rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ihodl.com | Во что инвестировать в 2019 году: Мнение экспертов

2018 год подходит к концу, и все подводят итоги тому, что происходило на рынках. Мы же решили поговорить с экспертами о том, чего ждать в следующем году — и какие инвестиции выглядят наиболее привлекательно.

Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex:

В 2019 году мировые рынки капитала может накрыть глобальная «депрессия» с продажами. Пузырь на американском фондовом рынке начал сдуваться уже сейчас, но это пока только репетиция перед направленным движением. Если исходить из этого, интересными в следующем году будут выглядеть защитные активы — облигации, доллар и иена, золото.

Рынок облигаций, вероятно, позволит защитить инвестиционный портфель, но покупать стоит осторожно, обращая внимание на финансовое положение компаний. Банковский сектор в этом случае будет более волатильным, как и технологический, а производственный — спокойнее. Для России это могут быть ОФЗ-н.

Что касается валют: сейчас доллар отступает, но в целом по году он может выглядеть привлекательно, если на рынках капитала будет главенствовать распродажа. Та же ситуация с иеной, и в ряде случаев она будет еще более интересной, чем доллар.

Золото в 2019 году может активно дорожать, потенциал роста — до $1300 за тройскую унцию, а в более широкой перспективе — и до $1500.

Хачатур Гукасян, cооснователь и генеральный директор Zichain:

Конец 2018 года ознаменовался медвежьими настроениями на рынке акций технологических компаний. Обеспокоенные перспективой снижения темпов роста по мере того, как текущий экономический цикл входит в свою завершающую стадию, инвесторы продавали акции компаний этого сектора, считая их особенно подверженными циклическим изменениям.

Тенденция не обошла стороной даже акции FAANG, которые демонстрировали в течение года уверенный рост и соревновались между собой в том, какая компания первой достигнет капитализации в 1 трлн долларов.

В нынешней ситуации можно выделить несколько интересных инвестиционных идей, которые подойдут инвесторам с различным аппетитом к риску.

Идея №1: Компании с subscription-моделью продаж

Переход от продаж единичных продуктов к модели подписок обеспечивает компаниям стабильность денежных потоков и защищает от рисков, связанных с экономическими циклами. Одной из первых компаний, перешедших к подобной практике, стала Adobe — с тех пор ее доходность на акцию выросла с $2,35 в 2012 году до $6,82 в 2018. В настоящий момент 90% выручки Adobe классифицируется как регулярный доход.

Следует обратить внимание и на акции таких компаний, как Microsoft, Autodesk, Oracle (продажа подписок на ПО) и Netflix (платный развлекательный контент по подписке). В какой-то степени к этому тренду можно отнести и Apple — доходы компании от подписок на различные сервисы выросли на 24% за последний год, их доля в общей структуре доходов компании растет.

Идея подойдет инвесторам, которые ищут в первую очередь защитную стратегию в условиях растущей экономической неопределенности.

Идея 2. Перепроданные акции компаний-производителей полупроводников

Котировки компаний этой отрасли особенно сильно пострадали от совокупности неблагоприятных факторов — опасения инвесторов по поводу завершения стадии роста в текущем экономическом цикле, неопределенность в связи с торговыми войнами между США и Китаем. Все эти риски уже учтены в текущих котировках, в результате чего некоторые компании демонстрируют рекордно низкие коэффициенты P/E из расчета ожидаемой прибыли на акцию в 2019 году.

Например, у Micron Technology этот показатель составляет всего порядка 2,8 — что говорит о перепроданности акций. При этом у индустрии полупроводников есть все шансы превзойти ожидания инвесторов в ближайшие годы за счет повышенного спроса на микросхемы, обеспеченного целым рядом технологических трендов.

Речь идет об облачных вычислениях — для серверов необходимы полупроводниковые системы динамической памяти (DRAM). Наибольшую выгоду из этого тренда сможет извлечь AMD, планирующая выпустить в 2019 году 7-нанометровый чип Rome. Сопоставимый по характеристикам аналог от Intel выйдет не раньше 2020 года, что позволит AMD расширить свою рыночную долю благодаря спросу на новый чип со стороны «облачных» сервисов и дата-центров.

Наиболее сложные чипы становятся все более востребованы для систем на основе искусственного интеллекта и машинного обучения. Так, NVIDIA недавно выпустила GPU, предназначенный именно для этих целей.

Развитие автоматизированных транспортных средств также повышает спрос на микросхемы. Производство беспилотных автомобилей способно в несколько десятков раз увеличить спрос на полупроводники со стороны автопроизводителей по сравнению с текущим уровнем.

В целом эта стратегия подойдет инвесторам с аппетитом к риску, которых интересует повышенная доходность по результатам 2019 года.

На фоне замедления темпов роста инвесторам стоит вспомнить об инструментах денежного рынка — их доходность уже сопоставима с рынком акций, кроме того, они служат надежной защитной стратегией на новом этапе экономической неопределенности. Примером такой стратегии может служить покупка двухлетних казначейских облигаций США, поскольку кривая доходности в настоящий момент является инвертированной.

У инвесторов есть две причины обратить внимание на рынок криптовалют: они способны обеспечить повышенную доходность портфелю, и они не коррелируют с остальными классами активов — последнее качество будет играть все более важную роль по мере замедления мировой экономики. С высокой долей вероятности, в 2019 году мы увидим уверенный рост котировок цифровых активов.

Долгосрочная стратегия осталась неизменной — следует приобретать корзину из биткоина и основных альткоинов, входящих в топ-10 по рыночной капитализации. Состав корзины необходимо подвергать регулярной ребалансировке в соответствии с рыночной динамикой.

Таким образом, несмотря на растущую неопределенность на рынках и замедление экономического роста, 2019 год предоставит ряд интересных возможностей для всех инвесторов — от самых консервативных до тех, кто ищет источники повышенной доходности.

Полную версию статьи читайте на ihodl.com

★1 | ₽ 1
finviz.com/quote.ashx?t=Soxx&ty=c&ta=0&p=m
о
собой дешевизны не наблюдаю… тем более что компании вложили дополна денег в разработку крипто чипов… а бобик сдох  
avatar

ves2010

ПАО Тантал (тикер TANL на МБ). Имеет Институт критических технологий, который производит процессоры с уникальной архитектурой, не имеющей аналогов в мире. Для нужд ВПК.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW