвестдомов, предполагающих снижение котировок вплоть до $3000. Такой разброс мнений, по нашему мнению, указывает на низкую прозрачность рынка и отсутствие консенсуса по дальнейшему движению.
Ключевые индикаторы перегрева
Соотношение с нефтью: Сейчас за одну унцию золота можно купить около 70 баррелей нефти Brent, что в три раза выше среднего исторического уровня. Для нормализации этого коэффициента золото должно скорректироваться до $2000 за унцию, либо нефть должна существенно подорожать, что повлияет на глобальную инфляцию.
Соотношение с медью: Несмотря на рост цен на медь до $13 000 за тонну из-за перебоев с поставками, золото выглядит переоцененным. В пересчете на одну унцию золота сейчас можно купить почти 400 кг меди против исторических 200 кг.
🌗 Расскажу пока, как торгуется золото против серебра. До сих пор в лонге по индексу.
Это уже третья часть, причины сделки описывал тут и тут.
Если вы искали индекс GOLD/SILVER как единый торговый инструмент и не нашли – это нормально) Нет такого.
Для открытия синтетической позиции нам понадобится любая биржа, где представлены оба металла к доллару. На хайпе, в конце 2025, их много кто добавил. Появились даже на Binance. Ради такого случая я вернулся на BingX, где торговал алго пару лет назад. Там самый обширный список традиционных активов.
Под сделку выделил два отдельных субаккаунта. Достаточно одного, но я хотел поиграться с рисками.
Первый – консервативный, х1 плечо, депозит побольше. Второй – то же самое, но х2-х4 плечи, депозит поменьше. На обоих открыл копитрейдинг, ради торгового мониторинга с удобной визуализацией. Подключаться к копи не нужно! Самостоятельно открыть лонг по золоту и шорт по серебру сможет каждый, главное, соблюсти пропорцию.
На консервативном в день взлёта индекса (30.01) получилось взять +12%.
В среду цены золота попытались пробить уровень $5100, что закончилось ложным выносом и последующим выходом вниз из локального диапазона $5000-5100.
Была протестирована поддержка $4900 но уровни пока устояли. Мы скорректировали текущий сужающийся диапазон и ожидаем в ближайшее время возможность серьезного движения при выходе из него.
Этот инструмент будет доступен к торговле со сроками исполнения в марте (GOLDM-3.26 (GNH6)), июне (GOLDM-6.26 (GNM6)), сентябре (GOLDM-9.26 (GNU6)) и декабре (GOLDM-12.26 (GNZ6)) 2026 г. Ликвидность будет поддерживаться маркетмейкерами.
Вот этого я не понял! В стандартном фьючерсе маркетмейкер участвует?
18 февраля 2026 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными мини-фьючерсами на золото. Торговый код – GOLDM.
Мини-фьючерс отличается от торгующегося на Московской бирже контракта на золото GOLD уменьшенными в 10 раз стоимостью контракта и размером гарантийного обеспечения. Запуск нового контракта призван повысить доступность сегмента производных на драгоценные металлы для широкой аудитории. Мини-фьючерс предоставит дополнительные возможности по реализации торговых стратегий для всех категорий инвесторов, в том числе по хеджированию риска изменения цен на спот-рынке. Расчетный характер инструмента не предполагает физической поставки базового актива, расчеты по итогам торгов производятся в российских рублях.
Параметры мини-фьючерса на золото:
