Облигации ОФЗ

swipe
Я эмитент
  1. Аватар twielru
    любая позиция на нашем рынке на 0.5-2 трлн руб будет низколиквидной, не только новые ОФЗ.
  2. Аватар Олег Дубинский
    кто покупает новые ОФЗ (доходность около 5% годовых, новые ОФЗ низколиквидны) и зачем
    Минфин практически выполнил план заимствований на 4 квартал.
    Покупают новые ОФЗ, в основном, госбанки и берут кредит (РЕПО) под залог купленных ОФЗ.

    Долг Сбербанка перед ЦБ в октябре вырос на 420 млрд руб. — это 67,7% объема средств,
    которые ЦБ предоставил игрокам в прошлом месяце по операциям «длинного» РЕПО.

    Сбербанк в октябре привлек от Банка России 420 млрд руб., следует из его отчетности по РСБУ на 1 ноября.
    Это гораздо больше, чем банк занимал у регулятора на пике первой волны коронавируса:
    например, в марте он нарастил обязательства по этому счету на 100 млрд руб., а
    в апреле — еще на 173 млрд руб., снизив долг до нуля в последующие месяцы.

    В октябре Банк России проводил для сектора два аукциона РЕПО «антикризисного» формата — на месяц и на год.
    Тогда банки впервые воспользовались правом занять средства на 28 дней,
    выбрав 600 млрд руб. Еще 20 млрд руб. кредитные организации заняли на аукционе годового РЕПО.

    Неликвидные ОФЗ гос.банкам не нужны, но просят купить.
    Поэтому покупают ОФЗ и под залог этих ОФЗ берут кредит (РЕПО) у ЦБ.
    Зато Минфин выполняет план заимствований.

    Спрос на ОФЗ искусственный.
    Думаю, при такой схеме, это эмиссия, увеличение денежной массы.
    ЦБ проводит эмиссию.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар d'queen
    Промсвязьбанк: учитывая, что до конца года остается разместить относительно небольшой объем новых ОФЗ, инвесторы могут активизировать покупку гособлигаций на вторичном рынке.

    Тимофей Мартынов, тока если Герман шкурой ответит за бакс по шисят ))
  4. Аватар Тимофей Мартынов
    Промсвязьбанк: учитывая, что до конца года остается разместить относительно небольшой объем новых ОФЗ, инвесторы могут активизировать покупку гособлигаций на вторичном рынке.
  5. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Размещение ОФЗ
    Очередное размещение от Минфина. Предложен всего один выпуск, новиночка, ОФЗ-ПК серии 29018 в объемах остатков, доступных для размещения данном выпуске, а именно 450 млрд. рублей.

    ОФЗ 29018 с погашением 26 ноября 2031 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

    Итоги:


    ОФЗ 29018
    Спрос составил 446,955 млрд рублей по номиналу. Разместили 427,747 млрд рублей по номиналу.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Maksim Robbie Rush
    Риск оттока из ОФЗ 600 млрд рублей

    Рынок ОФЗ с начала года вырос на 26,4%. При этом объем, приходящийся на нерезидентов, вырос до 3 трлн руб (+149 млрд руб), на резидентов – до 8,2 трлн руб(+2,2 трлн). Доля нерезидентов уменьшается (с 32,2% в начале года до 26,8% по итогам 9м20), но не из-за оттока, а  за счет огромного роста доли резидентов.

    Риск оттока из ОФЗ 600 млрд рублей

    Реализация плохого сценария (1) Байден, санкции, геополитика или (2) дальнейшее снижение ставки ЦБ — может привести к оттоку нерезидентов до величины, сопоставимой с 2018 г., т.е. -400-500 млрд руб.  (worst case).

    С текущих уровней это может оказать давление на рынок в размере ~600 млрд руб. 

    Какой потенциал снижения рубля в этом случае (в сентябре среднедневной объем торгов доллар/рубль составил 7,6 трлн рублей)? Есть обоснованные предположения? 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Albert Rudolfovich
    спокуха, отрастать начали бычье поглощение. тьфутьфу
  8. Аватар Vavim
    Вопрос по офз пресловутым
    Мне показалось или нет, что ОФЗ вчера подешевели резко,. Если так это к чему?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    the Rolling Stones, По моему очевидно — выборы на носу. Я все продал в пятницу.

    васильев, а почему выборы в США так сильно на вас влияют?
  9. Аватар lastmav
    Пойдет ли ЦБ России на повышение ставки до конца 2020г.?
    Интересно мнение участников смартлаба на эту.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар васильев
    Вопрос по офз пресловутым
    Мне показалось или нет, что ОФЗ вчера подешевели резко,. Если так это к чему?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    the Rolling Stones, По моему очевидно — выборы на носу. Я все продал в пятницу.
  11. Аватар Simpson
    Вопрос по офз пресловутым
    Мне показалось или нет, что ОФЗ вчера подешевели резко,. Если так это к чему?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Размещение ОФЗ + Доля нерезидентов
    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, оба новые, ОФЗ-ПД серии 26235 и ОФЗ-ПК серии 29019 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.

    ОФЗ 26235 с погашением 12 марта 2031 года, купон 5,9% годовых
    ОФЗ 29019 с погашением 18 июля 2029 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.


    Итоги:

    ОФЗ 26235
    Спрос составил 13,381 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 6,14%.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Марэк
    Минфин РФ разместил ОФЗ на аукционе 28 октября 2020г на 430,195 млрд руб

    Минфин России информирует о результатах проведения 28 октября 2020 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29019RMFS с датой погашения 18 июля 2029 г.

       
       
       

             Итоги размещения выпуска № 29019RMFS:

       

             — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;

       

             — объем спроса – 474,305 млрд. рублей;

       

             — размещенный объем выпуска – 430,195 млрд. рублей;

       

             — выручка от размещения – 412,194 млрд. рублей;

       

             — цена отсечения – 95,8000% от номинала;

       


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар nnnd
    Наш "тонкий" фондовый рынок, даже в офз
    Насколько же у нас «тонкий» рынок, что даже в офз бывают «спайки» порядка 4% на довольно спокойном рынке, как сегодня в 10.32 произошли на 29006 и 29007: 

    Наш "тонкий" фондовый рынок, даже в офз

    Наш "тонкий" фондовый рынок, даже в офз

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар AntiTrader
    Сбер. Буржуи на выход.
    Чистый отток капитала из российских акций со стороны всех фондов за неделю составил 40 млн. долларов.
    Это 3,2 млрд. рублей или 650 млн. рублей ежедневно.

    ЦБ РФ ставку не изменил, другое просто невозможно. Повышать ставку запрещено всеми (ФРС, МВФ, Минфин...). Понижать нельзя, банки сдохнут. Понравился пресс-релиз Банка и особенно прогноз.
    www.cbr.ru/press/pr/?file=23102020_133000key.htm
    www.cbr.ru/Collection/Collection/File/29374/forecast_201023.pdf

    Если коротко ЦБР РФ сказал — идет кризис, все плохо, Валютные резервы уменьшаться на 16 млрд. долларов, валюты из страны выведут на 53 млрд. долларов.

    И в среднесроке, и на неделю вперед буржуи будут выходить из РФ.
    И маленькая сладкая конфетка — на ОФЗ за неделю пришло буржуев на 5 млрд. рублей (при размещении 350 млрд. рублей).

    С утра (до 11-30) купили: на акциях 950мр, фьючерсы купили 350мр, АДР продали 850мр. Дальше танцы 211,5 — 213.
    Избушки гоняют толпу в канале, сейчас на верхнем уровне, по плану  — вернемся на ось 210 к вечеру. Пробой 213 маловероятен, там нет стопов, и рискованно. Избушкам после пробоя нужно будет вести толпу на 215. В пятницу, на рисках от амеров… Маловероятно. ИМХО

    Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Олег Дубинский
    итог аукционов ОФЗ от 21 октября, RGBI и мнение о рубле

    Итоги аукционов ОФЗ
    (личное мнение: не вижу смысла в покупке ОФЗ с такой низкой доходностью:
    возможно, гос. банки заставили купить, под ОФЗ смогут получить кредит от ЦБ (РЕПО)).
    Минфин разместил 348 млрд. руб.
    С учетом вчерашних аукционов Минфин разместил ОФЗ на 1 066 млрд руб.,
    или 53% от запланированного на 4К20 объема.
    Если в ноябре – декабре не произойдет усиления волатильности (страха), то Минфин выполнит план заимствований и
    сократит предложения флоутеров.

    • На аукционе по размещению восьмилетнего флоутера ОФЗ-29015 (октябрь 2028) объем размещения Минфином достиг 310 млрд руб., при этом спрос составил 361 млрд руб. Выпуск практически не торгуется на вторичном рынке.
    • На аукционе по размещению пятилетнего номинального выпуска ОФЗ26234 (июль 2025) спрос составил лишь 40 млрд руб., а объем размещения был равен 30 млрд руб. при доходности 5,22%. 
    • Минфин по итогам аукциона по инфляционным ОФЗ-52003 (июль 2030) разместил бумаги лишь на 7,8 млрд руб. из предложенных 15,1 млрд руб. Спрос снизился, если сравнивать с сентябрьским размещением на сумму 26 млрд руб. ЦБ, видимо, сохранит ключевую ставку. Реальная доходность этого выпуска на уровне 2,75%. С учетом премии, средняя инфляция на период обращения флоутера, составит 3,4%.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Андрей Х.
    PRObondsмонитор. ОФЗ, облигации субъектов федерации и первый эшелон корпоратов. Недовольство доходностями.
    PRObondsмонитор. ОФЗ, облигации субъектов федерации и первый эшелон корпоратов. Недовольство доходностями.
    Считал, что ОФЗ свое не отпадали, а они 2 последние недели все-таки растут в цене. Пусть и незначительно. Воздержусь от оценок будущей динамике. Но вот что считаю очевидным, так это предстоящую стабильность ключевой ставки. В пятницу у Банка России нет варианта не сохранить ее на уровне 4,25%. С одной стороны, дальнейшее понижение – экономический стимул (который, кстати, способен серьезно подкосить банковскую систему). С другой – на стимулирование нужны деньги, а как их занять под нерыночный процент? По мне, и ключевая ставка, и доходности ОФЗ на исторически минимальных значениях. Соответственно, короткие бумаги в качестве депозита до востребования – да. Длинные как попытка получения спекулятивного дохода и просто беспроблемное вложение – нет.

    PRObondsмонитор. ОФЗ, облигации субъектов федерации и первый эшелон корпоратов. Недовольство доходностями.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар AntiTrader
    ОФЗ, аукцион третий
    Прошел третий аукцион ОФЗ. Минфин взял только 7 млрд. рублей, доходность смешная — 2,75%. «Минфин объелся деньгами», три аукциона — перебор.

    Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар AntiTrader
    ОФЗ, аукцион второй
    Состоялся второй аукцион ОФЗ, Минфин занял 30 млрд. рублей. В рамках разумного. Но все равно денег не хватает в РФ.

    Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар AntiTrader
    ОФЗ, аукцион первый
    Первый пошел. :) На первом аукционе Минфин забрал 310 млрд. рублей. Много.

    Аукционов будет три (я думал два, первый ожидал сдвоенный по времени). Осталось 280 и 15 млрд. рублей.
    Инфо у участников прошла в 13-00. ВТБ поучаствовал против воли — сразу на акциях отразилось.
    Денег мало, «Минфин забрал последнее», акции ВТБ припали. Второй аукцион не состоится? Или Минфин «убьет» на сегодня госбанки?

    P.S. Неделю назад Минфин провел аукцион на деньги ЦБ РФ, банки взяли 600 млрд. рублей по РЕПО ОФЗ. Сегодня такого нет. Может буржуи дивы Сбера  (200 млрд. рублей) направили в ОФЗ?


    Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар sMart-lab
    Аукционы: ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью не помеха огромному спросу
    Райффайзен банк опубликовал полезное исследование, относительно сегодняшнего размещения ОФЗ минфином.

    Сегодня Минфин предлагает традиционную пару бумаг с плавающим (8-летние 29015) и фиксированным (5-летние ОФЗ 26234) купоном без лимита (то есть в объеме доступного к продаже остатка бумаг 349,8 млрд руб. и 280 млрд руб., соответственно). Также размещаются инфляционные ОФЗ 52003 с лимитом предложения 15,1 млрд руб. (есть узкий круг локальных покупателей.

    За прошедшую неделю состояние рынка ОФЗ почти не изменилось: доходность выпусков с дюрацией до 5 лет опустилась не более чем на 4 б.п., а длинных бумаг – поднялась не более чем на 4 б.п. В частности, доходность размещаемого сегодня выпуска 26234 не изменилась (YTM 5,18%). Таким образом, спекулятивная стратегия покупки ликвидных бумаг с премией ко вторичному рынку на предшествующем аукционе себя оправдала (отсечка по 26233 прошла на уровне YTM 6,33%, последние сделки проходили с YTM 6,28%) и, скорее всего, будет успешной и на сегодняшнем аукционе. Покупка ОФЗ 26234 с доходностью не ниже YTM 5,23% представляет интерес в условиях позитивного момента на локальном рынке.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар u-gyn
    Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

    JohnRisker, сами то смотрели? )))))
    www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

    нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

    Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
    «Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

    Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

    В общем — бумага для оптимистов.



    u-gyn,


    Конечно смотрел:
    www.moex.com/ru/bondization/calc
    То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


    Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
    Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

    JohnRisker,

    Цитата «Сумма купона, в валюте номинала 0,00» Написано русским по белому «НОЛЬ».
    Так что цифра «0» там есть.

    То, что от не ноль, ежу понятно, просто это очередной пример «профессионализма» сотрудников ММВБ

    u-gyn,

    Во-первых по ссылке которую я дал не ноль а прочерк, просто ни они ни кто другой полный купон не знают. А во-вторых, у вас вопрос был по поводу величины купона, а не почему биржа что-то неправильно показывает. И ответ на это вопрос — то что купон ненулевой и бумага интересна кому-то.

    Кстати, в защиту биржи — они хоть НКД показывают, Блубмерг с этими бумагами вообще работать не умеет

    JohnRisker, вы ссылку на инструмент на ммвб (я ее дал сразу) смотрите. Цитата оттуда.
    НКД написано именно «НОЛЬ».

    Это говорит о том, что у сайта ммвб в структуре на этом месте зашито поле с цифровым значением. Вместо того, чтобы элементарно поправить — пишут всякую ересь.
  23. Аватар JohnRisker
    Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

    JohnRisker, сами то смотрели? )))))
    www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

    нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

    Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
    «Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

    Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

    В общем — бумага для оптимистов.



    u-gyn,


    Конечно смотрел:
    www.moex.com/ru/bondization/calc
    То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


    Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
    Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

    JohnRisker,

    Цитата «Сумма купона, в валюте номинала 0,00» Написано русским по белому «НОЛЬ».
    Так что цифра «0» там есть.

    То, что от не ноль, ежу понятно, просто это очередной пример «профессионализма» сотрудников ММВБ

    u-gyn,

    Во-первых по ссылке которую я дал не ноль а прочерк, просто ни они ни кто другой полный купон не знают. А во-вторых, у вас вопрос был по поводу величины купона, а не почему биржа что-то неправильно показывает. И ответ на это вопрос — то что купон ненулевой и бумага интересна кому-то.

    Кстати, в защиту биржи — они хоть НКД показывают, Блубмерг с этими бумагами вообще работать не умеет
  24. Аватар u-gyn
    Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

    JohnRisker, сами то смотрели? )))))
    www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

    нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

    Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
    «Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

    Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

    В общем — бумага для оптимистов.



    u-gyn,


    Конечно смотрел:
    www.moex.com/ru/bondization/calc
    То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


    Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
    Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

    JohnRisker,

    Цитата «Сумма купона, в валюте номинала 0,00» Написано русским по белому «НОЛЬ».
    Так что цифра «0» там есть.

    То, что от не ноль, ежу понятно, просто это очередной пример «профессионализма» сотрудников ММВБ
  25. Аватар JohnRisker
    Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

    JohnRisker, сами то смотрели? )))))
    www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

    нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

    Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
    «Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

    Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

    В общем — бумага для оптимистов.



    u-gyn,


    Конечно смотрел:
    www.moex.com/ru/bondization/calc
    То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


    Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
    Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: