TED спрэд — разница между ставкой 3 месячного
LIBOR (ставка под которую банки кредитуют друг друга на 3 месяца) и ставкой трехмесячных
казначейских векселей (3M T-BILL).
Ставка LIBOR всегда выше, чем ставка T-bill, потому что она включает в себя риск контрагента на межбанковском рынке. Ставка по T-bill рассматривается как безрисковая.
Большую часть времени TED-спрэд стоит в достаточно узком диапазоне и не превышает 30 базисных пунктов. Когда бегство в качество растет, TED-спрэд может существенно расшириться. Растущий TED-спрэд говорит о беспокойстве по поводу
ликвидности и беспокойстве относительно надежности контрагентов на межбанковском рынке.
В августе 2007 года во время заморозки денежного рынка, TED-спрэд расширялся до 200 базисных пунктов.
После банкротства банка Lehman Brothers, TED-спрэд доходил до рекордной величины 459 пунктов.
