rss

Профиль компании

Блог компании ITI Capital

Снижение процентной ставки в Китае

Рынки

Крупнейшие американские фондовые индексы по итогам торгов во вторник продемонстрировали разнонаправленную динамику, которая стала отражением общей неопределенности в мировой экономике, связанной с продолжением распространения коронавируса. DJIA опустился на 0,56%, до 29232,19 п., Nasdaq Composite умеренно рос на — 0,02%, до 9732,472 п., а индекс S&P 500, напротив, упал на 0,29%, до 3370,29 п.

Ранее компания Apple сообщила, что не сможет достичь прибыли в текущем квартале в соответствии с предыдущим прогнозом из-за кризиса, вызванного распространением нового коронавируса.

На данный момент количество зараженных превысило 75 тыс. человек, смертей — 2 тыс. человек.

Китай намерен освободить от ввозных пошлин 697 видов товаров из США, в том числе сельскохозяйственную продукцию, сообщают официальные источники. Заявления от импортеров на освобождение от пошлин будут приниматься со 2 марта.

ЦБ Китая 17 февраля снизил процентную ставку на 10 б.п., до 3,17%, для борьбы с последствиями эпидемии коронавируса. Понижение ставки 17 февраля, вероятно, будет сопровождаться аналогичным снижением ставки по кредитам, которая является основой для ценообразования корпоративных и потребительских кредитов.



( Читать дальше )

Первые позитивные новости

Рынки

В понедельник, 17 февраля, американские фондовые рынки были закрыты по случаю дня Вашингтона. Американские фьючерсы S&P 500 торгуются на уровне 3370,88 п. (-0,31%).

Apple считает, что прогнозы компании не сбудутся из-за нарушения планов по производству iPhone в КНР из-за вируса — предложение гаджета будет временно ограничено. Nissan снижает дивиденды из-за ожидания ухудшения конъюнктуры до года.

Китай изучает возможность сокращения импорта из США из-за негативного влияния коронавируса на экономику КНР. На данный момент число зараженных превысило 73 тыс. человек, смертей — 1,8 тыс. человек.

Азиатские рынки преимущественно снижались во вторник, 18 февраля, после заявления Apple о том, что компания не достигнет цели по выручке.

Nomura ухудшила прогноз по ВВП КНР на первый квартал 2020 г. Компания считает, что китайская экономика вырастет на 5,5% за 2020 г., что ниже январского прогноза на 0,4%.



( Читать дальше )

Волатильность на глобальных рынках сохранится

На прошлой неделе в лидерах роста оказались Brent (+7,67%), S&P 500 Real Estate (+4,81%), US Reits (+4,21%), CSI 300 (+4,12%), Brazil Utilities (+3,61%), S&P 500 IT (+2,27%), медь (+3,04%), S&P 500 Utilities (+2,42%). В число аутсайдеров вошли US VIX (-11,57%), пшеница (-2,86%), железная руда (-2,12%), коксующийся уголь ( -2,08%), Nikkei 225 (-1,27%).

На текущей неделе мы ожидаем роста американского IT-сектора и нефти в случае положительных новостей по коронавирусу, в случае ухудшения положения вырастут компании биофармацевтического сектора.

Потребительские расходы в США повысились на 1,8% г/г в четвертом квартале 2019 г., что слабее роста, который был в третьем квартале — 3,2%. Годовая инфляция в США в январе ускорилась до максимума за 15 месяцев — 2,5% (прогноз — 2,4%). Падение потребительских расходов и увеличение инфляции уменьшают вероятность снижения ставки ФРС США.

Тем не менее, факторы, определяющие потребительские расходы в США, остаются позитивными. Безработица была низкой, на уровне 3,6% в январе, а средняя почасовая заработная плата выросла на 3,1% г/г. Рост заработной платы по-прежнему находится на стабильном уровне, что продолжит стимулировать потребительские расходы и доверие потребителей. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло до 205 тыс., тогда как рынок ожидал увеличения показателя до 210 тыс. Данные факторы указывают на стабильный рост американской экономики.



( Читать дальше )

Smartweek #57: S&P500 подходит к сопротивлению

Еженедельный обзор международных рынков с Дмитрием Солодиным:


Ограниченная ликвидность на фондовом рынке

Рынки

В пятницу, 14 февраля, американские рынки закрылись незначительным ростом после публикации данных по розничным продажам в США. S&P 500 достиг 3380,16 п. (+0,18%), Nasdaq Composite прибавил 19,21 п. (+0,20%), DJIA закрылся небольшим снижением на уровне 29938,08 п. (-0,09%). Объем розничных продаж в январе вырос на 0,3% по сравнению с декабрем и совпал с ожиданиями аналитиков. Промышленное производство в США снизилось на 0,3% м/м. В понедельник американские фондовые рынки закрыты по случаю дня Вашингтона.

Представитель МИД КНР заявил, что влияние вируса на экономику будет краткосрочным. На данный момент количество зараженных превышает 69 тыс., смертей — 1,6 тыс.

Зафиксирован первый случай фатального исхода в Европе. Восьмидесятилетний китайский турист умер от коронавируса во Франции, согласно заявлению французского министра здравоохранения. На данный момент во Франции зафиксировано 12 случаев заражения.



( Читать дальше )

Китай снижает пошлины

Рынки

Американские рынки закрылись снижением из-за негативных данных по коронавирусу и макростатистики. Годовая инфляция в США в январе ускорилась до максимума за 15 месяцев — 2,5% (прогноз — 2,4%). Число заявок по безработице за неделю выросло до 205 тыс., тогда как рынок ожидал увеличения показателя до 210 тыс. Акции сектора недвижимости и потребительских товаров подорожали. На данный момент число зараженных коронавирусом превышает 64 тыс., смертей — 1,3 тыс. человек.

Акции Tesla прибавили более 4% после новостей о том, что компания собирается выпустить акции на $2 млрд.

Ведущий экономический советник Белого Дома Ларри Кудлоу заявил, что США разочарованы из-за нехватки сведений о реакции правительства КНР на коронавирус, а также из-за отказа Пекина принять американских экспертов. Он также отметил, что ВВП США сейчас бы рос на 3%, если бы не вспышка коронавируса и проблемы у Boeing.



( Читать дальше )

India Infoline (Ba3/-/BB-): привлекательное предложение на первичном рынке

Мы рекомендуем обратить внимание на дебютные еврооблигации индийского многопрофильного финансового конгломерата India Infoline (Ba3/-/BB-). Сбор заявок на трехлетние ноты IIFL 23 объемом $400 млн состоялся 12 февраля. Несмотря на то, что в ходе букбилдинга индикативная доходность была снижена с первоначальных 6,2% до 5,95%, данный уровень по-прежнему выглядит привлекательно в терминологии «риск/доходность» и оставляет пространство для дальнейшей переоценки.

По нашему мнению, нижняя граница справедливого диапазона доходности находится в районе 5%, что предполагает потенциал ценового роста до 103% в ближайшее время.

India Infoline входит в топ-7 крупнейших финансовых институтов Индии, предоставляя услуги как розничным, так и крупным институциональным клиентам. Компания работает на рынке около 25 лет (изначально специализируясь на исследованиях фондового рынка) и была основана одним из богатейших людей Индии — Нирмалом Джайном. По мере развития линейка предлагаемых продуктов существенно расширилась и на текущий момент включает в себя услуги инвестиционного банкинга, страхования жизни, ПИФы, брокерское обслуживание и другие финансовые услуги. Для физических лиц группа предлагает кредиты наличными, ипотеку, микрофинансирование. Объем активов под управлением (AUM) по итогам 9М19 превышал $4 млрд. Группа представлена также в Канаде, США, Великобритании, Сингапуре и т.д. Филиальная сеть на территории Индии насчитывает более 2250 пунктов. IIFL — публичная компания (free-float примерно 28%). Акции обращаются на локальной бирже (NSE), рыночная капитализация достигла $880 млн.



( Читать дальше )

Рынок США стремится к максимумам

Рынки

Основные американские фондовые индексы в среду, 13 февраля, уверенно росли на оптимизме инвесторов в условиях замедления распространения коронавируса.

Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая перед банковским комитетом сената, отметил, что его беспокоит уровень долга США. Кроме того, он заявил, что при спаде экономики понадобится количественное смягчение (QE). Дефицит бюджета США в январе составил $32,593 млрд против $13,273 млрд в декабре, следует из отчета министерства финансов страны. Инвесторы ожидали, что показатель составит $11,5 млрд.

Фондовые биржи Европы закрылись ростом на оптимизме из-за изменения ситуации с коронавирусом. Азиатские фондовые индексы ушли в минус, после того как власти провинции Хубэй сообщили о росте числа жертв коронавируса и скачке новых случаев заболевания. На данный момент количество зараженных превысило 60 тыс. человек, смертей — более 1,3 тыс.

Стоимость нефти растет на 3% после публикации статистики от Министерства энергетики США — запасы сырья увеличились на 7,5 млн барр., или на 1,7%, до 442,5 млн барр.



( Читать дальше )

Худшее уже позади

Рынки

Американские фондовые рынки во вторник открылись ростом на фоне замедления распространения китайского коронавируса. Это укрепило надежды инвесторов на то, что власти Китая и США примут необходимые меры для сдерживания вируса и защиты мировой экономики. DJIA поднялся на 40 п., или 0,14%, до 29317 п. S&P 500 вырос на 0,56%, Nasdaq Composite — на 0,75%. Stoxx Europe 600 прибавил 0,7%. S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись в небольшом плюсе, а DJIA — в небольшом минусе.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор внимательно следит за эпидемией коронавируса и рисками масштабной дестабилизации. В своем выступлении в комитете по финансовым услугам палаты представителей он повторил, что процентные ставки, вероятно, не изменятся, по крайней мере в настоящее время. По его словам, неопределенность в отношении перспектив торговой политики несколько снизилась, однако перебои на рынках Китая могут ударить по мировой экономике. «Пока ФРС не начнет ужесточать политику, обстановка будет благоприятствовать росту», — говорит Пауэлл.



( Читать дальше )

Ипотека: интервью с Искандером Луцко

Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital, дал интервью основателю школы INDEX Антону Баринову.

Он рассказал про глобальные рынки и ответил на самые актуальные вопросы, которые возникают у широкого круга инвесторов:


....все тэги
UPDONW