ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — Индексные инвестиционные фонды биржевого типа

ETF —
это фонд, акции которого повторяют движение цены актива,  который лежит в основе фонда. Например ETF на фондовый индекс S&P500 повторяет движения индекса S&P500, так как в основе фонда — акции, которые полностью соответствуют структуре индекса.

Почему интерес к ETF растет от года к году?
  • пассивные индексы переигрывают активных управляющих
  • пассивный фонд берет намного меньшую комиссию
  • в ETF легко зайти и выйти



Создает ETF — спонсор фонда.
Спонсор фонда определяет, какие акции будут составлять корзину акций ETF.
Изначально, институциональный инвестор кладет на депозит в ETF акции, которые составляют его структуру. Затем фонд выпускает акции, и институциональный инвестор продает их.

Первый ETF в США был создан в 1993 году, а в Европе — в 1999.


Активы ETF:Активы ETF:



Ссылки:
Самостоятельное инвестирование, ETF (03.01.2011)
35 интересных фактов о ETF (+19,2к)

очники:
[1] CFA Level I, volume 4 Cororate Finance and Portfolio Management
Плюсануть +8 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Марвин_Инвестор
    ЦБ ЛИБЕРАЛИЗУЕТ ДОПУСК ИНОСТРАННЫХ ETF НА РОССИЙСКИЙ РЫНОК

    ЦБ ЛИБЕРАЛИЗУЕТ ДОПУСК ИНОСТРАННЫХ ETF НА РОССИЙСКИЙ РЫНОКБанк России либерализует регулирование и актуализирует требования в части листинга иностранных ETF на российских биржах. Соответствующий проект указания опубликован на сайте регулятора.

     Сейчас допуск иностранных биржевых фондов на российский рынок регулирует приказ ФСФР России от 09.02.2010 №10-5/пз-н. В отличие от действующих норм приказа ФСФР, проект указания ЦБ не содержит требования по указанию в проспекте фонда российской биржи, на которой ценные бумаги фонда планируются к допуску к организованным торгам, а также требования о наличии российского брокера, являющегося уполномоченным лицом (AP) фонда.

    Проект запрещает допуск к торгам ценных бумаг иностранного ETF со встроенным плечом (так называемые «левереджные» ETF), так как такие фонды несут повышенные риски для инвестора.

    Как пояснили «Интерфаксу» в пресс-службе Банка России, российская биржа сможет допускать ETF к организованным торгам без договора листинга при соблюдении уже действующих требований закона «О рынке ценных бумаг»: ценной бумаге присвоены коды ISIN и CFI либо иностранный финансовый инструмент классифицирован Банком России в качестве ценной бумаги; выполнены требования к месту учреждения эмитента; бумага имеет листинг на иностранной бирже, соответствующей критериям Банка России; информация о ценных бумагах раскрывается на русском языке или иностранном языке, используемом на финансовом рынке; иностранное право допускает обращение этих бумаг среди неограниченного круга лиц. В этом случае ценные бумаги ETF будут включаться в некотировальную часть списка российской биржи.

    Предполагается, что иностранные биржевые инвестиционные фонды могут быть допущены к торгам в России, если они соблюдают сразу все условия. Во-первых, доходность таких ETF зависит от иностранного фондового индекса, который входит в перечень, определяемый самим регулятором. Как пояснили «Интерфаксу» в ЦБ, перечень индексов, которым должны будут следовать ETF для включения в список российской биржи, в настоящее время прорабатывается. «Он будет включать в себя в том числе фондовые индексы, в которые разрешено инвестировать активы НПФ», — отметили в пресс-службе регулятора.

    Во-вторых, российская биржа должна нанять маркет-мейкера для поддержания объемов торгов, цены и спроса. При этом маркет-мейкер должен поддерживать объемы не менее 75% времени каждой основной торговой сессии и подавать заявку на покупку или продажу паев фонда, которая не может отклоняться от расчетной цены на более чем 3%. Объем сделок маркет-мейкера с ETF не должен быть меньше 1 млн рублей и быть не менее среднего дневного объема рыночных сделок с этим фондом за предыдущие 3 месяца. Биржа вправе установить количество торговых дней, в которые обязательства маркет-мейкера могут не исполняться, если такое количество не превышает три торговых дня в месяц.

    В-третьих, средняя стоимость чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда за последние 3 месяца должна быть не менее чем 100 млрд рублей.

    В-четвертых, биржа на своем сайте должна раскрывать информацию об этом фонде: ключевой информационный документ (КИД), содержащий описание характеристик, инвестиционной стратегии, инвестиционных рисков, результатов инвестирования и комиссий данного ETF. К тому же информация должна содержать в себе последнюю известную расчетную цену фонда и средний дневной объем рыночных сделок с ценными бумагами, эти сведения российская биржа должна получать у иностранной биржи, на которой был залистингован этот фонд первоначально.

    Принятие указания предполагается во втором квартале 2021 года.

    «Принятие проекта указания позволит в будущем российским биржам осуществлять листинг ценных бумаг крупных и надежных ETF, что даст российским инвесторам дополнительные инвестиционные возможности», — добавил представитель ЦБ.

    «Сейчас те поправки, которые мы готовим ко второму чтению, с 1 октября сделают доступными ETF на хороших эмитентов на иностранные индексы. Чуть-чуть позже, может быть, через полгода через год, линейка иностранных ETF будет расширена. Но базовые ETF, которые позволяют делать вот это „ленивое“ инвестирование на российском рынке, должны появиться. И мы знаем позицию двух бирж, которые глубоко „за“ появление ETF. И позиция ЦБ РФ: коль уж мы разрешили инвестировать на глобальном рынке, то странно разрешать инвестировать в акции и не разрешать инвестировать в стратегии, которые более показаны нашему населению, которое не готово тратить время. Поэтому это появится от перфектных провайдеров, и биржи будут их выпускать так же, как сегодня выпускают иностранные ценные бумаги. Не будут отставать и наши БПИФ, я думаю, что конкуренция — это всегда хорошо. Наши производители БПИФ смогут предложить какую-то альтернативу: не полностью копию, а замешать с этим индексом частички российского рынка, и человек получит комплексное предложение — в одном ETF некую стратегию, которая покрывает и иностранный, и российский рынок. Поэтому я вижу здесь большую перспективу», — заявил 25 марта первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Активный Инвестор
    ЦБ РФ либерализует допуск иностранных ETF на российский рынок

    РОССИЯ-ETF-ДОПУСК-ЦБ
    25.03.2021 20:24:55

     

    Москва. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Банк России либерализует регулирование и актуализирует требования в части листинга иностранных ETF на российских биржах.
    Соответствующий проект указания опубликован на сайте регулятора.
    Сейчас допуск иностранных биржевых фондов на российский рынок регулирует приказ ФСФР России от 09.02.2010 N10-5/пз-н. В отличие от действующих норм приказа ФСФР, проект указания не содержит требования по указанию в проспекте фонда российской биржи, на которой ценные бумаги фонда планируются к допуску к организованным торгам, а также требования о наличии российского брокера, являющегося уполномоченным лицом (AP) фонда. Проект запрещает допуск к торгам ценных бумаг иностранного ETF со встроенным плечом (так называемые «левереджные» ETF), так как такие фонды несут повышенные риски для инвестора.
    Как пояснили «Интерфаксу» в пресс-службе Банка России, российская биржа сможет допускать ETF к организованным торгам без договора листинга при соблюдении уже действующих требований закона «О рынке ценных бумаг»: ценной бумаге присвоены коды ISIN и CFI либо иностранный финансовый инструмент классифицирован Банком России в качестве ценной бумаги; выполнены требования к месту учреждения эмитента; бумага имеет листинг на иностранной бирже, соответствующей критериям Банка России; информация о ценных бумагах раскрывается на русском языке или иностранном языке, используемом на финансовом рынке; иностранное право допускает обращение этих бумаг среди неограниченного круга лиц. В этом случае ценные бумаги ETF будут включаться в некотировальную часть списка российской биржи.
    Предполагается, что иностранные биржевые инвестиционные фонды могут быть допущены к торгам в России, если они соблюдают сразу все условия. Во-первых, доходность таких ETF зависит от иностранного фондового индекса, который входит в перечень, определяемый самим ЦБ РФ. Как пояснили «Интерфаксу» в Банке России, перечень индексов, которым должны будут следовать ETF для включения в список российской биржи, в настоящее время прорабатывается. «Он будет включать в себя в том числе фондовые индексы, в которые разрешено инвестировать активы НПФ», — отметили в пресс-службе регулятора.
    Во-вторых, российская биржа должна нанять маркет-мейкера для поддержания объемов торгов, цены и спроса. При этом маркет-мейкер должен поддерживать объемы не менее 75% времени каждой основной торговой сессии и подавать заявку на покупку или продажу паев фонда, которая не может отклоняться от расчетной цены на более чем 3%. Объем сделок маркет-мейкера с ETF не должен быть меньше 1 млн рублей и быть не менее среднего дневного объема рыночных сделок с этим фондом за предыдущие 3 месяца. Биржа вправе установить количество торговых дней, в которые обязательства маркет-мейкера могут не исполняться, если такое количество не превышает три торговых дня в месяц.
    В-третьих, средняя стоимость чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда за последние 3 месяца должна быть не менее чем 100 млрд рублей.
    В-четвертых, биржа на своем сайте должна раскрывать информацию об этом фонде: ключевой информационный документ (КИД), содержащий описание характеристик, инвестиционной стратегии, инвестиционных рисков, результатов инвестирования и комиссий данного ETF. К тому же информация должна содержать в себе последнюю известную расчетную цену фонда и средний дневной объем рыночных сделок с ценными бумагами, эти сведения российская биржа должна получать у иностранной биржи, на которой был залистингован этот фонд первоначально.
    Принятие указания предполагается во втором квартале 2021 года.
    «Принятие проекта указания позволит в будущем российским биржам осуществлять листинг ценных бумаг крупных и надежных ETF, что даст российским инвесторам дополнительные инвестиционные возможности», — добавил представитель ЦБ РФ.
    «Сейчас те поправки, которые мы готовим ко второму чтению, с 1 октября сделают доступными ETF на хороших эмитентов на иностранные индексы. Чуть-чуть позже, может быть, через полгода через год, линейка иностранных ETF будет расширена. Но базовые ETF, которые позволяют делать вот это „ленивое“ инвестирование на российском рынке, должны появиться. И мы знаем позицию двух бирж, которые глубоко „за“ появление ETF. И позиция ЦБ РФ: коль уж мы разрешили инвестировать на глобальном рынке, то странно разрешать инвестировать в акции и не разрешать инвестировать в стратегии, которые более показаны нашему населению, которое не готово тратить время. Поэтому это появится от перфектных провайдеров, и биржи будут их выпускать так же, как сегодня выпускают иностранные ценные бумаги. Не будут отставать и наши БПИФ, я думаю, что конкуренция — это всегда хорошо. Наши производители БПИФ смогут предложить какую-то альтернативу: не полностью копию, а замешать с этим индексом частички российского рынка, и человек получит комплексное предложение — в одном ETF некую стратегию, которая покрывает и иностранный, и российский рынок. Поэтому я вижу здесь большую перспективу», — заявил первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов в четверг в ходе прямого эфира в Instagram.

     



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар stoimost_invest
    ETF bonds
    Добрый вечер!

    Портфель etf облигации:

    1. Ishares high yield corporate bond
    2. Invesco emerging markets sovereign debt
    3. Invesco taxable municipal bond
    4. Ishares 0-5 high yield corporate debt
    5. Pimco 0-5 high yield corporate bond

    Хотя доходность сейчас низковаты конечно


    ETF bonds

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Андрей Иванов
    Год подъема: лидеры роста рынка ETF

    Ровно год назад, 23 марта 2020 г.,  рынок (в лице S&P 500) начал восстановление после более чем 40% падения, вызванного началом пандемии COVID 19. Какие результаты показали лучшие ETF?

    Напомним, что обвал рынка сопровождался беспрецедентой волатильностью, вызванной непредсказуемостью последствий пандемии для мировой экономики. Как часто случается в подобных обстоятельствах, последовавший отскок индексов был не менее впечатляющим, но не столь резким. Пять месяцев спустя рынок отыграл потери февраля-марта.

    Эти события совпали с подготовкой к президентским выборам в США, результаты которых отчасти определили расклад в десятке лидеров роста рынка ETF за минувший год, наряду с  предпочтениями инвесторов в новых условиях функционирования экономики, вызванной локдауном.

    Представляем десятку лидеров рост рынка ETF за минувший год.Год подъема: лидеры роста рынка ETF

    Год подъема: лидеры роста рынка ETF



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Иван Д.
    Почему лучше знать механизм работы ETF до его покупки!

    Еще до прошлогоднего кризиса вот тут писал про разные классы ETF – в том числе про их деление на «физические» и «синтетические», и о том, как их можно различить.

    Сам никогда синтетические ETF не покупал – как правило это ETF на товары (нефть, сельскохозяйственные товары и др.). При желании, всегда можно сделать ставку реальными активами путем покупки соответствующих акций или ETF на эти акции.

    Но недавно случайно наткнулся на такой ETF, как “USO” – это биржевой фонд, цель которого – повторять цену “американской” нефти WTI.

     

    Управление этим ETF основано на покупке фьючерсов на эту нефть, а не сами бочки нефти на спот-рынке (что логично).

    Как мы помним, прошлой весной цены фьючерсов этой нефти уходили в отрицательную зону. И если покупатели фьючерсов по цене 1-2 цента остались должны брокерам целые состояния, когда его цена опустилась ниже -30 долларов, то держатели ETF остались в “активе”, который навсегда отошел от своего бенчмарка. Полюбуйтесь сопоставлением динамик на фото!
    Почему лучше знать механизм работы ETF до его покупки!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар stoimost_invest
    Invesco Taxable Municipal Bond ETF
    Добрый день!

    Выставил на продажу часть bab, тут видно косяк система брокера, тк некорректно отображается цена покупки, кажется после split. Брали по 28.
    Доходности по бондам сейчас не очень устраивают, думаю взять больше акций, дивиденды по ним сейчас часто не ниже купонов, в потенциал роста все же повыше.


    Invesco Taxable Municipal Bond ETF
    Invesco Taxable Municipal Bond ETF

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Gregori
    etf на спб бирже:кто торгует? Как с ликвидностью? применима ли льгота на долговременное владение?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар stoimost_invest
    ETF Гонконг, Корея, Япония, Британия
    Добрый день!

    Также докупали etf на Азию- Гонконг, Корея, Япония.

    Брали на небольшие суммы, акции Гонконга упоминала Елена Чиркова из movchans, достаточно крупная биржа в бывшей колонии по Британскому праву;

    Японию докупал Баффет и они давно пытаются разогнать инфляцию, печатают деньги, которые попадают на рынок и по-немного разгоняют его, их акции снова достигли максимума 80х годов, который долго не могли достичь;

    Про Корею тоже была где-то статься, что акции ни на максимуме, экономика у них достаточно эффективная, решили немного взять.

    Британия попала в список из-за brexit, часть акций была ни на пике по немного раздутой по теме выхода страны из ЕС, хотя бизнес многих компаний вполне устойчив, а Британия и их компании жили в своей валюте, падение фунта помогло экспортерам;

    Далее была накачка деньгами экономик и бирж от ЦБ многих стран.

    t.me/stoimost_invest


    ETF Гонконг, Корея, Япония, Британия

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Алексей Киселев
    Учавствуют ли крупнейшие ETF-провайдеры (Vanguard и BlackRock) в корпоративном управлении?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар stoimost_invest
    ETF Индии , Турции
    Добрый день!

    Решил посмотреть etf Индии и Турции, которые брали примерно 6-8 месяцев назад.

    Индия, так как это быстрорастущий рынок, возможно новый Китай, хотя уже недешёвый.

    Турция, так как по показателям p/e, p/b многие их компании шли с дисконтом, страна не должна пойти на дефолт, несмотря на трудности. Уровень гос долг /ввп не превышал 50%, девальвация лиры помогала экспортерам.

    Брали через etf, так как времени и глубоких знаний рынка их местных компаний нет.

    В целом, тут конечно везение, рынки качали деньгами и все росло, Индии можно было взять позицию побольше.

    t.me/stoimost_invest


    ETF Индии , Турции
    ETF Индии , Турции

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Keynes_and_Buffet
    Энергетические ETF - полезный список на фоне похолодания и роста спроса на энергетику

    Фьючерсы на сырую нефть уже поднялись выше $61 за баррель, но цены на природный газ за ночь выросли еще на 1,8% после того, как губернатор Техаса Грег Эбботт запретил продажу природного газа штата за его пределы. Среди тех, кто намерен нажиться на стремительном росте цен Comstock Resources (NYSE: CRK), которая на премаркете опережает рынок на 4% после роста более чем на 9% в среду.

    Что произошло? Резко пришедшие полярные морозы в субтропики проверили на прочность  высоко децентрализованную модель электричества Техаса, в которой электростанции не имеют стимулов для создания резервных мощностей, а получают плату за энергию, которую они продают. Произошел широкомасштабный сбой в электроснабжении из-за замерзания газопроводов, а также из-за погодных условий отключили солнечную и ветровую генерацию. Высокий спрос перегрузил энергосистему штата, и энергобаланс Техаса, вероятно, будет пересмотрен после сбоев.

    Цены на нефть на этой неделе также вернулись к уровням, которых не было до пандемии COVID, разразившейся в начале 2020 года. Карантины и ослабление спроса серьезно сказались на сырьевых товарах, а в апреле фьючерсы на нефть даже пошли в минус из-за переполнения хранилищ по всему миру. В последние месяцы цены неуклонно восстанавливаются на фоне прогресса в программах вакцинации, что вселяет надежды на восстановление экономики в конце года и рост спроса на нефть. А холодная зима и возрастание спроса на энергетику толкает цены на энергоносители вверх. В частности, техасские холода вдохновили собрать воедино максимум нашедшихся американских индексных фондов, составленных из энергетических компаний. 

    Итак, список энергетических ETF



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Keynes_and_Buffet
    Возможность новых налогов для ETF

    Ключевая причина массового притока в ETF — использование налоговой лазейки (а не более низкие затраты и большая ликвидность), как объясняют в своей статье Муссави, Шен и Велтуис.

    За последнее десятилетие из американских паевых инвестиционных фондов было получено $1 трлн, при этом ETF привлекли такой же объем притока. Сдвиг в потоках инвесторов в США от паевых инвестиционных фондов к биржевым фондам вызван в первую очередь налоговой лазейкой, а не каким-либо неотъемлемым преимуществом структуры ETF. Хотя сектор паевых инвестиционных фондов по-прежнему намного больше, в большинстве диапазонов паевых инвестиционных фондов США ежегодно с 2014 года наблюдается чистый отток, а около трех четвертей ETF имеют приток.

     Более высокая налоговая эффективность ETF, по крайней мере, в США, связана с особенностями системы налога на прирост капитала. Когда инвесторы паевых инвестиционных фондов хотят выкупить свои паи, фонд продает часть своих базовых активов в «наличной» транзакции. Если эти холдинги выросли в цене с момента их покупки фондом, для фонда и всех его инвесторов, даже тех, кто не выкупает, возникает налоговое обязательство по налогу на прирост капитала. Это обязательство также может возникать всякий раз, когда управляющий фондом вносит изменения в базовый портфель.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Vershinin Anton
    Продаём etf real estate
    Добрый день!

    Для тех, кто интересуется etf.
    Vanguard real estate постепенно продаём, сократили уже вдвое, тк есть и прибыль с приростом цены и дивиденды, но они под форму w-8ben не попадают, соответсвенно налог на дивиденды 30% вместо 13%, будим перекладывать в акции.
    Продаём etf real estate
    Продаём etf real estate

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Avalanche
    За прошедшую неделю c 1 по 7 февраля 2021 статистика в депозитарии ETF на физическое золото и серебро
    За прошедшую неделю c 1 по 7 февраля 2021 было добавлено в депозитарии ETF на физическое золото и серебро:

    325 000 тройских унций золота;
    68 275 000 тройских унций серебра, это рекорд увеличения в серебре за 1 неделю в истории (фонд SLV)

    p/s думаю что золото и серебро еще сходят в низ к лету 2021 и затем к декабрю 2021 снова пойдут в рост.

    20-летние графики, показывающие физическое золото и серебро во всех известных депозитариях, ETF и взаимных фондах
    За прошедшую неделю c 1 по 7 февраля 2021 статистика в депозитарии ETF на физическое золото и серебро

    За прошедшую неделю c 1 по 7 февраля 2021 статистика в депозитарии ETF на физическое золото и серебро

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Булат - @long_term_investments
    ETF. Плюсы и минусы: что перевешивает?

    Приветствую всех!

    В последнее время популярность ETF только растет: если в начале 2000-х о них почти никто не знал, то за 20 лет доля ETF в структуре фондов выросла до 20%. На 5 картинке как раз представлена динамика роста и изменения структуры фондов США с 1976 по 2018 годы. Особенно быстрый рост происходит после сильнейшего финансового кризиса 2007-2008 годов.

    ETF. Плюсы и минусы: что перевешивает?
    Действительно, у ETF множество преимуществ не только перед обычными фондами под управлением брокерских компаний, но и перед самостоятельным инвестированием. Кратко их перечислю:

    1. Возможность за небольшие деньги широко диверсифицировать портфель.
    2. Высокая ликвидность ETF: их можно также просто купить на бирже, как и любые акции.
    3. Отсутствует зависимость от «таланта» управляющих, т.к. ETF обычно копирует определенный индекс: куда пойдет индекс, туда пойдет и ETF. 
    4. Комиссии ниже, чем у обычных фондов или чем при доверительном управлении. Если у обычных фондов (ПИФов) комиссия минимум 3%, не считая комиссий за покупку и продажу, то у ETF 0,45% до 0,95% годовых (но все же больше к 0,95%). Это объясняется тем, что для копирования индекса не нужна команда аналитиков, как при ведении уникального фонда. Однако есть и обратная сторона комиссий, о чем чуть ниже.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Alex
    Инвестиционные фонды недвижимости. Практическое руководство частного инвестора.

    В ноябре 2020 года в издательстве 360.CCF увидела свет наша первая книга на русском языке — «Real Estate Investment Trust (REIT). Инвестиционные фонды недвижимости. Практическое руководство частного инвестора.» В январе 2021, отбросив в сторону ложную скромность, можно занятся саморекламой.

    Real Estate Investment Trust — это практическое руководство на русском языке, написанное опытными американскими инвесторами в недвижимость с целью побудить русскоязычных инвесторов из разных стран к исследованию рыночного сектора REIT в целях наиболее эффективных инвестиций. Большинство инвесторов, даже в Соединенных Штатах, не имеют четкого представления о компаниях REIT в виду отсутствия надлежащего отраслевого опыта. В книге используется упрощенный, но достаточно профессиональный язык, и приведены множественные практические примеры, чтобы предоставить возможность каждому отдельному инвестору, независимо от уровня его опыта, узнать актуальную информацию в отношении рынка недвижимости США и стратегии REIT инвестиций.
    Из книги вы получите практическую информацию, а именно, характеристики типов недвижимости, классификация собственности, способы определения качественных REIT, базовую отраслевую терминологию, стратегии активного и пассивного инвестирования, а также влияние пандемии COVID-19 на отдельные секторы недвижимости, и многое другое.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Сберегатель
    Минусы ETF и БПИФ в РФ

    Большинство финансовых консультантов и видеоблогеров в РФ советуют новичкам ETF, отмечая их незначительные минусы, такие как:  реинвестирование дивидендов, негарантированный доход, а некоторые даже относят такой минус как англоязычное описание подробной инфы о фонде)))

    У меня начало подгорать от их советов и захотелось высказаться, перечислив реально значимые минусы ETF и БПИФ представляемые на РОССИЙСКОМ фондовом рынке, дабы развеять иллюзии новичков о простом пассивном инвестировании в индекс. 

    Итак, первый минус: комиссия за управление. 

    Комиссия зашита в цену ETF и списывается ежедневно. На долгосрочном инвестировании комиссия съедает существенную часть дохода. Про транзакционные издержки начинающих инвесторов наглядно расписано у Арсагеры, в качестве примера выжимка из книги: при вложенных 100 000 на 10 лет (без учета пополнений) при инфляции 6%, ставке 5% и комиссии фонда в 1%, на выходе имеем доход 159 000 и транзакционных издержек на 24 000 !!! За 30 лет: доход 1 600 000, а комиссий на 540 000!!! Это ппц… 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Mike My Day Authors
    ETF - торжество пассивных инвестиций
    Часто почему-то считают, что рост индустрии ETFs означает торжество пассивных инвестиций. Мне же кажется, что совсем нет. ETFs резко расширили диапазон и технологические возможности выбора инструментов в портфели индивидуальных инвесторов, а значит, сделали эти портфели еще более активными.
    ETF - торжество пассивных инвестиций
    Новый пример изощренного биржевого продукта для инвесторов – SPACs ETFs. WSJ пишет, что хедж-фонд Morgan Creek Capital Management и финансово-технологическая компания Exos Financial планируют запустить такой ETF во вторник. Новый ETF Morgan Creek-Exos SPAC Originated будет торговаться под тикером SPXZ и будет состоять из нескольких фирм, которые недавно стали публичными в результате слияния с SPAC, плюс подставные компании, которые все еще ищут стартапы для выхода на биржу. Это будет уже третий ETFs на компании с новым типом публичного размещения.

    Чем более изощренной становится линейка ETFs, тем больше управляющие компании и брокеры зарабатывают на реструктуризациях портфелей частных инвесторов. Это нормальный бизнес, пользующийся спросом со стороны разных категорий инвесторов.
    © текст Александр Абрамов






    P.S.
    На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
    (некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар SonOfKiyosaki
    В каком ETF лучше всего держать запас денег, на случай падения рынка?
    Тупая и простая идея, держать деньги в ETF коротких облигаций FXMM и FXTB в равных долях. Резервная подушка на закупку. Если падает рынок — продаём эти фонды и на их выручку тарим акции. Эти фонды хеджируют друг друга, один от падения рубля второй от падения доллара. Сами по себе потихоньку растут. Что думаете? Может какие ещё советы будут? Поделитесь опытом пожалуйста.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар vemen
    Большинство всегда ошибается

    Сегодня ETF-индустрию защищают также, как и инвестирование в недвижимость в 2007-2008 году. Как может упасть рынок недвижимости? Как все банки могут обанкротиться, когда кредит обеспечивается недвижимостью? За все ошибки, как и вы догадались, заплатили гои налогоплательщики, эмиссию провели, выкупили облигации... 

    Баффет советует вкладывать в его фонд, пассивные инвестиции, никто не хочет богатеть медленно. Вы действительно думаете, что все будут с прибылью, если вдруг большинство будет пассивно инвестировать через ETF в долгосрок? Наивные.

    Кстати, Майкл Бьюрри, прототип героя фильма «Игра на понижение» о финансовом кризисе 2008 года, указал на «пузырь» на рынке пассивных инвестиций. 

    Предсказываю будущий кризис ликвидности и банкротства ETF-фондов.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Keynes_and_Buffet
    Биотехнологические ETF

    Инвестирование в биотехнологии весьма рискованно, поскольку у инвесторов нет ни продуктов, уже приносящих доход, ни лекарств, разработанных компаниями с уверенностью, что они получат одобрение регулирующих органов. Несмотря на возможности потенциально огромной прибыли, биотехнологические компании уязвимы перед внезапным падением стоимости в зависимости от результатов клинических исследований. Поэтому, учитывая сложность выбора акций в этом секторе, инвесторам для снижения рисков гораздо выгоднее использовать более диверсифицированные ETF, ориентированные на отрасль в целом.  

    Но, доходность ETF в секторе сильно различается и зависит от различных методов отбора и взвешивания каждой акции в индексе: одни сформированы из компаний по стадиям развития ( ранняя  — поздняя), другие — ориентируются на подсектора ( на геномику, например), а наблюдения за ETF в этом секторе в 2020 показывают колебания от 13% до 180%. Так вот, несколько интересных примеров:

     ETF Genomic Revolution (BATS: ARKG) — многосекторный ETF, который как раз и показал головокружительную доходность в 180% в 2020 году. Он ориентирован на одну отрасль (геномику), но, учитывая его весьма низкие показатели в 2015 году, логичнее будет ориентироваться на двойную диверсификацию — на индексы с большим охватом ( в котором как компании из разных географий, так и из разных подсекторов в биотехе). 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Миллиарды Гундяева
    Вопрос про ETF

    Здравствуйте, подскажите, пожалуйста.

    У ETF есть годовая оплата за нахождение в фонде. Допустим, в SPY оплата 0,09 процентов в год, в QQQ оплата 0,20 процентов в год.

    А как она снимется, если я в конце года нахожусь в активе? Допустим, сижу я в SPY с 2020 года и планирую находится там года 2,3. Как будут снимать оплату? И есть и какие – то другие платежи скрытые?

     

    Заранее благодарен

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Keynes_and_Buffet
    ETF по серебру

    Годовой приток капитала в ETF фонды достиг рекордных 8$ трлн, так как в волатильном 2020 инвесторы выделили на пассивное инвестирование в индексы 762,9$ млрд, — пишет FT

     В непредсказуемости все больше аллокаций идет в ETF, что неудивительно при снижении процентных ставок от ЦБ и активному использованию всего спектра кейнсианских инструментов для стабилизации -  вливанию денег в экономику, количественное смягчение. Поэтому еще лучше заходить в индексы ETF, сформированные совсем уж защитными активами. Например, в серебро, логика привлекательности которого как защиты была разобрана в другой статье. 

     Моими фаворитами среди ETF по серебру остаются

    1) ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (SILJ) — индекс (вырос на 46% за последние 12 месяцев), таргетированный на серебряные холдинги с малой капитализацией.

    2) iShares Silver Trust ETF (SLV)  — поддерживает высокую ликвидность и умеренный коэффициент расходов.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Mike My Day
    Почему не стоит покупать плечевые ETF в долгосрок (продолжение предыдущего поста)

    — Плечевые ETF опасны сами по себе — были созданы всего 10 лет назад и еще не пережили ни одного крупного кризиса.
    — На них влияет распад волатильности — уменьшает стоимость с течением времени (можно загуглить leveraged etf volatility decay, на русском мало инфы)
    — В теории, они могут превратиться в тыкву — опуститься практически до 0, если в течение дня рынок упадет больше, чем на 33%. (Такого по идее не позволит регламент биржи (можно загуглить circuit breaker), торги остановятся на день при падении на -20% — но как будет на самом деле, хз)
    Почему не стоит покупать плечевые ETF в долгосрок (продолжение предыдущего поста)
    Несмотря на это, есть инвесторы, которые покупают такие ETF в долгосрок, и не бояться. (Я такой кстати 😬)

    Есть ветка наРеддит (на англ.), где обсуждается удержание таких ETF в долгую — кто-то на пенсионном аккаунте их даже держит😳

    Если вы из таких, и используете плечевые ETF в вашей стратегии больше 5 лет, напишите мне — обменяемся опытом и идеями.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Ivan FXS
    Существуют ли ETF, отслеживающие NASDAQ Financial 100?
    Существуют ли ETF, отслеживающие NASDAQ Financial 100? Если да, то не подскажите названия?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: