Дюрация

Дюрация (англ. duration — длительность) — это средневзвешенный срок потока платежей, взвешенный по дисконтированной сумме. Иными словами — это точка равновесия сроков дисконтированных платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой потока платежей, определяющая его чувствительность к изменению процентной ставки.

Дюрация потока зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше стоимость дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот, чем меньше ставка, тем больше дюрация потока платежей.

Дюрация рассчитывается по формуле:





где
PVi — Дисконтированная стоимость будущих платежей;
Ti — период поступления 1,2,3,4…N;
N — количество периодов (период может быть любым: день, неделя, месяц, 10 дней и т. д.).

Плюсануть +6 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?

Связанные статьи: