Блог компании БКС Мир инвестиций | Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Акции ВТБ заменили бумаги Системы в фаворитах

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов. Также он берет ее за свои услуги. Подробнее о том, как зарабатывать с использованием маржинального кредитования и ставок риска, читайте в специальном материале.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале марта. Разбираемся, что изменилось к середине месяца, в период, когда российский рынок акций обновлял двухлетние максимумы.

В число фаворитов вернулись привилегированные акции Транснефти — сразу на первое место с бескомпромиссным результатом. Инвесторы и ранее были благосклонно настроены в отношении бумаги, но технически перед сплитом она выбывала из рейтинга. После возобновления торгов сохраняется позитивный настрой участников рынка.

Более очевидным новичком в числе фаворитов стали акции ВТБ. Соотношение маржинальных лонгов и шортов улучшилось до 92% к 8%. В отличие от индекса МосБиржи, бумага в марте не покоряла максимумы, а, напротив, держалась в небольшом минусе. Это, вероятно, и провоцировало покупки в ожидании того, что котировки будут догонять общий рынок.

В то же время бумаги Системы не просто выбыли из топ-6, а заметно ухудшили показатели: 74% к 26% против 92% к 8% ранее. По всей видимости, на фоне роста цены инвесторы предпочитали фиксировать лонги и наращивать шорты.

Ритейлеры X5 Group, Магнит, а также «префы» Сбера и Татнефти сохранили свои высокие позиции.

По-прежнему с пессимизмом трейдеры смотрят на энергетические ОГК-2 и РусГидро, бумаги транспортного оператора Globaltrans, а также закредитованной М.Видео. Привилегированные акции Мечела также остались в списке потенциальных аутсайдеров. Компанию им составили бумаги еще одного представителя добычи и металлургии — РУСАЛа.



Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией