секьюритизация - обращение неликвидных активов в
ликвидные ценные бумаги.
Секьюритизированные кредиты намного выгоднее распродавать, моментально зарабатывая прибыль, чем держать кучу неликвидных кредитов на балансе и рисковать тем, что выплаты по некоторым из них будут прекращены.
Секьюритизация лишает
банка стимулов пристально проверять платежеспособность заемщиков и следить за выдачей плохих кредитов, поскольку банк перепродает бумаги вместе с рисками инвесторам.
Объекты секьюритизации:
- ипотечные кредиты жилая недвижимость
- ипотечные кредиты коммерческая недвижимость
- долги по кредитным картам
- студенческие ссуды
- автокредиты
- корпоративные кредиты
и даже такие экзотические как [1]:
- договоры на аренду самолетов
- доходы от лесов и природных источников
- просроченные залоги
- доходы от использования радиомачт
- лодочные кредиты
- доходы органов власти
- роялти, получаемые рок-группами
Процессы секьюритизации получили широкое распространения до
кризиса 2008 года. Впоследствии после кризиса конвейер секьюритизации был остановлен из-за тотального паджения доверия среди инвесторов к подобным инструментам.
Источники:
[1] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»
