rss

Профиль компании

Блог компании ITI Capital

Основные причины скачка заболеваемости COVID в США и самые недооцененные акции онлайн/IT-компаний

В нашем предыдущем обзоре от 29 июня «Выгодные инвестиции между первой и второй волной пандемии COVID-19», мы обозначили риски июля, связанные с ростом числа выявляемых случаев инфицирования в США, Индии, Мексике и Бразилии.

С тех пор США увеличивало своего лидерство по числу выявляемых ежесуточно случаев заражения — на определенном этапе на них приходились более 50% по этому показателю. С тех пор число выявляемых случаев удвоилось, превысив 60 тыс., а число госпитализаций возросло с 32,5 тыс. до 44 тыс., что всего лишь на 16 тыс. меньше рекордного показателя от 16 апреля. Рост заболеваемости наблюдается на юге (Флорида, Джорджия, Северная Каролина, Техас, Теннесси, Алабама, Миссисипи и Южная Каролина) и на западе США: в Вашингтоне, Калифорнии, Юте, Айдахо и др.

В США инфицировано более 3,3 млн человек, умерло более 560 тыс. человек.



( Читать дальше )

Начало сезона отчётности за второй квартал в США

Рынки

В пятницу, 10 июля, DJIA вырос на 1,44%, до 26075,3 п., S&P 500 — на 1,05%, до 3185,04 п., Nasdaq — на 0,66%, до 10617,44 п., DAX поднялся на 1,15%, до 12633,71 п., Eurostoxx 600 — на 0,88%, до 366,83 п. Индекс Мосбиржи повысился на 0,67%, до 2800,94 п., РТС — на 0,91%, до 1245,65 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3192,12 п. (+0,43%), на Dow Jones — на уровне 26121 п. (+0,55%), Nikkei растет на 1,84%, до 22701,95 п., HSI — на 0,92%, до 25963,07 п., Shanghai — на 1,27%, до 3426,21 п.

В понедельник, 13 июля, американские фьючерсы растут после того, как Pfizer сообщил, что вакцина против коронавируса, разрабатываемая с BioNTech, получит одобрение от США к концу октября, а первая партия составит 1 млрд доз. ЦБ Китая в понедельник влил в финансовую систему страны 50 млрд юаней через операции семидневного обратного репо. Трейдеры ждут сезона корпоративной отчетности, который начнется на текущей неделе. Рынки надеются оценить влияние пандемии на бизнес во 2К20. Первыми отчетность за 2К20 представят банки, во вторник — JP Morgan, Citi, Wells Fargo, в среду — Morgan Stanley, Goldman Sachs. Прогнозы аналитиков слишком занижены, и результаты могут удивить рынок, учитывая разворот экономики с мая. Мы ждём позитивного импульса для рынка вопреки повышению уровня заболеваемости на юго-востоке США.



( Читать дальше )

Хедж через IT

Рынки

В четверг, 9 июля, DJIA снизился на 1,39%, до 25706,09 п., S&P 500 — на 0,56%, до 3152,05 п., Nasdaq вырос на 0,53%, до 10547,75 п., DAX опустился на 0,04%, до 12489,46 п., Eurostoxx 600 — на 0,77%, до 363,64 п. Индекс Мосбиржи отступил на 1,19%, до 2782,43 п., РТС — на 0,89%, до 1234,42 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3125,62 п. (-0,48%), на Dow Jones — на уровне 25468 п. (-0,40%), Nikkei снижается на 0,47%, до 22422,62 п., HSI — на 1,17%, до 25902,86 п., Shanghai — на 1,05%, до 3414,21 п.

В пятницу американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в США. Флорида сообщила о рекордных значениях как новых госпитализаций, так и смертельных случаев, в то время как в Аризоне зафиксировали максимальный дневной прирост зараженных за шесть дней (более 4 тыс. случаев). В Нью-Йорке в июне было на 95% г/г меньше посетителей в ресторанах на открытом воздухе, а загрузка общественного транспорта остановилась примерно на половине от уровня до карантина.



( Читать дальше )

Growth stocks vs value stocks

Рынки

В среду, 8 июля, DJIA вырос на 0,51%, до 26067,28 п., S&P 500 — на 0,78%, до 3169,94 п., Nasdaq — на 1,44%, до 10492,50 п., DAX опустился на 0,97%, до 12494,81 п., Eurostoxx 600 — на 0,67%, до 366,48 п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,33%, до 2815,83 п., РТС — на 0,18%, до 1245,54 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3159,62 п. (-0,12%), на Dow Jones — на уровне 25958 п. (-0,04%), Nikkei растет на 0,91%, до 22641,26 п., HSI — на 0,47%, до 26252,36 п., Shanghai — на 1,03%, до 3438,61 п.

В четверг американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в США. В среду прирост выявленных случаев обновил рекорд и составил 61 тыс.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в четверг уверенно растут ввиду статистики из Китая и позитива на американских биржах. Инфляция в Китае в июне на фоне значительного улучшения эпидемиологической обстановки составила 2,5% г/г против 2,4% месяцем ранее. Дефляция замедлилась до 0,1% м/м с майских 0,8%. Показатель оказался лучше прогнозов аналитиков, опрошенных Bloomberg, которые ожидали замедление дефляции до 0,5%.



( Читать дальше )

Хеджфонды создают пузырь в IT-секторе

Рынки

Во вторник, 7 июля, DJIA снизился на 1,51%, до 25890,18 п., S&P 500 — на 1,08%, до 3145,32 п., Nasdaq — на 0,86%, до 10343,89 п., DAX опустился на 0,92%, до 12616,80 п., Eurostoxx 600 — на 0,61%, до 368,96 п. Индекс Мосбиржи отступил на 0,35%, до 2825,21 п., РТС вырос на 0,06%, до 1247,14 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3135,62 п. (-0,03%), на Dow Jones — на уровне 25767 п. (-0,01%), Nikkei снижается на 0,64%, до 22470,64 п., HSI растет на 0,18%, до 26023,70 п., Shanghai — на 0,81%, до 3372,53 п.

В среду американские фьючерсы снижаются на фоне роста количества заболевших COVID-19 в стране. Техас сообщил о более чем 10 тыс. новых случаев заболевания COVID-19, что является рекордным суточным приростом среди штатов. На данный момент число зараженных в США составляет более 50% от общего количества по миру, поэтому хеджфонды активно приобретают перекупленные бумаги IT-компаний.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в среду торгуются разнонаправленно, так как неопределенность из-за коронавируса ослабила энтузиазм инвесторов. Рост числа выявляемых случаев заражения в некоторых частях мира ставит под сомнение быстрое восстановление экономики, в результате чего некоторые инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после недавнего ралли.



( Читать дальше )

Почему рынки сохраняют оптимизм?

Глобальные акции продолжают стремительно дорожать, в лидеры роста вышел фондовый рынок Китая после публикации хороших экономических данных по PMI и сектору услуг, которые растут второй месяц подряд в условиях стимулирования экономики. Вербальные интервенции госСМИ поддержали ралли, которому способствуют надежды на быстрое восстановление экономики после пандемии и введение новых мер по стимулированию, в результате чего частные инвесторы переключились на акции IT-сектора. Китайский индекс CSI 300 вырос на 14%, китайский IT-индекс – на 6,5%, фондовый рынок Бразилии – на 5%. В США IT-сектор вышел в лидеры роста (+5%) благодаря ралли акций ретейлеров.

В целом динамика развивающихся рынков выглядела лучше (+4%) на фоне резкого роста нефтегазового сектора (+4%) и сырьевых товаров. Повысились также индексы Юго-Восточной Азии, помимо Китая, Южной Кореи и Индии. Европейские рынки выросли на 3,8% также благодаря восстановлению экономики. Российские акции отстают (+1,2%), несмотря на резкий рост добычи нефти и значительные дивидендные выплаты, которые помогли рынкам меньше, чем мы ожидали.



( Читать дальше )

Шаткое равновесие

Рынки

В понедельник, 6 июля, DJIA вырос на 1,78%, до 26287,03 п., S&P 500 — на 1,59%, до 3179,72 п., Nasdaq — на 2,21%, до 10433,65 п., DAX — на 1,64%, до 12733,45 п., Eurostoxx 600 — на 1,58%, до 371,21 п. Индекс Мосбиржи повысился на 1,2%, до 2835,18 п., РТС — на 0,97%, до 1247,14 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3165,62 п. (-0,2%), на Dow Jones — на уровне 26107 п. (-0,28%), Nikkei снижается на 0,58%, до 22583,59 п., HSI — на 0,04%, до 26328,70 п., Shanghai растет на 1,61%, до 3386,40 п.

Во вторник американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в стране. Количество госпитализаций с COVID-19 выросло на 5% в воскресенье в 23 штатах, в Техасе оно превысило 8 тыс. в воскресенье, достигнув рекорда. Губернатор штата Калифорния Гевин Ньюсом попросил власти шести округов отказаться от дальнейшего снятия ограничений. Во вторник Минтруд США опубликует число открытых вакансий на рынке труда в мае. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают снижения показателя с 5,05 млн в апреле до 4,5 млн в мае, минимума с декабря 2014 г.



( Читать дальше )

Инвесторы сохраняют положительный настрой

Рынки

В пятницу, 3 июля, американский фондовый рынок был закрыт в связи с празднованием Дня независимости. DAX снизился на 0,64%, до 12528,18 п., Eurostoxx 600 — на 0,78%, до 365,43 п. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,46%, до 2801,66 п., РТС опустился на 1,05%, до 1235,18 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3167,62 п. (+1,23%), на Dow Jones — на уровне 26103 п. (+1,34%), Nikkei растет на 1,65%, до 22674,92 п., HSI — на 3,45%, до 26248,19 п., Shanghai — на 4,24%, до 3286,60 п.

В понедельник американские фьючерсы растут в преддверии выхода данных по деловой активности в США за июнь. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют рост индикатора до 49,5% с 45,4% в мае. Кроме того, аналитики ждут, что объем розничных продаж в еврозоне в мае вырастет на 15% по сравнению с апрелем после падения на 11,7% месяцем ранее.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в понедельник уверенно растут, китайские индексы — на 3-4%, на фоне ожиданий восстановления мировой экономики. На этой неделе Банк Австралии примет решение по процентной ставке. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что регулятор сохранит базовую ставку на рекордно низком уровне в 0,25%. Инвесторы отметили рост Уолл-стрит на прошлой неделе после неожиданно хороших данных по занятости в США, несмотря на то, что некоторые американские штаты сообщают о рекордных случаях заражения COVID-19. Рисковые настроения поддерживаются растущим оптимизмом по мере ослабления карантинных мер разными странами и перезапуска экономик. Власти закрывают границу между двумя самыми густонаселенными штатами Австралии со вторника на неопределенный срок для борьбы с коронавирусом в Мельбурне.



( Читать дальше )

Что будет с ОФЗ и рублем летом?

Основной вывод:

Мы по-прежнему положительно оцениваем рынок ОФЗ и считаем, что до конца года длинные и среднесрочные выпуски сохраняют потенциал роста стоимости. Несмотря на продолжающуюся предвыборную гонку в США, риски введения дополнительных санкций, способных негативно отразиться на российском госдолге, мы оцениваем как невысокие. Таким образом, мягкая риторика ЦБ и умеренный рост аппетита Минфина будут поддерживать спрос на ОФЗ. При условии, что ключевая ставка до конца года в соответствии с нашим прогнозом опустится до 3,75%, доходность наиболее длинных ОФЗ может составить около 5%, что предполагает положительную переоценку до 10%.

Геополитические риски вновь одержали верх, хотя и ненадолго

В конце июня The New York Times сообщила о том, что Россия якобы причастна к нападению на американских военных в Афганистане. Эти новости вызвали новую волну заявлений со стороны американского истеблишмента о необходимости немедленного введения дополнительных санкций против России, что спровоцировало усиление волатильности как на валютном, так и долговом рынках. В то же время опубликованный следом текст санкционного законопроекта, который был внесен на голосование в сенат, не содержал в себе новых ограничений в отношении российского долга. Документ предусматривает лишь добавление в санкционный список российских чиновников и военных. При этом Дональд Трамп позже заявил, что не планирует предпринимать незамедлительных действий против России, поскольку не считает полученные разведданные достаточно достоверными.



( Читать дальше )

Экономика продолжает приятно удивлять

Рынки

В четверг, 2 июля, DJIA вырос на 0,36%, до 25827,36 п., S&P 500 — на 0,45%, до 3130,01 п., Nasdaq — на 0,52%, до 10207,63 п. DAX повысился на 2,84%, до 12608,46 п., Eurostoxx 600 — на 1,97%, до 368,29 п. Индекс Мосбиржи поднялся на 1,66%, до 2788,79 п., РТС — на 2,94%, до 1248,28 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3120,88 п. (-0,27%), на Dow Jones — на уровне 25698 п. (-0,24%), Nikkei растет на 0,22%, до 22193,94 п., HSI — на 0,84%, до 25336,08 п., Shanghai — на 1,04%, до 3122,56 п.

В пятницу, 3 июля, фондовый рынок будет закрыт в связи с длинными выходными по случаю Дня независимости США. Американские фьючерсы снижаются после новостей о том, что число заболевших COVID-19 в США выросло более чем на 50 тыс. в четверг — показатель обновляет рекорд третий день подряд. Губернатор Техаса издал приказ о ношении масок по всему штату в связи с резким увеличением количества случаев заражения COVID-19.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW