Блог компании Финам Брокер | Глобальный нефтегазовый сектор: идеи для инвестиций

Аналитики «Финама» опубликовали новую стратегию по глобальному нефтегазовому сектору. Цены на нефть марки Brent стабилизировались в диапазоне $65-70 за баррель. Давление на рынок оказывает восстановление добычи ОПЕК+, однако сезонный спрос и покупки в госрезервы поддерживают котировки. Несмотря на риски, в секторе сохраняются привлекательные инвестиционные идеи.

Россия: Фокус на дивиденды, новые проекты и низкие мультипликаторы

Российские компании находятся под давлением крепкого рубля и санкций, однако ослабление курса к концу года может поддержать их финансовые показатели. Аналитики выделяют акции с сильными дивидендами, низкой оценкой или потенциалом роста за счет новых проектов.

➡️«Газпром»: компания переориентирует экспорт на рынки АТР и отличается низкой оценкой по мультипликаторам. Целевая цена 179,4 руб., потенциал роста 38,9%.

➡️«Роснефть: выигрывает от смягчения ограничений ОПЕК+ для развития проекта «Восток Ойл». Целевая цена 576,3 руб., апсайд 37,3%.

➡️«Лукойл»: выделяется щедрой дивидендной политикой (выплата 100% от скорректированного FCF) и сильным балансом. Целевая цена 7283 руб., апсайд 18%.

➡️ «Сургутнефтегаз» ап: традиционная ставка на высокие дивиденды. Целевая цена 55,0 руб., потенциал роста 20,2%.

США: Предпочтение нефтесервису

Американские нефтесервисные компании с начала года сильно отстали от сектора, и это снижение может быть избыточным. Аналитики предпочитают крупные компании с фокусом на международных рынках, которые выигрывают от роста добычи ОПЕК+.

➡️SPDRS&POil& GasEquipment& ServicesETF: биржевой фонд, позволяющий сделать ставку на восстановление всего сектора нефтесервиса в США. Целевая цена $84,6, потенциал роста 30,1%.

➡️Schlumberger: имеет высокую долю выручки (более 80%) на рынках вне США, что позволяет выигрывать от роста добычи ОПЕК+. Целевая цена $44,4, апсайд 29,3%.

➡️ExxonMobil: аналитики считают, что компания не сможет поддерживать текущий объем выплат акционерам без роста долга. Целевая цена $93,9, даунсайд 13%.

Китай: Ставка на шельфовую добычу

Китайский нефтесервис, ориентированный на развитие шельфовой добычи, имеет низкую оценку по мультипликаторам и способен наращивать финансовые результаты даже в текущих условиях.

➡️ChinaOilfieldServices: нефтесервисная компания, которая выигрывает от планов своего ключевого клиента CNOOC по увеличению добычи на 13-15% к 2027 году. Целевая цена HKD 8,50, потенциал роста 20,6%.

➡️Sinopec: лидер в нефтепереработке и розничной реализации в КНР, что позволяет показывать стабильные результаты. Направляет 75% прибыли на дивиденды. Целевая цена HKD 5,10, апсайд 9,2%.

🧐Читать стратегию на Finam.ru

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы