обратный спред (бэкспред) — опционная стратегия, рассчитанная на сильное движение цены, которая представляет собой дельта-нейтральный спред, который состоит из большего количества купленных опционов, чем проданных опционов, при этом срок действия опционов истекает одновременно.
Пример обратного спреда колл:
покупка 20 опционов колл (RTS) со страйком 155
продажа 12 опционов колл (RTS) со страйком 150
Профиль обратного спреда колл:
Свойства обратного спреда:
- Потенциальная прибыль не ограничена
- Трейдер явно рассчитывает на сильное движение в одну из сторон
- Стратегия убыточна, если рынок останется стоять на месте
- Премии за проданные опционы обычно выше уплаченных премий за купленные опционы
- На спокойном рынке такая стратегия не используется, поскольку сильное движение в одну из сторон маловероятно
Обратный спред пут будет состоять из длинной и короткой позициив путах:
покупка 10 опционов пут (RTS) со страйком 150,000
продажа 8 опционов пут (RTS) со страйком 155,000
Живое ежедневное обсуждение опционов на смартлабе
Источники:
[1] Шелдон Натинберг, Опционы.
