Облигации reStore

Дарк, делал недавно анализ на основании отчетности за 2022 год (самая свежая доступная), никаких признаков что у компании что-то плохо — нет...

Павел, спасибо большое за подробное разъяснение

Слив облигаций reStore с текущей доходностью 22.57%Уважаемые коллеги, может, подскажите, чем вызван и чем опасен текущий слив облигаций реСт...

Дарк, делал недавно анализ на основании отчетности за 2022 год (самая свежая доступная), никаких признаков что у компании что-то плохо — нет. Чистый долг вообще у компании отрицательный (на эту дату); вопрос конечно 4,126 млрд руб. собираемости дебиторской задолженности, т.к. на этот счет просто нет данных. Но 3 млрд руб. погашения облигаций в июне 2024 г. компания по идее должна пройти (если акционеры не разочаровались в бизнесе и не вытаскивали из компании средства и эквиваленты в течение 2023 года, отчетности за который мы еще не видим).

Я склонен думать, что основной фактор, который по-настоящему давит на реСтор — это ситуация с М.Видео, потому что последняя компания является как бы «старшим братом» в части модели бизнеса для первой, и у М.Видео уже совсем-совсем реальные проблемы (посмотрите где сейчас облигации МВ Финанс). Похоже, что она вчистую проигрывает рынок маркетплейсам (выручка падает, прибыли 2 года нет и не будет в 2023-м, долг — гигантский); есть гипотеза, что опасения автоматически транспонируются на реСтор. реСтор тоже сильно потерял в выручке (-54% год к году — 2022/2021), хотя сохранил близкую прибыль, даже нарастил ее до 2,347 млрд руб. Другие факторы — ожидание дальнейшего роста ключевой ставки давит на весь рынок, погашение за горизонтом марта 2024 г., непонятка что будет с курсом рубля после этого рубежа — все это тоже способствует росту доходности инструмента...

Не исключаю, что крупный держатель облигаций мог решить переложиться (в близкие к погашению ОФЗ, или уйти в валюту из инструмента с погашением за горизонтом марта 2024 г.), возможно, отсюда и «плиты». Трудно что-то посоветовать, тут каждому решать самому, в зависимости от приоритетов.

Слив облигаций reStore с текущей доходностью 22.57%
Уважаемые коллеги, может, подскажите, чем вызван и чем опасен текущий слив облигаций реСтор 001Р-01 (RU000A103935). Третий день в стакане плиты на продажу по 50000шт. Может, есть какой инсайд или опасность дефолта? Я накупил этих облигаций на всю котлету, думая вроде рейтинг неплохой BBB+, компания крупная и до погашения всего полгода. А теперь не знаю, что делать… Уже не уверен, будет ли погашение 13-06-2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не только яблоки
📱 Сеть Restore (входит в Inventive Retail Group, IRG), известная как монобрендовый продавец техники Apple, объявила о смене концепции и визуального стиля.

Теперь компания будет продавать технику разных производителей и открывать магазины вдвое большей площади, до 200 кв. м. Дальнейшее развитие сети будет зависеть от качества постпродажного обслуживания и наличия уникальных товаров в ассортименте, отмечают эксперты.

@kommersant

t.me/kommersant/56162

Авто-репост. Читать в блоге >>>

cейчас попался семинар который они проводили на cbonds перед выпуском облигаций, и узнал, что они далеко не только эппл. у них очень много разных брэндов, эплл только одно из направлений.
кому интересно можете глянуть.
www.youtube.com/watch?v=1g1Yg5JM5Sw

тоже интересно

кто в курсе как у них дела? вроде apple запретила нам поставлять айфоны