Event-driven strategy смысл этой стратегии состоит в спекуляциях на событиях, связанных с M&A активностью компаний. Выделение дочерних компаний (
spin off), слияние и поглощение (M&A), реструктуризация, банкротство, выкуп акций (
buy back). Хедж-фонд может открывать как короткие, так и длинные позиции по бумагам одного или нескольких эмитентов. Существует три основных направления в рамках Event-driven strategy:
- Спекуляции бросовыми бумагами (distressed securities) инвестирование в бумаги компаний, испытывающих финансовые трудности. Ставка делается на то, что финансовое положение улучшится и цена бумаг вырастет или на случаи банкроства, когда при ликвидации компании ликвидационная стоимость больше фактической цены на рынке
- Рисковый арбитраж (risk arbitrage) — инвестиции в компании осуществляющие M&A или spin off
- Смешанный стиль (multi-strategy) инвестирование в ценные бумаги компаний, осуществляющие M&A или spin off с одновременным использованием длинных (long) и коротких позиций (short). Например, хедж-фонд занимает длинную (long) позицию по компании, которую поглощают и короткую (short) позицию по компании, которая поглощает
