Эдвард Торп (Edward Thorp) — легенда финансового рынка, обладатель двух докторских степеней — по математике и физике. В трейдинг Торп пришел через научный подход к азартным играм. По сути, Эдвард Торп был первым ученым, который применил статистику и теорию вероятностей к стабильному зарабатыванию денег на бирже.
Достижения Эдварда Торпа
основал фонд Princeton Newport Partners, 19 лет (1969-1988), средний доход 19,1% в год. 227 прибыльных месяцев и 3 убыточных (все месяцы убыток меньше 1%).
основал фонд Ridgeline (199?-2002). За 10 лет средний доход составил 21% при волатильности 7%.
разработал первый пор тативный компьютер для игры в рулетку
разработал первую стратегию игры в блэк-джек, которая давала преимущество игроку перед казино. Написал книгу «Beat the Dealer». Книга изменила правила работы казино.
разработал первый систематизированный подход торговли варрантами и другими конвертируемыми бумагами. Этот подход был раскрыт в книге «Beat the Market»(1967).
Первым сформулировал модель оценки опционов, которая была эквивалентна формуле Блэка Шолза. Торп использовал эту модель для торговли еще до того, как формула была официально опубликована.
Основатель первого рыночно-нейтрального фонда.
Первый успешный квантовый фонд (1969).
Первый кто применил конвертируемый арбитраж
Первый, кто применил статистический арбитраж
Первый определил в схеме Бернарда Мэдоффа признаки мошенничества.
Биография Эдварда Торпа
Эдвард Торп родился в 14 августа 1932 года в семье отставного офицера и ветерана Первой мировой войны.
Детство Торпа было бедным, — он родился на пике Великой Депрессии в США.
Возможно, это позволило Торпу впоследствии развить природное чувство бережливости и финансовую смекалку.
В 8 лет заработал несколько долларов, продавая воду рабочим на улице.
В 15 лет задумался о том, как обыграть рулетку.
В 16 лет выиграл олимпиаду по физике в Южной Каролине с большим отрывом.
Поступил в университет Калифорнии.
1955 — окончание учебы, получение магистра по физике.
1958 — поехал с женой в отпуск в Лас-Вегас и начал играть в блекджек. Проиграв 8 из 10 долларов, понял, что у стратегии игры есть потенциал для улучшения.
1958 — Торп купил первую в жизни акцию
1959 — пошел преподавать в MIT. Там был IBM 704, который он использовал для вычислений карточной стратегии.
1960 — вычислял вероятность выигрыша в блекджеке с учетом вышедших из колоды карт. В 1961 первый раз сыграл. С начального капитала $10,000 сделал +$11000.
1961 — опубликовал систему игры в блэк-джек в научном журнале. После публикации в прессе, в MIT пришло 20 тысяч писем со всей страны.
1961 — после долгих экспериментов с профессором Шэнноном применили систему игры в рулетку.
1962 — Торп купил серебро с кредитным плечом и потерял $6000 на сделке
1964 — тайное собрание казино Невады, где было принято решение изменить правила игры.
1964 — потратил все лето, изучая фондовый рынок. Большинство книг, которые прочел, были антиполезны, уводили от сути. Обнаружил, что цену варрантов можно математически формализовать.
1964 — перевелся в Университет Калифорнии в Ирвайне. Начал сотрудничать с Sheen Kasouf по вопросу разработки формулы оценки варрантов. Написали книгу Beat the Market.
Начал управлять счетами людей в университетском кампусе и сделал +20% в первый год. Дальше сработало «сарафанное радио».
1967 — изобрел формулу, эквиваленую формуле Блэка Шоулза. Использовал формулу для нахождения наиболее переоцененных варрантов и делал их «голый» шорт.
1969 — Торп и фондовый брокер Джей Рейган создали компанию Convertible Hedge Assosiates,
1974 — компания переименована в Princeton Newport Partners
17.12.1987 — 50 агентов ФБР и других представителей власти ворвались в офис 17.12.1987 — 50 агентов ФБР и других представителей власти ворвались в офис Princeton Newport Partners в Нью-Джерси в поисках сделок с Майклом Милкеном. Рейган и Милкен были замешаны в уклонении от уплаты налогов. в Нью-Джерси в поисках сделок с Майклом Милкеном. Рейган и Милкен были замешаны в уклонении от уплаты налогов.
После небольшой паузы, Торп открыл Edward Thorp Assosiates.
1989 - Princeton Newport Partners закрылась. За 20 лет средний доход составлял +19% годовых или 15% после уплаты комиссионных.
Видео интервью, которое Джек Швагер взял у Эдварда Торпа
