дериватив (англ. — derivative, синоним — производная ценная бумага) — ценная бумага, специальный контракт, цена которого зависит от другой ценной бумаги (базового актива) или сразу нескольких ценных бумаг. Дериватив является контрактом, заключенным между двумя сторонами. Стоимость дериватива определяется изменениями цены базового актива. Наиболее распространенные базовые активы — это фондовые индексы,
акции,
облигации, сырьевые товары, валюты, процентные ставки[1]. Большая часть деривативов в мире торгуется в данный момент на внебиржевом рынке, крупнейшая биржа деривативов в мире — Chicago Mercantile Exchange (CME).
Оглавление
применение деривативов
деривативы используются для различных целей
- это и хеджирование (страхование) от неблагоприятного изменения цен
- это создание удобных финансовых инструментов, которые невозможно торговать на спот-рынке, либо невозможно торговать физически (например, фьючерс на фондовый индекс)
- деривативы также используются для спекуляций активами
примеры деривативов
Деривативы делятся на биржевые и внебиржевые (OTC).
Биржевые деривативы отличаются тем, что условия контрактов строго регламентированы и стандартизированы:
Внебиржевые деривативы
- внебиржевые опционы
- варранты
- форварды
- CDS
- свопы
История
Деривативы существуют уже не менее 4000 лет, о чем свидетельствуют глиняные таблички, обнаруженные в древней Месопотамии на территории современного Ирака. На них задокументированы конкретные форвардные контракты, которые устраняли неопределенность для торговцев зерном (ячмень, пшеница). Хлеборобы заключали контракт с покупателем на поставку пшеницы по заранее оговоренной цене еще до того, как соберут урожай[2].
Источники
[1]
http://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp
[2] Джеймс Уэзеролл «Физика
фондового рынка»
