Блог компании Just2Trade | Золото и серебро торгуются вблизи рекордных максимумов с шансами на рост

Поскольку рынки акций и облигаций в этом году проявляли значительную нестабильность на фоне внутренней и глобальной напряженности в экономике, драгоценные металлы вновь обрели статус защитных активов.

В начале октября спотовая цена на золотые слитки впервые превысила отметку в 4.000 долларов за тройскую унцию. Вместе с тем спотовая цена на серебро впервые за несколько десятилетий превысила уровень в 50 долларов за тройскую унцию.

В среду золото торговалось свыше отметки в 4.200 долларов за тройскую унцию. Серебро торговалось на уровне 52 доллара за тройскую унцию.

И Уолл-стрит предвидит расширение возможностей для дальнейшего роста.

По мнению аналитиков из JPMorgan, если, например, средства от реализации хотя бы половины процента активов США, принадлежащих иностранным инвесторам, были бы реинвестированы в золото, то его цена может подскочить до отметки в 6.000 долларов за тройскую унцию.

«Но кто же продает золото?» — задается вопросом Джигна Гибб, руководитель отдела товарносырьевых индексов Bloomberg. «Если вы владеете золотом в составе своего инвестиционного портфеля, то оно действует в своем роде как плюшевый мишка на ребенка, принося успокоение».

Золотые слитки часто являются наиболее востребованным металлом в поисках зоны безопасных вложений, однако стремительный рост их стоимости привел к значительному увеличению цен всех драгоценных металлов. Фьючерсы на серебро и платину за год подорожали соответственно более чем на 70% и более чем на 85%. Фьючерсы на палладий (еще один популярный металл из платиновой группы) подорожали более чем на 70%, в то время как цена фьючерсов на золото выросла более чем на 55%.

Учитывая сохраняющуюся неопределенность планов администрации Трампа в отношении долгосрочной таможенной тарифной политики, аналитики из Macquarie Bank прогнозируют, что цены на металлы из платиновой группы «откатятся», но «это падение будет отыграно, а продолжающаяся слабость доллара затем поможет ценам достичь новых максимумов течение первого квартала».

После обвала фондового рынка в 2008 году цены на золото и платину с 2008 по 2011 год выросли соответственно примерно на 160% и 130%, в то время как серебро подорожало более чем на 400%. В 2020 году на фоне опасений, вызванных пандемией коронавируса, стоимость золота и платины выросла соответственно более чем на 25% и 65%, в то время как серебро подорожало более чем на 90%.

Анонсирование президентом Трампом импортных тарифов в так называемый «День освобождения» в апреле временно обрушило фондовый рынок и заставило инвесторов устремиться к защитным активам. Ожидания дальнейшего снижения процентных ставок также способствовали росту цен на драгоценные металлы.

Драгоценные металлы также выиграли от потери привлекательности мировых резервных валют. Когда доверие инвесторов к фиатным валютам, таким как доллар США, падает, они часто реинвестируют  денежные средства в материальные активы, такие как металлы, стоимость которых будет сохраняться или со временем увеличится.

«Эта корреляция все еще существует» — отметил стратегический аналитик по сырьевым товарам в Bloomberg Джим Видерхолд. «В условиях снижения курса доллара золото обычно дорожает».

Стоимость золота демонстрирует восьминедельный рост, что, по мнению стратегического аналитика из Bank of America Пола Циана, может свидетельствовать о потенциальном предстоящем ослаблении. Он сообщил, что с 1983 года каждый раз, когда золото достигало выигрыша по итогам семи недель подряд, его цена снижалась в течение последующего месяца

Коллега Циана из Bank of America Майкл Видмер также заявил о возможности краткосрочного падения, которое может отпугнуть инвесторов, даже если долгосрочный тренд сохранится.

«Мы предвидим риск коррекции в краткосрочной перспективе, но по-прежнему ожидаем дальнейшего роста в 2026 году, при этом цены на золото и серебро могут вырасти соответственно до 5.000 долларов за тройскую унцию и 65 долларов тройскую за унцию» — написал Видмер.

Но если в ближайшее время произойдет удешевление стоимости драгоценных металлов, то, скорее всего, это будет постепенное отступление, а не внезапное падение.

По словам Джима Видерхолда, такие товары, как драгоценные металлы, «поднимаются на лифте и спускаются по лестнице».