бабочка опционы

бабочка   — опционная стратегия с ограниченным риском, которая состоит из:

  • опционов одного типа (либо коллы либо путы)
  • с тремя равноудаленными ценами исполнения
  • одинаковыми сроками экспирации
  • длинная бабочка — дальние страйки покупаются, внутренний — продается
  • короткая бабочка — дальние страйки продаются. внутренний — покупается
  • бабочка всегда осуществляется в соотношении 1 Х 2 Х 1, то есть по 1 внешнему опциону и 2 внутренних
  • риск бабочки на экспирации всегда ограничена от нуля до значения, лежащего между ценами исполнения. 
Пример длинной опционнной бабочки на коллах:


покупка 155 колл (фьючерс РТС)
покупка 140 колл
продажа 2 опционов 150 колл

Профиль этой опционной бабочки:
длинная бабочка опционы

Пример длинной бабочки на путах (абсолютно идентичен):
покупка 155 пут
покупка 145 пут
покупка 2 опционов 150 колл

длинная бабочка на опционах пут


Как видно из графиков, у длинной бабочки убыток фиксивароанный, а прибыль зависит от цены базового актива. У короткой бабочки, прибыль фиксированна, а убыток зависит от цены базового актива:



Короткая бабочка на коллах будет обратна длинной на коллах:
продажа 155 колл
продажа 140 колл
покупка 2х опционов 150 колл 

Короткая бабочка опционы


В
 силу ограниченного риска, бабочка менее рискованна чем стрэдл, но стрэдл обладает большим потенциалом прибыли.

Плюсануть 0 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Roman Zadiriev
    Добрый день! Меня зовут Елизавета. Я студентка и выполняю проект в ВУЗе. К сожалению, никак не могу найти ответ на один вопрос. Пожалуйста, помогите мне.

    Профили опционных стратегий выглядят по-разному: для простой стратегии (например, покупки опциона колл) — это прямая линия с единственным изломом, а, к примеру, для стратегии «бабочка», сформированной из четырех опционов – профиль представляет собой линию, «сломанную» в трех местах. А из каких финансовых инструментов состоит стратегия, профиль которой изображен на этом рисунке?

    lizapopova98, Добрый день
    Финансовый инструмент на который выпускается " OPTION " может быть индексом таким как DOW or S&P
    самые ходовые опциона на CBOE ( Chiicago Board of Exchange ) Опции это сам по себе инструмент который прикрепляется к другому инсрументу будь то акции или индексы. Если купив акцию вы можете держать ее вечно то в случае с опцией она имеет временные ограничения Expiration day это день в который ваша опция ( если не успели ее или реализовать или перепродать превращается в пыль Ж)
    Опции сами по себе очень спекулятивный инструмент и используется в основном для защиты от временных падений того инструмента к которому опция прикреплена. На опциях зарабатывают бешеные деньги и теряют их так же быстро если что то идет не по плану а по плану редко что то идет на маркете
    Я торговал опциями в США и это не развлечение )))
  2. Аватар lizapopova98
    Добрый день! Меня зовут Елизавета. Я студентка и выполняю проект в ВУЗе. К сожалению, никак не могу найти ответ на один вопрос. Пожалуйста, помогите мне.

    Профили опционных стратегий выглядят по-разному: для простой стратегии (например, покупки опциона колл) — это прямая линия с единственным изломом, а, к примеру, для стратегии «бабочка», сформированной из четырех опционов – профиль представляет собой линию, «сломанную» в трех местах. А из каких финансовых инструментов состоит стратегия, профиль которой изображен на этом рисунке?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: