| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Росагрл1Р5 | 17.2% | 3.4 | 7 000 | 2.64 | 96.74 | 15.4 | 6.46 | 2026-01-09 | |
| Росагрл2Р4 | 16.5% | 2.8 | 7 000 | 2.29 | 99.48 | 15.71 | 0.51 | 2025-12-21 | |
| Росагрл2Р1 | 17.6% | 3.6 | 7 000 | 1.91 | 97.17 | 15.39 | 5.96 | 2026-01-10 | |
| Росагрл2Р3 | 17.3% | 1.8 | 5 000 | 1.54 | 98.3 | 0 | 4.99 | 2026-01-12 | |
| Росагрл1Р3 | 15.9% | 0.7 | 9 000 | 0.71 | 95.38 | 42.13 | 22.22 | 2026-03-18 | |
| Росагрл1Р2 | 15.5% | 0.2 | 7 000 | 0.18 | 98.77 | 39.39 | 25.32 | 2026-02-25 | |
| Росагрл1Р4 | 19.1% | 3.0 | 5 000 | 2.40 | 100.47 | 92.25 | 5.58 | 2026-06-11 | 2025-12-16 |
| Росагрл2Р5 | 0.0% | 2.2 | 8 000 | - | 0 | 11.15 | 2025-12-31 | 2026-06-09 |
Интересная тема — участвовать в первичке. Купил за 100 процентов и все, жди теперь три года, получай небольшие суммы по купонам. Не выгодно ...
🔶 АО «Росагролизинг»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Росагролизинг-002Р-04
▫️ ISIN: RU000A10CS91
▫️ Объем эмиссии: 7 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 1 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 2%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 19.09.2025
▫️ Дата погашения: 09.10.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: «Росагролизинг» — государственная лизинговая компания, деятельность которой направлена на техническую и технологическую модернизацию отечественного АПК посредством передачи в лизинг средств производства организациям АПК страны.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Обзор нового выпуска облигаций Росагролизинг-002Р-04
Сегодня под микроскопом — АО «Росагролизинг», 100% госкомпания, которая снабжает аграриев техникой в лизинг.
Главная функция компании — предоставление субсидированного лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования российским аграриям. Этот государственный мандат подразумевает, что достижение политических целей, таких как модернизация парка сельхозтехники в стране, может иметь приоритет над максимизацией прибыли. Это может приводить к предложению лизинговых продуктов на условиях, более выгодных для клиентов, чем это было бы оптимально с коммерческой точки зрения. Компания была создана в 2001 году и с 2002 года активно осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации.
Вначале посмотри на свежий отчет за 1-е полугодие 2025, и он, мягко говоря, неоднозначный. Давайте разбираться, стоит ли держать их облигации в портфеле.
Главный тезис: перед нами классический случай, когда слабая операционная эффективность компании полностью компенсируется мощной поддержкой государства. Покупая бонды «Росагролизинга», вы ставите не на ее бизнес, а на то, что государство ее никогда не бросит.
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Головной офис находится в Москве, компания работает во всех федеральных округах РФ, функционируют 10 филиалов в различных регионах РФ. Компания на 100% принадлежит государству, полномочия по осуществлению прав акционера компании реализует Министерство сельского хозяйства РФ.
11:00-15:00
размещение 19 сентября
Контора Росагролизинг опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.
В рэнкинге лизинговых компаний за 2024г., Росагролизинг занимал 8 место по размеру портфеля.
Кредитный рейтинг эмитента — АА- прогноз стабильный, от Эксперт РА (август 2024г.). В рейтинговом отчете подчеркивается, что при выставлении рейтинга, РА учитывалась серьезная поддержка государства.
Основные показатели за 1 кв. 2025г.:
1. Выручка — 7 161 млн. р. (+42,8% к 1 кв. 2024г.);
2. Административные расходы — 678 млн. р. (+17% к 1 кв. 2024г.);
3. Операционная прибыль — 6 021 млн. р. (+59,1% к 1 кв. 2024г.);
4. Процентные расходы — 6 058 млн. р. (+102,7% к 1 кв. 2024г.);
5. Чистая прибыль — 88 млн. р. (-83% к 1 кв. 2024г.);
6. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 190 351 млн. р. (-2,4% за 1 кв. 2025г.);
АО «Росагролизинг» — российская агропромышленная лизинговая компания с государственным участием. Основной деятельностью компании является финансовая аренда оборудования и техники для сельхозтоваропроизводителей. АО «Росагролизинг» является абсолютным лидером среди компаний, занимающихся лизингом в сфере сельского хозяйства.
ИНН - 7704221591
Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....
АО «Росагролизинг» — средне рискованное, незакредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 10 764.4 млн, чистая прибыль 659.8 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 1.07 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 93%. Общая задолженность компании состоит из 76 845.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 37 976.3 млн текущих.
Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП рейтинг: rlA
«Росагролизинг» утвердил в марте этого года новую стратегию развития до 2030 года, которая предусматривает создание прибыльной экосистемы и выход к этому сроку на IPO.
«К 2030 году мы планируем выйти на первичное размещение акций, и это будет возможностью привлекать дополнительное финансирование для наших проектов, снизив нагрузку на бюджет», — сообщил на брифинге руководитель департамента стратегических инициатив и взаимодействия с госструктурами «Росагролизинга» Иван Кабаев.
«Наша цель — создание с учетом сформированного задела прибыльной экосистемы к 2030 году, это позволит нам выплачивать дивиденды акционеру и планировать IPO», — добавил он.
Отвечая на вопрос журналистов о предполагаемых параметрах IPO, генеральный директор компании Павел Косов заявил, что «это еще очень предварительный разговор».
«Наверное, допэмиссия, но будем смотреть», — сказал он.
«Почему мы говорим про IPO и экосистему? Мы как компания или группа компаний в течение ближайших лет должны сделать так, чтобы стать привлекательными для инвесторов, — сказал он. — Сейчас „Росагролизинг“, безусловно, самая стабильная из лизинговых компаний на рынке. У нас собственный капитал 125 млрд рублей, хорошая база для развития».
🔶 АО «Росагролизинг»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Росагролизинг-002Р-05
▫️ ISIN: RU000A10AYJ9
▫️ Объем эмиссии: 8 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 1 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 23%
[формула: КС ЦБ + 2%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.02.2025
▫️ Дата погашения: 16.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 04.06.2026
Об эмитенте: «Росагролизинг» — государственная лизинговая компания, деятельность которой направлена на техническую и технологическую модернизацию отечественного АПК посредством передачи в лизинг средств производства организациям АПК страны.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
💼 Росагролизинг 002Р-03 $RU000A109DT9
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109DT9/
Рейтинг — AА-(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 24.09.2027
Объем эмиссии — 5.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет
Цель займа:
Основными целями эмиссии облигаций являются привлечение ресурсов для финансирования основной деятельности эмитента и диверсификации ресурсной базы эмитента. Денежные средства, полученные от размещения облигаций, планируется направить на финансирование основной деятельности эмитента.
Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации_ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/
28 августа АО «Росагролизинг» собрал заявки на новый выпуск облигаций (002P-03), объем составил 5 млрд. руб. Премию к КС снизили с 1.9% до 1.7%. Посмотрел флоатеры в этом рейтинге длиной около 3 лет, там довольно большой выбор, поэтому я отобрал самые привлекательные по доходности.
Параметры нового выпуска на первом слайде.
Ещё не утонули в этом огромном море флоатеров? Встречайте новый выпуск от очередного крупного эмитента, и опять из лизингового сектора (кУчно пошли!). Государственный «Росагролизинг» уже завтра, 28 августа, соберёт книгу заявок на свежие бонды серии 2Р3 с привязкой к ключевой ставке. Но снова нюанс: похоже, выпуск только для квалов.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ФосАгро, Газпромнефть, ТрансКонтейнер, Новосибирская обл., СКБ Лизинг, Новабев, Мособлэнерго, МВ Финанс.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🚜А теперь — потарахтели смотреть на новый флоатер от Росагролизинга!
![Свежие облигации: Росагролизинг 002Р-03 [флоатер]. Вдарим тракторами по бездорожью](/uploads/2024/images/21/79/60/2024/08/27/318fff.jpg "Свежие облигации: Росагролизинг 002Р-03 [флоатер]. Вдарим тракторами по бездорожью")
🚜Росагролизинг — крупная агропромышленная лизинговая компания, которая на 100% принадлежит государству в лице Минсельхоза. Предоставляет российским сельхозпроизводителям технику, оборудование и транспорт в лизинг.
Активность на прошлой неделе на первичном рынке рублевого публичного долга была ниже средней, на фоне роста доходностей на вторичных торгах.
Из интересных размещений отметим прежде всего субфедеральный выпуск НовосибирскаяОбл-34024-об (AA) с итоговой доходностью к погашению (YTM) 19,09% (ориентир был – не выше 19,63%) и дюрацией 2,6 г. По бумаге с 3-го купона предусмотрено снижение ставки с заданными значениями − получается некий квази-флоатер. Из предложенного объема в 13,5 млрд руб. удалось разместить 3,2 млрд руб.
По выпуску для квалифицированных инвесторовМФК Быстроденьги серии 002P-07 (BB-) доходность к годовой оферте (YTP) составила 27,14% (маркетировался диапазон: 26,83-28,08%) с дюрацией 0,9 г. Из предложенных 150 млн руб. было продано 49%.
По 3,5-летнтнему флоатеру Газпром нефть-003P-13R (AAA) премия к ключевой ставке (КС – далее) ЦБ РФ составила +130 б. п. (не выше +140 б. п. – изначально). Объем был увеличен от 30 млрд руб. до итоговых 55 млрд руб.
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Основная доля клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Офис находится в г. Москве, филиалы компании находятся в городах Санкт-Петербург, Казань, Ставрополь, Саратов, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ. Компания на 100% принадлежит Российской Федерации.
11:00-15:00
размещение 3 сентября
У нас тут очередной флоатер (скоро утонем в них) от очередного крупного эмитента, на этот раз из лизингового сектора. Государственный «Росагролизинг» завтра, 29 мая, соберёт книгу заявок на новый выпуск своих бондов с привязкой к RUONIA.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски Полюс [в долларах], А101, ДОМ.РФ, Газпром Капитал, Акрон, АФК Система.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🚜А теперь — потарахтели смотреть на новый флоатер от Росагролизинга!
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Основная доля клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Офис находится в г. Москва, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ. Компания на 100% принадлежит Российской Федерации.
11:00-15:00
размещение 31 мая
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Росагролизинг
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу.
🔹Фикс: Интерлизинг
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Бенефициар, также владеет Уралсиб банком. В случае возникновения проблем вероятность поддержки высокая.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и умеренная долговая нагрузка. Это делает его интересной бумагой для добавления в портфель.
🔹«Замещайка»: ГТЛК
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Основная доля клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
(размещение 29 марта)
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
АО «Росагролизинг» — российская агропромышленная лизинговая компания в форме акционерного общества с государственным участием в уставном капитале. Основная деятельность — финансовая аренда (лизинг) оборудования и техники хозяйствующим субъектам (отечественным сельхозтоваропроизводителям), действующим в сфере агропромышленного комплекса и его отраслях.
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
