золото инвестиции
Инвестиции в золото традиционно являются интересными в двух случаях:
1. жестокий кризис
2. обесценивание бумажных валют, инфляция
Важно понимать, что золото само по себе не генерирует дохода, более того, инвестируя в золото, вы будете косвенно платить за его хранение, таким образом золото генерирует отрицательный реальный доход, и особенно актуально лишь в тех случаях, когда инвестор хочет защитить сбережения от инфляции.
График, который показывает что реальная доходность золота за последние 200 лет почти отсутствует
Дмитрий Шагардин в серии своих работ выявил закономерность, что золото пользуется спросом, когда реальные процентные ставки снижаются и опускаются ниже нуля, и, напротив, интерес к золоту пропадает, когда реальные ставки начинают расти:
В отличие от других сырьевых товаров, золото не имеет такого серьезного уровня потребления.
Золото — это альтернативные деньги. Поскольку золото котируется в долларах, его цена имеет обратную связь с курсом доллара. Лучше всего золото растет, когда доллар сильно обесценивается. В этом плане, инвестиции в золото скорее являются антидолларовой стратегией.
«Золото — эффективный хедж против риска[3]». (Рэй Далио) Инвестиции в золото снижают валютный риск и риск инфляции. С точки зрения инвесторов ценность золота состоит в отрицательной корреляции с традиционными классами активов.
4 фундаментальных фактора, формирующие спрос на золото[6]:
Инвесторам стоит также помнить, что золото — это вложение с отрицательным доходом и низкой инвестиционной стоимостью, цена которой определяется главным образом тем, что существует опасность инфляции и возможность войны[1]. Поэтому в мирное время стабильных цен, золото теряет свою актуальность для инвесторов.
Золото можно нарезать на маленькие кусочки, которые в случае чего, удобно обменивать на тушенку [2].
«Золото — единственный сырьевой товар, предложение которого в 100 раз больше, чем его физичекое использование в любой год. Золото может стоить 100, золото может стоить 10,000. Вопрос в том, сколько люди готовы за него платить. Поэтому вопрос цены золота — на 100% вопрос психологии или фундаментальных факторов, к-е определяют психологию (инфляция и курс доллара, а не физические спрос и предложение на золото)»[5].
Немного статистики по золоту:
Себестоимость добычи золота:
Статистически, сентябрь является лучшим месяцем для золота в году:
все золото мира в 1 картинке[4]:
Ссылки:
[1] Бартон Биггс, «Вышел хеджер из тумана».
[2] Степан Демура
[3] Maneet Ahuja: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds
[4] http://www.zerohedge.com/news/2013-01-14/all-gold-world-definitive-infographic
[5] Jack D. Schwager, Hedge Fund Market Wizards: How Winning Traders Win
[6] Журнал Эксперт №24 17-23 июня 2013, Светлана Ле Галль: «Золотое руно»
[7] Дмитрий Шагардин, все что надо знать о золоте
Особенности покупки физического золота в Сбербанке (18.2.15)
Как покупать золото? (+20,42к,28.02.2015)
1. жестокий кризис
2. обесценивание бумажных валют, инфляция
Важно понимать, что золото само по себе не генерирует дохода, более того, инвестируя в золото, вы будете косвенно платить за его хранение, таким образом золото генерирует отрицательный реальный доход, и особенно актуально лишь в тех случаях, когда инвестор хочет защитить сбережения от инфляции.
График, который показывает что реальная доходность золота за последние 200 лет почти отсутствует
Дмитрий Шагардин в серии своих работ выявил закономерность, что золото пользуется спросом, когда реальные процентные ставки снижаются и опускаются ниже нуля, и, напротив, интерес к золоту пропадает, когда реальные ставки начинают расти:
Существует связь денежной массы и котировок золота:
Синяя линия – это агрегированный объем денежной массы по ведущим мировым экономикам, выраженной в долларе США. Если говорить о статистических показателях рассматриваемой взаимосвязи, то коэффициент корреляции равен 0,9, а регрессия R2 = 0,78, т. е. каузальная связь подтверждается статистической зависимостью и денежная масса детерминирует рост цен на золото. Совокупный объем денежной массы в США, Японии, ЕС, Великобритании, Новой Зеландии, Австралии, Швейцарии, Канаде – 47 трлн долларов.
Итак, синяя линия – это средний показатель банковского мультипликаторав экономиках упомянутых выше стран; он также нанесен инверсионно, т. к. имеет отрицательную корреляцию.
[источник].
В отличие от других сырьевых товаров, золото не имеет такого серьезного уровня потребления.
Золото — это альтернативные деньги. Поскольку золото котируется в долларах, его цена имеет обратную связь с курсом доллара. Лучше всего золото растет, когда доллар сильно обесценивается. В этом плане, инвестиции в золото скорее являются антидолларовой стратегией.
«Золото — эффективный хедж против риска[3]». (Рэй Далио) Инвестиции в золото снижают валютный риск и риск инфляции. С точки зрения инвесторов ценность золота состоит в отрицательной корреляции с традиционными классами активов.
4 фундаментальных фактора, формирующие спрос на золото[6]:
- спрос производителей украшений
- покупки населением золотых слитков и монет
- промышленный спрос
- пополнение резервов национальных банков
Инвесторам стоит также помнить, что золото — это вложение с отрицательным доходом и низкой инвестиционной стоимостью, цена которой определяется главным образом тем, что существует опасность инфляции и возможность войны[1]. Поэтому в мирное время стабильных цен, золото теряет свою актуальность для инвесторов.
Золото можно нарезать на маленькие кусочки, которые в случае чего, удобно обменивать на тушенку [2].
«Золото — единственный сырьевой товар, предложение которого в 100 раз больше, чем его физичекое использование в любой год. Золото может стоить 100, золото может стоить 10,000. Вопрос в том, сколько люди готовы за него платить. Поэтому вопрос цены золота — на 100% вопрос психологии или фундаментальных факторов, к-е определяют психологию (инфляция и курс доллара, а не физические спрос и предложение на золото)»[5].
Немного статистики по золоту:
- ювелирная промышленность потребляет золото на $80 млрд в год
- другая промышленность — $15-20 млрд/год
- Основную роль в инвестиционном спросе на золото играют «золотые ETF». В конце 1 кв.2013 на них пришлось 2600 тонн металла, это 8% всего объема золота в руках частных инвесторов[6].
- На долю нацбанков приходится 11% глобального потребления золота
Себестоимость добычи золота:
Статистически, сентябрь является лучшим месяцем для золота в году:
все золото мира в 1 картинке[4]:
Ссылки:
[1] Бартон Биггс, «Вышел хеджер из тумана».
[2] Степан Демура
[3] Maneet Ahuja: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds
[4] http://www.zerohedge.com/news/2013-01-14/all-gold-world-definitive-infographic
[5] Jack D. Schwager, Hedge Fund Market Wizards: How Winning Traders Win
[6] Журнал Эксперт №24 17-23 июня 2013, Светлана Ле Галль: «Золотое руно»
[7] Дмитрий Шагардин, все что надо знать о золоте
Особенности покупки физического золота в Сбербанке (18.2.15)
Как покупать золото? (+20,42к,28.02.2015)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
