rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ITI Capital | Временная волатильность на нефтяном рынке

Рынки

Dow снизился на 0,46%, S&P 500 — на 1,48%, Nasdaq — на 3,02%, Russell 2000 — на 2,94%. Американские акции подешевели в четверг, завершив торги у минимумов после скромного роста около полудня. Рост и импульс под давлением, недооцененные акции в целом подорожали. Бумаги нефтегазовых компаний стали аутсайдером на фоне продаж нефти WTI ввиду двух основных факторов. Мы считаем, что это хорошая возможность для наращивания позиций в бумагах американских и европейских компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, в частности Occidental Petroleum, Exxon, BP, Royal Dutch Shell, Repsol и Petrochina.

1) задержка с вакцинацией в Европе, где лишь 5% населения поставили прививку по сравнению с 25% в США и 28% в Великобритании.

2) Сниженный спрос со стороны Китая и Индии привел к снижению премий на спотовые партии нефти в Азии в ближайшие два месяца по сравнению с официальными отпускными ценами на сырье.

Акции технологических и коммуникационных компаний подешевели, в частности производителей программного обеспечения, чипов и Интернет-провайдеров. Котировки девелоперов и Amazon сказались на бумагах производителей второстепенных товаров и услуг. В лидеры роста вышли промышленные и медицинские компании. Акции финансовых компаний подорожали на фоне повышения доходности госбумаг. Десятилетние казначейские облигации оказались под давлением, доходность десятилетних бумаг поднялась до 1,75%, а других бондов — до 2,5%. Доллар укрепился к евро, незначительно изменился к иене. Золото подорожало на 0,3%. Нефть WTI подешевела пятую сессию подряд, закрыв торги снижением на 7,2%.

Возобновилось повышательное давление на ставки, которое сегодня выступает мощным драйвером рынка, ускоряя переход из акций роста к недооцененным акциям. После того как ФРС заняла более «голубиную позицию», участники рынка следят за перспективами принятия регулятором параметров новой политики и масштабных мер стимулирования. Участники рынка фьючерсов ждут перехода к ужесточению денежно-кредитной политики (ДКП) раньше, чем ФРС. Новости из Японии способствуют повышению доходности госбумаг — ЦБ страны несколько расширил диапазон допустимых отклонений долгосрочных процентных ставок от целевого показателя в 0%. Недавние сообщения о том, что Банк Японии сохранит параметры политики на прежнем уровне поддержали спрос на гособлигации.

Число заявок на получение пособий по безработице в США неожиданно выросло, несмотря на ослабление коронавирусных ограничений и возобновление экономической активности. Тем не менее, Индекс занятости ФРБ Филадельфии превзошел ожидания рынка, базовый индикатор достиг максимума с 1973 г., а субиндексы повысились. Инвесторы обсуждают повышение налога на прибыль юрлиц для финансирования расходов на инфраструктуру. WSJ сообщила, что Пекин обратился к Вашингтону с просьбой снять ограничения, введенные в отношении Китая при Трампе, и Белый дом планирует пойти Пекину навстречу.

Новостной фон остается положительным: Lyft сообщает о повышении показателей по сравнению с предыдущим годом, Marriott — о росте сектора путешествий, а Live Nation Entertainment — числа концертов в Нью-Йорке. Неудивительно, что Европейское агентство лекарственных средств сообщило, что преимущества вакцины AstraZeneca перевешивают риски ее использования.

В фокусе сегодня:

  • X5 Retail Group: финансовые результаты по МСФО за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,09%, до 3505 п., РТС — на 0,33%, до 1489 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,39 руб. и к евро — до 88,63 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 18 марта

Лидерами роста стали Headhunter (+9,23%), Русал (+4,62%), X5 Retail Group (+3,99%), ТМК (+3,79%), Магнит (+2,75%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-3,64%), Лента (-2,96%), Qiwi (-2,34%), Лукойл (-2,19%), Veon (-2,19%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,22%, до $62,51/барр.

Золото дорожает на 0,29%, до $1741/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,79 п.п., до 1,698%.

Японский Nikkei снижается на 1,41%, китайский Shanghai — на 1,84%.

DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures — на 1,48%.

Новости

Лента планирует увеличить выручку более чем в два раза, до 1 трлн руб., к 2025 г. с 445 млрд руб. в 2020 г.

Ретейлер рассчитывает удержать рентабельность EBITDA на уровне выше 8% в 2021 г., CAPEX прогнозируется в размере до 5% от выручки. В 2021 г. Лента планирует увеличить торговые площади минимум на 100 тыс. кв. м.

Ретейлер сообщает, что рассматривает проведение SPO для увеличения free-float.

В пятницу, 19 марта, в 16:00, Лента проведет День инвестора, на котором расскажет подробнее о своих стратегических целях к 2025 г.

Норникель сообщил о том, что не планирует менять производственный план на 2022-2023 гг. Компания не ожидает роста Capex из-за аварий на рудниках и фабрике в Норильске.

Данные заявления могут снизить давление на бумаги Норникеля, так как свидетельствуют о том, что последствия авария не должны сказаться на результатах компании в долгосрочной перспективе.

Норникель не планирует проводить IPO Быстринского ГОКа в ближайшее время, сообщил топ-менеджер компании.

В феврале Норникель заключил с китайским Highland Fund пут-опцион, который предполагает право китайского партнера продать свою долю в 13,3% в Быстринском ГОКе российской компании и ее обязательство бумаги выкупить. Опцион действителен до конца текущего года. Доля в 13,3% была куплена в 2015 г. за $100 млн, согласно отчету Норникель по МСФО доля на конец 2020 г. оценивается в $428 млн, что предполагает стоимость всего проекта на уровне $3,2 млрд. Опцион будет действовать в качестве страховки для китайских инвесторов на случай, если ГОК не выйдет на IPO до конца 2021 г.

1 комментарий

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,22%, до $62,51/барр.


ээээ… А у Вас точно хорошие аналитики сидят и не зря свой хлеб получают?
avatar

теги блога ITI Capital

....все тэги



UPDONW