Финаме
БКС Мир ИнвестицийМне купон по ним не пришёл до сих пор.
Сергей Мамин, аналогично
Облигации КИВИ Финанс
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| КИВИФ 1Р02 | 3.5 | 0.0% | 80 | 0 | 40.89 | 2024-04-30 | 2025-10-31 |
-
пишет
t.me/investokrat/347
QIWI (часть 1)
Сегодня пойдет речь не про акции, а про бизнес и облигации компании. Несмотря на это, чтобы понять на сколько бизнес устойчиво себя чувствует нужно все равно максимально глубоко проанализировать финансовые показатели.
Сейчас много новостей и слухов вокруг данной компании, в основном не очень позитивных, но некоторые готовы рискнуть и покупают акции в моменте, на мой взгляд, в текущей ситуации такой риск не совсем оправдан.
Пару слов про суть проблемы, 11 декабря в Нью-Йорке акционеры начали подавать иск против Qiwi за нанесенный экономический ущерб, который по предварительным данным может оцениваться в $100 млн. И тут у кого-то возникнет вопрос, при чем тут компания и Нью-Йорк… Все дело в том, что акции торгуются на бирже NASDAQ, поэтому, компания обязана подчиняться в том числе и американскому законодательству. Достаточно вспомнить Узбекское дело МТС, когда компании пришлось выплатить штраф в 52 млрд. рублей в пользу США… подкупили узбеков, а заработали на этом американцы. Поэтому, если у компании был грешок и она торгуется на биржах США, то ей обязательно прилетит, это только вопрос времени.
Вернемся к сути проблемы, за несколько дней до иска, 7 декабря ЦБ РФ выявил нарушения в деятельности компании относительно платежей иностранным компаниям и на пол года ограничил такие операции, одновременно выписав штраф на сумму 11 млн. рублей. В этот момент и начали суетиться зарубежные инвесторы, ведь многие просекли, что с хорошим законодательством по правам человека и контролем за ведением бизнеса на этом можно что-то заработать.
Лет 7-8 назад, когда я активно «инвестировал» в хайпы и ПАММ счета, платежный сервис QIWI был одним из лучших в этих сферах, можно было завести кошелек на симку, которая ни на кого не зарегистрирована, это позже начали вводит идентификацию, ограничивать суммы платежей и прочее. Несмотря на это, данный сервис продолжил работать уже в менее серых, но тоже схемах, в виде казино, букмекерских контор и прочих инструментах для любителей быстрых денег. Кстати говоря, многие телефонные разводилы тоже пользуются киви кошельком, но нужно сказать, что безопасность кошельков за последние 8 лет прилично выросла, главное самому не «влошить» деньги в какую-нибудь оферу.
Вернемся к бизнесу, чуть забегая вперед, на счетах компания имеет около 44 млрд. руб. ($600 млн) кэша, что позволит выплатить средства по текущим искам, но, если все-таки такой прецедент возникнет, то с высокой долей вероятности и другие «инвесторы» пойдут по этому пути в надежде на этом заработать и в такой ситуации сложно оценить масштаб проблемы.
Для оценки устойчивости бизнеса при инвестировании в долговые инструменты компании (облигации) нужно обратить внимание на коэффициент левериджа или отношение обязательств к активам L/A = 58%, кто-то считает через капитал, не имеет значения. Коэффициент пока в пределах нормы, не очень позитивный знак, когда обязательства превышают 70% от активов (не считая банки). Чистый долг у компании отрицательный, денежные средства на счетах превышают сумму кредитов и займов, это тоже хорошо, ликвидность средств высокая.
QIWI (часть 2)
С точки зрения потенциала развития самого бизнеса пока все не очень позитивно, последние годы компании не везло с попытками стать полноценным банком, Рокет банк был продан Открытию, с картой Совесть тоже не получилось ничего. Я напомню, около 85% выручки компании генерирует платежный сервис. Огромная сеть оффлайн терминалов все меньше пользуется популярностью с ростом мобильного интернета и приложений в смартфонах. Сейчас можно легко переводить деньги между разными банками без комиссии (до 100т.р. в месяц), используя системы быстрых платежей от ЦБ, оплата большинства услуг доступна у каждого банка в приложении. Встает вопрос, зачем вообще тогда Киви нужен? Лично я его использую только для оплаты загородного интернета и все.
Возможно, основную часть дохода бизнес делает как раз за счет всякого рода ставок, может быть где-то обнала, не знаю деталей, но ЦБ явно что-то выявил. В моменте сложно прогнозировать судьбу компании, она скорее всего не обанкротится, а будет поглощена каким-нибудь госбанком, как это последнее время у нас происходит. С этой точки зрения я не покупаю акции, а вот облигации с доходностью выше 8% годовых весьма интересны.
Пока еще бизнес генерирует стабильную прибыль и денежный поток, который покрывает все расходы по обязательствам и в кэше, как мы говорили, лежит приличная котлетка. С точки зрения держателя долга переживать не о чем.
Пару слов про сами облигации:
Наименование- КИВИФ 1Р01
Код бумаги: RU000A1028C7
Доходность к погашению — 8,3% годовых.
Дата начала торгов — 08.10.2020
Дата погашения — 10.10.2023
Периодичность купонов — 4 раза в год.
Ставка купона — 20,94 руб (купон постоянный и не изменится до погашения).
Текущая цена облигации — 1008 рублей.
Таким образом, покупая облигацию сейчас, можно зафиксировать доходность в 8,3% годовых с ежеквартальными выплатами. Риски банкротства на мой взгляд минимальные, пока денежные потоки перекрывают все расходы. Но нужно следить за ситуацией, но я надеюсь, что она не перейдет в более острую фазу, как-нибудь замнут. Я планирую выделить до 3% портфеля данным облигациям, даже с учетом налогов чистый доход получается на уровне 7,2%, что при ставках в 4,25% вполне неплохо. судя по тому, что облигацию не укатали ниже номинала, значит рынок тоже не закладывает пока серьезных проблем у компании.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Никогда не понимал зачем это покупать. Раньше хоть терминалы неплохую прибыль давали от комиссий. Сейчас ими почти никто не пользуется. Контора — это в основном отмывка бабла, обнал и другие мутные схемы...
Основное направление деятельности банка – проведение платежей в интересах родственных платежных систем. Традиционный банковский бизнес не развит.
Все знают какие там на самом деле интересы.
держателям облигаций нынче жарко в стакане
algor, многие попросились на выход))))- ЦБ оштрафовал Киви Банк и ввел ограничения на некоторые операции
www.banki.ru/news/lenta/?id=10938381 - QIWI #QIWI
Банк России по итогам плановой проверки ввел ограничения в отношении операций Qiwi Bank. Ограничения коснулись платежей в пользу иностранных торговых компаний и перевода денег на предоплаченные карты корпоративных клиентов. Они введены на срок до 6 мес. В ходе проверки также были выявлены определенные нарушения и недостатки, касающиеся требований к отчетности и ведению документации и был наложен штраф в размере ₽11 млн. 
Что думаете, сольют контору? Сегодня и акции и облигации полетели вниз…
Роман Антонов, можно сказать что сейчас идёт вторичное размещение
Вы участвуете в первичном размещении облигаций?
Недавно компания Киви разместила свои облигации на бирже. Уже после начала торгов бумагами, их цена выросла до 1020 рублей. То есть при участии в размещении, они бы вам достались по номиналу, а после начала торгов их можно было продать с профитом в 2%. Грубо говоря при участии в размещении на сумму в 1 млн руб можно было бы заработать порядка 20тр буквально за несколько дней. С одной стороны немного, с другой — риска почти нет.
Хотел спросить, зарабатывает ли кто-нибудь подобным образом? Или такой способ не стоит внимания. Я так подумал, ведь если риск минимален, то можно и плечо использовать. Если, конечно, за перенос не слишком большая комиссия. Что думаете?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Mensarius,
Было бы так очевидно, этим бы все массово занимались. По своему опыту расскажу. Не всегда будет взлет цены после начала торгов в стакане. Не факт, что цена будет на 1-2 % выше от номинала. Есть случаи ухода в минус или нахождение у номинала. Продав на 1-2 % выше сразу после размещения, не факт, что вы сразу войдете в следующее размещение, как следствие, Ваши денежные срества просто пролежат на счете, хотя можно около 4% годовых поднять на однодневных КО от ВТБ, но комиися много съедает и поэтоу выгоднее покупать их на выхи или длинные праздники.
Вы участвуете в первичном размещении облигаций?
Недавно компания Киви разместила свои облигации на бирже. Уже после начала торгов бумагами, их цена выросла до 1020 рублей. То есть при участии в размещении, они бы вам достались по номиналу, а после начала торгов их можно было продать с профитом в 2%. Грубо говоря при участии в размещении на сумму в 1 млн руб можно было бы заработать порядка 20тр буквально за несколько дней. С одной стороны немного, с другой — риска почти нет.
Хотел спросить, зарабатывает ли кто-нибудь подобным образом? Или такой способ не стоит внимания. Я так подумал, ведь если риск минимален, то можно и плечо использовать. Если, конечно, за перенос не слишком большая комиссия. Что думаете?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Скоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов, получается должны 1/4 от запрошенного начислить, посмотрим
Роман Ранний, физиков обычно не режут.
А К, а почему? комиссионные больше?
Роман Ранний, да как-то сложилось так по практике. + 20 ярдов это общий лимит включая заявки с купонами выше финального. + порой институционалы ставят больше заявки предполагая что их порежут при аллокации, а такие действия тоже на общий спрос влияют)
А К, а вы участвовали в размещении? если да то через кого?
Роман Ранний, участвовал, но хотелки по купону были выше — поэтому мимо. открытие
А К, интересно а как вы через открытие участвуете?
например вчера я написал обрушение через ЛК что хочу поучаствовать в размещении облигаций которое состоится 15.10
Тишина, ни ответа ни привета, надо звонить
по мне так лучше через другого брокера учувствовать, который больше заинтересован.
Роман Ранний, скан заявления формы F-02-20 на [email protected] + копия на почту персональному менеджеру, если не отвечают в течение часа — звоню. Если косячат — пишите сразу через ЛК — жалобу — там гораздо быстрее отвечают) для первички открывашка не самый лучший брокер — дорого и сложно
PS дозвониться — это тоже квест)
А К, а через кого лучше участвовать?
Роман Ранний, субъективное мнение — для бондов ВТБ Инвестиции
А К, через приложение?
Роман Ранний, ДаСкоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов, получается должны 1/4 от запрошенного начислить, посмотрим
Роман Ранний, физиков обычно не режут.
А К, а почему? комиссионные больше?
Роман Ранний, да как-то сложилось так по практике. + 20 ярдов это общий лимит включая заявки с купонами выше финального. + порой институционалы ставят больше заявки предполагая что их порежут при аллокации, а такие действия тоже на общий спрос влияют)
А К, а вы участвовали в размещении? если да то через кого?
Роман Ранний, участвовал, но хотелки по купону были выше — поэтому мимо. открытие
А К, интересно а как вы через открытие участвуете?
например вчера я написал обрушение через ЛК что хочу поучаствовать в размещении облигаций которое состоится 15.10
Тишина, ни ответа ни привета, надо звонить
по мне так лучше через другого брокера учувствовать, который больше заинтересован.
Роман Ранний, скан заявления формы F-02-20 на [email protected] + копия на почту персональному менеджеру, если не отвечают в течение часа — звоню. Если косячат — пишите сразу через ЛК — жалобу — там гораздо быстрее отвечают) для первички открывашка не самый лучший брокер — дорого и сложно
PS дозвониться — это тоже квест)
А К, а через кого лучше участвовать?
Роман Ранний, субъективное мнение — для бондов ВТБ Инвестиции
А К, через приложение?Скоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов, получается должны 1/4 от запрошенного начислить, посмотрим
Роман Ранний, физиков обычно не режут.
А К, а почему? комиссионные больше?
Роман Ранний, да как-то сложилось так по практике. + 20 ярдов это общий лимит включая заявки с купонами выше финального. + порой институционалы ставят больше заявки предполагая что их порежут при аллокации, а такие действия тоже на общий спрос влияют)
А К, а вы участвовали в размещении? если да то через кого?
Роман Ранний, участвовал, но хотелки по купону были выше — поэтому мимо. открытие
А К, интересно а как вы через открытие участвуете?
например вчера я написал обрушение через ЛК что хочу поучаствовать в размещении облигаций которое состоится 15.10
Тишина, ни ответа ни привета, надо звонить
по мне так лучше через другого брокера учувствовать, который больше заинтересован.
Роман Ранний, скан заявления формы F-02-20 на [email protected] + копия на почту персональному менеджеру, если не отвечают в течение часа — звоню. Если косячат — пишите сразу через ЛК — жалобу — там гораздо быстрее отвечают) для первички открывашка не самый лучший брокер — дорого и сложно
PS дозвониться — это тоже квест)
А К, а через кого лучше участвовать?
Роман Ранний, субъективное мнение — для бондов ВТБ ИнвестицииСкоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов, получается должны 1/4 от запрошенного начислить, посмотрим
Роман Ранний, физиков обычно не режут.
А К, а почему? комиссионные больше?
Роман Ранний, да как-то сложилось так по практике. + 20 ярдов это общий лимит включая заявки с купонами выше финального. + порой институционалы ставят больше заявки предполагая что их порежут при аллокации, а такие действия тоже на общий спрос влияют)
А К, а вы участвовали в размещении? если да то через кого?
Роман Ранний, участвовал, но хотелки по купону были выше — поэтому мимо. открытие
А К, интересно а как вы через открытие участвуете?
например вчера я написал обрушение через ЛК что хочу поучаствовать в размещении облигаций которое состоится 15.10
Тишина, ни ответа ни привета, надо звонить
по мне так лучше через другого брокера учувствовать, который больше заинтересован.
Роман Ранний, скан заявления формы F-02-20 на [email protected] + копия на почту персональному менеджеру, если не отвечают в течение часа — звоню. Если косячат — пишите сразу через ЛК — жалобу — там гораздо быстрее отвечают) для первички открывашка не самый лучший брокер — дорого и сложно
PS дозвониться — это тоже квест)
А К, а через кого лучше участвовать?
КИВИ Финанс
КИВИ Финанс (бренд QIWI) — российская финансовая организация, специализирующаяся на проведении платёжных операций в РФ и СНГ. Данный сервис позволяет переводить деньги с виртуального кошелька переводить деньги на телефон, счёт, карту. У компании более 20 млн клиентов.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
